emeklilik fonları faaliyet raporu formatı

FİBA EMEKLiLiK VE HAYAT A.Ş.
LİKİT ESNEK EMEKLiLiK YATIRIM FONU
FAALİYET RAPORU
31.12.2015
I - Fon Bilgileri
İçtüzük Ticaret Siciline Tescil Tarihi : 25.09.2013
İzahname Ticaret Sicili Tescil Tarihi : 18 12.2013
Halka Arz Tarihi
: 19.12.2013
Fon’un Türü
: Para Piyasası Fonu - Likit Fon Esnek
Faaliyeti
: Portföy İşletmeciliği
Kayda Alınmış Nominal Fon Tutarı
: 1.000.000.000 -TL
Risk Grubu
: Muhafazakar
Portföy Yöneticisi
: Fiba Portföy Yönetimi A.Ş.
Fon Kurulu Üyeleri
: Fon Kurulu Başkanı
Üye
Üye
Üye
Fon Müdürü
: Hasan TÜRKER
Fon Denetçisi
: Erman ELTUT
Telefon No / Faks No
: (216) 665 28 00
E-mail Adresi
:fon@fibaemeklilik.com.tr
Web Adresi
:www.fibaemeklilik.com.tr
Ömer MERT
Emre ERGUN
Hakan Basri AVCI
Erol ÖZTÜRKOĞLU
/
(216) 665 28 01
Tanım
Emeklilik Yatırım Fonu, Emeklilik Şirketleri tarafından emeklilik sözleşmesi çerçevesinde
alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin
dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla oluşturulan malvarlığıdır.
Süresiz olarak kurulan fonun tüzel kişiliği yoktur. Fon, Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş. emeklilik
planları kapsamında katılımcılara sunulur.
Fonun Amacı
Fon devamlı olarak portföyünde vadesine en fazla 184 gün kalmış likiditesi yüksek para ve
sermaye piyasası araçlarına yer verir. Fon portföyü, portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en
1
fazla 45 gün olacak ve portföyün en az %80’i borçlanma araçları, kira sertifikaları ve ters
repodan oluşacak şekilde, Takasbank para piyasası işlemleri dahil para piyasası fonu
tanımında yer alan vade yapısına sahip para ve sermaye piyasası araçlarında değerlendirilir.
Fonun amacı portföyünde yer verdiği araçlar vasıtasıyla faiz geliri elde etmektir.
Yatırım Stratejisi
Fon yönetiminde ilgili Yönetmelik hükümleri saklı kalmak üzere aşağıdaki sınırlamalara
uyulur.
VARLIK TÜRÜ
EN AZ
%
0
EN ÇOK
%
100
Türk Özel Sektör Borçlanma Araçları
0
100
Ters Repo
0
100
Repo
0
10
Vadeli Mevduat (TL-Döviz) / Katılma Hesabı (TL-Döviz)
0
20
Takasbank Para Piyasası İşlemleri
0
10
Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler
0
20
Kamu Kira Sertifikaları
0
100
Özel Sektör Kira Sertifikaları
0
100
Gelire Endeksli Senetler (TL-Döviz)
0
20
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları Tarafından İhraç
Edilen Sermaye Piyasası Araçları
Gelir Ortaklığı Senetleri (TL-Döviz)
0
20
0
20
Aracı Kuruluş ve Ortaklık Varantı
0
15
Kamu İç Borçlanma Araçları
Menkul kıymet seçiminde likidite riski göz önünde bulundurulurken, portföydeki kamu ve özel
sektör borçlanma aracı, kira sertifikaları, ters repo vb. para ve sermaye piyasası araçlarının
dağılımına faiz riski göz önünde bulundurularak karar verilir.
Fonun karşılaştırma ölçütü:
% 30 KYD TL Bono Endeksi 91 Gün, % 58 KYD O/N Repo Endeksi (brüt) % 1 KYD 1 Aylık
Gösterge Mevduat Endeksi (TL), % 10 KYD ÖST Endeksi (sabit), % 1 KYD ÖST Endeksi
(değişken),
Fonda yatırım stratejisi bant aralığı belirlenmemiştir.
