09Haziran13Haziran2014 GLOBALPİYASALARDAHAFTANINÖZETİVEGELECEKHAFTA… GlobalpiyasalardageçtiğimizhaftanınenönemliaçıklamasıAvrupaMerkezBankasıBaşkanıDraghi’ninaçıklamalarıvefaiz kararıydı. Bankaların Avrupa Merkez Bankasına park ettikleri gecelik mevduata negatif faiz uygulamasına geçildiğinin açıklanmasınınyanısıra bankaların Merkez Bankasından borçlanma maliyetlerinin de düşürüldüğü bildirildi. Ayrıca yeni bir LTROuygulamasıyapılacağıvebankalaraözelsektörekullandırmalarışartıylaucuzmaliyetliveuzunvadeliborçverileceği açıklandı. Hafta içinde açıklanan diğer Merkez Bankası Faiz Kararlarına baktığımızda, İngiltere Merkez Bankası BOE ve AvustralyaMerkezBankasıRBAbeklendiğigibifaizlerisabittuttular. Faiz kararlarının dışında ABD tarafından açıklanan istihdam verileri haftanın bir diğer önemli verileriydi. ABD özel sektör istihdamını gösteren ADP İstihdam raporunda özel sektörde tam zamanlı iş hayatına katılanların sayısı beklenti altında kalırken,devlettarafındanaçıklananTarımDışıİstihdamRaporundabeklentilerkarşılandı.AyrıcaİşsizlikOranınınbeklendiği gibiyükselmediği,çünküişgücünekatılımoranınıntarihidüşükseviyelerdekalmayadevamettiğigörüldü. BunlarındışındaglobalbazdaönemliekonomilerdenaçıklananPMIverilerihaftanınönemliverileriarasındayeraldı.İmalat PMI’lara baktığımızda ABD ISM İmalat PMI, Almanya, İngiltere ve Euro Bölgesi İmalat PMI’lar beklenti altında kalırken, Çin İmalatPMIveÇinHSBCİmalatPMIbeklentilerinüzerindegeldi.GlobalbazdaaçıklananHizmetPMIverilerinebaktığımızda, ABDISMİmalatDışıEndeksveİngiltereHizmetPMIbeklentileriaşarken,ÇinHSBCHizmetPMIbeklentide,AlmanyaveEuro BölgesiHizmetPMI’larbeklentialtındakaldı. EkonomikaktiviteninbirgöstergesiolanFabrikaSiparişleriverilerinegözattığımızdahaftaboyuncaaçıklananABD,Almanya veEuroBölgesifabrikasiparişleribeklentilerinüzerindegeldi. ÜlkelerinihracatveithalatrakamlarıarasındakifarkıgösterenDışTicaretDengesiverilerindeiseABDveİngilteredışticarette beklentilerinüzerindeaçıkverirken,fazlavermesibeklenenAvustralyaekonomisindedeaçıkolduğuaçıklandı.Avrupa’nınen büyük ihracatçısı olan Almanya ise beklentilerin üzerinde Dış Ticaret Fazlası vererek bu alandaki liderliğini sürdürmeye devametti. HaftaiçindeikiFED-FOMCüyesininönümüzdekidönemizlenmesigerekenparapolitikasıhakkındakifarklıgörüşleriizlendi. Minneapolis FED Başkanı Kocherlakota faizlerin daha uzun bir süre düşük seviyelerde tutularak tüketicilerin harcama eğilimlerinindesteklenmesigerektiğinisavunurken,KansasCityFEDbaşkanıEstherGeorgeiseFED'infaizleridüşünülenden dahaerkenartırmasıgerektiğinisavundu. Yurt içi piyasalarda çok fazla bir veri akışının olmadığı haftada açıklanan ihracat rakamları bize cumhuriyet tarihindeki en yüksek Mayıs ayı performansının yakalandığını gösterirken, haftanın devamında gelen enflasyon verileri ise yükselmeye devam etse de çift haneli rakamlara çıkmadığı için kısmen olumlu karşılandı. Ayrıca uluslar arası derecelendirme kuruluşlarındanMoody’s11türkbankasınınnotlarınıindirdi. 09Haziran13Haziran2014 ABD ABD tarafından açıklanan haftanın ilk verisi ISM İmalat PMI oldu. Veri açıklanmasının ardından2kezrevizeedildi.