Piyasa Bülteni
advertisement
Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR Arastirma@Halkyatirim.com.tr +90 212 314 8181 İMKB 100 Hisse Senedi Kapanış: 62,423 puan 2.0 Hacim adet Günlük Hacim: 2.071 Mily ar TL Piyasa Değeri: Fiyat / Kazanç: +1.43% 354 mily ar TL 12.34x Fiyat / Defter Değeri: Temettü Verimi: Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık 2.8% 21.8% 4.57% -3.12% 3.5 İşlem Hacmi (TRY milyar) 90 Günlük Hareketli Ortalama 3.0 max 70,072 1.5 70 2.5 64,435 1.0 62,423 60 63% 62.8% 0.5 50 2.0 USD / bl VIX 15.50 0.0 31/03/2011 30/06/2011 30/09/2011 31/12/2011 Bono Tahvil Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet) 450 300 266.8 150 40 Ptesi Salı 2.07 USD / ounce 1.89 123.1 2.68 min 49,622 1,669 0 350 68% 1.5 Emtia – TSİ 8:47 am 600 80 2.41 1.64% 0.10x 1.89% Puan ‘000 Yabancı Oranı % 2.48 Günlük Haf talık 1.43% 02 Nisan 2012 Pazartesi 58% 1.0 0.5 Çşba Pşbe Cuma Yeni çeyreğin ilk gününe Çin’den beklentilerin üstünde gelen imalat verisi ve Japonya’dan beklentilerin altında gelen Tankan ile başlıyoruz. Çin’den dün gelen PMI rakamı hisse senedi ve emtia piyasalarında Cuma günkü yukarı trend’i devam ettirecek gibi. Çin’deki iç talebinden beklenenden iyi çıkması aslında diğer Asya ülkelerinin Çin’e olan ihracatı için pozitif olarak algılanıyor – Japon Nikkei endeksi 0.6% alıcılı. Çin’den gelen kuvvetli imalat verisi sonrası emtia piyasaları alıcılı; Brent petrol tekrar 123 doların üzerine çıkmış durumda. CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi) 275 228.4 200 125 12 11 10 9 8 7 31/03/2011 10 Tankan anketinin beklenenden düşük çıkması Japonya’da işveren güveninin yüksek olmadığının işareti – Japon Merkez Bankası’na ileriki likidite operasyonları için daha çok manevra alanı sağlayan bu sabahki veri sonrası, yen satıcılı – USD/JPY cross Cuma günkü 82 seviyesinden 83.05’e yükseldi. Faiz % (Aktif 2 Yıllık %10 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi) 9.31% 30/09/2011 Güncel 1 Hafta 9 Türkiye Devlet Tahvilleri Kronolojik Verim Eğrileri % 8 6A 1Y 2Y Bu haftanın açılışında yine önemli makro veriler var – 10tsi’de 4. Çeyrek GSYH verisi geliyor. Bizce iki çeyrek öncesinin GSYH verisi ilerisi için fazla birşey söylemeyeceği için çok dikkate alınan verilerden olmayabilir. Ancak Avrupa ve Amerika imalat verileri çok önemli. Avrupa Mart ayı PMI saat 11TSİ, Amerika Mart ayı PMI saat 17tsi’de gelecek – Amerika PMI için 53 olan beklentinin üzerinde bir rakam çıkması önemli. 3Y 4Y 5Y 10Y 2012 senesinde gelişmekte olan ülkeler bono piyasasındaki raliden nasibini alamayan ve Şubat başından beri yatay bir seyir izleyen Türk bonolarında Perşembe ve Cuma günleri yabancı girişi oldu – 2012 senesi içinde Latin Amerika ve Asya ülkeleri bonoları üzerine yoğunlaşan EM alımlarında Doğu Avrupa-Rusya-Orta Doğu-Afrika bölgesi ‘’yaya’’ kalmış, hatta para çıkışları yaşamıştı. Son iki gün Türkiye bonolarında gördüğümüz alımların Cuma akşamı saat 17’de açıklanan Hazine iç borçlanma programı sonrası devam edeceğini düşünüyoruz. Hazine borçlanmasının beklenenden düşük olması ve son PPK toplantısı sonrası Merkez Bankası’nın lirayı koruyacak önlemler alacağını açık ve net ortaya koyması kısa vade bonoları destekleyici nedenler. Döviz – TSİ 8:49 am 