Gunluk Analiz

IŞIKFX Uluslararası Piyasalar Departmanı
Günlük Yorum
Piyasalarda Öne Çıkanlar
ALTIN
BRENT PETROL
GBPUSD
EURUSD
USDTRY
2017’nin İlk FOMC Toplantısı
Bugün TSİ 22:00’da FOMC toplantısı sonucu açıklanıyor. Son
toplantıda bahsedilen Trump yönetiminin maliye politikası ile ilgi
belirsizliklerin hala devam ediyor olması nedeniyle faiz oranlarında bir
değişikliğe gidilmesi beklenmiyor. FED Başkanı Yellen’ın son
söylemlerinde de eğrinin gerisinde kalmadıklarını ve sıkı istihdam
piyasasına karşın ücretlerdeki artışın ılımlı olmasıyla henüz
ekonominin aşırı ısındığını düşünmediği görülüyor. Ücretlerdeki yavaş
toparlanmanın yanı sıra üretkenliğin düşük olması ve piyasa
belirsizlikleri nedeniyle FED’in yeni bir hamle için henüz zemini yok.
Açıklama metninde yer alacak değişiklikler ve Mart toplantısında faiz
artışı ihtimallerini yükseltebilecek sinyaller önemli olacaktır.
TCMB Sıkılaştırmaya Devam Ediyor
Merkez Bankası’nın 12 Ocak’tan bu yana başladığı sıkılaştırma ve
likidite kontrolüne yönelik hamlelerle ağırlıklı ortalama fonlama
maliyeti yüzde 10.34 ile 2012’den bu yana en yüksek seviyeye
ulaştı. Merkez Bankası Başkanı Çetinkaya’nın dün enflasyon raporu
toplantısındaki sunumunda Bankanın tutumunun sıkı olduğu ve gerek
görüldüğü sürece devam edileceği vurgusunu yapmıştı. Çetinkaya
para politikası araçlarının gecikmeli etkileri nedeniyle bu hamlelerin
sonuçlarının izleneceğini ifade etmişti.
Dün Donald Trump’ın danışmanın güçlü dolar vurgusu yapması ve
ABD’den açıklanan veri setinin beklentileri karşılayamaması, altında
yükselişin üçüncü güne taşınmasına neden olmuştu. Bugüne
baktığımızda ise değerli metalde satıcılı bir seyrin hakim olduğunu
görüyoruz. Özellikle ABD’den açıklanan ADP tarım dışı istihdam
verisinin beklentileri aşmasıyla birlikte bu satışların hızlandığını
söyleyebiliriz. Diğer taraftan bu akşam açıklanacak olan FOMC
kararları değerli metalde hareketliliğin artmasına neden olabilir. Faiz
oranlarında herhangi bir değişiklik beklemesek de karar sonrası
yapılacak özet açıklama önemli olacaktır.
Teknik olarak baktığımızda ise geri çekilmenin devamında 1200 dolar
destek seviyesi oldukça önemli, bu seviyenin aşılması durumunda
tekrar 1195 dolar destek seviyesinin test edildiğini görebiliriz. Yukarı
yönlü hareketlenmelerde ise 1212 ve 1218 dirençleri oldukça önemli.
Petrol fiyatlarında yükselişin hakim olduğu bir gün geçiriyoruz.
Bugün Suudi Arabistan Petrol Bakanı Halid El-Falih, ABD’nin yeni
başkanı Trump’ın enerji politikalarına dair önemli açıklamalarda
bulundu. Falih, Trump’ın petrol endüstrisi için iyi olan politikaları
olduğunu ve bunun kabul edilmesi gerektiğini söyledi. ABD’nin yerli
petrol arzının büyümesine dair bir sorun olmayacağını söyleyen
Falih, arzın küresel enerji talebiyle uyumlu olarak büyümesi halinde
piyasalar adına olumsuz bir senaryo ortaya çıkmayacağını ifade etti.
Öte yandan bugün ABD tarafında ham petrol stokları takip edilecek.
Geçen hafta 2.84 milyon varil artış kaydeden stokların bu hafta 3.28
milyon varil artması bekleniyor.