İlkaçıklandığındabeklentialtındakalanveriborsaendekslerini olumsuz etkiledi ve ilk açıklamaya göre verinin 53,2 seviyesinde olduğu söylendi. Ancak dahasonra56'ya,onunardındanda55,4'erevizeedilenverisonuçolarak55,7’likbeklentinin azaltındakalmışoldu. Haftanın ikinci günü ABD tarafından açıklanan aylık Fabrika Siparişleri verisi izlendi. Veri %0,5'lik artış beklentisinin üzerinde %0,7'lik artış gösterdi. Geçen ay açıklanan Nisan verisi ise%0,9'lukartıştan%1,5artışarevizeedildi. S&P DOW NASDAQ %1,34 1949,44 %1,24 16924,28 %1,86 4321,40 Hafta ortasında ABD tarafından açıklanan 4 önemli veri yatırımcılar tarafından izlendi. Özel sektöristihdamınıortayakoyarakkamuvetarımsektörüistihdamınıiçermeyenADPistihdam verisindeözelsektörde210binkişinindahaişbulmuşolduğutahminedilirken179binkişininistihdamakatıldığıaçıklandı. AyrıcaaynıgünaçıklananABDihracatveithalatıarasındakifarkıgösterenABDTicaretDengesindeise47,24MilyarDolar'lık açıkverildiğiaçıklandı.2013Ocak'tanberienkötüseviyedegerçekleşenABDDışTicaretverisindebeklentiise40,8Milyar Dolar'lık açık verilmesi yönündeydi. Aynı gün açıklanan bir diğer önemli veri olan ISM İmalat Dışı Endeks ise olumlu geldi. ABDKaynakYönetimEnstitüsü(ISM)tarafındanaylıkbazdaaçıklananvehizmetsatınalmamüdürlerininaktiviteseviyesini ölçen veri 55,5'lik beklentinin üzerinde 56,3 seviyesinde geldi. Günün son önemli ekonomik açıklaması ise ABD çeyreklik tarım dışı verimlilikti. İlk çeyrek çalışan verimliliğinin %2,2 seviyesinde azalması beklenirken, verimlilikteki düşüşün %3,2 seviyesinde olduğu açıklandı. Enflasyonla doğrudan bağlantısı olan veri, verimlilik düşüşlerinin birim işçi maliyetlerini yükselttiği, bununda üreticilerin maliyetlerini arttıracağı şeklinde yorumlanır. Artan üretim maliyetlerinin de zaman içinde tüketicienflasyonunuarttırıcıetkiyesahipolduğudüşünülebilir. HaftalıkbazdaaçıklananişsizlikmaaşıalmakiçinbaşvuranlarınsayısınıgösterenABDHaftalıkİşsizlikMaaşıBaşvurularında bu hafta 310 bin kişinin başvurması beklentisine yakın 312 bin kişinin başvurduğu açıklandı. Bir önceki hafta 300 bin kişi olarakaçıklananveriise304binkişiolarakrevizeedildi. HaftaiçindekonuşmalarınıtakipettiğimizFEDüyelerindenfarklıaçıklamalargeldi.FED'inABDEkonomisinidesteklemekiçin borçvermemaliyetleriniönümüzdeki5yılboyuncadüşüktutmasıgerektiğinisavunanKocherlakotafaizartırımınıntasarrufları arttırıp, harcamaları kısacağını söylerken, hafta başında konuşan bir diğer FED üyesi Kansas City FED başkanı Esther GeorgeiseFED'infaizleridahaerkenartırmasıgerektiğinisavundu. 09Haziran13Haziran2014 ABD Haftanın en önemli ABD verisi olan Tarım Dışı İstihdam raporunda ise beklentilere yakın 217.000 kişilik artış olduğu açıklanırken,İşsizlikOranınınise%6,4’eyükselmesibekleniyorduancakİşsizlikOranıgeçtiğimizaykiseviyesiolan%6,3’ü korudu. Tarım dışı sektörlerdeki istihdam artışı 4. ay üst üste 200.000 seviyesinin üzerinde kalarak 2000 yılından beri kaydedilenenistikrarlıartışoranınaişaretetti.İstihdampiyasasındakibutabanayayılmışartışlarıişdünyasındakiekonomiye olangüvenigöstermesiaçısındanönemsiyoruz.Sözkonusurapordaayrıcagelirlerdeartış,uzundönemliişsizlikoranındaise düşüşolduğuaçıklandı.