PowerPoint Sunusu

Şekerbank T.A.Ş.
Borçlanma Aracı İhracı
Yatırımcı Sunumu
Ocak 2016
Yasal Uyarı Beyanı
Söz konusu doküman yatırımcıya
bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, kaynak olarak Şekerbank
T.A.Ş. tarafından kamuya açıklanan mali raporlar ve tablolar kullanılmıştır. Bu doküman yatırımcılar
açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Şekerbank ile borçlanma araçlarının satışına aracılık eden
Konsorsiyum Üyeleri bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz.
Yatırımcılar tarafından alınacak yatırım kararlarının KAP’ta açıklanan izahnamede yer alan bilgilerin
incelenerek verilmesi gereklidir.
2
İçindekiler
Borçlanma Aracı İhracı Hakkında
4-8
 İhracın Tahmini Zaman Çizelgesi
 Şekerbank Bonoları
Şekerbank Hakkında
9-12
 Kısaca Şekerbank
 Faaliyet Stratejisi
 Coğrafi Dağılım
Şekerbank Finansal Durum
 Şekerbank Özet Finansalları
 Şekerbank Aktif - Pasif Yapısı
 Krediler Hakkında Bilgi
 Finansman Yapısı
3
13-19
Borçlanma Aracı İhracı Hakkında
4
İhracın Tahmini Zaman Çizelgesi
Toplam İhraç Tutarı
Nominal 150 milyon TL
Borçlanma Aracı
Türleri ve Miktarları
Nominal 75 milyon TL tutarında 91 gün vadeli iskontolu bono
Nominal 75 milyon TL tutarında 175 gün vadeli kuponlu bono
Talep Toplama Tarihleri
(fazla talep gelmesi durumunda 200mn TL’ye kadar artırılabilecektir.)
28 - 29 Ocak 2016
Dağıtım Sonuçları ve
Faiz Oranının Açıklanması
01 Şubat 2016
Para, Kıymet Takası
ve Vade Başlangıcı
02 Şubat 2016
BIST’te İşlem Görme
03 Şubat 2016
Aracı Kurum ve
Talep Toplama Yerleri
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
5
Şekerbank İskontolu Bonoları
İhraç Büyüklüğü
Vade
Nominal 75.000.000 TL
91 Gün (İskontolu)
Vade Başlangıç Tarihi
02 Şubat 2016
İtfa Tarihi
03 Mayıs 2016
Gösterge DİBS ler
İhraç Yöntemi
Ek Getiri Oranı
6
TRT130416T11 ve TRT130716T18
Borsa dışında nitelikli yatırımcılara satış
%1,20* (120 baz puan)
*Hesaplanan Basit Faiz Oranı’nın %11,50’nin
altında çıkması halinde bononun basit faiz oranı
%11,50 olarak kabul edilecektir.
İskontolu Bono Faiz Oranı Hesaplama
Gösterge Faiz
Oranı ve Bono
Faiz Oranı
91 gün vadeli iskontolu bononun faiz oranının belirlenmesinde T.C. Hazine
Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen, 13.04.2016 itfa tarihli TRT130416T11 ve
13.07.2016 itfa tarihli TRT130716T18 kıymetleri esas alınacaktır. Bu iki DİBS’in
talep toplamanın son günü dahil geriye dönük iki işlem gününde, BİAŞ Tahvil ve
Bono Kesin Alım-Satım Piyasası’nda oluşan aynı gün valörlü ağırlıklı ortalama yıllık
bileşik faizleri doğrusal yakınsamaya konu edilerek Şekerbank İskontolu
Bonosu’nun faiz oranına baz teşkil edecek yıllık bileşik faiz oranı bulunacaktır.
Bileşik faizin basite çevrilmesi ile bonoların “Gösterge Faiz Oranı” bulunacaktır.
Gösterge Faiz Oranı’na ek getiri oranı eklenerek İskontolu Bono Faiz Oranı
belirlenecektir.
Alt Limit
Yapılan hesaplamalar sonunda ihraç edilecek bononun Basit Faiz Oranı’nın %11,50’
nin altında çıkması halinde basit faiz oranı %11,50 olarak kabul edilecek ve
bononun faizi buna göre belirlenecektir.
