INTER PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.’nin 01 OCAK – 31 ARALIK 2006 DÖNEMİNE AİT MALİ TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU İÇİNDEKİLER SAYFA BİLANÇOLAR ......................................................................................................................................... 2-3 GELİR TABLOLARI ............................................................................................................................... 4 NAKİT AKIM TABLOLARI.................................................................................................................. 5 ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI............................................................................................... 6 MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR ............................................................................................ 7-27 INTER PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.’nin 1 OCAK – 31 ARALIK 2006 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Inter Portföy Yönetimi A.Ş. Yönetim Kurulu Başkanlığı’na 1. Inter Portföy Yönetimi A.Ş. (“Şirket”) 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, öz sermaye değişim tablosunu ve nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. 2. Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, şirketin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Amacımız, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, şirketin yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. 4.Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Inter Portföy Yönetimi A.Ş.’nin 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 31 Ocak 2007 KAPİTAL BAĞIMSIZ DENETİM ve YMM A.Ş. Correspondent Firm of RSM International Numan Lokman Ketenci Sorumlu Ortak Başdenetçi INTER PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 31 ARALIK 2006 ve 31 ARALIK 2005 TARİHLERİ İTİBARİYLE ÖZET BİLANÇO (Tutarlar,aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (''YTL'') olarak ifade edilmiştir.) Notlar 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 VARLIKLAR Dönen Varlıklar : Hazır Değerler Not 4 6.395.651 3.623.676 Menkul Kıymetler (net) Not 5 218.012 285.876 Ticari Alacaklar (net) Not 7 İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) Not 9 Diğer Alacaklar (net) Ertelenen Vergi Varlıkları Diğer Dönen Varlıklar - - 271.192 395.599 Not 10 582 3.582 Not 14 3.095 3.172 Not 15 20.663 28.757 6.909.195 4.340.662 135.365 9.521 2.100 - 193.020 16.307 3.548 - Toplam Duran Varlıklar 146.986 212.875 TOPLAM VARLIKLAR 7.056.181 4.553.537 Toplam Dönen Varlıklar Duran Varlıklar : Ticari Alacaklar (net) İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) Diğer Alacaklar (net) Finansal Varlıklar (net) Maddi Varlıklar (net) Maddi Olmayan Varlıklar (net) Diğer Duran Varlıklar Not 16 Not 19 Not 20 Ekteki dipnotlar mali tabloların tamamlayıcısıdır. 2 INTER PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 31 ARALIK 2006 ve 31 ARALIK 2005 TARİHLERİ İTİBARİYLE ÖZET BİLANÇO (Tutarlar,aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (''YTL'') olarak ifade edilmiştir.) Notlar 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Not 6 YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZSERMAYE Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar (net) - - Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) - - Diğer Finansal Borçlar (net) - - Ticari Borçlar (net) Not 7 1.525.035 12.643 İlişkili Taraflara Borçlar (net) Not 9 3.653.314 2.479.928 - - Not 23 172 216 Not 10 78.061 210.081 5.256.582 2.702.868 Alınan Avanslar Borç Karşılıkları Ertelenen Vergi Borçları - Diğer Borçlar (net) Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı - Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar (net) - - Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) - - Diğer Finansal Borçlar (net) - - Ticari Borçlar (net) - - İlişkili Taraflara Borçlar (net) - - Alınan Avanslar - - 20.600 16.981 - - 20.600 16.981 5.277.182 2.719.849 Borç Karşılıkları Not 23 Diğer Borçlar (net) Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı YÜKÜMLÜLÜKLER TOPLAMI ÖZSERMAYE Sermaye Not 25 1.860.000 1.860.000 Sermaye Yedekleri Not 26 280.491 280.491 Hisse Senedi İhraç Primleri - - MDV Yeniden Değerleme Artışları - - Borsada Oluşan Değer Artışları - - Özsermaye Düzeltme Farkları 280.491 280.491 66.069 66.069 Yasal Yedekler 64.325 64.325 Diğer Yedekler - - 1.744 1.744 Kar Yedekleri Not 27 Olağanüstü Yedekler Net Dönem Karı / Zararı Geçmiş Yıllar Karı / Zararı Not 28 Özsermaye Toplamı YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZSERMAYE TOPLAMI (54.690) (148.126) (372.871) (224.746) 1.778.999 1.833.688 7.056.181 4.553.537 Ekteki dipnotlar mali tabloların tamamlayıcısıdır. 3 INTER PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 01 OCAK - 31 ARALIK 2006 VE 2005 DÖNEMLERİNE AİT ÖZET GELİR TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Yeni Türk Lirası (''YTL'') olarak ifade edilmiştir.) Notlar ESAS FAALİYET GELİRLERİ Satış Gelirleri (net) Satışların Maliyeti (-) Hizmet Gelirleri CARİ DÖNEM 01 OCAK-30 01 EKİM-30 ARALIK 2006 ARALIK 2006 Not 36 Not 36 Not 36 ÖNCEKİ DÖNEM 01 OCAK-31 ARALIK 2005 75.051.612 (74.996.628) 46.902 12.791.354 (12.776.389) 7.459 142.667.300 (142.319.436) 75.153 101.886 22.425 423.017 (550.004) (117.406) (741.573) (448.118) (94.982) (318.556) 1.334.521 (940.826) (190) 226.467 (265.307) (33) 461.279 (288.239) (245) FAALİYET KARI VE ZARARI (54.613) (133.855) (145.761) VERGİ ÖNCESİ KAR / ZARAR (54.613) (133.855) (145.761) (77) 0 (77) 174 0 174 (2.365) 0 (2.365) (54.690) (133.681) (148.126) (0,0294) (0,0719) (0,0796) BRÜT ESAS FAALİYET KARI / ZARARI Faaliyet Giderleri (-) Not 37 NET ESAS FAALİYET KARI / ZARARI Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) Finansman Giderleri (-) VERGİ Cari Dönem Vergi Karşılığı Ertelenmiş Vergi Avantajı Not 38 Not 38 Not 39 Not 14 NET DÖNEM KARI veya ZARARI HİSSE BAŞINA KAR / ZARAR Not 42 Ekteki dipnotlar mali tabloların tamamlayıcısıdır. 