Fon Kuruluş Bilgileri
Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan 18.09.2013 tarih, 12233903-310.01.01-924 sayılı izinle
kuruluşuna izin verilen Fon’un içtüzüğü 25.09.2013 tarihinde İstanbul Ticaret Sicili
Memurluğu tarafından 354696-2013 sayı ile tescil edilmiş olup 01.10.2013 tarih, 8416 sayılı
Ticaret Sicili Gazetesi’nde ilan edilmiştir.
2
13.12.2013 tarihinde Sermaye Piyasası tarafından EYF 12233903.310.03.1130 sayılı belge
ile kayda alınan Fon, Zincirlikuyu Vergi Dairesi’nin mükellefidir.
Katılımcıları bilgilendirme amaçlı fon izahnamesi 18.12.2013 tarihinde İstanbul Ticaret Sicili
Memurluğu tarafından tescil edilmiş ve 24.12.2013 tarih, 8471 sayılı Türkiye Ticaret Sicili
Gazetesinde ilan edilmiştir. 19.12.2013 tarihinden itibaren Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş.
emeklilik planları içerisinde katılımcılara sunulmaya başlanmıştır.
Dönem İçinde Meydana Gelen Değişiklikler
Dönem içinde, herhangi bir değişiklik işlemi yapılmamıştır.
Döneme Ait Genel Değerlendirme
2015 yılı Türk Lirası bazlı yatırım araçları açısından pozitif bir yıl olamadı. Yıla %7,96 ile
başlayan 10 yıllık gösterge kamu tahvillerinin faiz oranları %10,74’e kadar yükselirken 2015’e
85.721’lik bir kapanış ile giren BİST-100 endeksi %14,6 değer kaybetti. Döviz sepeti ise 2,58
ile başladığı yılı %18’lik yükselişle kapatarak 3,044’a kadar tırmandı.
Türkiye’nin içinde bulunduğu gelişmekte olan piyasalarda da para birimleri, hisse senetleri ve
tahviller benzer şekilde değer kaybetti. FTSE Tüm Dünya Gelişen Piyasalar Endeksi %17,6
azalarak finansal krizden bu yana en düşük seviyelerine gerilerken Türkiye ile çoğu zaman
karşılaştırılan Brezilya, Rusya, Hindistan ve Güney Afrika gibi ülkelerin hepsinde yıl boyunca
endekslerde ve para birimlerinde yön aşağı idi.
Türkiye’de yıl iki genel seçime sahne olurken bunların getirmiş olduğu bekleme ve siyasi
belirsizlik dönemi, güneydoğu bölgesinde terör olaylarının uzun yıllar sonra tekrar tırmanışa
geçmesi ve yılın ilk yarısında, seçimlerden önce yaşanan faiz politikası tartışmaları piyasalar
üzerinde bir miktar etkili olsa da yatırım araçları açısından performans kaybının en önemli
nedeni yurtdışındaki gelişmeler idi.
ABD Merkez Bankası FED’in uzun yıllardan sonra ilk defa faizleri artırmaya hazırlanması
bütün yılın gündem maddesi olarak yerini korurken bazı yorumcular tarafından Haziran
ayından beri beklenmeye başlanan faiz artışı ancak Aralık’ta gerçekleşebildi. ABD
Ekonomisinin büyüme ve işgücü artış performansını faizleri kademeli olarak normalleştirmek
için yeterli bulan FED, Aralık toplantısında uzun süredir %0-0,25 bandında tutulan gösterge
faizini 25 baz puan artırarark %0,25-0,50 aralığına çekti. Bu gelişme tüm yıl boyunca
konuşulmuş ve fiyatlanmış, yüksek risk primi içeren gelişmekte olan piyasalardan sermaye
çıkışı şeklinde etkisini göstermişti.
ABD uzun vadeli faizleri, yıl boyunca önemli dalgalanmalar gösterse de yılı başladığı
seviyelere yakın kapatırken ABD’deki S&P ve Almanya’daki DAX endeksleri de çoğu
gelişmiş ve gelişmekte olan piyasa gibi yılın ilk yarısında gösterdikleri performansı ikinci
yarıya taşıyamadılar.