İşsizlikOranınınbeklentilereparalelbirşekildeyükselmemişolmasında,1978yılındanberiendüşük seviyesineinmişolanişgücünekatılımoranınıngeçtiğimizaydayükselmeyerek%62,8seviyesindekalmasıroloynadı. Kuzey Amerika ülkesi Kanada tarafından hafta boyunca açıklanan verilere baktığımızda, kamu ve özel sektör satınalma yöneticileriendeksiIveyPMI56,0’lıkbeklentininoldukçaaltında48,2seviyesindeaçıklandı.AylıkYeniKonutİzinlerindede %1,4’lükartışbeklentisininaltındakalınarak%1,1'likartışolduğuaçıklandı.Kanadatarafındantakipedilenbirdiğerveriolan İşsizlikOranındadaartışvardı.Geçenay%6,9seviyesindeolanişsizlikbuay%7seviyesineyükseldi. 09Haziran13Haziran2014 AVRUPA Haftanın ilk günü Avrupa’da İmalat PMI’lar açıklandı. Almanya imalat satın alma müdürleri endeksi52,9seviyesindekibeklentininaltındakalarak52,3seviyesinde,İngiltereİmalatPMI verisi 57,3' lük beklentinin altında 57,0 seviyesinde, Euro Bölgesi İmalat PMI ise 52,5'lik beklentinin altında 52,2 seviyesinde açıklandı. PMI verilerinin dışında Almanya tarafından açıklananenflasyonverisitakipedildi.AlmanyaaylıkÖncüTüketiciFiyatEndeksinde%0,2'lik artışbeklentisinekarşın%0,1'likdüşüşolduğuaçıklandı. Haftanın ikinci günü Avrupa Bölgesi enflasyon verisi takip edildi. Euro bölgesi yıllık Tüketici Fiyat Endeksi %0,7 seviyesindeki beklentinin altında %0,5 düzeyinde açıklanırken, gıda ve enerji sektörü dışındaki mal ve hizmet fiyatlarındaki değişimi ölçen yıllık Çekirdek TÜFE ise %0,9seviyesindekibeklentininaltındakalarak%0,7seviyesindegeldi. DAX FTSE CAC40 %0,44 9987,19 %0,20 6858,21 %1,36 4581,12 HaftaortasındaAvrupa’daHizmetPMIverileritakipedildi.Hizmetsatınalmamüdürleriendekslerindenpiyasanınyakından takipettiklerinebaktığımızdaEurobölgesiverisi53,5'likbeklentininaltında53,2düzeyindegelirken,Almanyaverisiise56,0 ileyine56,4'lükbeklentininaltındakaldı.Bunlarınyanısıraİngiltereverisiise58,2'likbeklentininüzerinde58,6seviyesinde açıklanarakİngiltereekonomisininAvrupaekonomisinekıyaslapozitifayrışmasınısürdürdüğünüortayakoydu. KuşkusuzhaftanınenönemliverisiolanAvrupaMerkezBankası(ECB)FaizKararıiseglobalpiyasalarayönverdi.Politika faizini10bazpuanindirerek%0,25'ten%0,15seviyesineçekenAvrupaMerkezBankasımevduatfaizini0seviyesinden%0,10’a düşürdü. Böylelikle bankaların gecelik ECB'ye park edecekleri paralarına ceza kesme uygulamasına geçmiş oldu. Ayrıca bankalara borç verme faizini % 0,75’ten % 0,40’a indirdi ve bankaların ECB'den daha ucuz maliyetle borçlanabilmelerine olanak sağlamış oldu. Faiz kararının ardından sahneye çıkan Başkan Draghi bankalara yeni bir uzun vadeliyenidenfinansmanimkanı(LTRO)sunacaklarını,EylülveAralık'taikiadetolarakyapılacakbuLTRO'larınbaşlangıç tutarının 400 milyar Euro olacağını bildirdi. Faiz kararı sonrası değer kaybeden Euro, Draghi açıklamalarının ardından faiz kararıöncesiseviyesinegeldi. 