4 INTER PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 01 OCAK - 31 ARALIK 2006 VE 2005 HESAP DÖNEMLERİNE AİT NAKİT AKIM TABLOLARI (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Yeni Türk Lirası (''YTL'') olarak ifade edilmiştir.) CARİ DÖNEM 01 OCAK - 31 ARALIK 2006 NET DÖNEM KARI / ZARARI ÖNCEKİ DÖNEM 01 OCAK - 31 ARALIK 2005 (54.690) Düzeltmeler 1-Amortisman ve İtfa Payları (+) 2-Karşılıklardaki Değişiklikler (+) 3-Faiz Giderleri (+) (148.126) 13.709 10.057 3.652 - VARLIK ve BORÇLARDAKİ DEĞİŞİM ÖNCESİ NET NAKİT 14.760 12.577 2.183 - (40.981) Varlık ve Borçlardaki Değişimler 1-Ticari Alacaklardaki Artış (-) 2-Diğer Alacaklardaki Artış (-) 3-Diğer Varlıklardaki Artış (-) 4-Ticari Borçlardaki Artış (+) 5-Diğer Borçlardaki Artış (+) 6-Ödenen Vergi 7-Ödenen Kıdem Tazminatı 8-Sermaye Artışından Sağlanan Nakit (133.366) 2.814.778 124.407 3.000 133.613 2.685.778 (132.020) - ESAS FAALİYETLERDEN SAĞLANAN NET NAKİT 3.783.581 (378.456) 12.616 1.479.481 2.492.571 177.370 - 2.773.797 Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit 1-Duran Varlık Yatırımları (-) 2-Duran Varlık Satışı (+) 3-Tahsil Edilen Faiz ve Temettüler (+) 3.650.215 (1.822) (1.822) - (26.540) (26.540) Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit NAKİT VE BENZERİ DEĞERLERDEKİ ARTIŞ AZALIŞ 2.771.975 3.623.675 DÖNEM BAŞINDAKİ NAKİT VE BENZERİ DEĞERLER 3.623.676 0 DÖNEM SONUNDAKİ NAKİT VE BENZERİ DEĞERLER 6.395.651 3.623.676 5 INTER PORTFÖY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2006 VE 31 ARALIK 2005 TARİHİLERİNDE SONA EREN DÖNEMLERE AİT ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe, Yeni Türk Lirası (''YTL'') olarak ifade edilmiştir.) Sermaye 31 Aralık 2005 itibariyle 1.860.000 Sermaye Kar Net Dönem Geçmiş Yıllar Yedekleri Yedekleri Karı / Zararı Karı / Zararı 280.491 66.069 (148.126) (224.745) Nakit Sermaye Artışı Toplam 1.833.689 - Transfer 148.126 (148.126) - Transfer Borsada Oluşan Değer Artışı - - Net Dönem Karı / Zararı 31 Aralık 2006 itibariyle 1.860.000 Sermaye 31 Aralık 2004 itibariyle (54.690) (54.690) 1.860.000 280.491 66.069 Sermaye Yedekleri Kar Yedekleri 2.701.913 66.069 (54.690) Net Dönem Karı / Zararı (259.188) (372.871) Geçmiş Yıllar Karı / Zararı (2.363.253) Toplam 2.005.541 - Nakit Sermaye Artışı Net Dönem Karından Geçmiş Yıl Karlarına Transfer 259.188 Özsermaye Enf. Düz. Farklarından Geçmiş Yıl Zarar Mahsubu Borsada Oluşan Değer Artışı (2.397.695) (259.188) 2.397.695 280.491 6 - (148.126) (148.126) 1.860.000 - (23.727) (23.727) Net Dönem Karı / Zararı 31 Aralık 2005 itibariyle 1.778.999 66.069 (148.126) (224.745) 1.833.688 INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 1 – ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU a) Genel Inter Portföy Yönetimi A.Ş. (“Şirket”) 18 Şubat 1998 tarihinde İstanbul’da kurulmuştur. Şirket’in amacı, Sermaye Piyasası Mevzuatı ile belirlenmiş ilke ve kurallar çerçevesinde portföy yöneticiliği faaliyetinde bulunmaktır. Şirket, bu amaçla SPK’dan 19 Kasım 1998 tarihinde Yetki belgesi almıştır. Portföy yöneticiliği, finansal varlıklardan oluşan portföylerin, her bir müşteri adına, müşterilerle yapılacak portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde maddi bir menfaat sağlamak üzere vekil sıfatıyla yönetilmesidir. b) Ortaklık Yapısı Şirket’in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir; 31 Aralık 2006 Adı Soyadı / Unvanı Inter Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Diğer Toplam Pay Oranı 31 Aralık 2005 Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı 90,09% 1.675.662 90,09% 1.675.662 9.91% 184.338 9.91% 184.338 100,00% 1.860.000 100,0 % 1.860.000 c) Faaliyet Merkezi ve Çalışan Sayısı Şirket faaliyetlerini tek bir coğrafi bölümde (Türkiye) ve tek bir endüstriyel bölümde (sermaye piyasasında) yürütmektedir. Şirket’in merkezi İstanbul’dadır ve 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle çalışan sayısı 6’dir. (31 Aralık 2005: 7). Şirket’in genel müdürlüğü Ortaköy Muallim Naci Caddesi, No:47 Beşiktaş - İstanbul, Türkiye’dedir. Ayrıca şubesi bulunmamaktadır. NOT 2 – MALİ TABLOLARIN HAZIRLANMA ESASLARI Ekli mali tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun UFRS standartları ile uyumlu Seri XI: No 25 sayılı “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ” hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. Ekteki mali tabloların hazırlanmasında kullanılan esaslar aşağıdaki gibidir: Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu, Türk Ticaret Kanunu ve vergi mevzuatına uygun olarak muhasebe kayıtlarını tutmakta ve yasal mali tablolarını hazırlamaktadır. Mali tablolar Şirketin yasal kayıtlarına dayandırılmış ve Yeni Türk Lirası (YTL) cinsinden ifade edilmiş olup, Seri XI; No:25 Tebliğ’e göre Şirket’in durumunu layıkıyla arz edebilmesi için, birtakım düzeltmelere ve sınıflandırmalara tabi tutularak hazırlanmıştır. Söz konusu düzeltmeler genel olarak finansal araçların, maddi ve maddi olmayan varlık ve amortismanlarının ve kıdem tazminatı karşılıklarının SeriXI;No25:Tebliğ hükümlerine göre muhasebeleştirilmesinden ve değerlemesinden kaynaklanmıştır. Şirket, 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle zorunlu olan tüm standartları uygulamıştır. Hiçbir standart geçerlilik tarihinden önce uygulamaya konulmamıştır. 