2.4 Döviz Sepeti (1€, 1$ Ortalaması) 2.2 12 Mart 2009 2.0799 2.0 2.0441 1.8 1.6 19 Ekim 2011 1.4 2.2197 1.2 2/4/07 2/4/08 2/4/09 2/4/10 2/4/11 2/4/12 0.24% -0.06% -0.17% -0.23% -0.06% 0.07% Hafta sonu basında yer alan ‘’Japon finans devlerinin yeni hedefi Türkiye’’, ‘’Azeri finans kuruluşları Türkiye’de banka alıyor’’ gibi spekülatif haberlerin sektör için ilgi yarattığını düşünmemize rağmen Türk bankacılık sektörü için yabancıların bono piyasasında alım yapmasını daha önemsiyoruz. 0.01% EUR USD GBP JPY CHF BRL €/$ 2.3809 1.7815 2.8488 0.0215 1.9740 0.9762 1.3344 Dünya Piyasaları – TSİ 8:51 am Ülke Japonya Güney Kore Çin Rusya Almanya Fransa İngiltere Brezilya Amerika Index Nikei 225 KOSPI SHCOMP RTS DAX CAC 40 FTSE 100 BOVESPA DJ 30 Amerika S&P 500 Son 10,140.9 2,030.3 2,262.8 1,640.2 6,946.8 3,423.8 5,768.5 64,511.0 13,212.0 % 0.56% 0.81% 0.47% 0.15% 1.04% 1.26% 0.46% -0.56% 0.50% 1,408.5 0.37% SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR Arşiv için lütfen tıklayınız Haftalık Değerlendirme: Üçüncü Likidite Genişlemesi Beklentisi ve Piyasalar, Azmi Dölen, 29.03.2012 Yıllık Değerlendirme: Görünüm 2012 – “Değişim Rüzgarı”, 30.12.2011 Türkiye Ekonomisi: QE3?, Bora Tamer Yılmaz, 12.03.2012 Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız. Piyasa Bülteni Bora Tamer Yılmaz, Yönetmen 2 02 Nisan 2012 Pazartesi TÜRKİYE EKONOMİSİ Devil in the Details (Şubat Dış Ticaret Dengesi) Şekil Paneli Şubat ayı dış ticaret istatistikleri bugün TSİ 10:00'da TÜİK tarafından açıklandı. İhracat geçen senenin aynı ayına göre %17.1 oranında artarak 11.8 milyar Dolar seviyesine yükselirken, ithalat ise yalnızca %1.1 oranında artarak 17.7 milyar Dolar oldu. Böylece dış ticaret açığı 7.5 milyar Dolar'dan 5.9 milyar Dolar'a geriledi ve ihracatın ithalatı karşılama oranı %66.5 seviyesine çıktı. Şekil 1: Dış Ticaret Açığı 3 aylık ortalama mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış ticaret açığı “J-Eğrisi” etkisi ile düzelme eğiliminde… Ancak son dönemde güçlenen Lira’ya rağmen açıktaki düzelmenin bir sebebi de ekonomideki gelişmeler olabilir! 2.4 10 Sepet Dış Ticaret Açığı (USD milyar, sağ eksen) 2.2 8 2.0 Bloomberg anketinde piyasa beklentisinin 6.9 milyar Dolar ve Ocak ayı dış ticaret açığının 7 milyar Dolar olduğu göz önüne alındığında ilk bakışta çok olumlu gözüken verinin olumsuz yanları olduğu kanısındayız. 1.8 6 1.6 4 1.4 2 1.2 Petrol tarafında ise bildiğimiz üzere Şubat fiyatların hızla yükseldiği ay olmuş, artan jeopolitik riskler, gelişmekte olan makroekonomik görünüm neticesinde arz yönlü kaygılar petrolün varilinin 125 Dolar üzerine çıkmasına neden olmuştu. Ham petrol ithalatımız kayda değer şekilde gerilemediği halde dış ticaret dengemizdeki bu gelişme argümanımızın Şubat sınavını geçtiğine işaret ediyor. (Şekil 2) Şub-03 Ağu-03 Şub-04 Ağu-04 Şub-05 Ağu-05 Şub-06 Ağu-06 Şub-07 Ağu-07 Şub-08 Ağu-08 Şub-09 Ağu-09 Şub-10 Ağu-10 Şub-11 Ağu-11 Şub-12 Kaynak: TUİK Şekil 2: Ticaret Açığı ve Petrol Fiyatları Önceki grafikte kullandığımız aynı seriyi petrol fiyatları ile mukayese ettiğimizde dış ticaretin yalnızca ihraç ettiğimiz bölgelere göre değil aynı zamanda petrol fiyatlarına da dayanıklı hale geldiğinden söz edebiliriz… Ticaret Dengesi Şubat ayında petrol testini geçmeyi başardı. 