09Haziran13Haziran2014 AVRUPA PerşembegünüECBFaizKararıdışındaAvrupatarafından3önemliveridahaaçıklandı.Almanyafabrikasiparişlerindeaylık %1,3'lük artış olması beklenirken %3,1'lik artış olduğu açıklanırken, Euro bölgesi perakende satışlarında da aylık %0,1’lik artışın üzerinde %0,4'lük artış olduğu açıklandı. Aynı gün İngiltere Merkez Bankası(BOE)'nin de Faiz Kararı geldi. BOE açıklamasında2009Şubat'danberi%0.50seviyesindeolanfaizlerdebeklendiğigibiherhangibirdeğişikliğegitmedi. Haftanın son günü açıklanan Almanya aylık Sanayi Üretim verisinde %0,4'lük artış olması beklenirken %0,2'lik artış görülürken, açıklanan bir diğer Almanya verisi olan Ticaret Dengesinde ise 15,2 Milyar Euro’luk fazla olması beklentisinin üzerinde 17,7 Milyar Euro'luk fazla olduğu açıklandı. İngiltere ihracat ve ithalatı arasındaki farkı gösteren İngiltere Ticaret Dengesindeise8,65MilyarSterlin'likaçıkbeklentisininüzerindekalınarak8,92MilyarSterlin'likaçıkverildiğiortayakondu. Geçenay8,48MilyarSterlinaçıkverildiğiaçıklananveriise8,29MilyarSterlinaçığarevizeedildi. 09Haziran13Haziran2014 ASYA GeçtiğimizhaftayaÇin’dengelenİmalatPMIverileriilebaşladık.50'ninüzerindekideğerlerin genişlemeye işaret ettiği Çin satın alma yöneticileri endeksi (PMI) Mayıs'ta 50,8'e tırmandı. Beklenti olan 50,7 düzeyinin üzerinde açıklanan veri geçtiğimiz ay 50,4 seviyesinde açıklanmıştı.AyrıcaJaponyayıllıközelsektöryatırımharcamalarındageçendönemki%4,0' lükartışvebudönemeait%5,7'likartışbeklentisininüzerinde%7,4'lükartışgözlendi. Nikkei %3,04 15077 HangSeng %0,57 22951 Haftanın ikinci günü Çin ve Avustralya’dan gelen haberler ile başladı. Beklenti olan 49,7 seviyesininaltında49,4düzeyindegelenÇinHSBCsatınalmamüdürleriendeksison4ayın Shangai %0,45 en yüksek rakamını üretince yatırımcılar tarafından olumlu karşılandı. Veri, ekonominin stabilizeolduğunugösterdiğiancakemlaksektörünüdegözönünealıncaekonomidedibin 2029,96 bulunduğu şeklinde düşünmek için henüz erken olduğu şeklinde yorumlandı. Aynı gün Avustralya tarafından da faiz kararı ve perakende satışlar verileri geldi. Avustralya Merkez Bankası RBA beklendiği gibi faizlerde bir değişikliğe gitmeyerek faiz oranlarını %2,5 seviyesinde sabit bırakırken, Perakende Satışlar verisinde de beklentilerdüzeyinde%0,2artışkaydedildi. Hafta ortasında açıklanan tek önemli veri olan Avustralya büyüme verisi, Avustralya ekonomisinin beklentilerin üzerinde büyüdüğünü gösterdi. Avustralya ekonomisi 2014 ilk çeyrekte bir önceki çeyreğe kıyasla %1,1 oranında büyürken, geçen yılınilkçeyreğineoranla%3,5oranındabüyümekaydetti.Büyümeyeençokkatkıyapansektörleriseihracatvekonutyapım sektörlerioldu. Ekonomik aktivite seviyesini göstermesi açısından önemli veriler arasında olan Çin HSBC hizmet satın alma müdürleri endeksibuay50,7seviyesindeaçıklanarakgeçenayki51,4seviyesininaltındakaldı.Asyatarafındanaçıklananbirdiğerveri olan Avustralya Dış Ticaret Dengesinde ise 300 Milyon Avustralya Doları artı verilmesi beklenirken 122 Milyon Avustralya Dolarıaçıkolduğuaçıklandı. 09Haziran13Haziran2014 TÜRKİYE GeçtiğimizhaftanınilkyurtiçiverisiTürkiyeİhracatçılarMeclisinden(TİM)geldi.AçıklananverileregöreMayısayındaihracat, geçen yılın aynı ayına göre %5,8 artışla 13 milyar 412 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bu artışla ihracatta mayıs ayı cumhuriyetrekorununkırıldığıbildirildi.