7 INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 2 – MALİ TABLOLARIN HAZIRLANMA ESASLARI (Devamı) Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri XI;No:25“Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”i 1 Ocak 2005 tarihinden sonra sona eren ilk ara mali tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. İlişikteki 1 Ocak - 31 Aralık 2006 hesap dönemine ait mali tablolar 1 Ocak 2005 – 31 Aralık 2005 hesap dönemine ait mali tablolar ile karşılaştırmalı olarak sunulmuş olup, 31 Aralık 2006 tarihli gelir tablosu 31 Aralık 2005 tarihli gelir tablosu ile karşılaştırmalı olarak hazırlanmıştır. Diğer taraftan, SPK’nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, 2005 yılında mali tabloların enflasyona göre düzeltilmesi uygulaması sona ermiştir. Bu nedenle, mali tablolar, 31 Aralık 2004 tarihindeki Türk Lirası’nın satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir. İlişikte sunulan mali tablolar ve notlar SPK’nın 10 Aralık 2004 tarihinde yayımladığı duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Şirket’in 31 Aralık 2006 hesap dönemine ilişkin mali tabloları, SPK’nın Seri XI; No 25 tebliğinde yer alan standartlara uygun olarak hazırlanmıştır. Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları’na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Bu nedenle ekli mali tablolar, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesine tabi tutulmamıştır. Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, sözkonusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler. NOT 3 – UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI Ekteki mali tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe prensipleri aşağıdaki gibidir. Hasılat Hasılat tahakkuk esasına göre kayıtlara alınmaktadır. Net satışlar, malların satış tutarından iade, indirim, komisyonların düşülmesi suretiyle gösterilmiştir. Hasılatın oluşması için aşağıdaki kriterlerin yerine gelmesi gerekmektedir. Mal Satışı Satılan malların riskinin ve faydasının alıcıya transfer olduğu ve gelir tutarının güvenilir bir şekilde hesaplanabildiği durumda gelir oluşmuş sayılır. Net satışlar, indirimler ve komisyonlar düşüldükten sonraki faturalanmış satış bedelinden oluşmaktadır. Faiz Tahsilatın şüpheli olmadığı durumlarda tahakkuk esasına göre gelir kazanılmış kabul edilmektedir. 8 INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 3 – UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Temettü Ortakların kar payı alma hakkı doğduğu anda gelir kazanılmış kabul edilmektedir. Maddi Varlıklar Maddi duran varlıklar, elde etme maliyetlerinden birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir (Dipnot 19). Amortisman, maddi duran varlıkların faydalı ömürleri üzerinden kıst esası uygulanarak, doğrusal amortisman yöntemi uygulanarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri ve amortisman oranları aşağıda belirtilmiştir: Maddi Varlık Cinsi Faydalı Ömür (Yıl) Amortisman Oranı 5 5 5 % 20 % 20 % 20 Makine Tesis Demirbaşlar Maddi Olmayan Duran Var. Maddi Olmayan Varlıklar Maddi olmayan varlıklar, iktisap edilen haklardan ve özel maliyetlerden oluşmakta olup, mali tablolarda, kayıtlı değerlerinden birikmiş amortismanlar düşüldükten sonra kalan net değerleri üzerinden gösterilmektedir. Maddi olmayan varlıklar 5 yıllık tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile itfa edilmektedirler. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir tutarlarına indirilir . Borçlanma Maliyetleri Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile direkt ilişki kurulabilen faiz giderleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar maliyetine dahil edilmektedir. Diğer tüm finansman giderleri, oluştukları dönemlerde doğrudan gider yazılmaktadır. Finansal Araçlar Şirket yatırım amaçlı varlıklarını şu iki kategoride sınıflandırmıştır: “Alım-satım amaçlı finansal varlıklar” ve “Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar” Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar “Alım-satım amaçlı finansal varlıklar” olarak sınıflandırılmaktadır. Şirket, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmaktadır. Alım-satım amaçlı finansal varlıklar, bilançoya ilk olarak işlem maliyetleri de dahil olmak üzere maliyet değerleri ile yansıtılmakta ve kayda alınmalarını takip eden dönemlerde makul değerleri ile değerlemeye tabi tutulmaktadır. Yapılan değerleme sonucu oluşan kazanç ve kayıplar kar/zarar hesaplarına dahil edilmektedir. 9 INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 3 – UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Alım-satım amaçlı menkul değerlerin elde tutulması esnasında kazanılan faizler öncelikle faiz gelirleri içerisinde ve elde edilen kar payları temettü gelirleri içerisinde gösterilmektedir. Alımsatım amaçlı menkul değerlerin alım ve satım işlemleri “teslim tarihi”ne göre kayıtlara alınmakta ve kayıtlardan çıkarılmaktadır. “Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar” belirli bir vade yapısı ve belirli tutardaki ödemeleri içeren ve işletmenin vadesine kadar elde tutma niyeti ve gücü olan kıymetlerdir. Vadesine kadar elde tutulacak menkul kıymetler bilanço tarihi itibariyle piyasada oluşmuş en iyi alış fiyatı ile değerlenmektedir. Tüm finansal varlıklar, satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Mali tablolara yansıtılmasından sonra satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal araçlar, makul değerlerinin güvenilir bir şekilde hesaplanması mümkün olduğu sürece makul değerleri üzerinden değerlendirilmiştir. Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi Şirketin kullandığı başlıca finansal araçlar vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, nakit ve kısa vadeli banka mevduatlarıdır. Bu araçları kullanmaktaki asıl amaç Şirket’in operasyonları için finansman yaratmaktır. Şirket ayrıca direkt olarak faaliyetlerden ortaya çıkan ticari alacaklar ve ticari borçlar gibi finansal araçlara da sahiptir. Kullanılan araçlardan kaynaklanan risk, faiz riski, yabancı para riski, likidite riski ve kredi riskidir. Şirket yönetimi bu riskleri aşağıda belirtildiği gibi yönetmektedir. Fiyat Riski Fiyat riski yabancı para, faiz ve piyasa riskinin bir kombinasyonu olup, Şirket tarafından aynı para biriminden borç ve alacakların, faiz taşıyan varlık ve yükümlülüklerin birbirini karşılaması yoluyla doğal olarak yönetilmektedir. Kredi Riski Kredi riski, karşılıklı ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. Şirketin kullandırdığı krediler karşılığında aldığı teminatlardan dolayı karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcut değildir. Likidite Riski Likidite riski fonlanma ihtiyaçlarını karşılayamama riskidir. Likidite riski güvenilir kredi kuruluşlarının vermiş olduğu kredi limitlerinin de desteğiyle nakit girişleri ve çıkışlarının dengelenmesiyle düşürülmektedir. 10 INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 3 – UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Döviz kuru riski Yabancı para cinsinden varlık ve yükümlülükler ve ilgili alım ve satım taahhütleri kur riski doğurmaktadır. Yeni Türk Lirası’nın yabancı döviz cinsleri karşısındaki değer kaybı veya kazancından kaynaklanan kur riski Şirket’in döviz pozisyonunun üst yönetim tarafından izlenmesi ve onaylanmış limitler dahilinde pozisyon alınması suretiyle yönetilmektedir. Faiz oranı riski Şirket, faiz haddi bulunduran varlık ve yükümlülüklerin tabi olduğu faiz oranlarının değişiminin etkisinden doğan faiz oranı riskine açıktır. Şirket bu riski, faiz oranına duyarlı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetmektedir. Finansal araçların makul değeri Makul değer, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. SPK’nın 27.05.2005 tarih ve 2005/22 Sayılı bülteninde yer alan duyuruda açıklanan şekilde Şirket İMKB ve Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası’nda işlem gören finansal araçların makul değerinin belirlenmesine yönelik olarak mali tablo tarihine ilişkin gün sonu itibariyle bekleyen güncel emirler arasındaki en iyi alış ve en iyi satış emirlerini esas almaktadır. Kur Değişiminin Etkileri Fonksiyonel para birimi Mali tablolar Şirket’in fonksiyonel para birimi olan YTL cinsinden sunulmuştur. Dövizli işlemler ve bakiyeler Dövizli işlemlerden kaynaklanan gelirler ve zararlar işlemin gerçekleştiği tarihte geçerli olan döviz kuru kullanılarak Yeni Türk Lirası’na çevrilmiştir. Döviz cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan döviz kuru kullanılarak Yeni Türk Lirası’na çevrilmiştir. Döviz cinsinden olan varlık veya yükümlülüklerin çevriminden kaynaklanan kur farkı gelir veya gideri gelir tablosunda muhasebeleştirilmiştir. 31 Aralık 2006 tarihindeki Yabancı para cinsinden aktif ve pasifler ise bilanço tarihindeki , Merkez Bankası döviz alış kuru ile, 31 Aralık 2005 tarihindeki aktif ve pasifler Merkez Bankası döviz alış kuru ile değerlenmiş olup ortaya çıkan kur farkları ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılmıştır. (Not-29) Döviz Alış kuru 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 YTL / USD YTL/EURO 1,4056 1,3418 1,8515 1,5875 11 INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 3 – UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Muhasebe Politikalarında Değişiklik Şirket, 30 Haziran 2005 tarihli mali tablolarının hazırlanışından itibaren, 27 Mayıs 2005 tarih ve 2005/22 Sayılı SPK bülteninde yayınlanan “makul değer” tanımına göre finansal araçlarını değerlemeye başlamıştır. Hisse Başına Kazanç Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Karşılıklar: Şirket’in bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğü varsa, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda kayıtlara alınmaktadır. Paranın zaman içindeki değer kaybı önem kazandığında, karşılıklar ileride oluşması muhtemel giderlerin bilanço tarihindeki indirgenmiş değeriyle yansıtılır. İndirgenmiş değer kullanıldığında, zamanın ilerlemesinden dolayı karşılıklarda meydana gelecek artışlar faiz gideri olarak kaydedilir. i-Vergi Karşılıkları Vergi karşılığı, dönem karı veya zararı hesaplanmasında dikkate alınan cari dönem ve ertelenmiş vergi karşılıklarının tamamıdır. Ertelenmiş vergi, yükümlülük metodu dikkate alınarak hesaplanmıştır. Ertelenmiş vergi, aktif ve pasiflerin finansal raporlamada yansıtılan değerleri ile yasal vergi hesabındaki bazları arasındaki geçici farklardan oluşan vergi etkisini yansıtmaktadır. Ertelenmiş vergi pasifleri vergilendirilecek tüm geçici farklar için hesaplanır. Ertelenmiş vergi alacağı, her türlü indirilebilir geçici farklar, taşınan ve kullanılmayan birikmiş zararlar üzerinden hesaplanır. Şirket tarafından öngörülebilen gelecekte indirilebilir geçici farkları ortadan kaldıracak ve birikmiş zararların kullanılmasını sağlayacak tutarda vergiye tabi kar yaratılma olasılığı var ise kaydedilir. Her bilanço döneminde Şirket, ertelenmiş vergi alacaklarını gözden geçirmekte ve ileriki yıllarda vergilendirilebilir gelirlerden düşülemeyeceği tespit edilen ertelenmiş vergi alacağı için karşılık ayırmaktadır. Ertelenmiş gelir vergisi aktif ve pasifleri ilgili aktifin gerçekleştiği veya yükümlülüğün ifa edileceği zamanlarda geçici olacağı tahmin edilen etkin vergi oranı üzerinden veya bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları baz alınarak hesaplanır. 12 INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 3 – UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) ii-Kıdem Tazminatı Karşılığı Şirket, mevcut iş kanunu gereğince, en az bir yıl hizmet verdikten sonra emeklilik nedeni ile işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Şirket, ilişikteki mali tablolarda yer alan Kıdem Tazminatı karşılığını “Projeksiyon Metodu”nu kullanarak ve Şirket’in personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularında geçmiş yıllarda kazandığı deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve bilanço tarihinde devlet tahvilleri ortalama reel kazanç oranı ile iskonto etmiştir. Hesaplanan tüm kazançlar ve kayıplar kar/zarar tablosuna yansıtılmıştır. Bilançolarda kıdem tazminatı karşılıkları, uzun vadeli borçlar altında “Borç Karşılıklar” içinde yer almaktadır. (Not-23) Şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün varlık ve yükümlülükler ise mali tablolara dahil edilmemektedir. Bu tür varlık ve yükümlülükler “şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar” olarak dipnotlarda açıklanmaktadır.