Örnek Fiyatlama
7
Gösterge Faiz Oranı + Ek getiri = Şekerbank İskontolu Bono Faiz Oranı
20 Ocak 2016 tarihi itibariyle örnek fiyatlama;
• DİBS Ortalama Bileşik Faiz Oranı (TRT130416T11) = %10,39
• DİBS Ortalama Bileşik Faiz Oranı (TRT130716T18) = %10,61
• Doğrusal Yakınsama Sonucu Bileşik Getiri = %10,44
• Gösterge Faiz Oranı (Basit) = %10,05
• Şekerbank İskontolu Bono Basit Faiz Oranı = %11,25 (ek getiri %1,2 )
• Hesaplanan %11,25 oranının alt limit olan %11,50’nin altında
olması nedeniyle bononun basit faiz oranı %11,50 olarak
alınacaktır.
• Bono Bileşik Faiz Oranı = %11,98
Şekerbank Kuponlu Bonoları
İhraç Büyüklüğü
Vade
Vade Başlangıç Tarihi
Kupon ve
İtfa Tarihleri
Gösterge DİBS ler
İhraç Yöntemi
Ek Getiri Oranı
6
Nominal 75.000.000 TL
175 Gün (35 günde bir değişken faizli kupon ödemeli)
02 Şubat 2016
1.Kupon: 08 Mart 2016
2.Kupon: 12 Nisan 2016
3.Kupon: 17 Mayıs 2016
4.Kupon: 21 Haziran 2016
5.Kupon ve İtfa: 26 Temmuz 2016
TRT140617T17
Borsa dışında nitelikli yatırımcılara satış
%1,40* (140 baz puan)
*Hesaplanan Dönem Basit Kupon Faiz Oranı’nın
%1,15’nin altında çıkması halinde dönem basit
kupon faiz oranı %1,15 olarak kabul edilecektir.
Kuponlu Bono Faiz Oranı Hesaplama
7
Gösterge Faiz
Oranı ve Bono
Faiz Oranı
175 gün vadeli 35 günde bir değişken faizli kupon ödemeli bonoların kupon faiz
oranının belirlenmesinde T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen,
14.06.2017 itfa tarihli TRT140617T17 tanımlı kıymet esas alınacaktır. Bu DİBS’in
talep toplamanın son günü dahil geriye dönük iki işlem gününde BİST Borçlanma
Araçları Piyasası’nda oluşan aynı gün valörlü ağırlıklı ortalama yıllık bileşik
faizlerinin aritmetik ortalaması alınarak “Gösterge Faiz Oranı” hesaplanır.
“Gösterge Faiz Oranın”dan aylık gösterge dönemsel faiz türetilerek kupon
ödemesine baz teşkil edecek ‘’Gösterge Dönemsel Basit Faiz Oranı’’ bulunur.
Gösterge Dönemsel Basit Faiz Oranı’na Dönemsel Ek Getiri Oranının eklenmesi
suretiyle “Bononun Dönemsel Kupon Faiz Oranı” bulunacaktır.
Alt Limit
Yapılan hesaplamalar sonunda bonoların Dönemsel Kupon Basit Faiz Oranı’nın
%1.15’in altında çıkması halinde Dönemsel Kupon Basit Faiz Oranı %1.15 olarak
kabul edilecek ve bononun dönemsel kupon faizi buna göre belirlenecektir.
Örnek Fiyatlama
Gösterge Faiz Oranı + Ek getiri = Şekerbank Banka Bonosu Faiz Oranı
20 Ocak 2016 tarihi itibariyle 08 Mart 2016 tarihli ilk kupon için yapılan örnek
fiyatlama;
• Gösterge Yıllık Bileşik Faiz Ortalaması = %11,13
• Gösterge Dönemsel Basit Faiz Oranı = %1,02
• Dönemsel Ek Getiri = %0.13 (ek getiri %1,40)
• Banka Bonosu Dönemsel Kupon Basit Faiz Oranı = %1,15
• Bulunan %1.15’in alt limit olan %1,15 ile aynı olması nedeniyle
dönem kupon basit faiz oranı %1.15 olarak alınacaktır
• Banka Bonosu Yıllık Bileşik Faiz Oranı = %12,66
Yatırımcı Açısından Vergi
1 Ekim 2010’dan itibaren anonim, limited ve komandit şirketler; SPK’ya tabi yatırım fonları ve yatırım
ortaklıkları; bunlara benzeyen yabancı fonlar ve ortaklıklar ve benzeri olduğu Maliye Bakanlığı’nca
belirlenenlerin tahvil alım-satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % 0 oranında gelir vergisi stopajına
tabidir.