İlk5aydakitoplamihracatise%8artışla67milyar92milyondolarolarakkaydedildi. TCMB Başkanı Başçı hafta başında Bakanlar Kurulu’na yaptığı sunumunda; aşırı oynaklığa karşı döviz rezervlerinin silah olarakkullanıldığını,Mayıs'tanitibarentekrardövizrezervibirikiminegeçtiklerinisöyledi.Yapılanparasalsıkılaştırmanınkurlar üzerindeetkiliolduğunubelirtenBaşçı,kamuborçlarınınkaydadeğerbirseviyeyeçekildiğinienflasyondaki iyileşmenin ise Haziran'danitibarenhissedileceğinibelirtti. Yurt içinde takip edilen haftanın en önemli verisi şüphesiz ki enflasyon verileriydi. Merkez Bankası’nın olası faiz indirim kararınıdoğrudanetkileyecekenflasyonverilerişuşekildeaçıklandı;TüketiciFiyatEndeksiaylıkbazda%0,50'likbeklentinin altında%0,40düzeyindegelirken,yıllıkbazdaiseTÜFE’nin%9,66seviyesindeolduğuaçıklandı.YıllıkÜreticiFiyatEndeksi ise%1,7'likdüşüşle%11,28seviyesindegeldi. HaftaortasındakrediderecelendirmekuruluşuMoodys’tengelenbankanotindirimikararlarıyurtiçipiyasalarüzerindeetkili oldu.AçıklamayagöreuluslararasıkrediderecelendirmekuruluşuMoody’s11Türkbankasınıngörünümününegatifeçevirdi. Haftanındevamındaiseyurtdışındanaçıklananönemliverilereodaklanıldı. 09Haziran13Haziran2014 ÖnümüzdekiHaftaNeleriTakipEdeceğiz? Pazartesi günü Avustralya, İsviçre, Fransa ve Almanya’da tatiller nedeniyle piyasalar kapalı olacak. Asya tarafından Japonya’danaçıklanacakCariDengeverisiilehaftayamerhabadiyeceğiz.Buveriyitakibenöncüsünün%1,5’lukbüyümeye işaretettiğiçeyreklikFinalBüyümeverisinebakacağız.GünündevamındaAvrupaveABD’denaçıklanmasıbeklenenönemli bir veri yok ancak Kanada Konut Başlangıçları ve Avustralya Merkez Bankası Başkanı Steven’ın konuşmalarının yanı sıra FOMC üyelerinde Bullard ve Rosengren’in açıklamaları takip edilebilir. Yurt içinde ise sabah saatlerinde açıklanacak olan Sanayi Üretim Verileri önemle takip edilmeli. Faiz indirim tartışmalarının yaşandığı gündemde ekonomideki ivmenin ne durumdaolduğununtakipedilmesigerektiğinidüşünüyoruz. SalıgünüilkolarakAvustralya’dangelecekİşDünyasıGüvenEndeksiizlenecek.Türkiyesaatiylesabahakarşıaçıklanması beklenenveriyleaynıandaaçıklanacakAvustralyaKonutKredileriveyıllıkTüketiciveÜreticiFiyatEndeksleridepiyasalara hareketlilik getirebilir. Çin’den açıklanacak Tüketici ve Üretici Fiyat Endeksleri de yatırımcılar tarafından yakından takip edilecektir. Günün devamında ise İngiltere’den aylık imalat üretimi verisi izlenebilir. Ayrıca yurt içinden açıklanacak olan GSYİHverisiTürkiye’ninekonomikbüyümedüzeyinigösterecek. Çarşamba günü Asya tarafından takip edilecek iki önemli veri olduğu görülüyor. Japonya’dan gelecek olan BSI İmalat endeksini,Avustralya’dangelecekWestpackTüketiciGüvenEndeksitakipedecek.