Her yeni günde, hep birlikte
advertisement
Her yeni günde, hep birlikte... Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 İçindekiler 1 Pınar Su Hakkında 2 Kısaca Pınar Su 3 Pınar Su’nun Rekabet Avantajları 4 Yaşar Topluluğu 6 Pınar Su’nun Tarihçesinden Satırbaşları 10 Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı 12 Yönetim 12 Yönetim Kurulu 13 Üst Yönetim ve Denetim Kurulu 16 2011 Yılında 16 2011 Yılında Türkiye Ekonomisi ve Sektör 20 2011 Yılında Pınar Su 31 Kurumsal Yönetim 31 Gündem 32 Ana Sözleşme Tadil Tasarısı 35 Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 43 Finansal Bilgiler 43 Denetçi Raporu 44 Bağımsız Denetim Raporu 46 Finansal Tablolar ve Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 108Yatırımcılara Bilgiler Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Her yeni gün; yeni heyecanlar, yeni keyifler, yeni mutluluklar, yeni umutlar demek... İnsanların ve dünyanın varlığını sürdürmesini sağlayan temel maddelerden biri, yaşamın vazgeçilmez bir unsuru olan suyu tüketicilerine sunan Pınar Su, hayatın her anında tüketicileri ile hayatın ta kendisini paylaşmaktadır. Pınar Su; 1984’te Türkiye’nin ilk ambalajlı suyunu tüketici ile buluşturmuş, ilk günden bu yana sağlık, hijyen ve doğallığın bileşimi olan ürünleri ile tüketicilerinin gündelik hayatının bir parçası olmayı başarmıştır. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 1 Kısaca Pınar Su Pınar Su, üretim noktalarında dünyadaki en son teknolojileri kullanmakta ve sahip olduğu güçlü altyapı ile teknolojik gelişmeleri sürekli takip etmektedir. 1984 yılında Türkiye’nin ilk geri dönüşümsüz ambalajda şişelenmiş kaynak suyu tesislerinin temelini atan Pınar Su, üretim noktalarında dünyadaki en son teknolojileri kullanmakta ve sahip olduğu güçlü altyapı ile teknolojik gelişmeleri sürekli takip etmektedir. Pınar Su Madran, Gökçeağaç ve Akçaağaç kaynaklarından elde ettiği suları, Pınar Yaşam Pınarım markası ile Türkiye’de ve ihracat yaptığı ülkelerde tüketicilere sunmaktadır. Pınar Su Türkiye’nin TSE belgeli ilk ambalajlı su markası ve Amerikan Ulusal Sanitasyon Kurulu’ndan (NSF) yeterlilik belgesi almaya hak kazanarak kalitesini tescilleyen ilk Türk içeceğidir. Havası sürekli temizlenen ve dışarıdan hava girişi engellenen dolum odasında, Class 100 Isolator ve Clean Room (temiz oda) teknolojisi ile el değmeden dolum yapan Pınar Su, suyu kaynaktan doluma üretimin her aşamasında fiziksel, kimyasal ve mikrobiyolojik testlerden geçirmektedir. Pınar Su Ortaklık Yapısı Yaşar Birleşik Pazarlama Dağıtım Tur. ve Tic. A.Ş. %0,80 Halka Açık %31,78 Diğer %0,65 Pınar Süt Mamulleri San. A.Ş. %8,77 2 Yaşar Holding A.Ş. %58 Suyun kaynağındaki doğal yapısı bozulmadan, içeriğindeki mineral dengesi değiştirilmeden, olduğu gibi şişelendiği tesislerinde üretim yapan Pınar Su, sektör standartlarının çok üzerinde bir hijyen ortamı oluşturmuştur. Sektöründe öncü firma olma misyonunu sürdürmeye kararlı olan Pınar Su, gelecekte de üretim kalitesini artıracak yenilikleri ve teknolojik gelişmeleri yakından takip etmeye, bu gelişmelere uygun yatırımlar yapmaya devam edecektir. Pınar Su, bir Yaşar Topluluğu üyesidir. Pınar Su, Türkiye’nin en büyük ve en saygın gruplarından Yaşar Topluluğu’nun bir üyesidir. 1945 yılında kurulan; gıda, içecek ve boya başta olmak üzere kağıt, ticaret, turizm ve hizmet sektörlerinde faaliyet gösteren Yaşar Topluluğu, Türk sanayinin kurulmasına öncülük etmiş, Türkiye ekonomisine yön veren kuruluşlardan biridir. Çıkarılmış Sermayesi: 12.789.345 TL Kayıtlı Sermayesi: 50.000.000 TL Hissedar Hisse Oranı (%) Hisse Tutarı (TL) 58,00 7.417.546 Pınar Süt Mamulleri San. A.Ş. 8,77 1.122.150 Yaşar Birleşik Pazarlama Dağıtım Tur. ve Tic. A.Ş. 0,80 101.992 Halka açık 31,78 4.064.924 Yaşar Holding A.Ş. Diğer Toplam 0,65 82.733 100,00 12.789.345 Pınar Su’nun hisseleri İMKB’de “PINSU” sembolü ile işlem görmektedir. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su’nun Rekabet Avantajları • Pınar markasına duyulan güven duygusunun pekiştirdiği yüksek marka değeri • Türkiye geneline dağılmış satış ve dağıtım ağı • Coğrafi açıdan hedef pazarlara yakın 3 ayrı tesiste üretim yapmanın sağladığı lojistik avantaj • Ölçek büyüklüğü ve marka değeri etkisi ile tedarikçiler ile sağlıklı ve sürdürülebilir işbirlikleri • Su kategorisinde tüketicinin tercih edebileceği tüm ambalaj seçeneklerinde (PET, damacana, cam) ürün sunabilme yetkinliği Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 3 Yaşar Topluluğu Türkiye’nin lider ekonomik aktörlerinden biri İMKB’de hisseleri işlem gören 6 şirketi dahil olmak üzere toplam 20 şirketi, 18 fabrika ve üretim tesisi, 2 vakfı ve yaklaşık 6.750 kişiye doğrudan istihdamıyla Yaşar Topluluğu, Türkiye’nin lider ekonomik aktörlerinden biridir. 4 1927 yılında İzmir’de denizcilik malzemeleri ve boya satışı yapmak üzere Durmuş Yaşar tarafından kurulan “Durmuş Yaşar Müessesesi”, Yaşar Topluluğu’nun temelini oluşturmaktadır. İMKB’de hisseleri işlem gören 6 şirketi dahil olmak üzere toplam 20 şirketi, 18 fabrika ve üretim tesisi, 2 vakfı ve yaklaşık 6.750 kişiye doğrudan istihdamıyla Yaşar Topluluğu, Türkiye’nin lider ekonomik aktörlerinden biridir. Gıda ve içecek ile boya, Topluluğun ana iş kollarıdır. Ayrıca tarımsal üretim, kağıt, turizm, dış ticaret ile enerji alanlarında faaliyet gösteren şirketleri, Yaşar Topluluğu’nun ekonomik ve ticari döngüdeki güçlü konumunu tamamlayıcı ve pekiştirici bir role sahiptirler. Gıda ve İçecek Grubu Boya Grubu en sevilen lezzetler, en sağlıklı ürünler, en son teknoloji teknolojik liderlik, güçlü markalar ve dağıtım ağı • Pınar Süt • Pınar Et • Pınar Su • Çamlı Yem Besicilik • Yaşar Birleşik Pazarlama • Pınar Foods GmbH • HDF FZCO • Dyo Boya Fabrikaları • Dyo Matbaa Mürekkepleri • Kemipex Joint-Stock Co. • S.C. Dyo Balkan SRL • Mediterranean Trade for Paints Co. (MTP Co.) Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Topluluğun lider markaları Pınar ve Dyo, Türkiye’de “tüketici tarafından en çok bilinen markalar sıralamasında” ilk sıralarda yer almaktadır. Çevreye duyarlılık ve çevrenin korunması, Yaşar Topluluğu’nun her türlü ekonomik ve ticari faaliyetinde öncelikli olarak gözettiği konuların başında gelmektedir. Bu çerçevede Yaşar Topluluğu Şirketleri çevrenin korunması konusundaki tüm kanun ve yönetmeliklere uymayı, ürünlerini ve üretim süreçlerini çevre etkilerini en düşük seviyeye indirecek şekilde tasarlamayı esas almaktadır. Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim Kurumsal sorumluluğu, paydaşlarına ekonomik sorumluluğu ile özdeş gören Yaşar Topluluğu, 12 Kasım 2007’de dünyanın en büyük gönüllü kurumsal vatandaşlık inisiyatifi olan Birleşmiş Milletler Küresel İlkeler Sözleşmesi (Global Compact)’ni imzalamış ve “Küresel İlkeler Sözleşmesi Ağı”na katılmıştır. Topluluk, 2011 yılının başında ikinci Küresel İlkeler Sözleşmesi İlerleme Bildirimi’ni paydaşlarının bilgisine sunmuştur. 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Toplam çalışan 6.750 Yaşar Topluluğu 6.750 kişiye doğrudan istihdam sağlamaktadır. Yaşar Holding A.Ş. iştiraklerinden Pınar Süt, Pınar Et, Pınar Su, Dyo Boya, Viking Kağıt ve Altın Yunus Çeşme’nin hisseleri İMKB’de işlem görmektedir. Temizlik Kağıtları Grubu Ticaret ve Hizmet Grubu Vakıflar çevre dostu üretim, yenilikçi ürünler üstün hizmet anlayışı ile sorumlu kurumsal vatandaş • Viking Kağıt • Altın Yunus Çeşme • Bintur • Yaşar Dış Ticaret • YADEX International GmbH • Desa Enerji • Yaşar Eğitim ve Kültür Vakfı • Selçuk Yaşar Spor ve Eğitim Vakfı Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 5 Pınar Su’nun Tarihçesinden Satırbaşları Uzun yıllara dayanan deneyimi ve değişen piyasa koşullarına kolaylıkla uyum sağlayan dinamik yapısı ile Pınar Su geleceğe güvenle bakmaktadır. 1984 1996 1985 1997 • Pınar Su, Pınar Şaşal markası ile Türkiye’nin ilk ambalajlı suyunu tüketici ile tanıştırdı. • Pınar Su, Almanya’ya ilk ihracatını gerçekleştirdi. 1985 • PVC ambalaj ilk kez kullanıldı. 1989 • Türkiye’nin toplam su ihracatının %90’ı Pınar Su tarafından gerçekleştirildi. 1995 • Yıllık şişelenmiş su miktarı 100.000 tona ulaştı. 6 • Pınar Su, Aydın Nazilli’de ikinci fabrikasını açtı ve Pınar Madran müşterilerin beğenisine sunuldu. • Pınar Madran ilk kez PET şişede sunuldu ve bu girişim Türk Standartları Enstitüsü tarafından Altın Plaket ile ödüllendirildi. 1999 • Pınar Su, ISO 9002 Kalite Yönetimi Sistemi Sertifikası aldı. 2001 • TSE ISO 14001 Çevre Yönetim Sistemi Sertifikası alan Pınar Su, çevreci kimliğini pekiştirdi. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler 2002 2005 2011 2003 • Aydın-Bozdoğan’da 64.000 m2 arazi içinde, 14.000 m2 kapalı alan ile kurulan Pınar Madran Tesisi yapılan ilave yatırımlar ile toplam 17.000 m2 kapalı alana ulaştı. • Cam şişe tasarımı yenilendi. • Damacana Pınar Madran Su piyasaya sürüldü. • Sakarya ve Isparta kaynakları satın alınarak Marmara Su kuruldu. Bu iki yeni kaynakta şişelenen Pınar Yaşam Pınarım ve Pınar Denge markalı ürünler tüketicilerin beğenisine sunuldu. • Pınar Su TS ISO 9001-2000 Sertifikası aldı. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 • Pınar Su, TS 13001 HACCP Gıda Güvenlik Sistemi Sertifikası aldı. 2010 • 444 99 00 Pınar Su Sipariş Hattı devreye alındı ve tüm Türkiye’ye yaygınlaştırıldı. • Short-neck (kısa boyun) projesi ile şişe gramajları azaltıldı. • 1 lt’lik yeni ambalajlı ürün piyasaya sunuldu. • Isparta’da Toros’tan Akçaağaç’a kaynak değişikliği yapıldı. • Tüm tesislerde şişe ve etiket tasarımı yenilendi. • TV reklamı başta olmak üzere çeşitli iletişim faaliyetleriyle Pınar Su markası desteklendi. 7 8 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Küçük oyunlar, büyük mutluluklara dönüştüğünde... Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 9 Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı Üretim ve hizmette mükemmeliyeti hedefliyoruz. Şirketimiz müşteri memnuniyetini, üretim ve hizmette mükemmeliyeti hedefleyen, çağdaş bir kalite anlayışına sahiptir. Bu anlayışımız, üretim süreçlerimizin her safhasına yansıtılmakta, en yeni teknoloji ve yetkin insan kaynağı ile desteklenmektedir. Değerli Ortaklarımız, 1984 yılında Türkiye’de bir ilki daha gerçekleştirerek çıktığımız yolculuğumuza bugün 3 farklı lokasyonda sektörün tüm segmentlerinde üretim yaparak başarı ile devam ediyoruz. 2011 yılında yaşanan beklenmeyen gelişmeler ve yoğun rekabet ortamının etkisiyle sektördeki birçok firma kapanma tehlikesi yaşarken Şirketimiz büyümeye devam etmiştir. 2011 yılında Türkiye ve dünya ekonomisi Türkiye ekonomisi 2011 yılında %8,5’lik büyüme ile dünyanın en hızlı büyüyen ikinci ekonomisi olmuştur. Bununla birlikte yılın ikinci yarısında makroekonomik gelişmeler ve Merkez Bankası’nın politikalarının da etkileriyle Türk Lirası değer kaybetmiş ve döviz kurları hızlı bir yükseliş göstermiştir. Türkiye ekonomisinde bu gelişmeler yaşanırken global ekonomide makroekonomik riskler ve enflasyonist baskılar artış kaydetmiştir. Komşu ülke Yunanistan ekonomisinin iflasın eşiğine gelmesiyle baş gösteren ve kısa süre içinde yayılmaya başlayan Euro Bölgesi borç sorunu başta olmak üzere, ABD’de borç tavanının yükseltilmesine ilişkin anlaşmazlık, Japonya depremi ve petrol fiyatlarında yaşanan gelişmeler dünya çapında piyasaları olumsuz etkileyen unsurlar olmuştur. Büyüyen PET, küçülen damacana pazarı 2011 yılında PET pazarı yıllardır devam etmekte olan büyümesini sürdürerek %10’luk tonaj büyümesi gerçekleştirirken damacana pazarında %2’lik bir daralma meydana gelmiştir. Pınar Su olarak küçülen damacana segmentinde %7, PET segmentinde ise %14 oranlarında büyüyerek iki ana segmentte de pazar payımızı artırdık. Sektörde önemli trendlerden bir tanesi de cam şişeye olan ilginin artmasıydı. Sektördeki ilk cam şişe üretimini gerçekleştiren firma olarak tüketicilerimizin beklentileri doğrultusunda şişemizin tasarımını tamamen yenileyerek baskılı şişe ve metal kapak ile üretime başladık. Cam şişe satışlarımız %84 artış gösterirken, zarif tasarımı ile cam şişemiz şık sofraların beğenilen ürünü oldu. 10 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Beklentileri karşılayan operasyonel performans Yukarıda kısaca değindiğimiz 2011 yılı ekonomik ortam ve sektördeki yoğun rekabete karşın Şirketimiz, operasyonel açıdan beklentilerimizi karşılayan bir performans sergilemiştir. Yıl sonu itibarıyla sonuçlarımızı incelediğimizde, iç ve dış pazarlardaki varlığımızı güçlendirdiğimizi, faaliyet gösterdiğimiz tüm segmentlerde pazar payımızı yükselttiğimizi, verimliliği artırmayı hedefleyen yatırımlarımızı hayata geçirdiğimizi görüyoruz. Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim Türkiye’nin TSE belgeli ilk ambalajlı su markası ve Amerikan Sanitasyon Kurulu’ndan (NSF) yeterlilik belgesi almaya hak kazanarak kalitesini tescilleyen ilk Türk içecek markasıdır. 2011 yılında ISG TSE 18001 belgesini alarak kalitemizi tescilleyen yeni bir belgeye daha sahip olduk. Şirketimiz, kalite standartlarında sürekliliğin sağlanması adına çok yönlü Ar-Ge çalışmalarını sürdürmektedir. Marka odaklı pazarlama çalışmaları 2011 yılında birçok önemli projeyi hayata geçirdik. Bunlardan belki de en önemlisi PET ambalajlarımızda kısa boyunlu şişeye geçmemiz ve ambalajlarımızın ağırlığını azaltmamızdı. Bu proje ile maliyet avantajı yaratırken çevreye olan atık etkimizi de %15’e varan oranlarda azaltmış olduk. Sanıldığı gibi su zengini bir ülke değiliz. Bu sebeple bir damla suyun bile gelecek kuşaklar için hayati önemi var. Ürettiğimiz suyun her damlasını değerlendirmeye özen gösterdik ve planlama faaliyetlerimizdeki iyileşme tüketicilerimizin taleplerini kesintisiz ve zamanında karşılamamızda etkili oldu. 2011 yılında aldığımız stratejik karar doğrultusunda Isparta’da kaynak değişikliğine giderek yine Toros dağlarının eteklerinde yer alan daha lezzetli ve daha yumuşak olan Akçaağaç’ta dolum yapmaya başladık ve özellikle Akdeniz ve Güneydoğu Anadolu Bölgesi’ndeki tüketicilerimizin beğenisine sunduk. Ayrıca Bursa bölgesinde, yaklaşık 5 bin hektarlık alanda arama ruhsatı aldık. Sürekli verimliliğe odaklı iş anlayışımız çerçevesinde, lojistik avantaj sağlayacak olanakları değerlendirmeye önümüzdeki dönemlerde de devam edeceğiz. Kalite standartlarında süreklilik Şirketimiz müşteri memnuniyetini, üretim ve hizmette mükemmeliyeti hedefleyen, çağdaş bir kalite anlayışına sahiptir. Bu anlayışımız, üretim süreçlerimizin her safhasına yansıtılmakta, en yeni teknoloji ve yetkin insan kaynağı ile desteklenmektedir. KalDer ve uluslararası araştırma kuruluşu KA Araştırma’nın ortak girişimi olarak yürütülen Türkiye Müşteri Memnuniyeti Endeksi (TMME) 2011 yılı 2. çeyrek sonuçlarına göre Pınar, ambalajlı su kategorisinde Türkiye’nin en beğenilen markası olmuştur. Pınar Su aynı zamanda Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su olarak bir süredir reklam kampanyaları açısından sessiz kaldığımızın bilinciyle stratejilerimiz doğrultusunda 2011 yılında “Yaşam Pınarım” alt markasının algısını tüketicilerde yükseltmek ve marka bilinirliğini artırmak için TV reklamını da içeren reklam kampanyasını gerçekleştirdik. Bu kampanyada tüketicinin güvenini ve sadakatini korumayı hedefledik. Etiket yenileme çalışmalarımızı tamamlayarak doğayı ve ağacı sahiplenerek yeni yüzümüzle tüketicilerimizle buluştuk. Ürün geliştirme çalışmaları Sürdürülebilir büyüme stratejimiz paralelinde 2011 yılında ürün geliştirme, maliyetlerimizi düşürme, satış ve dağıtım ağımızı güçlendirme ana başlıklarında çeşitli çalışmalar gerçekleştirdik. Marka odaklı pazarlama yatırımlarımızın ağırlık kazandığı yıl içerisinde, tüketici araştırmalarının sonuçlarına uygun olarak 1 litre ve 10 litre gramajlı suları piyasaya sunduk, 75 cl ve 33 cl cam şişelerin metal kapaklı ve baskılı yeni şişe tasarımları yaptık. İhracatta büyüme İhracat gelirlerimizi bir önceki yıla göre %40 artırırken toplam satışlarımızın içindeki payını %6,5’e getirdik ve yeni ilave ettiğimiz ülkelerle 20’nin üzerinde ülkeye ihracat yapmaya başladık. Sosyal sorumluluk Yıllardır sürdürdüğümüz spor ve sanata olan katkılarımıza ara vermeden devam ettik. Ayrıca 2011 yılında yaşadığımız Kütahya ve Van depremlerinde oradaki vatandaşlarımızın en temel ihtiyacı olan sağlıklı içme suyu ihtiyacını karşılayabilmek için daha ilk günden yanlarındaydık. 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Finansal sonuçlar Büyüdüğümüz 2011 yılında 2 temel sebepten ötürü kârlılığımız beklentilerin altında gerçekleşti. Hammadde maliyetlerinde Çin etkisiyle döviz bazında artış gerçekleşirken, döviz kurlarında yaşanan artış maliyetlerimizi yükseltti. Ayrıca gerçekleştirdiğimiz pazarlama yatırımının da etkisi ile kontrollü bir şekilde kârlılığımız azaldı. Tüm bunlara karşın likit bilançomuzu, sağlıklı nakit akışımızı ve güçlü finansal yapımızı koruduk. 