10 160 8 110 6 60 4 10 2 Şub-12 0 Ağu-11 Şub-11 Ağu-10 Şub-10 Ağu-09 Şub-09 -40 Ağu-08 Petrol Fiyatı (USD) Dış Ticaret Açığı (USD milyar, sağ eksen) Şub-08 Reel bazda döviz kurunu incelediğimizde hem gelişmiş hem de gelişen ülkelere endeksli Lira'nın Merkez Banakası hesabına göre son 6 ayın en değerli seviyesinde bu performansın gösterilmiş olması da dikkat çekici. (Şekil 1) 0 Ağu-07 Şubat dış ticaret dengesi argümanımızı test ettiğimiz bir ay oldu. En önemli dış ticaret ortağımız Avrupa'ya olan ihracatımız %41.9'a gerilemesine rağmen ihracatımızın arttığını görüyoruz. 1 milyar Dolar hacimli Almanya'yı 800 milyon Dolar hacimle izleyen Irak en önemli ikinci ihracat istikametimiz oldu. Kapasite kullanımındaki ciddi miktarda ihracat yaptığımız Avrupa'daki düşük yeni sınai siparişler (Hava Hala Serin, 27 Şubat 2010) nedeniyle ara mal kapasitesinin baskı altında kaldığına zaten dikkat çekmiştik. 1.0 Şub-07 İlk önce verinin olumlu kısmına bakalım. Son iki ayki dış ticaret analizlerimizde Türkiye dış ticaretinin hem bölgesel şoklara hem de petrol fiyatlarına daha dayanıklı hale geldiğini savunuyoruz. (Dış Ticaret Dengesi, 29 Şubat 2012, Dış Ticaret Analizi, 2 Şubat 2012). Kaynak: TUİK, Bloomberg Şekil 3: Ticaret Açığı ve Kapasite Kullanım Gelişimi Kapasite kullanımının yavaşlaması ve ithalatın azalması Türkiye ekonomisi için ithalat serisinin alt kırılımlarının detaylı incelenmesini gerektiriyor. 120% Dış Ticaret Açığı (YoY %) 100% Kapasite Kullanım Oranı (YoY %, sağ eksen) 80% 60% 12% 10% 8% 6% 40% 4% 20% Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız. Şubat Ocak Aralık Ekim Kasım Eylül Ağustos Temmuz Haziran -2% Mayıs -40% Mart 0% Nisan -20% Şubat 2% Ocak 0% Kaynak: Bloomberg Piyasa Bülteni 3 02 Nisan 2012 Pazartesi TÜRKİYE EKONOMİSİ Devil in the Details (Şubat Dış Ticaret Dengesi) Şekil Paneli Verinin olumsuz yanlarına geldiğimizde ise bir süredir savunduğumuz gibi Türkiye ekonomisinin ciddi oranda yavaşlamış olduğu gerçeğiyle karşılaşıyoruz. (Şekil 3) Şubat ayı sınai üretim verisi henüz yayınlanmasa da hem yurt içi hem de Avrupa PMI değerlerinden Şubat'ın soğuk hava koşulları neticesinde ekonomik anlamda da buz gibi geçtiğini biliyoruz. (Şekil 4) (Türkiye de Buz Gibi, 2 Mart 2012) Merkez Bankası da bu durumu ifade ediyor ve son iş gününü geçirdiğimiz 2012 yılı ilk çeyreğinde yatay büyüme bekliyor. (Şekil 5) (Yolculuk Notu, 8 Mart 2012) Şekil 4: Türkiye PMI >50 = ekonomi büyüyor 53.3 54 53 52.3 52.3 52.0 51.7 51.5 52 51 50 49 49.6 Şubat Ocak Kasım Ekim Eylül Ağustos 48 Aralık <50 = ekonomi küçülüyor 48.8 Temmuz Bu yönde seçtiğimiz gösterge kapasite kullanım oranı ve dış ticaret dengesi serilerinin yıllık artış oranı. Kapasite kullanımındaki yavaşlama ile dış ticaret dengesindeki gelişme paralellik arz ediyor. İthalatın yukarıda bahsettiğimiz reel bazda güçlü kura rağmen sınırlı artışı iç talepteki yetersizliğin bir işareti. 55 Kaynak: Bloomberg Şekil 5: Ara Mal İthalatı ve Ekonomik Büyüme 18% 60% 13% Diğer yandan geçmişe yönelik özel olarak Şubat aylarını incelediğimizde Şubat ayı dış ticaret dengesinin hep aylık bazda ani bir düşüş gösterdiğini görüyoruz. 