günlük yatırım bülteni

GÜNLÜK BÜLTEN
Araştırma
30 Mayıs 2014
GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ
Piyasalara Bakış
05/14
04/14
02/14
01/14
11/13
10/13
08/13
07/13
05/13
100,000
90,000
80,000
70,000
60,000
50,000
40,000
30,000
20,000
10,000
0
Bugün makro tarafta ABD’de açıklanacak ve baz etkisi nedeni
ile belirgin yükseliş görebileceğimiz çekirdek PCE rakamı ön
planda olacak. FED güvercin yönde kalmaya devam etse de
yukarı dönüş sinyalleri veren Nisan ayı enflasyon rakamlarının
dikkat çekici olduğunu hatırlatalım. Mart ayında beklentilerin
üzerinde kalarak dikkatleri çeken TÜFE rakamı sonrasında
Nisan ayı enflasyon rakamları ile birlikte enflasyonda yukarı
yönlü sinyallerin güçlendiğini görmüştük. ABD’de enflasyonun
önümüzdeki dönemde, en önemli gündem maddesi olmasa
bile, yavaş yavaş daha fazla konuşulacağını düşünmeye
devam ediyoruz. Yurtiçinde ise bugün dış ticaret rakamı
açıklanıyor
Global Piyasalar
Endeks
Avrupa:
BIST-100 Index
Paris CAC-40
DAX
FTSE-100
Rusya RSI
Prag PX50
Varşova WIG20
Güney Amerika:
Bovespa
Arjantin MERVAL
Son Değer
Günlük Değişim
79,300
4,531
9,939
6,871
1,314
1,016
2,465
1.67%
-0.02%
0.00%
0.29%
-0.04%
0.15%
0.69%
52,239
7,816
-0.76%
1.96%
BIST-100 En Çok Artan
1
2
3
4
5
VAKBN
BAGFS
HLGYO
TSKB
HALKB
Vakıflar Bankası
Bagfaş
Halk GMYO
T.S.K.B.
T. Halk Bankası
Endeks
ABD:
Dow Jones
Nasdaq
S&P500
Asya:
Seul KOSPI
Bombay SENSEX
Nikkei-225
Hang Seng
Shanghai Composite
Tayland Set
Son Değer
Günlük Değişim
16,699
4,248
1,920
0.39%
0.54%
0.54%
1,995
24,292
14,622
23,101
2,046
1,419
-0.86%
0.24%
-0.38%
0.39%
0.26%
0.72%
BIST-100 En Çok Azalan
3.9%
3.8%
3.7%
3.6%
3.5%
1
2
3
4
5
SNGYO
DYHOL
KARSN
FROTO
GSRAY
Sinpaş GMYO
Doğan Yayın Hol.
Karsan Otomotiv
Ford Otosan
Galatasaray Sportif
-2.2%
-2.1%
-1.6%
-1.3%
-1.1%
Bültenimizden Başlıklar
•
•
•
•
•
Piyasa Yorumu
Tahvil ve Bono
Sişecam, Anadolu Cam ve Trakya Cam nakit temettüsünü bugün dağıtıyor
Pınar Süt bugün hisse başına 1.07 TL nakit temettü dağıtıyor
Petkim, rafineri finansmanının imzalandığını duyurdu
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
ykyarastirma@ykyatirim.com.tr
Günlük Yatırım Bülteni - 30 Mayıs 2014
PİYASA YORUMU
5 Haziran ECB toplantısı öncesinde yeni zirve seviyelerini gören gelişmiş ülke hisse senetlerine
baktığımızda küresel risk barometresi olarak da izlenen S&P 500 endeksi dün %0.54 artışla 1920
yeni rekor seviyede günü tamamladı. Diğer taraftan Richmond FED Başkanı Lacker’ın enflasyona
vurgular içeren kısmen şahince nitelendirilebilecek açıklamaları dikkat çekti. Bu doğrultuda ABD bono
faizlerinde toparlanma gördük. Diğer taraftan önemli direnç seviyelerini test eden gelişmekte olan
ülke hisse piyasa endeksinde ise dün %0.04 artı ile sınırlı yükselişler gördük. Brezilya Borsasındaki
kar satışları dikkat çekici olmaya devam etti. Bu sabah ise Asya piyasaları genelinde zayıf görünüm
hakim.
Ek gevşeme adımı beklenen 5 Haziran ECB toplantısına yönelik beklentilerde piyasada üç senaryo
ön planda. Faiz indirimi, LTRO-ABS alımı ve üçüncü olarak da geniş kapsamlı tahvil alım programı.
Beklentilerin ağırlıklı olarak faiz indiriminde yoğunlaştığını not edelim.
Yurtiçi taraf baktığımızda ise MSCI Türkiye endeksi dün günü %2.5 artıda tamamladı. Yurtiçinde
TL’deki seyir ve TCMB’nin para politikası, geçen haftaki faiz indirimi sonrasında (haftalık repo oranını
50 baz puan indirimle %9.50’ye çekti), faiz indirimlerine devam edip etmeyeceği ön planda olan ana
konular olmaya devam ediyor. Bu doğrultuda 24 Haziran TCMB PPK toplantısı öncesinde TCMB
ortalama fonlama maliyetinin gerilemeye devam ederek dün %9.56’dan %9.50’ye gerilediğini (Cuma
günü %9.76) not edelim. 24 Haziran PPK öncesinde TCMB Başkanı Başçı’nın önümüzdeki hafta
Bakanlar Kurulundaki sunumu ve ayrıca Mayıs ayı enflasyon rakamlarından gelecek sinyaller odak
noktasında olacak.
