haftalık eğitim bülteni - İntegral Menkul Değerler
advertisement
HAFTALIK EĞİTİM BÜLTENİ 07 - 11 NİSAN 2014 Haftanın Konusu: KORELASYON Haftanın Verisi: DIŞ TİCARET DENGESİ Haftanın Göstergesi: ADX İNDİKATÖRÜ HAFTANIN KONUSU: KORELASYON 7 - 11 Nisan 2014 Yatırımcılar için faydalı olacak çalışmalardan birisi de işlem yapılan varlıklar arasındaki ilişkilerden faydalanarak karar vermek ve portföy çeşitlendirmesi yapmaktır. Bu ilişkiyi tanımlamak için önce korelasyon kavramını açıklayalım. Analistlerin ya da ekonomistlerin piyasayı değerlendirirken farklı değişkenler arasında kurdukları ilişkilerin de korelasyona dayalı bir bakış açısı olduğunu hatırlamak faydalı olacaktır. Korelasyon: İki değişken arasındaki doğrusal ilişkiyi ya da bir değişkenin iki ya da daha çok değişken ile olan ilişkisini test etmek, varsa bu ilişkinin derecesini ve gücünü ölçmek için kullanılan istatistiksel bir yöntemdir. Korelasyon -1 ve +1 arasında bir değere sahiptir. +1: İki değişken arasında pozitif yönlü ve güçlü ilişkiyi gösterir. Kaldıraç etkisi vardır. 0: İki değişken arasında ilişki olmadığını gösterir. Çeşitlendirme için kullanılır. -1: İki değişken arasında ters yönlü ve güçlü bir ilişki olduğunu gösterir. Hedging etkisi vardır. Korelasyon Negatif Pozitif Düşük -0,29 to -0,10 0,10 to 0,29 Orta derecede -0,49 to -0,30 0,30 to 0,49 Yüksek -0,50 to -1,00 0,50 to 1,00 Korelasyon çalışması yapmak isteyen bir yatırımcının korelasyonları hesaplamasına gerek yoktur. Yatırımcı dilerse bu ilişkiyi excel yardımı ile hesaplayabilir fakat i.net yardımı ile bu ilişkiyi ücretsiz gösteren sitelerden yararlanmak daha pratik olacaktır. İki varlık arasındaki bu ilişkinin gücünü ve yönünü bilen yatırımcılar bir varlıkta pozisyona girerken diğer varlıkta da trend analizi ve çizgi çalışması yaparak pozisyonun güvenilirliğini teyit edebilirler. Örnekte EURUSD – USDCHF arasındaki ters yönlü ve güçlü ilişkiyi rahatlıkla gözlemleyebilmekteyiz. Grafikte EURUSD için gözlemlenen yükseliş trendini USDCHF’deki düşen trend ile teyit etmek mümkündür. Bu noktada EURUSD’de alış yapan bir yatırımcı USDCHF’de aynı büyüklükte satış yaparak pozisyonunu dengeleyebilir. Bu noktada portföy yönetimi ve çeşitlendirmeden söz etmek sağlıklı olacaktır. HAFTANIN VERİSİ: DIŞ TİCARET DENGESİ VE ABD DIŞ TİCARET AÇIĞI 7 - 11 Nisan 2014 Dış ticaret dengesi, bir ülkenin (örneğimizde ABD) diğer ülkeler ile yaptığı ticaretin pozitif ya da negatif (net) sonucunu göstermektedir. Ülkenin toplam dış ticaret dengesi fazla veriyorsa, ticaret yaptığı ülkeler ödemelerini dolar cinsinden yapacağı için Dolar’a olan talep artacaktır ve Dolar’ın değerinde artış olabilecektir. Eğer ABD’de dış ticaret açığı varsa, yani toplam ithalatı toplam ihracatının altında kalıyorsa bu durum ABD’nin diğer ülke para birimlerine olan talebinin arttığını gösterecektir ve Dolar’ın değeri diğer para birimlerine göre düşebilecektir. Ayrıca ticaret dengesi verileri değerlendirilirken geçmişte açıklanan değer ve beklenti ile karşılaştırılmalıdır. Beklentinin altında (negatif bir fark) gerçekleşen bir veri varsa Dolar’ın değeri düşebilecektir. Beklentinin üzerinde (pozitif bir fark) söz konusu ise Dolar’ın değeri artacaktır diyebiliriz. Her ayın ilk haftası bir önceki ayın değerleri açıklanmaktadır. HAFTANIN GÖSTERGESİ: ADX İNDİKATÖRÜ 7 - 11 Nisan 2014 J.W.Wilder tarafından geliştirilmiştir. 0 ile 100 değerleri arasında hareket eden bu gösterge trend analizi için kullanılır dolayısı ile ADX indikatörünü kullanırken fiyatların hangi yönde hareket etme eğiliminde olduğunu daha kolay tespit edilebilir. Sağlıklı bir stratejinin ilk aşaması trend analizi olduğu için bu noktada ADX indikatörü oldukça kullanışlı olmaktadır. Çoğunlukla 14 periyot için hesaplanan ADX indikatörü +DI, -DI ve ADX olmak üzere 3 göstergeden oluşur. Uzun olmakla birlikte basit bir hesaplama yöntemine sahip olan bu göstergede ADX’in 25’in altında olması trendin olmadığı, kararsız piyasaya işaret eder. Trendin aşağı ya da yukarı yönlü olması fark etmeksizin, güçlü bir trendde ADX 100’e doğru hareket edecektir. ADX’in hareketi ile trendin yönü konusunda fikir sahibi olamasak da +DI ve – DI bize bu konuda fikir verebilir. ADX yukarı doğru hareket ederken +DI, -DI çizgisinin üzerindeyse ve ADX ile birlikte yukarı doğru hareket ediyorsa bu boğa piyasasını, ADX yukarı doğru hareket ederken –DI, +DI çizgisinin üzerindeyse ve ADX ile birlikte yukarı doğru hareket ediyorsa bu da ayı piyasasını ifade eder. Örnek grafikte de görüldüğü yatay seyreden fiyatlar düşen bir trendde hareket etmeye başladığında ADX göstergesi yükselmeye başlamış, -DI, +DI çizgisini yukarı yönlü keserek ADX göstergesini takip etmiştir.
