Portföy Yöneticisi Yorumu Portföy Dağılımı Yatırımcı Profili 29 Nisan

advertisement
Garanti Portföy Dördüncü Değişken Fon - TGA
29 Nisan 2016
Portföy Yöneticisi Yorumu
Yatırımcı Profili
Fon portföyünde yer alan seçilmiş hisse senetlerinin endekse
kıyasla performansından mutlak getiri yaratmayı hedefleyen
yatırımcılar için uygundur.
Yatırım Amacı ve Stratejisi
Portföyünde yüksek oranda hisse senedine yer verirken aynı
zamanda bu portföyün piyasa riskini azaltmak amacıyla VİOP
BIST 30 kontratlarında kısa pozisyon almaktadır. Bu
değişmeyen stratejisi sayesinde, yatırımcının genel piyasa
riskini (sistematik risk) azaltarak fonun doğru hisse senedi
seçimi ile katma değer yaratması amaçlanmaktadır.
Bu yapısıyla genel hisse senedi fon karakterinden farklılaşan
fonun herhangi bir karşılaştırma ölçütü bulunmamaktadır.
Dolayısıyla, fonun getiri volatilitesi hisse senedi piyasasının
yönünden ziyade, fon portföyündeki hisse senetlerinin
endeksten ayrışmasına bağlıdır.
Fon orta ve uzun vadede TL bazında yüksek getiri sağlamayı
hedeflemektedir. Bu hedef doğrultusunda yurtiçi piyasalarda,
TL’ye endeksli sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir.
Bununla birlikte, piyasa koşullarına bağlı olarak fon
portföyüne yurtiçi ortaklık payları dahil edilebilecektir.
Yabancı yatırım araçları fon portföyüne dahil edilmeyecektir.
Fon Künyesi
Global büyüme beklentilerinde görülen toparlanmanın
etkisiyle emtia fiyatlarında normalleşmenin devam etmesi risk
alma iştahının Nisan ayında devam etmesine neden oldu. Bu
iyileşmenin etkisi en fazla Gelişmekte Olan Ülkeler (GOÜ)
piyasalarında hissedildi. Global merkez bankalarının mevcut
parasal
genişleme
politikalarını
gerektiğinde
arttırma
mesajlarına devam etmeleri de olumlu havanın devamı
üzerinde etkili oldu. Amerikan Merkez Bankası (FED)’nın faiz
artırım sürecinde aceleci davranılmayacağını vurgulaması
Amerikan Dolarının diğer para birimlerine karşı değer
kaybetmesine neden oldu.
Merkez Bankası Başkanlığı atama sürecini sorunsuz geçiren
Türk piyasaları enflasyondaki düşüş trendinin de devam etmesi
sonucu Nisan ayında ciddi anlamda pozitif performans
göstermeyi başardı. Mart enflasyonunun beklentilerden düşük
gelmesi sonucu enflasyon yıllık bazda %1,3 düşüş göstererek
yıllık bazda %8,8’den %7,46’ya geriledi. Enflasyon tarafında
yaşanan iyileşme tahvil faizlerinin gerilemesinde etkili olmaya
devam etti. Merkez Bankası faiz koridorunun üst bandında 50
baz puanlık indirim yaptı ve faizi %10’a düşürdü.
BIST 100 Endeksi 83.268 seviyesinden başladığı Nisan ayı
içinde 86.950 seviyesini test ettikten sonra ayı 85.328
seviyesinden kapattı. Nisan ayına 2,8173 seviyesinden
başlayan Dolar/TL kuru ise, 2,7900 seviyesine kadar geri
çekilip, ayı 2,7990 seviyesinden bitirdi. Diğer taraftan faiz
cephesinde de aynı olumlu performans gözlemlendi. 10 yıllık
faiz ay başında %9,95 seviyesinde iken, ay içinde %9,20
seviyesinin altına gerileyip ay sonunu %9,24 seviyesinde bitirdi.
Önümüzdeki dönemde başta FED olmak üzere Dünya Merkez
Bankalarının aldıkları kararlar belirleyici konumda olacaktır.