Yukarıda sayılanlar dışındaki tam ve dar mükellef gerçek kişiler ile vakıflar, dernekler ve benzeri tüzel kişilerin
tahvil alım-satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % 10 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Gerçek kişi
yatırımcılar için %10 oranındaki stopaj nihai vergidir ve yıllık gelir vergisi beyannamesine dahil edilmez.
 Stopaj dışında tahvillerde, BSMV mükellefi kurumların tahvil alım satım gelirleri üzerinden % 1 faiz gelirleri
üzerinden ise %5 BSMV hesaplayıp ödemesi gerekmektedir.
8
Şekerbank Hakkında
9
Kısaca Şekerbank
Başlıca Ortaklıklar
Şekerbank Ortaklık Yapısı
Pay Sahipleri
Pay Adedi
Pay Oranı (%)
410.388.833,70
35.44
224.353.416,50
19.37
126.295.033,47
10.91
115.791.957,00
10.00
79.943.915,86
70.287.124,88
1.009.312,08
129.930.406,52
6.90
6.07
0.09
11,22
1.158.000.000,00
100.00
Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sosyal
Güvenlik ve Yard. Sandığı Vakfı
Samruk Kazyna Kazakistan Devlet Varlık
Fonu
BTA Securities JSC
Şekerbank T.A.Ş. Personeli Sosyal Sigorta
Sandığı Vakfı
Konya Şeker Sanayi ve Ticaret A.Ş.
International Finance Corporation
Pancar Kooperatifleri
Diğer
Toplam
Şirket
Sermaye
Oran (%)
Şeker Yatırım
30.000.000 TL
99.04
Şeker Leasing
45.000.000 TL
54.13
Şeker Faktoring
20.000.000 TL
99.99
Şekerbank Kıbrıs
21.550.000 TL
96.11
Şeker Mortgage Finance
26.000.000 TL
62.31
Şekerbank International
Banking Unit
5.000.000 USD
95.79
250.000 EUR
100.00
Zahlungsdienste GmbH der
Şekerbank T.A.Ş.
Derecelendirme Notları
Ulusal Notu
Fitch
BB-
BB-0
A3.tr
Ba2
Ba2
AA-(Trk)
BBB-
BBB-
Kurumsal Derecelendirme Notu
10
Yerel Para
A+(tur)
Moody’s
JCR
Yabancı Para
Finansal Güç Notu
D-
91,10 / 100
Kısaca Şekerbank
Kısa Tarihçe...
 1953 yılında şeker pancarı üreticisinin ve sektörünün desteklenmesi misyonuyla kurulur.
 1970’lerde kademeli olarak tüm bankacılık ürünlerini sunan bir yapıya geçer ve 1980’lerde ticari bankacılığa odaklanır.
 1993’te kamu ortaklığından ayrılır.
 1997’de halka açılır ve İMKB’de işlem görmeye başlar.
 2007 yılında Kazakistan’dan BTA Securities ile ortaklık kurar.
 2009 yılında ortağımız BTA Securities’in sahibi BTA Bank JSC sermayesinin %78,14’ü Kazakistan Devlet Varlık Fonu Samruk
Kazyna tarafından devralınır.
 2012 yılında BTA Securities'in Bankamızda sahip olduğu 222.148.406 adet hissesinin Samruk Kazyna'ya devri gerçekleşir.
 Bankamız dolaylı ortağı Kazkommertsbank JSC ve iştiraki BTA Bank JSC arasında aktif ve pasiflerinin eşanlı transfer işlemi
Kazakistan Merkez Bankası onayı ile gerçekleşmiş olup bu işlem ile BTA Bank JSC'nin %100 iştiraki olan ve Bankamız
sermayesinde %10,91 paya sahip BTA Securities JSC, Kazkommertsbank JSC’ye transfer edilmiştir.