2011 yılında toplam aktiflerimiz bir önceki yıla oranla %7,4 artarak 102,9 milyon TL’ye ulaşmıştır. Geleceğe yönelik stratejiler Uzun yıllara dayanan deneyimimiz ve değişen piyasa koşullarına kolaylıkla uyum sağlayan dinamik yapımız ile geleceğe güvenle bakıyor, kendimize yeni hedefler belirliyoruz. Önümüzdeki yıllarda büyüyeceğini öngördüğümüz sektörümüzde Pınar Su olarak; • PET ve damacana işlerimizin her ikisinde de pazarın üzerinde bir büyüme göstererek pazar payımızı yükseltmeyi, • Tüm değer zincirinde, maliyet odaklı bir yaklaşımla, kaliteden ödün vermeden, süreçlerimizi iyileştirerek kârlılığımızı maksimize etmeyi, • Hizmet kalitemizi üst düzeyde tutarak ve tüketici ile olan iletişimi geliştirerek müşteri sadakatini artırmayı, • Kaynak lokasyonuna göre optimum maliyetli dağıtım modelini sürdürmeyi, • Sürdürülebilir başarı için insan kaynağını ön planda tutmayı, • İhracatta özellikle Avrupa pazarında büyümeyi hedefliyoruz. Hayatın vazgeçilmez unsuru olan suyun değerini çok iyi biliyor ve ona göre çözümler üretiyoruz. “Türkiye’de su Türkiye’nin Pınar’ından içilir” sloganıyla ürün ve hizmet kalitemizi en üst seviyeye çıkarmaya devam edeceğiz. Bu hedeflerimizi hayata geçirirken bizden desteğini esirgemeyen hissedarlarımıza, müşterilerimize, iş ortaklarımıza ve tüm çalışanlarımıza sonsuz teşekkürlerimi sunarım. İdil Yiğitbaşı Yönetim Kurulu Başkanı 11 Yönetim Kurulu İdil Yiğitbaşı Yönetim Kurulu Başkanı Yılmaz Gökoğlu Yönetim Kurulu Başkan Vekili Hakkı Hikmet Altan Yönetim Kurulu Üyesi Suat Özyiğit Yönetim Kurulu Üyesi 12 Mehmet Aktaş Yönetim Kurulu Üyesi Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Üst Yönetim ve Denetim Kurulu Üst Yönetim Adı Soyadı Görev Hüseyin Karamehmetoğlu Gökhan Serdar Genel Müdür Mali İşler ve Finans Direktörü Yönetim Kurulu Görev Süreleri Adı Soyadı Unvanı Atanma Tarihleri ve Görev Süreleri Yetki Sınırları: İdil Yiğitbaşı Yılmaz Gökoğlu Mehmet Aktaş Hakkı Hikmet Altan Suat Özyiğit Başkan Başkan Vekili Üye Üye Üye 13.05.2011 – 13.05.2014 13.05.2011 – 13.05.2014 13.05.2011 – 13.05.2014 13.05.2011 – 13.05.2014 13.05.2011 – 13.05.2014 Gerek Yönetim Kurulu Başkanı ve gerekse Yönetim Kurulu Üyeleri, Türk Ticaret Kanunu’nun ilgili maddeleri ve Şirket ana sözleşmesinin 12. ve 13. maddelerinde belirlenen yetkileri haizdirler. 13.05.2011 tarihinde Yönetim Kurulu Üyesi olarak seçilen Sn. Ali Sözen ve Sn. Ahmet Atay sırasıyla 23.08.2011 ve 09.09.2011 tarihi itibarıyla görevlerinden ayrılmışlardır. Denetim Kurulu Görev Süreleri Adı Soyadı Atanma Tarihleri ve Görev Süreleri Yetki Sınırları: Kamil Deveci Turgut Sarıoğlu 13.05.2011 – 13.05.2012 13.05.2011 – 13.05.2012 Şirket ana sözleşmesinin 16. maddesine göre; Denetçilerin görev, yetki ve sorumlulukları Türk Ticaret Kanunu’nun ilgili maddelerinde belirlenen esaslar çerçevesindedir. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 13 14 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Heyecandan kalbiniz küt küt atarken... Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 15 2011 Yılında Türkiye Ekonomisi ve Sektör GSYİH Gelişme Hızı – Sabit Fiyatlarla (%) Tüketicilerde gün geçtikçe gelişen sağlık bilincinin etkisiyle kaynak sularına olan talebin sürekli artış gösterdiği ambalajlı su sektörü 2011 yılı itibarıyla 9,3 milyar litrelik tonaja ve 3,4 milyar TL’lik ciroya sahiptir. 9,2 09 10 8,5 11 (4,7) İhracat (milyar ABD doları) İthalat (milyar ABD doları) 241 185 135 102 114 141 09 10 11 09 10 Türkiye ekonomisi 2011 yılında %8,5 oranında büyümüştür. 2011 yıl sonu itibarıyla sabit fiyatlarla %8,5 oranında artış gösteren gayri safi yurt içi hasıla cari fiyatlarla 1,3 trilyon TL’ye ulaşmıştır. 11 Enflasyon (%) 13,33 İthalat artışı ihracatın çok üzerinde gerçekleşmiştir. 2011 yılında toplam ihracat %18,5 oranında artarak 135 milyar ABD dolarına, ithalat ise %29,8 oranında artarak 241 milyar ABD dolarına çıkmıştır. 2010 Aralık ayında %57,5 olan ihracatın ithalatı karşılama oranı, 2011 Aralık ayında %60,7’ye yükselmiştir. 5,93 6,53 09 10,45 8,87 6,40 10 11 ÜFE TÜFE Enflasyonda yükselme eğilimi görülmektedir. 2011 yılı Aralık ayında 2003 Temel Yıllı Tüketici Fiyatları Endeksi’nde (TÜFE) bir önceki yılın Aralık ayına göre %10,45 artış gerçekleşmiştir. 2010 yılı Aralık ayında %8,87 olan Üretici Fiyatları Endeksi (ÜFE) enflasyon oranı ise 2011 yılının sonunda %13,33’e çıkmıştır. 