2012 yılı da çok farklı bir tablo çizmedi. Bu noktada yılın ikinci çeyreğinde ilk çeyrek performansını telafi etmesi beklenen Türkiye ekonomisinin artan iç talebi ile ihracatın ithalatı karşılama oranında bir miktar gerileme beklenebilir. Diğer taraftan ekonominin yeniden ne kadar kısa süre içerisinde dinamizmini yakalayacağını ise açıklanan verileri yakından ve detaylı takip ederek anlamaya çalışacağız. 40% 20% 0% Ara mal ithalat gelişimi ilk çeyrekte yatay büyüme performansına işaret ediyor… Reel GSYİH (YoY, sol eksen) -20% -40% Şub 12 Ağu 11 Şub 11 Ağu 10 Şub 10 Ağu 09 Şub 09 -60% Ağu 08 Şub 08 Ağu 07 Şub 07 Ağu 06 Şub 06 Ara Mal İthalatı (YoY, sağ eksen) Ağu 05 İthalat tarafında mal grupları bazında inceleme 8% yaptığımızda ara malı ithalatının Türkiye ekonomik canlılığına yakından bağlı olduğunu görebiliyoruz. Bu 3% noktada hızla gerileyen yıllık bazdaki ara mal ithalat artışı Türkiye’de yılın ilk çeyreğinin zor geçtiğine bir -3% diğer işaret. Yatırım mallarının da yıllık artışında ciddi bir yavaşlama dikkat çekerken tüketim mallarının -8% geçen senenin aynı dönemine göre %17 daralması da -13% ilk bakışta cesaret verici gözükse de aslında güçlenen kur neticesinde burada bir miktar hızlanma -18% gözlemliyoruz. (Şekil 6) Kaynak: Bloomberg Şekil 6: İthalat – Alt Kırılımlar Ara mal ithalat artışı istikrarlı bir şekilde gerilerken, sermaye malı ithalat artışı da geçtiğimiz ay kurun etkisiyle gerilemiş olabilir. Tüketim malları ise yıllık bazda gerilemeye devam ettiyse de kurdaki güçlenme bir aylık bazda bir miktar artışa neden olmuş olabilir. 70% 80% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Bizce Pazartesi sabah TSİ 10:00′da yayınlanacak 0% Türkiye PMI verisi aynı anda yayınlanmak üzere belirtilen geçtiğimiz yılın son çeyreğine ilişkin GSYİH -20% istatistiğinden çok daha önemli. Ardından Salı günü -40% gelecek enflasyon verisi bize iç talep ile ilgili bazı ipuçları sunabilir. -60% Ara Malları (YoY) -10% Sermaye Malları (YoY) -30% -50% Şub 12 Kas 11 Ağu 11 May 11 Şub 11 Kas 10 Ağu 10 May 10 Kas 09 Şub 10 Ağu 09 May 09 Şub 09 Kas 08 Ağu 08 Şub 08 May 08 Tüketim Mallerı (YoY, sağ eksen) Kaynak: Bloomberg Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız. Piyasa Bülteni 02 Nisan 2012 Pazartesi LİKİDİTE KOŞULLARI 4 APİ Stok Bilgisi Merkez Bankası 6 günün ardından Cuma günü normal gün uygulamasına geçti. Haftalık vadede miktar ihalesi yöntemi ile 6 milyar TL, aylık vadede ise geleneksel yöntemle 5 milyar TL fonlama yaptı. Böylece APİ stok tutarı 44 milyar TL, ortalama bileşik faiz ise bir miktar gerileyerek %10,16 seviyesinde oluştu. Zorunlu karşılıklara getirilen ince ayara bağlı olarak önümüzdeki dönemde APİ stok tutarının ve devamında ortalama maliyetin kademeli olarak düşmesini öngörüyoruz. İMKB: Bankacılık ve Sınai Sektör Endeksleri 900% 4 Mayıs 2001 bazlı % 800% 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 180,000 0% 160,000 Kapanış Değerleri 70,000 Banka Sınai (sağ eksen) 60,000 140,000 50,000 120,000 100,000 40,000 80,000 30,000 60,000 20,000 40,000 10,000 20,000 0 May 01 Ağu 01 Kas 01 Şub 02 May 02 Ağu 02 Kas 02 Şub 03 May 03 Ağu 03 Kas 03 Şub 04 May 04 Ağu 04 Kas 04 Şub 05 May 05 Ağu 05 Kas 05 Şub 06 May 06 Ağu 06 Kas 06 Şub 07 May 07 Ağu 07 Kas 07 Şub 08 May 08 Ağu 08 Kas 08 Şub 09 May 09 Ağu 09 Kas 09 Şub 10 May 10 