Teknik olarak ise Brent petrolde 56 doların üzerinde seyir devam
ediyor. 56.50-56.60 aralığı yukarı yönlü aşılırsa 57.00-57.25-57.60
seviyeleri takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 56 dolar desteği
kırılırsa 55.50-55.25-55.00 seviyeleri gündeme gelebilir.
İngiltere’de Ocak ayı PMI endeksi 55.9 ile beklentiler doğrultusunda
açıklandı. Aralık ayına göre bir miktar yavaşlama olsa da veri oldukça
pozitif fakat girdi fiyatlarında rekor düzeydeki artışın enflasyonist
etkileri olabilir. Parlamentoda ise AB’den resmi olarak çıkışı
başlatacak olan 50. madde ile ilgili görüşmeler devam ediyor.
Geçtiğimiz haftalarda yüksek mahkeme 50. Maddenin ancak
hükümetin onayıyla yürürlüğe konabileceğine hükmetmişti.
Parlamentoya sunulan yasa tasarısı ile planlandığı üzere 50. madde
Mart ayında yürürlüğe konmak isteniyor. Parlamento bu desteğinin
karşısında hükümetten Brexit müzakereleri öncesinde daha fazla
detay istiyor. İngiltere Başbakanı May, Brexit planları ile ilgili
detayların olduğu politika belgesini ise yarın parlamentoya sunacağını
açıkladı. Yoğun gündemin yanında piyasaların odağında 2017’nin ilk
FOMC toplantısı var.
Kurda ise hareketin 1.2600 seviyesinin üstüne tırmanmasıyla 1.26301.2670-12700 dirençleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise
1.2550-1.2500-1.2420 önemli destek seviyeleri olarak karşımıza
çıkıyor.
Almanya imalat PMI endeksi 56.4 ile beklentilerin biraz altında
gerçekleşti. Euro bölgesi Ocak ayı PMI verisi ise 55.2 ile sektördeki
genişlemenin hızlandığına işaret ediyor. Kurda ise Trump yönetiminin
açıklamalarının yankıları devam ediyor. Trump’ın ticaret danışmanı
Navarro’nun Almanya’yı kur manipülasyonu ile suçlamasıyla
başlayan yukarı yönlü baskı sürüyor. Çin ve Almanya sonrasında
Trump yönetimi Japonya hükümetini de kur manipülasyonu ile
suçladı. Bugün ise piyasanın odağı Trump’tan FOMC toplantısı ve
ISM PMI verilerine kaymış durumda. FED’den yeni bir hamle
beklenmiyor ancak açıklama metnindeki değişiklikler ve Mart ayı ile
ilgili sinyaller önemli olacaktır. Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı
istihdam verisi öncesinde öncü olarak düşünülen ADP verisine göre
Ocak ayında tarım dışı istihdama beklentilerin oldukça üstünde 264
bin kişi katıldı.
Kur ise 1.0800 direncine yakın seyrediyor. Bu seviyenin üstünde
1.0820-1.0870 kuvvetli direnç seviyeleri. Satıcılı seyirde ise 1.07701.0740-1.0700 seviyeleri düşüşe destek olabilir.
Doların gelişen ülke para birimlerine karşı değer kaybetmesinin de
etkisiyle kurdaki geri çekilme üst üste üçüncü gününde devam ediyor.
Gün içerisinde yurtiçinden açıklanan Ocak ayı PMI verisinin 47,7
olan Aralık ayına göre yükseliş göstererek 48,7 olması ve Türkiye
İhracatçılar Meclisi verilerine göre ihracatın, Ocak ayında geçen yılın
aynı dönemine göre yüzde 15 artış göstermesi, TL’ye destek olan
gelişmelerdi. Diğer taraftan TCMB’nin ağırlıklı ortalama fonlama
maliyetinin 10,34’e yükselerek Mayıs 2012’den bu yana en yüksek
seviyeyi görmüş olması günün öne çıkan gelişmesiydi. ABD tarafında
ise bu akşam açıklanacak FED faiz kararı kurdaki hareketliliğin
artmasına neden olabilir.
Teknik olarak baktığımızda kurdaki geri çekilmenin devamında 3,7460
desteğinin altında kalıcılık sağlanması durumunda, satış baskısının hız
kazanarak 3,7080 seviyesine kadar devam ettiğini görebiliriz. Yukarı
yönlü hareketlerde ise 3,8040 ve 3,8280 dirençleri takip edilebilir.