16 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Türkiye ambalajlı su sektörü Tüketicilerde gün geçtikçe gelişen sağlık bilincinin etkisiyle kaynak sularına olan talebin sürekli artış gösterdiği ambalajlı su sektörü büyümeye devam etmektedir. Sağlıklı yaşama isteğinin yanı sıra nüfus artışı, gelir düzeyinin yükselmesi, tüketim tercihlerinin değişmesi de ambalajlı su tüketiminin artmasındaki en önemli etmenler arasındadır. Ambalajlı su sektörü 2011 yılı itibarıyla 9,3 milyar litrelik tonaja ve 3,4 milyar TL’lik ciroya sahiptir. Sektörde tüketimin yaklaşık %65’lik kısmını eve servis edilen damacana satışları, %35’lik kısmını ise PET şişe segmenti oluşturmaktadır. Ülkemizde Sağlık Bakanlığı ruhsatına sahip 296 su işletmecisi faaliyet göstermektedir. Toplam Ciro (milyar TL) 3,1 3,3 3,4 09 10 11 * 2011 yılı rakamları tahminidir. Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim Perakende PET pazarı 2010 yılına göre 2011 yılında tonaj olarak %10, ciro olarak ise %13 artış göstermiştir. Dönem içinde en fazla büyüyen ambalaj tipi 5 lt olmuş, geçen yıla oranla %23 artış kaydetmiştir. 19 lt damacana pazarı, 2011 yılında geçtiğimiz seneye kıyasla %2 oranında daralmıştır. Daralmanın daha az hanenin daha seyrek alım yapmasından kaynaklandığını söylemek mümkündür. Daralmanın nedenlerinden bir diğeri de sektörde faaliyet gösteren yerel markalardan dolayı damacana pazarının tonaj konsantrasyonu olmayan, çok bölünmüş bir yapıda olmasıdır. 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler 2011 yılı cam şişe ambalaj kategorisi açısından önemli bir yıl olmuş, pek çok yeni marka cam şişe ürünleriyle pazara girmiştir. Eskiden sadece otel, restoran, kafe gibi ev dışı tüketim noktalarında satılan cam şişe ürün grubu, tüketici talebinin artması ile perakendeye de sunulmaya başlanmıştır. Türkiye kişi başı ambalajlı su tüketim miktarı 126 litredir. Kişi başı tüketim miktarı 189 litre olan İtalya, 165 litre olan Almanya, 123 litre olan İspanya ve 120 litre olan Belçika gibi AB ülkeleri ile karşılaştırıldığında, Türkiye’deki ambalajlı su tüketiminin AB’deki tüketim düzeyine yaklaştığı görülmektedir. Türkiye kişi başı ambalajlı su tüketim miktarı 126 litredir. AB ülkeleri ile karşılaştırıldığında, Türkiye’deki ambalajlı su tüketiminin AB’deki tüketim düzeyine yaklaştığı görülmektedir. Ambalajlı Su Sektörü PET %35 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Damacana %65 17 Temiz havanın keyfini çıkarırken... 18 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 19 2011 Yılında Pınar Su Sürdürülebilir büyüme Her yeni günde paydaşlarımız için sürdürülebilir büyüme yaratmak için çalışıyoruz. Hedefler doğrultusunda mali performans Pınar Su 2011 yılında hedefleri doğrultusunda bir mali performans sergilerken ciro bazında büyümesini sürdürmüş ve pazar payını yükseltme başarısını göstermiştir. Pınar Su likiditesini ve güçlü bilanço yapısını devam ettirdiği 2011 yılında 78,9 milyon TL satış gelirleri elde etmiş, toplam aktiflerini 102,9 milyon TL’ye ulaştırmıştır. 2011 yılında orijin fiyat ve kur artışları dolayısıyla, preform hammaddesi başta olmak üzere birçok hammadde maliyetinin yüksek olması, Şirket’in kâr marjlarını olumsuz etkilemiştir. Pınar Su PET segmentinde pazarın üzerinde bir büyüme sağlayarak 2010 yılında %6,3 olan pazar payını %6,5’e çıkarmıştır. Segment Bazında Satışlar (ton) Segmentler 2011 2010 Değişim (%) PET 212.619 187.162 14 Damacana 218.823 204.954 7 2.070 1.127 84 433.512 393.243 10 Cam Şişe Toplam 2011 yılında Pınar Su’nun toplam satışları 2010 yılına göre tonaj bazında %10 düzeyinde büyürken ciro bazında da %14,4’lük bir büyüme kaydedilmiştir. Satış Gelirleri (milyon TL) 69,0 10 20 78,9 11 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Satışa yönelik kampanyalar 22 ülkeye ihracat Modernizasyon yatırımları Pınar markasının güçlü ve saygın imajı, tüm gıda ve içecek sektöründe olduğu gibi su alanında da en değerli referanstır. Pınar Su iş planlarını ve stratejilerini, toplam satışları içinde ihracatın payını artırma, uluslararası piyasalardaki varlığını güçlendirme ve yeni pazarlara giriş yapma hedefleri doğrultusunda oluşturmaktadır. Çevresel etkinin ve maliyetlerin azaltılmasını sağlamak adına short-neck’e geçiş için yatırımlar gerçekleştiren Pınar Su, ayrıca verimlilik artışı elde etme amaçlı modernizasyon yatırımlarına da devam etmiştir. Pınar Su, güven, doğallık, aile bağı gibi Pınar markasının çağrıştırdığı değerleri, tüketici ile iletişiminde sağlıklı ve lezzetli suyun nitelikleri ile bir arada vurgulamaya özen göstermektedir. Marka odaklı pazarlama çalışmalarında söz konusu temalar çerçevesinde mesaj veren Pınar Su, bir yandan da satışa yönelik kampanya ve promosyonlarla tüketicinin güvenini ve sadakatini korumayı hedeflemektedir. 