Ağu 10 Kas 10 Şub 11 May 11 Ağu 11 Kas 11 Şub 12 0 Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız. Kaynak: Bloomberg Piyasa Bülteni 5 02 Nisan 2012 Pazartesi VOB & YATIRIM FONLARIMIZ Son Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Değişim % Güniçi En Yüksek Değer Güniçi En Düşük Değer İlk Vade: Nisan 2012 75.0250 75.0250 0.0% 75.3750 74.3000 143,606 169,394 73.8728 2. Vade: Haziran 2012 75.0000 75.0000 0.0% 75.3250 74.3000 1,785 3,859 74.0856 İlk Vade: Nisan 2012 1.7945 1.7945 0.0% 1.7990 1.7900 57,267 98,754 1.6750 2. Vade: Haziran 2012 1.8160 1.8160 0.0% 1.8200 1.8130 4,982 11,970 1.6972 İlk Vade: Nisan 2012 2.3960 2.3960 0.0% 2.4025 2.3910 707 7,531 2.2305 2. Vade: Haziran 2012 2.4300 2.4300 0.0% 2.4330 2.4240 37 8,780 2.2616 İlk Vade: Nisan 2012 95.9350 95.9350 0.0% 96.2500 95.8550 150 557 - 2. Vade: Haziran 2012 97.5000 97.5000 0.0% 98.9250 97.2500 45 138 - Sözleşmeler İMKB Endeks 30 Vade Günlük Açık Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı Teorik Fiyat Dolar Euro Altın Tahvil/Bono – Ali İhsan ÇAMCI: VOB Endeks (VIX0300412) - Ege Saba Eren Haftanın son işlem gününde dış piyasalarda hakim olan iyimserlik paralelinde pozitif açılış gerçekleştiren Nisan vadeli kontratta; gün içinde 74300-75375 puan bandında geçen işlemlerin ardından; günü %1,11 artışla 75025 uzlaşma fiyatı ile kapattık. Sözleşmede açık pozisyon sayısında nette 1728 adet azalma gerçekleşti. Haftaya başlarken bugün için teknik olarak 74875-74975 puan bandı izlenmeli. Bandın üzerinde tutunum devam ettiği takdirde yukarı yönlü hareketin devamında ilk etapta 75450 direnç noktası ve 75950-76500 dirençlerine yükseliş yaşanabilir. Gerilemelerde 74375-73800 seviyeleri destek konumunda. Sözleşmede; Orta vadeli yükseliş kanalında hareketin devamında; haftalık bazda 74800-74900 (ana pivot) puan bölgesinin üzerinde kalınması önem taşıyor. Veriler açısından içerde 4. çeyrek GSYİH verisi takip edilirken; Euro bölgesi işsizlik rakamı ve ABD cephesinden ISM imalat endeksi diğer öne çıkan başlıklar. Destekler : 74375-73800 Dirençler : 75450-76500 YATIRIM FONLARI LİKİT FON Merkez’in Cuma günü istisnai gün uygulamasına son verip miktar yöntemi ile repo ihalesi açarak normal gün ilan etmesi ve Şubat ayı dış ticaret açığı rakamının beklentilerden daha iyi gelmesi bono faizlerinde yeni alımlara neden olurken, ilk çeyrek sonu olması nedeniyle bilanço makyajı da alımlarda etkiliydi. %9,50 bileşik seviyesinden gerileyerek 50 günlük hareketli ortalamayı 5.kez aşağı yönlü test eden 05.03.2014 vadeli gösterge tahvil %9,31 bileşiğe kadar gerileyerek günü bu seviyeden tamamlarken Perşembe günü başlayan yabancı alımlarının Cuma günü de sürdüğü görüldü. Diğer taraftan Cuma günü piyasalar kapandıktan sonra açıklanan Nisan ayı iç borçlanma programında görülen %67’lik borç çevirme oranı faizler üzerindeki aşağı yönlü baskının devamını sağlayacaktır. Cuma gününü %9,31 bileşik seviyesinden kapatan gösterge tahvil güne OTC işlemlerde %9,30 bileşik ile başlarken hafta sonu açıklanan enerji zamları piyasaların alım iştahını törpüleyebilir. Destekler : 9,35 – 9,50 Direnç : 9,15 – 9,00 DİBS FONLARI KISA VD.DIBS FONLARI HİSSE SENEDİ FONLARI http://www.halkbank.com.tr/channels/1.asp?id=92 DÜŞÜK Risk Seviyesi