İngilteretarafındanise%6,8seviyesinde olanİşsizlikOranıveİşsizlikMaaşıalmakiçinbaşvuranlarınsayısıizlenecek.ABDtarafındanaçıklanmasıbeklenenhaftanın ilkönemliverisiiseBütçeDengesiolacak. Perşembe günü Yeni Zelanda Merkez Bankası RBNZ’nin faiz kararı ile güne başlayacağız. RBNZ’nin faizleri %3 seviyesinden%3,25’eyükseltmesibekleniyor.FaizoranındakiolasıartışNZD’yidiğerparabirimlerinekarşıdestekleyebilir. Faiz karının ardından yapılacak açıklamalar da önemle takip edilmeli. Günün devamında Avustralya’dan gelecek İşsizlik Oranı ve İstihdam Değişimi verileri Asya tarafından açıklanması beklenen günün son önemli verileri. Avrupa’dan gelecek verilere baktığımızda ECB’nin aylık raporu ve Euro Bölgesi aylık üretim verisi izlenecek. ABD tarafından açıklanacak aylık PerakendeSatışlarveÇekirdekPerakendeSatışlarınyanısıraHaftalıkİşsizlikMaaşıBaşvurularıverisinitakipedeceğiz. Cuma günü olan haftanın son işlem gününe gecenin ilk saatlerinde konuşması olan İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney’nin konuşmasıyla başlayacağız. Yeni Zelanda İmalat Endeksinin ardından Japonya Para Politikası Kurulu açıklamaları ve Çin Sanayi Üretimiyle Sabit Varlık Yatırımları verilerini izleyeceğiz. Avrupa tarafından ise Almanya Final TüketiciFiyatEndeksiveEuroBölgesiçeyreklikistihdamdeğişimiverileriizlenebilir.HaftanınsonönemliverilerininiseABD tarafındanaçıklanacakÇekirdekÜreticiFiyatEndeksiyle,ÜreticiFiyatEndeksiveMichiganTüketiciGüvenEndeksiolması bekleniyor. 09Haziran13Haziran2014 EURUSD VolatiliteninciddianlamdayükseldiğiparitedeMayısayıbaşındabaşlayandüzeltmenindevamettiğisöylenebilir.Ancak200 günlük üssel hareketli ortalamanın da yakınından geçtiği 1.3610 desteğinde tutunma çabası,5 Haziran'da oluşan çekiç formasyonu ve RSI osilatöründe oluşan çanak görüntüsü nedeniyle tepki alımlarının meydana gelmesi beklenebilir. Bu senaryoya göre kısa vadede 1.3665 ve 1.3720 dirençlerinin test edilmesi beklenebilir. Satıcıların yeniden güçlenmesi durumundaysa1.3610desteğininaltındatakipedilebilecekdestekler1.3580ve1.3555. 09Haziran13Haziran2014 GBPUSD Pozitif algının güçlenmesi adına kritik seviye olan 1.6840 direncinin altında işlemlerin gerçekleştiği paritede, aşağı yönlü seyrin devamı halinde ilk olarak 1.6795 - 1.6755 ve aşağısında 1.6720 desteklerini takip ediyor olacağız. Pozitif algının korunmasıadınaise1.6720seviyesiüzerindekalıcılıkaradığımızıhatırlatalım.1.6820seviyesiüzerindekalıcılıkhalindeise dirençler1.6910ve1.7000seviyelerinde 09Haziran13Haziran2014 USDJPY Hafta başında 102.20 önemli desteği üzerinde tutunma sonrası hafta ortasında 102.75 direnci denemesi geldi. Direncin çalışması sonrası yaşanan geri çekilme ile haftanın son işlem günü, ABD tarım dışı istihdam verisinin de etkisiyle 102.20 desteği denemesi gerçekleşti. Desteğin çalışması sonrasında yaşanan toparlanmayla beraber işlemler 102.50 civarında yoğunlaştı.Paritede102.20desteğikorundukça102.75ilkizleyeceğimizdirençseviyesiolacak.103.10-103.30aralığıiseilk önemlidirençkonumunda.102.20desteğialtındakalıcılıkhalindeise101.55ve101.10destekleriniizleyeceğiz.101.10'un paritedepozitifalgınınkorunmasıadınaönemlidestekkonumundaolduğunuhatırlatalım. 