Bugün makro tarafta ABD’de açıklanacak ve baz etkisi nedeni ile belirgin yükseliş görebileceğimiz
çekirdek PCE rakamı ön planda olacak. FED güvercin yönde kalmaya devam etse de yukarı dönüş
sinyalleri veren Nisan ayı enflasyon rakamlarının dikkat çekici olduğunu hatırlatalım. Mart ayında
beklentilerin üzerinde kalarak dikkatleri çeken TÜFE rakamı sonrasında Nisan ayı enflasyon
rakamları ile birlikte enflasyonda yukarı yönlü sinyallerin güçlendiğini görmüştük. ABD’de
enflasyonun önümüzdeki dönemde, en önemli gündem maddesi olmasa bile, yavaş yavaş daha fazla
konuşulacağını düşünmeye devam ediyoruz. Yurtiçinde ise bugün dış ticaret rakamı açıklanıyor
Hatırlatmak gerekirse gelişmiş ve gelişmekte olan ülke döviz volatilitelerinin düşük seyretmeye
devam etmesi, ABD faizlerindeki geri çekilme ve ECB ve BOJ’dan ek adım beklentisi Mart
ortalarından itibaren etkili olan yükselişlere destek olan ana faktörler. Ancak küresel döviz
volatilitesinin 2007 yazından beri en düşük seviyeye gerilemiş olması burda çok fazla marj
kalmadığını ve potansiyel bir volatilite artışına karşı tedbirli olunması gerektirdiğini düşündürüyor.
02:30
02:30
02:50
10:00
15:30
15:30
15:30
15:30
16:45
16:55
21:00
00:00
00:00
Japonya - TÜFE (beklenti:%+3.4 önceki:%1.6)
Japonya - Çekirdek TÜFE (beklenti:%+2.3 önceki:%0.7)
Japonya - Sanayi Üretimi (beklenti:%-2.0 önceki:%0.7)
TR - Dış Ticaret Dengesi (beklenti: -6.55 milyar $ önceki: -5.20 milyar $)
ABD - Kişisel Gelirler (beklenti: %0.3 önceki: %0.5)
ABD - Kişisel Harcamalar (beklenti: %0.2 önceki: %0.9)
ABD - Çekirdek PCE (beklenti: %0.2 önceki: %0.2)
ABD - Çekirdek PCE yıllık (beklenti: %1.4 önceki: %1.2)
ABD - Chicago PMI İmalat Endeksi (beklenti: 60.8 önceki: 63.0)
ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi (beklenti: 82.5 önceki: 81.8)
Richmond FED Başkanı Lacker konuşuyor (oy hakkı yok)
San Francisco FED Başkanı Williams (oy hakkı yok) konuşuyor
Philadelphia FED Başkanı Plosser (oy hakkı var) konuşuyor
2
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
ykyarastirma@ykyatirim.com.tr
Günlük Yatırım Bülteni - 30 Mayıs 2014
MSCI EM ETF
TCMB ort fonlama, interbank, faiz koridoru
3
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
ykyarastirma@ykyatirim.com.tr
Günlük Yatırım Bülteni - 30 Mayıs 2014
MSCI EM, EM Döviz Vol, EM CDS
ŞİRKET HABERLERİ
Sişecam, Anadolu Cam ve Trakya Cam nakit temettüsünü bugün dağıtıyor
Sişecam, Anadolu Cam ve Trakya Cam bugün nakit temettü dağıtmaya başlıyor. Şişecam hisse başı
0.05TL nakit kar yapı dağıtacakken, bu tutar Anadolu Cam ve Trakya Cam için 0.07TL ve 0.04TL’dir.
Şişecam, Anadolu Cam ve Trakya Cam için düzeltilmiş fiyatlar sırasıyla, 2.81TL, 1.85TL ve
2.43TL’dir.
Pınar Süt bugün hisse başına 1.07 TL nakit temettü dağıtıyor
Düzeltilmiş fiyat 18.2 TL. Temettü verimi ise %5.6.
Petkim, rafineri finansmanının imzalandığını duyurdu
Petkim, ana hissedarı Socar’ın STAR Rafinerisi için 3.3 milyar dolarlık proje finansman paketini
imzaladığını duyurdu.
Görüşümüz: Turcas’ın hissesini Socar’a satması ve Socar’ın Petkim’le hammadde satış anlaşması
imzalamasının ardından finansmanın kısa sürede sağlanacağına ilişkin beklentiler artmıştı.
4
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
ykyarastirma@ykyatirim.com.tr
Günlük Yatırım Bülteni - 30 Mayıs 2014
TAHVİL – BONO
Verim Eğrisi
CDS (5 Yıllık)
400
10.00
350
300
9.00
250
200
8.00
150
100
50
27/07/2024
05/14
04/14
02/14
01/14
11/13
10/13
08/13
07/13
0
05/13
15/03/2023
31/10/2021
18/06/2020
04/02/2019
22/09/2017
10/05/2016
27/12/2014
14/08/2013
7.00
EMTİA
5
05/14
04/14
02/14
01/14
11/13
10/13
08/13
0
05/14
20
600
04/14
40
800
02/14
60
1,000
01/14
80
1,200
11/13
100
1,400
10/13
120
1,600
08/13
140
1,800
07/13
160
2,000
05/13
2,200
07/13
Brent petrol ($/varil)
05/13
Altın ($/ons)
Yapı Kredi Yatırım Araştırma
ykyarastirma@ykyatirim.com.tr
ÇEKİNCE:
Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca
araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek
zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla
hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek
kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk
üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu
raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere
gösterilemez.