(Not-31) Kiralama İşlemleri Finansal kiralama yoluyla edinilen maddi varlık, varlığın kiralama döneminin başındaki vergi avantaj veya teşvikleri düşüldükten sonraki rayiç değerinden veya asgari kira ödemelerinin o tarihte indirgenmiş değerinden düşük olanı üzerinden ( hak olarak ) aktifleştirilir. Anapara kira ödemeleri yükümlülük olarak gösterilir ve ödendikçe azaltılır. Faiz ödemeleri ise, finansal kiralama dönemi boyunca gelir tablosunda giderleştirilir. Finansal kiralama sözleşmesi ile elde edilen maddi varlıklar, varlığın faydalı ömrü boyunca amortismana tabi tutularak itfa edilir.(Not-8) İlişkili Taraflar mali tabloların amacı doğrultusunda ortaklar, önemli yönetim personeli ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ile birlikte, iştirakler ve müşterek yönetime tabi ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir. (Not-9) Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Vergi karşılığı, dönem karı veya zararı hesaplanmasında dikkate alınan cari dönem ve ertelenmiş vergi karşılıklarının tamamıdır. Ertelenmiş vergi, yükümlülük metodu dikkate alınarak hesaplanmıştır. Ertelenmiş vergi, aktif ve pasiflerin finansal raporlamada yansıtılan değerleri ile yasal vergi hesabındaki bazları arasındaki geçici farklardan oluşan vergi etkisini yansıtmaktadır. Ertelenmiş vergi pasifleri vergilendirilecek tüm geçici farklar için hesaplanır. 13 INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 3 – UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Ertelenmiş vergi alacağı, her türlü indirilebilir geçici farklar, taşınan ve kullanılmayan birikmiş zararlar üzerinden hesaplanır. Şirket tarafından öngörülebilen gelecekte indirilebilir geçici farkları ortadan kaldıracak ve birikmiş zararların kullanılmasını sağlayacak tutarda vergiye tabi kar yaratılma olasılığı var ise kaydedilir. Her bilanço döneminde Şirket, ertelenmiş vergi alacaklarını gözden geçirmekte ve ileriki yıllarda vergilendirilebilir gelirlerden düşülemeyeceği tespit edilen ertelenmiş vergi alacağı için karşılık ayırmaktadır. Ertelenmiş gelir vergisi aktif ve pasifleri ilgili aktifin gerçekleştiği veya yükümlülüğün ifa edileceği zamanlarda geçici olacağı tahmin edilen etkin vergi oranı üzerinden veya bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları baz alınarak hesaplanır. NOT 4 – HAZIR DEĞERLER 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle hazır değerlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2006 Kasa Bankalar Vadesiz Mevduatlar Yabancı Para (USD) Vadeli Mevduatlar Yabancı Para (USD) Diğer Hazır Değerler (*) 31 Aralık 2005 1.323.347 1.417.597 7.933 1.315.414 1.417.597 Hazır Değerler 4.978.054 2.300.329 6.395.651 3.623.676 (*) 4.978.054,- YTL tutarındaki hazır değerlerin tamamı ilişkili taraf ve müşterilere aittir. (Not–7 ve Not–9) Bunun 4.467.850,- YTL’lik kısmı müşteriler için açığa satış işlemi sonucu alınan paradır. NOT 5 – MENKUL KIYMETLER Şirketin 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle alım satım amaçlı menkul değerler grubu içerisinde sınıflandırılmış olup, detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2006 Maliyet Makul Bedeli Değeri Borçlanma senetleri: — Devlet tahvilleri —Ters Repo ile edinilen Devlet Tah. Hisse senetleri: — Borsaya kote Toplam 31 Aralık 2005 Maliyet Makul Bedeli Değeri 125.000 125.062 185.000 185.076 96.200 92.950 100.800 100.800 221.200 218.012 285.800 285.876 INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 6 – FİNANSAL BORÇLAR Şirketin 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle finansal borcu bulunmamaktadır. NOT 7 – TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR a)31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle kısa vadeli ticari alacağı bulunmamaktadır. b)Şirketin 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle bilançosunda 1.525.035 YTL (31Aralık 2005; 12.643) tutarında ticari borcu bulunmaktadır. Bu tutarın 1.524.746 YTL (31 Aralık2005; 10.860) tutarındaki kısmı müşterilere olan borçlardır. NOT 8 – FİNANSAL KİRALAMA BORÇLARI Şirketin 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle finansal kiralama borcu bulunmamaktadır. NOT 9 – İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR a) 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan olan ticari alacakların detayı aşağıdaki gibidir: Yatırım Fonları Komisyon Ücreti Alacağı 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 2.438 4.340 Zafer Taahhüt İnşaat ve Tic. A.Ş. Inter Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ den BPP Alacakları Inter Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’ den Diğer Alacaklar Toplam 267.174 387.369 1.580 3.890 271.192 395.599 b) 31 Aralık 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle ilişkili taraflara olan ticari borçların detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 3.252.417 2.274.475 1.930 193.638 111.986 - 93.689 - 8.451 - İbrahim Seyfittinoğlu (Müşterilere Borçlar) (*) 89.750 - İbrahim Seyfittinoğlu’ya BPP’den Borçlar 63.622 - - 476 31.469 11.339 3.653.314 2.479.928 Mehmet Necati Yağcı (Müşterilere Borçlar) (*) Mehmet Necati Yağcı BPP’den Borçlar Afife Öncü (Müşterilere Borçlar) (*) Afife Öncü’ye BPP’den Borçlar Alaeddin Tileylioğlu’ya BPP’den Borçlar Zafer Taahhüt İnşaat Ticaret A.Ş. Zafer Taahhüt İnşaat ve Tic. A.