Kurucu Halk Bank Tip B Likit Kod HLL Karşılaştırma Ölçütü Halk Bank ORTA Halk Yatırım B Ks.Vadeli Tahvil Bono Fonu HKV HLV YÜKSEK ORTA Halk Bank Halk Yatırım Halk Bank Halk Yatırım Halk Bank Halk Bank Halk Yatırım B Tahvil Bono Özel Sektör Tahvil Bono B Değişken B Değişken Relatif A Karma A Değişken A İMKB 30 Endeks HLT HYT HBD HLD HLK HAF HLE KYD ÖST Sabit %55 KYD547 %80 KYDO/N Brüt %100 İMKB-30 %40 İMKB-30 %75 İMKB-30 %90 KYDO/N Brüt %25 KYDO/N Brüt %10 KYD91 %15 KYD91 %59 KYD365 %80 KYD ÖST Sabit %5 KYD ÖST Sabit %1 KYDO/N Brüt %20 KYDO/N Brüt %80 KYDO/N Brüt %40 KYD365 %25 İMKB-30 %1 KYD365 %40 KYDO/N Brüt %20 KYDO/N Brüt %19 KYDO/N Brüt %20 65% - 95% Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları DİBS 0% - 30% 30% - 60% 30% - 60% 65% - 95% 15% - 45% Özel Sektör Borçlanma Senedi 0% - 30% 0% - 30% 0% - 30% - 50% - 80% - - - - - - - - - - 0% - 10% 60% - 90% 25% - 55% 60% - 90% 80% - 100% 65% - 95% 10% - 40% 10% - 40% 5% - 35% 5% - 35% 5% - 35% 10% - 40% 20% - 50% 10% - 40% 0% - 20% - 0% - 20% 0% - 20% - - - - - - - 0,62 0,47 0,47 0,01 0,22 0,05 -0,74 2,05 2,59 0,92 -0,10 Hisse Senedi Ters Repo BPP Aybaşından Bugüne Getirisi Benchmark'a Göre Performansı Yılbaşından Bugüne Getirisi Benchmark'a Göre Performansı Fon Fiyatı En Az İşlem Yapılabilir Pay ve Katları 0,01 - 25% - 55% - - 0,02 0,03 -0,06 -0,13 -1,17 1,49 1,63 -0,25 2,14 1,95 1,98 2,66 2,04 2,95 0,99 13,41 19,51 17,95 -0,02 -0,02 0,02 0,07 0,01 -0,43 -0,49 4,17 4,57 -0,27 0,0259 45,084054 0,037886 37,379553 0,010331 15,446068 0,00993 33,975798 0,139935 0,010907 1.000 Pay 1 Pay 1.000 Pay 1 Pay 1.000 Pay 1 Pay 1.000 Pay 1 Pay 100 Pay 1.000 Pay Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız. Piyasa Bülteni 02 Nisan 2012 Pazartesi TÜRK ŞİRKET HABERLERİ 6 Sermaye Arttırmları/ Kap Haberleri Sermaye Artırımı, Temettü Ödemeleri ve Genel Kurul Tarihleri; • Halk Bankası—Şirket hisse başına brüt 0.245416TL , net 0. 208604 TL temettü dağıtımını Genel Kurul onayına sunacak.Olağan Genel Kurul toplantısı 18 Nisan 2012 Çarşamba günü yapılacak.Temettü verimi %1.6 • Vakıflar Bankası—Şirket hisse başına brüt 0.014800,net 0.012580TL temettü dağıtımına 31 Mayıs 2012 Perşembe dağıtacağını bildirdi.Temettü verimi %0.37 • Mustafa Yılmaz Yatırım Ort.—Şirket kar dağıtmama yönündeki kararını Genel Kurul onayına sunacak.Olağan Genel Kurul toplantısı 3 Mayıs 2012 Perşembe günü yapılacak. • Haznedar Refrakter Sanayii—Şirket sermaye arttırımına ilişkin Olağanüstü Genel Kurul toplantısını Nisan 2012 Pazartesi yapılacağını bildirdi. • Akbank—Şirket hisse başına brüt 0.104500,net 0.088825TL temettü dağıtımına 2 Nisan 2012 Pazartesi başlayacağını bildirdi.Temettü verimi %1.26 • Işıklar Enerji—Şirket olağan Genel Kurul toplantısını 25 Nisan 2012 Çarşamba günü yapacağını bildirdi. • Aslan Çimento—Şirket hisse başına brüt 0.219300 ,net 0.186400TL temettü dağıtımına 31 Mayıs 2012 Perşembe dağıtacağını bildirdi.Temettü verimi %0.29 • Mondi Tire Kutsan Kağıt—Şirket olağan Genel Kurul toplantısını 27 Nisan 2012 Cuma günü yapacağını bildirdi. • Pimaş Plastik—Şirket kar dağıtmama kararını Genel Kurul onayına sunacak. • Penguen Gıda—Şirket Olağan Genel Kurul toplantısını 25 Nisan Çarşamba günü yapacağını bildirdi. • İş Bankası—Şirket temettü