Yılın ikinci yarısında tüm global sahnede önemli satışlara neden olan gelişmeler ise Çin ve
petrol kaynaklıydı. ABD ile birlikte dünyanın en büyük ekonomisi olan Çin’in uzun yıllardır
sürdürdüğü güçlü büyümenin bu yıl yavaşlamasının hangi şiddette olacağını yakından
izleyen piyasalar, bu ülkenin Ağustos ayında başlayan devalüasyon süreci ile ciddi anlamda
sarsıldılar. Büyümedeki gerilemeyi kontrol altına almaya çalışan Çinli otoritelerin Yuan’ın
kontrollü değer kaybına izin vermeye başlamaları bu dev ülke ile rekabet eden tüm gelişen
piyasalarda deprem etkisi yarattı. Ağustos ayında ABD Dolarına karşı %3 değer kaybeden
Yuan, buna Aralık ayında bir %3 daha ekledi.
3
2016 yılına girerken piyasalar açısından önem taşıyan konular yurtdışında Çin büyümesi,
FED’in hangi aralıklarla faiz artırımı yapacağı, petrol ve emtia fiyatlarının gidişatı, yurtiçinde
ise büyüme hızını artırma çalışmaları, Merkez Bankası faiz politikası, yurtiçindeki asayiş
durumu ve bölgemizdeki jeopolitik olaylar olacak.
Döneme Ait Fon İşlemleri
01 Ocak 2015 - 31 Aralık 2015 döneminde fon portföyünün ortalama dağılımı aşağıdaki gibi
gerçekleşmiştir.
AYLIK
Ocak
Şubat
Mart
Nisan
Mayıs
Haziran
Temmuz
Ağustos
Eylül
Ekim
Kasım
Aralık
Tahvil / Bono
16,46
0,00
0,00
27,17
0,00
0,00
0,00
0,00
8,68
2,99
4,43
9,99
Ters Repo
60,15
62,96
49,71
72,83
70,76
76,93
39,32
81,05
63,32
34,27
25,85
35,14
Özel Sektör
14,97
28,69
33,35
0,00
19,75
12,37
44,61
9,48
17,26
45,80
56,02
37,49
BPP
8,42
8,35
8,60
0,00
5,90
9,26
9,86
5,27
6,07
7,10
2,41
5,64
Vadeli Mevduat
0,00
0,00
8,34
0,00
3,59
1,44
6,21
4,20
4,67
9,84
11,29
11,74
Fon Varlık Dağılımı Grafigi:
Fon’un tahvil/bono ve repo işlemleri Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş. aracılığı ile
yapılmıştır. Fon’a ait kıymetler Takasbank’daki fon deposunda saklanmaktadır. Fon nakdi ve
nakit hareketleri Finasbank A.Ş. Kurumsal Merkez Şubesi’ndeki fon hesabında izlenmektedir.
Fon’un nakit ve varlık takas işlemleri Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Fon Operasyon
Birimi, ve Fiba Emeklilik ve Hayat A.Ş Fon Yönetimi Birim koordinasyonunda Takasbank
uzaktan erişim sistemi, ve yazılı talimatlar aracılığıyla gerçekleştirilmektedir.
4
Fon fiyatı, portföy yapısı ve fon performansı ile ilgili bilgiler www.fibaemeklilik.com.tr sitesinde
hergün yayınlanmaktadır.
Fonun Performansına İlişkin Bilgiler
Fon portföyü, 08.11.2013 tarihinde Kurucu tarafından tahsis edilen 750.000 TL avans ile
oluşturulmuş olup Fon 19.12.2013 tarihinde halka arz edilmiştir.
01.01.2015 - 31.12.2015 döneminde;
Fon’un Birim Pay Fiyatı
Fon’un Karşılaştırma Ölçütü %10.02
%9.78
Performans göstermiştir.
Erol ÖZTÜRKOĞLU
Fon Kurulu Üyesi
Ömer MERT
Fon Kurulu Başkanı
5