Ş. BPP’den Borçlar Toplam (*): Müşterilere Borçların karşılığı için Bakınız Not - 4 INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 9 – İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) c) 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle ilişkili taraflarla yapılan işlemler aşağıdaki gibidir: İlişkili Taraflar Inter Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Inter Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Inter Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Inter Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Toplam Yapılan İşlem DT Ters Repo Devlet Tahvili Hazine Bonosu HB Ters Repo Alışlar 62.672.000 201.179 129.400 1.968.000 64.970.579 Satışlar 62.711.137 71.413 1.968.923 64.751.473 d) 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle ilişkili taraflardan elde edilen ve bunlara ödenen diğer gelir ve giderler aşağıdaki gibidir: İlişkili Taraflar Yapılan İşlem Inter Yatırım A Tipi Hisse Fon Inter Yatırım A Tipi Karma Fon Inter Yatırım B Tipi Likit Fon Inter Yatırım B Tipi Değişken Fon Inter Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Inter Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Zafer Taahhüt İnşaat Tic. A.Ş. M. Necati Yağcı Afife Öncü İbrahim Seyfittinoğlu Toplam Fon Yönetim Ücreti Fon Yönetim Ücreti Fon Yönetim Ücreti Fon Yönetim Ücreti Aracılık Komisyonu Ortak Gider Paylaşımı Araç Kira Ödemesi Performans Ücreti Performans Ücreti Performans Ücreti Gelirler Giderler 3.188 5.194 22.732 7.330 10.524 52.642 15.930 27.072 4.536 4.684 74.736 79.096 NOT 10 – DİĞER ALACAK VE BORÇLAR a) Diğer Kısa Vadeli Alacakların ayrıntısı aşağıdaki gibidir; Diğer Alacaklar 31 Aralık 2006 582 31 Aralık 2005 3.572 10 582 3.582 Borç Bakiyesi Veren Satıcılar Toplam b) Diğer Kısa Vadeli Borçların ayrıntısı aşağıdaki gibidir; Ödenecek Vergiler Ödenecek SSK Primleri Borsa Para Piyasası Borçlar Toplam 31 Aralık 2006 5.794 4.253 68.014 31 Aralık 2005 7.244 5.926 196.911 78.061 210.081 INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 11 – CANLI VARLIKLAR Yoktur. (31 Aralık 2005. Yoktur) NOT 12 – STOKLAR Yoktur. (31 Aralık 2005 Yoktur) NOT 13 – DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ Yoktur. (31 Aralık 2005 Yoktur) NOT 14 – ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle toplam geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranı olan % 20 (31 Aralık 2005 %30) kullanılarak hazırlanan detayı aşağıdaki gibidir: Toplam Geçici Farklar 31 Aralık 31 Aralık 2006 2005 Menkul Kıymet Değ. Farkı Kıdem Tazminatı Karşılığı Ertelenen Vergi Varlığı Maddi Varlıklar Ertelenen Vergi Yüküm. Ertelenen Vergi Varlığı Net Ertelenmiş Vergi Varlığı / Yükümlülüğü 31 Aralık 31 Aralık 2005 2006 (20.600) (16.981) 4.120 5.094 5.123 6.407 (1.025) (1.922) (15.477) (10.574) 3.095 3.172 Cari dönemde ertelenmiş vergi hareket tablosu aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2005 Bakiyesi Ertelenmiş Vergi Avantajı 31 Aralık 2006 Bakiyesi 3.172 (77) 3.095 INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 15– DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER Şirketin 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle diğer varlıklarına ilişkin tutarlar aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 3.620 Gelecek Aylara Ait Giderler Peşin Ödenen Vergiler 17.043 4.543 24.214 Toplam 20.663 28.757 NOT 16 –FİNANSAL VARLIKLAR Şirketin31 Aralık 2006 tarihi itibariyle finansal varlıklarına ilişkin tutarlar aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2006 Maliyet Değerlenmiş Bedeli Tutarı 31 Aralık 2005 Maliyet Değerlenmiş Bedeli Tutarı Satılmaya Hazır Menkul Değerler Devlet Tahvilleri 130.028 135.365 189.224 193.020 Toplam 130.028 135.365 189.224 193.020 Söz konusu tahvilin vadesi 24 Ocak 2007 (31 Aralık 2005: 5 Nisan 2006) olup SPK nezdinde mevzuat gereği yapılmış blokajdır. NOT 17 –POZİTİF-NEGATİF ŞEREFİYE Yoktur. (31 Aralık 2005 Yoktur) NOT 18 –YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Yoktur. (31 Aralık 2005 Yoktur) NOT 19 – MADDİ VARLIKLAR Maddi varlıkların 01 Ocak 2006 – 31 Aralık 2006 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 19 – MADDİ VARLIKLAR (Devamı) 01.01.2006 Dönem içi girişler Transfer Dönem içi çıkışlar 31.12.2006 Aktif Değer Makine Tesis ve Cihazlar 83.732 1.821 - 85.553 Demirbaşlar 45.401 - - 45.401 129.133 1.821 - 130.954 Birikmiş Amortisman Makine Tesis ve Cihazlar 67.425 8.607 - 76.032 Demirbaşlar 45.401 - - 45.401 112.826 8.607 - 121.433 Net Defter değeri 16.307 9.521 NOT 20 – MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR Maddi olmayan varlıkların 01 Ocak 2006 – 31 Aralık 2006 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir. 01.01.2006 Dönem içi girişler Transfer Aktif Değer Özel Maliyetler Kuruluş Giderleri Birikmiş Amortisman Özel Maliyetler Kuruluş Giderleri Net Defter değeri NOT 21 – ALINAN AVANSLAR Yoktur. (31 Aralık 2005 Yoktur) NOT 22 – EMEKLİLİK PLANLARI Yoktur. (31 Aralık 2005 Yoktur) Dönem içi çıkışlar 31.12.2006 8.044 - - - 8.044 22.749 - - - 22.749 30.793 - - - 30.793 4.496 1.448 - - 5.945 22.749 - - - 22.749 27.245 1.448 - - 28.694 3.548 2.100 INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 23 – BORÇ KARŞILIKLARI a) Kısa vadeli borç karşılıkları ayrıntısı aşağıdaki gibidir: Gider Karşılıkları 31 Aralık 2006 172 31 Aralık 2005 216 b) Uzun vadeli borç karşılıkları tutarı 20.600 YTL olup tamamı Kıdem Tazminatı Karşılığından oluşmaktadır. Türk kanunlarına göre Şirket en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılan, ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. 