Portföy Dağılımı
Halka Arz Tarihi
16.06.2008
Yıllık Yönetim Ücreti
%1.50
Risk Değeri
3*
Fon Toplam Değeri
6.9 Mio TL
Birim Pay Değeri (TL)
0.017026
Şemsiye Fon Türü
Değişken Şemsiye Fon
Fonun Eşik Değeri
TCMB gecelik borç alma
faiz oranının performans
dönemine denk gelen
bileşik getirisi
79,7%
Hisse Senedi
*Risk değerleri, SPK Fon Rehberi'nde belirtilen metodoloji kullanılarak 5
yıllık getiriler üzerinden hesaplanmıştır.
12,9%
7,4%
Ters Repo
Diğer
VIOP Hisse
-76,5%
VIOP’taki kısa BIST30 Endeks pozisyonu dahil edildiğinde net hisse pozisyonu
%3,2 olmaktadır.
*Detaylı portföy dağılım raporlarına KAP ve www.gpy.com.tr adresinden
ulaşabilirsiniz..
Bu doküman Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yalnızca bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Bu dokümanın diğer yatırımcılarla paylaşılmasından, yasal düzenlemelere aykırı şekilde ve
amacı dışında kullanılmasından Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. ve herhangi bir çalışanı sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir.
Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir Fonun geçmiş dönemlere ilişkin getirisi gelecek dönemlerin getirisi için herhangi bir gösterge olamaz. Ayrıca tarafınıza ulaştığı tarih itibarıyla, doküman içeriğindeki bilgilerde
değişiklik gerçekleşebilir. Nihai şart ve koşulların belirtildiği izahname ve yatırımcı bilgi formuna; performans sunum raporları ve portföy dağılım raporlarına KAP’tan (www.kap.gov.tr) ve
www.gpy.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz.
Garanti Portföy Dördüncü Değişken Fon - TGA
29 Nisan 2016
Fon Performansı
Yıl
Oca
Şub
Mar
Nis
2016
0.54%
1.24%
2.02%
2.23%
2015
1.06%
0.77%
0.81%
1.91%
2.01%
-0.26% 0.52%
-0.44%
-0.25% -0.23% 1.86%
1.05%
9.14%
2014
1.64%
0.63%
-1.27%
1.75%
0.18%
0.43% -0.47%
1.04%
0.00%
0.25%
6.24%
İhraçtan Bugüne Dönemsel Getiri :
May
Haz
Tem
Ağu
Eyl
Eki
Kas
Ara
YBB
6.16%
0.56%
1.37%
88.59%
* Getiriler bir önceki ayın son iş günü itibarıyla hesaplanmıştır. Brüt getiriden yönetim ücretinin düşülmesi ile elde edilen net getirilerdir. Kaynak: Rasyonet
100 TL ne oldu?
109,27
111,00
109,00
107,00
105,00
103,00
101,00
04.16
03.16
02.16
01.16
12.15
11.15
10.15
99,00
* Son 6 ay getirileri hesaplanmıştır. Brüt getiriden yönetim ücretinin düşülmesi ile elde edilen net getirilerdir. Kaynak: Rasyonet
Alım-Satım Esasları
13.30'dan Önce
Alım
Satım
Fiyat
t+1
t+1
13.30'dan Sonra
Valör
t+1
t+2
Fiyat
t+2
t+2
Valör
t+2
t+3
İletişim
gpyinfo@garanti.com.tr
Garanti Portföy Yönetimi A.Ş.
Cengiz Topel Cad. No:39 Kat:2 34337,
Etiler / Beşiktaş / İstanbul
T: +90 212 384 13 00
F: +90 212 352 29 09
www.gpy.com.tr
www.twitter.com/garantiportfoy
www.linkedin.com/company/garantiportfoyyonetimi
Bu doküman Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından yalnızca bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Bu dokümanın diğer yatırımcılarla paylaşılmasından, yasal düzenlemelere aykırı şekilde ve
amacı dışında kullanılmasından Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. ve herhangi bir çalışanı sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir.
Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar
doğurmayabilir Fonun geçmiş dönemlere ilişkin getirisi gelecek dönemlerin getirisi için herhangi bir gösterge olamaz. Ayrıca tarafınıza ulaştığı tarih itibarıyla, doküman içeriğindeki bilgilerde
değişiklik gerçekleşebilir. Nihai şart ve koşulların belirtildiği izahname ve yatırımcı bilgi formuna; performans sunum raporları ve portföy dağılım raporlarına KAP’tan (www.kap.gov.tr) ve
www.gpy.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz.
Download