press release - JCR Eurasia Rating

BASIN AÇIKLAMASI
İstanbul – 12 Nisan 2013
JCR Eurasia Rating
İFM İSTANBUL FİNANS MERKEZİ İNŞAAT TAAHHÜT A.Ş.’nin
planlanan GAYRİMENKUL SERTİFİKALARI ihracını derecelendirerek
Uzun Vadeli Ulusal Notu’nu ‘AA (Trk)’ olarak belirlemiştir.
JCR Eurasia Rating, “İFM İSTANBUL FİNANS MERKEZİ İNŞAAT TAAHHÜT A.Ş”’nin ihraç edeceği Gayrimenkul
Sertifikalarının notunu “Çok Yüksek“ düzeyde yatırım yapılabilir kategoride değerlendirmiş, Uzun Vadeli Ulusal Notu
‘AA ( Trk )’, Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı para notu ise Türkiye’nin ülke notu ile sınırlandırılmak kaydıyla (BB) olarak
belirlenmiştir. Notların detayları aşağıda gösterilmiştir:
Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para Notu
Uzun Vadeli Ulusal Notu
Kısa Vadeli Uluslararası Yabancı Para Notu
Kısa Vadeli Ulusal Notu
:
:
:
:
BB
AA (Trk)
B
A-1+ (Trk)
İnşaat sektöründe önde gelen Ağaoğlu Grubu firmalarından Akdeniz İnşaat ve Eğitim Hizmetleri A.Ş ile Aktif
Yatırım Bankası A.Ş.‘ ye ait olan Emlak Girişim Danışmanlığı A.Ş tarafından kurulan İFM İstanbul Finans Merkezi
İnşaat Taahhüt A.Ş., İstanbul Finans Merkezi projesi kapsamında üstlenilen inşaat projesi ihraç edilecek
Gayrimenkul Sertifikasının dayanağıdır. Fiilen İnşaatına 2012 sonunda başlanılmış olan ve 2016 yılında
tamamlanması planlanan proje Emlak Konut GYO A.Ş. ile gelir paylaşım esasına dayalı olarak gerçekleştirilecektir.
100 milyon TL’ye kadar nominal tutar üzerinden ihracı planlanan Gayrimenkul Sertifikaları Borsa İstanbul’da halka
arz yoluyla satılacaktır.
İhraca dayanak olan projenin yüksek satış potansiyeli taşıması ve Borsa İstanbul’da işlem görmesi nedeniyle
yatırımcılara sürekli nakit bir yatırım aracına yatırım yapma avantajı sağlaması, kamusal önemi haiz oluşu,
toplanacak fonların sadece projeye yönelik yapılacak harcamaların karşılanmasında kullanılacak olması, ihraççı ve
yatırım bankasının yeterli uzmanlığı, taşıdığı bilinilirlik ve servis kalitesi faktörü, yeterli yönetim becerisine sahip
olmaları, asli edim hakkı çerçevesinde yatırımcıların gayrimenkul projesindeki bağımsız ünitelerden sertifikanın
temsil ettiği metrekareye denk gelen kısmını ön lansman fiyatlarından alım hakkı opsiyonuna sahip olması ve banka
teminat mektubu ile ihraççının yükümlülüklerinin garanti altına alınması ihraç konusu gayrimenkul projesini cazip
hale getirmekte ve JCR-ER‘ın öngördüğü AA(Trk) notunun dayanağını teşkil etmektedir.
Diğer taraftan, takaful sigortası mekanizması oluşturulmamış bulunmaktadır.
JCR-ER olarak, İFM için yaratılan mekân ve teknik donanımın yeterli olduğu, iç kontrol sistem prosedürleri ile iç
yapılanmasının muhasebe, kayıt, belge, saklama sistemleri üzerinde oluşturduğu pozitif etki, istatistikî veri
tabanlarına sahip olunduğu ve uygulama aşamasında bu sistemlerin etkin olarak çalışacağı yönünde pozitif
kanaatimiz oluşmuştur.
Derecelendirme neticeleriyle ilgili daha fazla bilgi Kuruluşumuzun http://www.jcrer.com.tr adresinden sağlanabilir
veya Kuruluşumuz analistlerinden Sn. Zeki M.ÇOKTAN ile Sn. Orkun İNAN iletişim kurulabilir.
JCR EURASIA RATING
Yönetim Kurulu
Copyright © 2011 by JCR Eurasia Rating. Nispetiye Cad.Firuze Sok. Ceylan Apt. No:1-D:8 Akatlar/İSTANBUL Telephone: +90.212.352.56.73 Fax: +90 (212) 352.56.75
Reproduction is prohibited except by permission. All rights reserved. All of the information has been obtained from sources JCR ER believes are reliable. However, JCR-ER does not
guaranty the truth, accuracy, adequacy of this information. A JCR ER Rating is an objective and independent opinion as to the creditworthiness of a security and issuer, not a
recommendation to buy, hold, sell any security and to issue a loan. This rating report has been composed within the frameworks of SPK (Capital Markets Board of Turkey)
regulations and internationally accepted rating principles and guidelines but is not covered by the NRSRO regulations. http://www.jcrer.com.tr