23 Mayıs 2002 tarihi itibariyle ilgili yasa değiştiğinden, emeklilikten önceki hizmet süresiyle bağlantılı, bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu miktar 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle 1.857,44 YTL (31 Aralık 2005: 1.727,15 YTL) ile sınırlandırılmıştır. Yukarıda açıklanan yasal düzenlemeler haricinde emeklilik taahhütleri için herhangi bir düzenleme yoktur. Kıdem tazminatı yükümlülüğü, Şirket’in çalışanların emekliliğinden doğacak gelecekteki olası yükümlülüğünün, bilânço tarihindeki değerinin tahmini ile hesaplanmıştır. UFRS 19 “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”, şirketlerin belirli sosyal hak planları kapsamındaki yükümlülüklerinin tahmini için aktüer değerleme yöntemlerinin kullanılmasını öngörmektedir. Buna bağlı olarak, toplam yükümlülüğün hesaplanmasında her bir şirket için aktüer varsayımlar ve mevcut yasal yükümlülükler kullanılmıştır. Cari dönem kıdem tazminatı yükümlülüğünün hareketi aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2006 Bakiyesi İşten ayrılanlara ilişkin İptal edilen karşılık tutarı Cari yılda ayrılan karşılık tutarı 31 Aralık 2006 Bakiyesi 16,981 (2.718) 6.337 20.600 NOT 24 – ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/ ZARAR Yoktur. (31 Aralık 2005 Yoktur) NOT 25 – SERMAYE 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir: INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 25 – SERMAYE (devamı) 31 Aralık 2006 Adı Soyadı / Unvanı Pay Oranı Inter Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Diğer TOPLAM 31 Aralık 2005 Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı 90,10% 1.675.662.- 90,10% 1.675.662.- 9.90% 184.338.- 9.90% 184.338.- 100,00% 1.860.000.- 100,00 1.860.000.- NOT 26 – SERMAYE YEDEKLERİ Şirket öz sermaye hesap kalemlerine ilişkin “Enflasyon Düzeltme Farklarını” bu hesapta izlemektedir. Sermaye yedekleri hesabında yer alan tutarların ayrıntısı aşağıdaki gibidir. 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 Özsermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 280.491 280.491 Toplam 280.491 280.491 NOT 27 – KAR YEDEKLERİ Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. İkinci tertip kanuni yedek akçe ise, % 5 birinci tertip kanuni yedek akçe ayrıldıktan sonra kalan kar, dağıtıma tabi tutulacaksa bu kısım üzerinden sınırsız olarak % 10 oranında ayrılır. İkinci tertip kanuni yedek akçe Şirket’in zararlarına karşı kullanılabilir. Kar yedeklerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir. Yasal Yedekler Olağanüstü Yedekler Toplam 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 64.325 64.325 1.744 1.744 66.069 66.069 INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 28 – GEÇMİŞ YIL KAR/ ZARARLARI a) Geçmiş Yıl Karları / Zararları Şirketin 31 Aralık 2006 itibariyle geçmiş yıl zararı 372.871,- YTL’dır. (31 Aralık 2005 itibariyle (birikmiş zarar 224.746,- YTL.’dir) b) Kar Dağıtımı Seri: XI, No: 25 sayılı Tebliğ Kısım On beş madde 399 uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve “geçmiş yıllar zararı”nda izlenen tutarın, SPK’nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınması esastır. Bununla birlikte, “geçmiş yıllar zararı”nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktadır. Seri XI, No: 25 sayılı tebliğ uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk mali tablo düzenlenmesi sonucunda öz sermaye kalemlerinden “Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedek” kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilir. Bu hesap kalemlerinin düzeltilmiş değerleri toplu halde öz sermaye grubu içinde “öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları” hesabında gösterilir. Tüm öz sermaye kalemlerine ilişkin “öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları” sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilir. NOT 29 – YABANCI PARA POZİSYONU Şirket tarafından döviz olarak tutulan aktif ve pasif kalemlerin 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle durumu aşağıdaki gibidir. Varlıklar (Hazır Değerler) Yükümlülükler Net Bilânço Pozisyonu 31 Aralık 2006 31 Aralık 2005 1.417.597 1.417.597 1.323.347 1.323.347 NOT 30 – DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI Yoktur. (31 Aralık 2005 Yoktur) NOT 31 – KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Aralık 2006 tarihi itibariyle Şirketin Sermaye Piyasası Kurulu’na aracılık işlemleri teminatı olarak vermiş olduğu 137.000,-YTL nominal değerli (31 Aralık 2005 tarihi itibariyle 200.000.-YTL) devlet tahvili bulunmaktadır. INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 32 – İŞLETME BİRLEŞMELERİ Yoktur. (31 Aralık 2005 Yoktur) NOT 33 – BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Yoktur. (31 Aralık 2005 Yoktur) NOT 34 – BİLÂNÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Şirketin Ana ortaklıklardan İnter Yatırım A.Ş.’nin ortaklık yapısında değişiklik yapabileceği yönünde SPK’unda onay çıkmıştır. Yakın gelecekte devir işlemleri gerçekleşecektir. (31 Aralık 2005 Yoktur) NOT 35 – DURDURULAN FAALİYETLER Yoktur. (31 Aralık 2005 Yoktur) NOT 36 – ESAS FAALİYET GELİRLERİ Esas Faaliyet Gelirlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir; a) Satış Gelirleri, Net 01 OCAK-30 ARALIK 2006 01 EKİM-30 ARALIK 2006 01 OCAK-31 ARALIK 2005 01 EKİM-30 ARALIK 2005 Hisse Senetleri Satışları 10.300.139 1.162.278 17.851.507 3.980.878 Devlet Tahvili Satışları 71.413 - 2.479.525 - Devlet Tahvili Repo Satışları 61,198,243 11.511.907 104.063.091 8.108.558 Hazine Bonosu Repo Satışları 1.968.924 117.169 12.023.547 947.461 1.512.893 - 6.249.630 170.063 75.051.612 12.791.354 142.667.300 13.206.960 Kupon Repo Satışları Toplam INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 36 – ESAS FAALİYET GELİRLERİ (Devamı) b) Satışların Maliyeti 01 OCAK-30 ARALIK 2006 01 EKİM-30 ARALIK 2006 01 OCAK-31 ARALIK 2005 01 EKİM-30 ARALIK 2005 Hisse Senetleri Alışları Devlet Tahvili Alışları Devlet Tahvili Repo Alışları (10.285.477) (71.151) (61.160.000) (1.155.389) (11.504.000) (17.620.086) (2.439.350) (103.997.776) (3.906.548) (8.104.002) Hazine Bonosu Repo Alışları (1.968.000) (117.000) (12.016.224) (946.999) (1.512.000) - (6.246.000) (169.999) (74.996.628) (12.776.389) (142.319.436) (13.127.548) Kupon