 Milli Servet Fonu "Samruk-Kazyna" JSC'ye ait olan ("SK") Şekerbank T.A.Ş. sermayesinin %19,37'sini temsil eden
224.353.416,49 Şekerbank T.A.Ş. hissesinin, "Kazkommertsbank" JSC ("KKB") tarafından satın alınmasına ilişkin Hisse
Satınalma Anlaşması ("HSA") 30 Aralık 2015 tarihinde imzalanmıştır.
 Kazkommertsbank JSC, Şekerbank T.A.Ş'nin sermayesinde sahip olduğu %10.91 payı ile Samruk Kazyna JSC'dan satın alacağı
%19.37'lik paydan oluşacak toplam %30.28 payın yeni bir stratejik yatırımcıya satılması konusunda, Şekerbank T.A.Ş.'nin
%35.44'üne sahip olan Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sosyal Güvenlik Ve Yardımlaşma Sandığı Vakfı (SEMVAK) ile
anlaşmıştır.
11
Faaliyet Stratejisi
HEDEF
Anadolu Bankacılığı misyonu ile aktif büyüklüğünde Türkiye’nin ilk 10 özel
bankası arasında yer almak ve küçük işletmelerin finansmanında lider
olmak...

Şekerbank 62 yıllık geçmişi ve tabana yaygın müşterisi ile Türkiye’nin 71 illinde 301 şubesi ile
bireysel, esnaf, küçük ve orta ölçekli, ticari ve kurumsal müşterilerine hizmet vermektedir.

Kredilerini %50 oranında esnaf, küçük ve orta ölçekli işletmelerinin finansmanına ayırmıştır.

Küçük ve orta ölçekli işletmelerin lider bankası olmak için hedeflerini her yıl bu işletmelere vermiş
olduğu krediler ile sağlamlaştırmaktadır.

Yurtdışından almış olduğu uzun vadeli kredileri, gerek ticaretin finansmanı gerekse küçük ve orta
ölçekli işletmelerin büyümesi amaçlı kullanmaktadır.

Seçmiş olduğu hedef sektörler olan inşaat, tarım ve gıda, turizm, lojistik, sağlık ve yenilenebilir
enerji alanlarında ve bunların alt sektörlerinde değer ve fark yaratmak için farklı ürünler
çıkartmaktadır.

Çıkartmış olduğu EkoKredi ürünü; enerji tasarrufu, izolasyon, inşaat, tarım gibi sektörlerin hepsini
içine almış ve 2009 yılında yılın bankacılık ürünleri arasına girmiştir.
12
Coğrafi Dağılım
Şekerbank’ın Türkiye çapında 301 şubesi, 3’ü İstanbul ve 8’i Anadolu’da olmak üzere 11
bölge müdürlüğü bulunmaktadır.