dağıtım tarihini 2 Nisan 2012 Pazartesi olarak belirledi. A Grubu Brüt (TL) : 0,205397 B Grubu Brüt (TL) : 0,132699 C Grubu Brüt (TL) : 0,120582 1 Adet Kurucu Brüt (TL) : 1,015828 A Grubu Net (TL) : 0,174588 B Grubu Net (TL) : 0,112794 C Grubu Net (TL) : 0,102495 1 Adet Kurucu Net (TL) : 0,863454 • Borusan—Şirket hisse başına brüt 1.140000TL, net 0.969000TL Perşembe günü başlayacağını bildirdi.Temettü Verimi %3.74 • Tofaş—Şirket hisse başına brüt 0.500000TL, net 0.425000TL temettü dağıtımına 6 Nisan 2012 Cuma günü başlayacağını bildirdi.Temettü Verimi %5.62 Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız. 30 temettü dağıtımına 31 Mayıs 2012 Piyasa Bülteni 02 Nisan 2012 Pazartesi TÜRK ŞİRKET HABERLERİ 7 Sermaye Arttırmları/ Kap Haberleri (2. Sayfa) Sermaye Artırımı, Temettü Ödemeleri ve Genel Kurul Tarihleri; • Türk Telekominikasyon—Şirket bağlı ortaklığı Avea’nın sermayesinin azaltılmasına ve emisyon primli olarak arttırılmasına ve bu süreçte Avea’nın %18,63 ortağı İş Bankası’nın sermaye arttırımına katılmadığını ,kullanılmayan rüçhan haklarınında T.Telekom tarafından kullanılmasına karar verildiği bildirdirldi • Doğan Gazetecilik—Şirket kar dağıtmama teklifini Genel Kurul onayına sunacak. • T. Kalkınma Bankası—Şirket kar dağıtmama teklifini Genel Kurul onayına sunacak. • Pera GYO—Şirket Olağan Genel Kurul toplantısını 9 Mayıs 2012 Çarşamba günü yapacağını bildirdi. • Ege profil—Şirket kar dağıtmama teklifini Genel Kurul onayına sunacak. İMKB Kap Haberleri: • Ataç İnşaat—Şirket inşa edilmekte olan ve müşterek yönetime tabi ortakklığı Nisan Elektromekanik Enerji ‘nin sahip olduğu üretim lisansı ile işleteceği Umut I Barajında su tutma işleminin tamamlandığını bildirdi. • Mataş Matbaacılık—Şirket ,ortaklarından bir kısmının şirket sermayesinin %46.88’ine tekabbül eden payların toptan satışlar pazarında VBG Holding’e satışının yapılacağını bildirdi. • İş Girişim Sermayesi Yatırım Ort.—Şirket iştiraki Ortopro Tıbbi Aletler Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Ortopro"), Ortopedi Sektörü'nde yerli üretimi destekleyen politikaların uygulanmaya başlanmasının etkisiyle gerçekleştirdiği yeniden yapılandırma çalışmaları çerçevesinde ithal ürünlerin distribütörlüğünü gerçekleştiren Ortopro'nun bağlı ortaklığı Orsem Ortopedik Aletler ve Medikal Cihazlar Sanayi ve Ticaret A.Ş.'deki paylarının tamamının Sigma Ortopedik Aletler ve Medikal Cihazlar Sanayi ve Ticaret Ltd. Şti. ("Sigma")'ye 700.000 (yediyüzbin) TL karşılığında satılması için gerekli işlemlerin yürütülmesine Ortopro yönetim kurulu tarafından karar verildiğini bildirdi. • Bimeks—Şirket kendi payları ile ilgili olarak 2.83 fiyat seviyesinden 102.671 adet işlem gerçelşetirdi.İşlem sonrası sahip olunan payların şirket sermayesi içindeki oranı %6.68’e yükseldi. • T.Sinai Kalkınma Bankası—Fitch Rating tarafından yabancı para cinsinden uzun vadeli temerrüt derecelendirme notu BB+, kısa vadeli temerrüt derecelendirme notu B,destek notu 3, yerel para cinsinden uzun vadeli temerrüt derecelendirme notu BB+,kısa vadeli temerrüt derecelendirme notu B, ulusal not AA+ görünüm durağan olarak belirlendi. • Adesa—Konya Ereğli' de bulunan Alışveriş Merkezinde kurulması planlanan 0,637MWe gücündeki Adese Alışveriş Merkezleri Ereğli Kojenerasyon Tesisi için otoprodüktör vasfında elektrik enerjisi üretmek maksadıyla EPDK'ya lisans başvurusunda bulunulduğu bildirildi. • Tüpraş—Şirket İran’dan ham petrol alımlarının %20 oranında azaltımlasına karar verildiğini bildirdi. • Global Yatırım—Şirket %99.99 oranında iştirak ettiği Global Enerji’de azınlık pay sahibi olmak için henüz bağlayıcı olmayan ortaklık teklifleri aldığını bildirdi. Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız. Piyasa Bülteni 02 Nisan 2012 Pazartesi BASINDA ÇIKAN SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 8 Haber Paketi • Japon Finans Devlerinin Yeni Hedefi Türkiye—Trilyon dolarlık bilançoya sahip Japon bankaları arasındaki rekabet Türkiye’ye sıçradı. Japon bankacılık devleri Sumitomo ve Mizuho’nun geçtiğimiz aylarda Türkiye’de temsilcilik açması rekabeti körükledi. Bank of Tokyo Mitsubishi Bank’ı Türkiye’de banka kurma veya satın almaya rakiplerinin gelişi itmiş olabilir mi? http://haber.gazetevatan.com/Haber/440379/1/Gundem • BDDK'dan Yeni Eylem Planı—BDDK, vatandaşı bankalara karşı korumak için eylem planı hazırladı. http://www.finansgundem.com/haber/BDDK-dan-yeni-eylem-plani/88159 • Azeri Finans Kuruluşları Türkiye’de Banka Arıyor—TÜRKİYE ekonomisindeki istikrar yatırımcı şirketler kadar finans kurumlarının da ilgisini çekiyor. http://www.stargazete.com/ekonomi/azeri-finans-kuruluslariturkiye-de-banka-ariyor-haber-439133.htm • Merakla Beklenen Teşvik Paketinin Tarihi Belli Oldu—Ekonomi Bakanı Çağlayan Mersin'de: ''Bu hafta yeni teşvik sistemini açıklayacağız. Artık Türkiye 2023'e emin ve kararlı adımlarla gidecek'‘. http://www.patronlardunyasi.com/haber/Merakla-beklenen-tesvik-paketinin-tarihi-belli-oldu/124068 • Başbakan Erdoğan, Yatırımcı Peşinde Devr-i Alem Yapacak—2023'te 500 milyar dolar ihracat hedefi koyan hükümet, krizi fırsata çevirecek ciddi atak başlatıyor. Erdoğan, önümüzdeki 3 ay içerisinde Çin'den Meksika'ya Pakistan'dan Kazakistan'a kadar birçok ülkeye çıkarma yapacak. Ziyaret yapılacak olası ülkeler arasında Brezilya, Küba ve Şili de var. http://www.aksam.com.tr/basbakan-erdogan,-yatirimci-pesinde-devr-i-alemyapacak--107865h.html • Elektriğe Zam!—Elektriğe 1 Nisan'dan itibaren geçerli olmak üzere zam geldi. EPDK'nın yaptığı zamma göre evlere verilecek elektrik fiyatında yüzde 9.26 artış olacak. http://ekonomi.haberturk.com/makroekonomi/haber/729751-elektrige-zam • Dünyanın Yükü Omzumuzda Zammı Baskı Altında Yaptık—Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Taner Yıldız, yüzde 18.2’lik doğalgaz zammıyla ilgili olarak, “Kuzey Afrika ve Suriye’deki olaylar ile İsrail - İran gerginliğinin oluşturduğu siyasi istikrarsızlığın bedelini enerji sektörü olarak ödüyoruz” dedi. http://ekonomi.milliyet.com.tr/dunyanin-yuku-omzumuzda-zammi-baski-altindayaptik/ekonomi/ekonomidetay/02.04.2012/1522755/default.htm?ref=OtherNews Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız. Piyasa Bülteni 02 Nisan 2012 Pazartesi KÜNYE Azmi DÖLEN G. Müdür Yrd. (212) 314 81 07 adolen@halkyatirim.com.tr Işık ÖKTE Direktör (212) 314 81 82 iokte@halkyatirim.com.tr Bora Tamer YILMAZ Yönetmen (212) 314 81 86 btyilmaz@halkyatirim.com.tr 9 ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.