Repo Alışları Toplam c) Hizmet Gelirleri, Net 01 OCAK-30 ARALIK 2006 01 EKİM-30 ARALIK 2006 01 OCAK-31 ARALIK 2005 01 EKİM-30 ARALIK 2005 Yatırım Yönetim Komisyonu 46.902 7.459 75.153 13.646 Toplam 46.902 7.459 75.153 13.646 NOT 37 – FAALİYET GİDERLERİ Faaliyet giderlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir; Araştırma ve Geliştirme Giderleri Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri Genel Yönetim Giderleri (*) Komisyon ve Diğer Hizmet Giderleri Toplam 01 OCAK30 ARALIK 2006 01 EKİM30 ARALIK 2006 01 OCAK31 ARALIK 2005 01 EKİM30 ARALIK 2005 (2.277) (775) (2.486) (947) (41) (3) (364) (60) (537.017) (105.959) (738.723) (187.224) (10.669) (10.669) - - (550.004) (117.406) (741.573) (188.231) INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 37 – FAALİYET GİDERLERİ (Devamı) (*): Genel Yönetim Giderleri: 01 OCAK30 ARALIK 2006 01 EKİM30 ARALIK 2006 01 OCAK31 ARALIK 2005 01 EKİM30 ARALIK 2005 Personel Giderleri Bilgi İşlem Dağıtım Giderleri Bina Yönetim Giderleri Taşıt Aracı Giderleri Vergi Resim Harç Kira Giderleri Amortisman Giderleri Danışmanlık ve Denetim Ücretleri SPK Yetki Belgesi Harcı Araç Kira Giderleri Diğer Genel Yönetim Giderleri (307.522) (38.068) (5.739) (12.912) (24.428) (18.337) (10.055) (15.930) (20.816) (15.930) (67.280) (66.605) (7.302) (1.250) (3.363) (5.352) (4.573) (2.075) (1.770) (5.204) (8.465) (364.876) (30.651) (6.591) (25.864) (32.443) (16.949) (12.580) (19.470) (18.958) (29.972) (180.369) (66.710) (10.464) (2.279) (6.178) (7.362) (4.345) (3.254) (4.720) (4.739) (4.779) (72.394) Toplam (537.017) (105.959) (738.723) (187.224) NOT 38 – DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/ GİDER KAR/ZARAR a) Diğer Faaliyetlerden gelirlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir: 01 OCAK-30 ARALIK 2006 01 EKİM-30 ARALIK 2006 01 OCAK-31 ARALIK 2005 01 EKİM-30 ARALIK 2005 1.850 - 20.221 - Portföy Yönetim Danışmanlığı Gelirleri 87.535 17.663 42.182 12.006 Faiz Gelirleri 76.969 27.348 76.739 22.734 1.003.934 170.872 279.246 124.536 2.578 (1.938) 12.692 (1.397) 158.759 12.524 28.363 382 2.718 - - - 178 (92) 1.836 (975) 1.334.521 226.377 461.279 157.286 Temettü Gelirleri Kur Farkı Gelirleri Menkul Kıymet Gelir Reeskontları Döviz Alım Satım Karları Konusu Kalmayan Karşılıklar Diğer Toplam INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 38 – DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/ GİDER KAR/ZARAR (Devamı) b) Diğer Faaliyetlerden Giderlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir; 01 OCAK-30 ARALIK 2006 Reeskont Giderleri Kur farkı giderleri (12.813) (928.013) 01 OCAK-31 ARALIK 2005 01 EKİM-30 ARALIK 2005 (12.813) (256.713) (285.853) (123.179) - 4.219 (2.386) 114 (940.826) (265.307) (288.239) (123.065) Diğer Toplam 01 EKİM-30 ARALIK 2006 NOT 39 - FİNANSMAN GİDERLERİ 01 OCAK-30 ARALIK 2006 01 EKİM-30 ARALIK 2006 01 OCAK-31 ARALIK 2005 01 EKİM-30 ARALIK 2005 Havale Masrafları (190) (33) (245) (39) Toplam (190) (33) (245) (39) NOT 40 – NET PARASAL POZİSYON KAR/ (ZARARI) Yoktur. (31 Aralık 2005 Yoktur) NOT 41 – VERGİLER Şirketin cari dönem vergi yükümlüğü ortaya çıkmamaktadır. Türkiye’de kurumlar vergisi oranı %20’dir. ( 2005: % 30 ) Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin ( Ar-Ge ve Bağış ve Yardımlar gibi ) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Hesaplanan vergi beyan yoluyla ödenir. Kurumlar Vergisi Beyannamesi hesap döneminin kapandığı ayı izleyen dördüncü ayın birinci gününden yirmi beşinci günü akşamına kadar mükellefin bağlı olduğu vergi dairesine verilir. Vergi, beyannamenin verildiği ayın sonuna kadar tek taksitte ödenir. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmez. INTER PORTFOY YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ 31 Aralık 2006 TARİHİ İTİBARİYLE MALİ TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası (“YTL”) olarak ifade edilmiştir.) NOT 41 – VERGİLER (Devamı) Kurumlar Vergisi mükellefleri, cari vergilendirme döneminin kurumlar vergisine mahsup edilmek üzere üçer aylık dönemler itibariyle mali karları üzerinden %20 (2005 mali yılı için %30) oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 10 uncu gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilir. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. NOT 42 – HİSSE BAŞINA KAR / ZARAR Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kar (zarar), cari yıl net karının (zararının), dönem boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur, Türkiye’de şirketler, sermayelerini hâlihazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve yeniden değerleme fonlarından dağıttıkları “bedelsiz hisse” yolu ile artırabilmektedirler, Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, hisse başına kar hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir, Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkilerini de hesaplayarak bulunmuştur. Şirketin 1 YTL nominal değerli Hisse Başına Zararı 31 Aralık 2006 itibariyle (0,0294,-YTL) (31 Aralık 2005; (0,0796 YTL)) olarak hesaplanmıştır. NOT 43 – NAKİT AKIM TABLOSU Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıkların ayrıntısı aşağıdaki gibidir; Dönem Sonu Kasa Bankalar 1.417.597 Diğer Hazır Değerler 4.978.654 Toplam 6.359.651 Dönem Başı 1.323.347 2.300.329 3.623.676 NOT 44 – AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR 21 Haziran 2006 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre, kurum kazançları üzerinden alınan kurumlar vergisinin oranı % 30’dan % 20’ye düşürülmüştür. Bu nedenle, Kurumlar vergisi mükelleflerinin 01.01.2006 tarihinden itibaren elde edecekleri kurum kazançları, % 20 oranında kurumlar vergisine tabi olacak, ancak belirtilen tarihten önceki dönemlere ilişkin olarak bundan sonra yapılacak re’sen veya ikmalen tarhiyatlarda % 30 oranı dikkate alınacaktır.