09Haziran13Haziran2014 S&P500FUTURES Yükseliş trendini yeni zirvelerle taçlandırmaya devam eden kontratta 2000'li seviyelerin eşiğine gelinmiş durumda. Ara düzeltmelerle kar satışları boyutundaki geri çekilmeler, şu ana kadar alıcılarla karşılandı ve trendin istikrarlı şekilde devam ettiğigörüldü.Ancakasılmerakedilennokta2000psikolojikseviyesineçokyaklaşılmışolmasıvepiyasanınbunaneşekilde tepkivereceği.Kontrattailkdirençler1954ve1980seviyelerinde.2001isetakipedeceğimizönemlidirençkonumunda.Geri çekilme halinde ise 1933 ve 1916 ilk destekler. İlk önemli desteğin ise 1907 seviyesinde olduğunu hatırlatalım. RSI indikatörününiseaşırıalımbölgesindekiseyrinikoruduğunubelirtmekisteriz. 09Haziran13Haziran2014 ALTIN Geçenhaftaya1250dolarseviyelerindensatışlarlabaşlayanmadendeSalıgünü1240seviyesinigördük.Perşembegünü açıklanan Avrupa Merkez Bankası yeni parasal genişleme politikasının etkisiyle kritik 1255 direnci üzerine çıkılsa da kapanışın bu seviye altı olması adeta Cuma günkü satışların habercisi gibiydi. Cuma günü 1245 dolar seviyelerine kadar gerileyen emtiada ABD tarım dışı istihdam verisinin beklentiler seviyesine yakın gelmesinin tatminsizliği ile gelen tepki alımlarıyla tekrar 1255 direnci test edildi.Yeni haftada Perşembe ve Cuma gününe kadar ABD tarafında açıklanacak çok önemliverilerbulunmazkenEuroBölgesivarlıkalımprogramınındetaylarınınaçıklanmasıfiyatlarüzerindeetkiliolabilir. TeknikOlarakBakarsak;Dahaönceöneminidefaatlesavunduğumuz1255seviyesişuandirençkonumundabulunuyor.Bu seviye üzeri kalıcı kapanışlar görülmesi halinde ALTIN’ da yeni bir toparlanma hareketliliği başlayabilir. Böyle bir durumda emtiada izleyebileceğimiz ilk dirençler 1277-1286 ve 1294 seviyelerinde bulunmakta. Kalıcı toparlanma için geçilmesi gereken referans seviyemiz ise 1300/1303 bandı. Öte taraftan 1255 altı kalıcılıkların satış baskısı oluşturması halinde ise emtiada ilk olarak 1246-1233 ve 1222 desteklerini takip edebiliriz. Ichimoku bulutunun altında olunması orta vadeli düşüş trendiningücünüonaylarkenyeşileğriilegösterilenChikouSpan'ınyukarıyöndeolmasınedeniylekısavadedetepkialımları beklenebilir. 09Haziran13Haziran2014 BRENT Haftaya109.60kritikdirencineyakınseviyelerdenbaşlayanBrent'tebiraradirençüzerihareketlilikgörülsedebuseviyeüzeri kalıcılık sağlanamaması sonrası yaşanan geri çekilme 107.80 seviyesine kadar devam etti. Haftanın son işlem gününde 109.10 üzerine hareketlenme sonrası 108.80 seviyesi altında işlemler yoğunlaştı. Brent'te yukarı hareketlilikte 108.80 ve 109.10ilkdirençlerkonumunda.109.60isepozitifalgıadınaüzerindekalıcılıkaradığımızönemlidirencimiz.Geriçekilmelerde ise 108.30-107.90 bandı önemli destek bölgesi olarak dikkat çekiyor. Bu seviye altı kalıcılık halinde geri çekilmenin hızlanması mümkün iken, üzerinde kalındığı sürece toparlanma hareketlerinin görülebileceğini belirtelim. Parabolic SAR indikatörününgörünümününisesatışbaskısınıdesteklediğisöylenebilir. 09Haziran13Haziran2014 VIOP30 99.950direncitestedildi.Direncinşuaniçingücünükoruduğusöylenebilir.Budirencinüzerindekalıcıyükselişlerinmeydana gelmesi durumunda 100.750 ve 101.300 dirençleri gündeme gelebilir.Olası geri çekilişlerde 98.800, 98.300 ve 97.400 desteklerinintestedilmesibeklenebilir. 