2009
13
256
Şube
2010
260
Şube
2011
272
Şube
2012
272
Şube
2013
312
Şube
2014
312
Şube
2015
301
Şube
Şekerbank Finansal Durum (Solo)
14
Şekerbank Özet Finansalları
Toplam varlıklardaki değişim
31.12.2014
30.09.2015
31.12.2013
18,7
Aktif (Bin TL)
31.12.2013
31.12.2014
30.09.2015
Nakit Değerler,
Merkez Bankası ve
Bankalar
2.422.274
2.302.110
2.631.872
13.546.424
14.655.079
16.520.771
Menkul Değerler
1.690.592
2.427.535
2.696.073
Diğer
1.065.727
1.802.564
1.927.934
18.725.017
21.187.288
23.776.650
Krediler (Net)
23,8
21,2
milyon TL
milyon TL
milyon TL
Toplam
Gelir Tablosu
(Bin TL)
31.12.2013
31.12.2014
30.09.2015
Pasif (Bin TL)
816.938
977.980
759.233
Mevduat
Net Faaliyet
Gelirleri Toplamı
1.210.561
1.376.914
990.861
Sürdürülen
Faaliyetler Vergi
Öncesi K/Z
264.339
280.701
60.063
Sürdürülen
Faaliyetler Dönem
Net K/Z
210.216
Net Faiz Geliri
15
70.216
31.12.2014
30.09.2015
12.639.239
13.538.608
14.908.844
Boçlanma
3,266,449
4.170.118
5.176.220
Özkaynak
2.055.448
2.391.813
2.425.816
763,881
1.086.749
1.265.770
18.725.017
21.187.288
23.776.650
Diğer
223.969
31.12.2013
Toplam
Aktif – Pasif Yapısı
18.725
15,13%
6,50%
72,34%
21.187
16,27%
6,44%
69,17%
23.777
(Mn TL)
18.725
21.187
8,11%
11,34%
69,48%
Diğer
15,82%
Vadeye Kadar Elde Tutulacak
Yatırımlar
10,98%
5,70%
8,12%
11,07%
2013
2014
3Ç2015
11,29%
5,46%
(Mn TL)
5,32%
10,20%
21,77%
Diğer
Özkaynaklar
Krediler ve Alacaklar
Likit Aktifler
6.03%
19,36%
23.777
Alınan Krediler
Mevduat
67,50%
63,90%
62,70%
2013
2014
3Ç2015
30 Eylül 2015 itibarıyla,
30 Eylül 2015 itibarıyla,
 TP Aktifler / Toplam Aktifler = % 78,69
 Mevduat / Pasifler = % 62,70
 Toplam Krediler / Toplam Aktifler = % 69,48
 3 Aydan Kısa Vadeli Mevduat/Toplam Mevduat
 Menkul Değerler / Toplam Aktifler = % 11,34
= % 87,13
 TOA Karşılık Oranı = % 53,83
 TP Mevduat / Mevduat = % 61,20
 TOA Oranı = % 5,38
 Kredi / Mevduat = % 110,81
16
Krediler Hakkında
%21,96
13.546
6.172
5.592
2013
2014
Nakdi
17
16.521
14.655
Gayri Nakdi
5.799
3Ç2015
Fonlama Hakkında
Krediler
VTMK (FMO. IFC. Özel Yatırımcılar)
168.823.498 USD
Sermaye Benzeri Kredi (ETDB. EBRD. EFSE. IFC. KfW)
170.380.000 USD
Sendikasyon
133.520.000 USD
Int'l Trade
221.546.311 USD
IFI's (OeEB. EBRD. ETDB. KfW. AFD. TSKB)
206.600.000 USD
Fonlar (ResponsAbility. GGF. GCPF. OPIC)
TOPLAM
18
Tutar
98.000.000 USD
998.869.809 USD
Finansman Yapısı
Mevduat Vade Yapısı
Yıllar İtibariyle Mevduat Gelişimi (mn TL)
14.909
13.539
13%
14%
14%
87%
86%
86%
12.639
2013
2013
2014
2014
Vadeli
3Ç2015
Özkaynak Gelişimi (mn TL)
2.392
2.426
2.055
2013
19
2014
3Ç2015
3Ç2015
Vadesiz
İletişim Bilgileri
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Kadir Tezeller
Araştırma & Danışmanlık ve Kurumsal
Finansman Grup Başkanı
ktezeller@sekeryatirim.com
0 212 334 33 81
Burak Demirbilek
Kurumsal Finansman Müdürü
bdemirbilek@sekeryatirim.com
0 212 334 33 33-128
Engin Değirmenci
Uzman
edegimenci@sekeryatirim.com
0 212 334 33 33-201
Batuhan Alpman
Pay Piyasası, Pazarlama ve Satış
Grup Başkanı
balpman@sekeryatirim.com
0 212 334 33 33 - 170
Beril Kurt
Satış Müdürü
bkurt@sekeryatirim.com
0 212 334 33 23
Volkan Yıldırım
Yönetmen Yardımcısı
vyildirim@sekeryatirim.com
0 212 334 33 21
Büyükdere Cad. A Blok No:171 Metrocity ŞİŞLİ - İSTANBUL
Telefon: +90 (212) 334 33 77
kurumsalfinans@sekeryatirim.com.tr
20