09Haziran13Haziran2014 USDTRY Geçtiğimizhaftanınilkgününe2.0950seviyesindenbaşlayankurda,TCMB’ninHükümetkanadınıfaizindiriminigeciktirme konusunda ikna etmek amacıyla düzenlemiş olduğu Bakanlar Kurulu sunumu sonrası gelebilecek tepkilerin belirsizliği ile 2.1080direncinedoğruhareketlilikgördük.SalıgünüolumlugelenaylıkTÜFEverisiile2.0940altınageriçekilmegörüldü. Fakat akşam saatlerinde Hükümet kanadından gelen TCMB sunumuna dair tatminsizlik açıklamaları ile 2.1220 direncine doğrusertçıkışgeldi.Fakatbudirencinçalışmasıylakapanışadoğrubirmiktargeriçekilmeyaşandı.Haftanınortasındabu seviyetekrargeçilmeyeçalışılsadayinebaşarısağlanamadı.ABDtarafındangelenverilerinpekfazlaetkisinigörmediğimiz kurdayurtiçindedeönemlibirverivebeklentikalmayıncaPerşembeveCumagünügörülenTLlehineişlemlerle2.0780altına doğrugerilemegördük.YenihaftadaiseyurtiçindePazartesigünüyıllıksanayiüretimiveSalıgünübüyümeverilerigelecek. TCMB Para Piyasası Kurulu Haziran faiz toplantısına 2 hafta kalmış olması da beklentilerin şimdiden satın alınmaya başlamasınanedenolabilir. TeknikOlarakBakarsak;Kurdaizlenebilecekilkdesteklerimiz2.0710-2.0640-2.0590-2.0535seviyelerindebulunuyor.Daha aşağıdaki 2.0440 desteği ise altı kalıcılıkta TL lehine işlemlerde artış olacağını düşündüğümüz referans seviyemiz konumunda.İlkdirençlerise2.0780-2.0870ve2.0940seviyelerindebulunuyor.2.0940iseDolarlehinetoparlanmayageçiş içinüzerindekalıcıkapanışlarıönemsediğimizönemliseviyemiz.Buseviyeüzerikalıcılıktaise2.1010ve2.1080dirençlerini takip ediyor olacağız. Ancak Heiken Ashi indikatörünün görünümü satış baskısının devam edebileceği şeklinde yorumlanabileceğinibelirtmekisteriz. 09Haziran13Haziran2014 EURTRY Geçtiğimiz haftaya 2.8530 üzerinde başlayan kurda, 2.8440 desteğine doğru görülen geri çekilme sonrası TCMB’nin Bakanlar Kurulu’na yapmış olduğu sunum sonrası gelebilecek tepkilerin belirsizliği ile 2.8720 seviyelerine kadar çıkış görüldü.SalıgünüolumlugelenaylıkTÜFEverisiilegörülengeriçekilmesonrasıakşamsaatlerindeHükümetkanadından gelenTCMBsunumunadairtatminsizlikaçıklamalarıile2.8940direncinedoğrusertçıkışgeldi.Çarşambagünüisebuseviye üzerineçıkılsadakapanıştaEurolehinetoparlanmanınkalıcılığıiçinreferanskonumundabulunan2.8780’inaltındakapanış görüldü. Perşembe günü ise Avrupa Merkez Bankası(ECB) faiz indirim kararı sonrası tüm para birimleri karşısında değer kaybıyaşayanEuro,TLkarşısındadadeğeryitirmeyedevamettiveCumagünügörülenbusatışlarındevamıyla2.8300ana desteğini test etmiş olduk.Euro Bölgesi parasal genişleme politikasının faaliyete geçecek olmasının Euro üzerindeki baskılarını izleyeceğimiz yeni haftada yurtiçinde Pazartesi günü yıllık sanayi üretimi ve Salı günü yıllık büyüme verileri gelecek.TCMBParaPiyasasıKuruluHaziranfaiztoplantısına2haftakalmışolmasıdabeklentilerinşimdidensatınalınmaya başlamasınanedenolabilir. TeknikOlarakBakarsak;Kurdaizleyebileceğimizilkdestekolan2.8300altıkalıcılıklarda2.8250ve2.8170desteklerinitakip ediyorolacağız.Özellikle2.8170seviyesininaltındakalıcıfiyatlanmahalindeTLyönlügüçlenmenindahadahızlanabileceğini söyleyebiliriz. 2.8300 üzeri kalıcılıklarda görülebilecek yukarı yönlü hareketliliklerde ise ilk olarak 2.8440-2.8530-2.8650 dirençlerinitakipediyorolacağız.Eurolehinetoparlanmanınkalıcılığıiçingeçilmesigerekenreferansseviyemizise2.8780.