2010 yılında etiket tasarım değişimi ile temelleri atılan Yaşam Pınarım marka stratejisi doğrultusunda, 2011 yılında “Türkiye’de su Türkiye’nin Pınar’ından içilir” konumlandırması tüketicilerle buluşmuştur. Genel TV iletişimi; açıkhava ve gazete mecraları ile desteklenerek mesaj geniş kitlelere iletilmiştir. Genel iletişim kampanyasına paralel; sadakati artırma amaçlı olarak bölgesel promosyon kampanyaları da yıl boyunca devam etmiştir. Pazar payı %6,5 Pınar Su PET segmentinde pazarın üzerinde bir büyüme sağlayarak 2010 yılında %6,3 olan pazar payını %6,5’e çıkarmıştır. Kaynak: Nielsen Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Satışlarının %6,3’lük kısmını ihracatın oluşturduğu Pınar Su 2011 yılında 3,2 milyon ABD doları tutarında yurt dışı satış gerçekleştirmiş, ihracat gelirlerinde geçen yıla oranla %40 artış sağlamıştır. Şirket’in 2011 yılındaki ihraç pazarları Almanya, İngiltere, İrlanda, Belçika, Hollanda, Avusturya, İsviçre, Kosova, Fransa, Yunanistan, Malta, K.K.T.C., Libya, Kuveyt, Bahreyn, BAE, Singapur, Avustralya, Japonya, ABD, Azerbaycan ve Romanya olmuştur. Hızlı tüketim malları sektöründe Turquality Projesi kapsamına alınan ilk firmalar arasında olan Pınar, bu proje kapsamında ilk 5 yılını başarı ile tamamlamıştır. Pınar Su’nun 2011 yılında gerçekleştirdiği yatırım harcamalarının toplam tutarı 4.267.894 TL olmuştur. Yatırımların 2.458.982 TL’si makine ve tesisler, 1.783.742 TL’si demirbaşlar, 25.170 TL’si yer altı, yer üstü düzenleri ve binalardan oluşmaktadır. Ülke Bazında İhracat Payı (%) Diğer 18,9 Almanya 29,3 Kuveyt 3,6 Pınar Su 2011 yılında hedefleri doğrultusunda bir mali performans sergilerken ciro bazında büyümesini sürdürmüş ve pazar payını yükseltme başarısını göstermiştir. K.K.T.C. 7,0 Hollanda 14,6 İngiltere 26,6 İhracat %40 Pınar Su 2011 yılında 3,2 milyon ABD doları tutarında yurt dışı satış gerçekleştirmiş, ihracat gelirlerinde %40 artış sağlamıştır. 21 Her yeni günde müşterilerimiz ve tüketicilerimiz ile sağlık, güven ve lezzet paylaşıyoruz. Ödüller GFK şirketi Repman itibar araştırmaları merkezince 2011 yılında 14.716 kişiyle yapılan araştırmaya göre Pınar, Türkiye’de en itibarlı ilk 10 şirket arasında yer almaktadır. Pınar, Nielsen araştırma şirketi tarafından gerçekleştirilen araştırmada Türkiye’de tüketicilerin kendilerine en yakın hissettikleri 4. marka seçilmiştir. KalDer ve uluslararası araştırma kuruluşu KA Araştırma’nın ortak girişimi olarak yürütülen Türkiye Müşteri Memnuniyeti Endeksi (TMME) 2011 yılı 2. çeyrek sonuçlarına göre Pınar, ambalajlı su kategorisinde Türkiye’nin en beğenilen markası olmuştur. 22 “Türkiye’de su Türkiye’nin Pınar’ından içilir” Tüketici odaklı yenilikler Müşterisini ve pazarı iyi tanıyıp yakından takip ederek dinamik kimliğiyle birçok yeniliğe ve sektöre öncü uygulamalarına devam eden Pınar Su, 2011 yılında da birçok projeyi hayata geçirmiştir. Yapılan tüketici araştırmalarının sonuçlarına uygun olarak, taşıma kolaylığı ve çantaya sığabilme avantajıyla spor aktivitelerinde, iş yerlerinde ve açık havada tüketime uygun bulunan 1 litre gramajlı sular piyasaya sunulmuştur. Pazar yoğunluğunun Marmara Bölgesi ağırlıklı olması nedeniyle öncelikle Gökçeağaç kaynaklı olarak 2011 yılı Aralık ayının 2. yarısında tüketicilerle buluşan ürünün penetrasyonu giderek artmaktadır. Madran tesisinde üretimi gerçekleştirilen 75 cl ve 33 cl cam şişelerin tasarımı, tüketici tercih ve beklentileri doğrultusunda yenilenmiştir. Ürünlerin metal kapaklı ve baskılı yeni şişe tasarımı tüketiciler tarafından beğeni ile karşılanmıştır. Ayrıca 2011 yılında tüm Pınar Su tesislerinde şişe ve etiket tasarımları yenilenmiştir. Tüketici beklentilerine uygun olarak Isparta tesisinde kaynak değişikliği yapılmış, Toros’tan, daha hafif, içimi kolay, lezzetli bir su olan Akçaağaç’a geçiş yapılmıştır. Pazar eğilimlerine yanıt verecek şekilde Hendek tesisinde üretimine başlanan 10 litrelik ürün 2011 yılı Ocak ayı itibarıyla pazara sunulmuştur. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yüksek kaliteli doğal kaynaklar Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Pınar Yaşam Pınarım-Akçaağaç Pınar Su Türkiye’nin ilk ambalajlı doğal kaynak suyu üreticisidir. Madran, Akçaağaç ve Gökçeağaç kaynaklarının yüksek kaliteli sularını Pınar Yaşam Pınarım markası ile en doğal ve hijyenik koşullarda Türkiye’de ve ihracat yaptığı ülkelerde tüketicisine ulaştırmaktadır. Pınar Yaşam Pınarım Türkiye’de 3 bölgede bulunan doğal kaynaklardan elde ettiği suları modern üretim tesislerinde şişelemektedir. Aydın/Bozdoğan, Isparta/ Eğirdir ve Sakarya/Hendek’te bulunan tesisler yerleşim birimlerine ve sanayi atıklarına uzak bölgelerde kurulmuştur. Söz konusu kaynaklar aynı zamanda Şirket’e ulaşım ve dağıtım maliyetleri açısından da avantaj sağlamaktadır. Isparta/Akçaağaç’ta, kent merkezinden ve sanayi atıklarından uzakta olan Pınar Yaşam Pınarım-Akçaağaç kaynağından elde edilen su düşük sodyum, özel magnezyum ve kalsiyum değerleri taşıyan mineral içeriği ile insan metabolizmasının dengesini korumaya yardımcıdır. Pınar Yaşam Pınarım-Akçaağaç tesisi, yüksek teknolojik altyapısı ve Pınar’ın kalite güvencesi ile 0,5 L, 1,5 L ve 5 L PET şişe ve 19 L damacana dolumu yapmaktadır. Tesisin yıllık üretim kapasitesi 210.000 tondur. Pınar Yaşam Pınarım-Akçaağaç Sülfat 2,63 mg/lt Sodyum 3,64 mg/lt Klorür 3,23 mg/lt Yerleşim birimlerinden 1.000 metre daha yüksekte bulunan Pınar Madran kaynağı, 1,65 Fr sertlik derecesiyle, nitelik ve lezzet bakımından Türkiye’nin en kaliteli kaynaklarından biridir. Pınar Madran tesislerinde 0,33 L, 0,5 L, 0,5 L pratik kapak, 1,5 L, 5 L, 10 L PET şişeler, 0,33 L ve 0,75 L cam şişeler ile 19 L damacana su dolumları yapılmaktadır. Tesisin yıllık üretim kapasitesi 620.000 tondur. Nitrit Yok Ph 8,16 Pınar Yaşam Pınarım-Gökçeağaç Pınar Yaşam Pınarım-Gökçeağaç kaynağı ve tesisleri, Sakarya Hendek’te bulunmaktadır. Tesislerde 0,33 L, 0,5 L, 0,5 L pratik kapak, 1 L, 1,5 L, 3 L, 5 L ve 10 L PET şişe ve 19 L damacana su dolumları yapılmaktadır. Tesisin yıllık üretim kapasitesi 607.000 tondur. Florür 0,08 mg/lt Magnezyum 1,65 mg/lt Pınar Yaşam Pınarım-Gökçeağaç Kalsiyum 4,64 mg/lt Sülfat 8,17 mg/lt Sodyum 5,22 mg/lt Sodyum 5,5 mg/lt Klorür 3,72 mg/lt Klorür 1,12 mg/lt Nitrit Ph Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Yok 7,08 Finansal Bilgiler Modern ve hijyenik üretim Pınar Su, etkin altyapısı ve modern teknolojisi ile dikkat çeken dolum tesislerinde, steril hava ile pozitif basınç altında tutularak dışarıdan hava girişi engellenmiş, havası sürekli temizlenen tam hijyenik bir ortamda, el değmeden dolum yapmaktadır. Pınar Su, sahip olduğu laboratuar imkanları ile suyu, kaynaktan doluma dek üretimin her aşamasında fiziksel, kimyasal ve mikrobiyolojik testlerden geçirmektedir. PET Preform tedariği Pınar Yaşam Pınarım-Madran Pınar Yaşam Pınarım-Madran Kurumsal Yönetim Nitrit Yok Ph 8,2 Pınar Su, PET Preform tedariğini, Türkiye’de yerleşik çok uluslu üreticilerle yaptığı uzun vadeli işbirlikleri kapsamında gerçekleştirmektedir. Uluslararası kalite standartları Gelişmek, değer üretmek ve üretim standartlarında mükemmele ulaşmak için yoğun çabalar harcayan Pınar Su, kaliteli üretim konusunda farkını ve üstünlüğünü kanıtlamış bir kurumdur. Üretimden dağıtıma tüm iş süreçlerinde dünya çapında tercih edilen kalite sistemleriyle çalışan ve uluslararası standartları uygulayan Pınar Su, kalitesini çeşitli belgelendirmeler ile tescillemiştir. Tüm Pınar Su tesislerinde ISO 9001 Kalite Yönetim Sistemi, ISO 14001 Çevre Yönetim Sistemi, OHSAS 18001 İş Sağlığı ve Güvenliği Yönetim Sistemi ile ISO 22000 Gıda Güvenliği Kalite Sistemi başarı ile uygulanmaktadır. Ayrıca Gökçeağaç ve Madran tesislerinde Amerika’dan NSF National Sanitation Foundation ve Avrupa’dan SGS Institut Fresenius tarafından yürütülen, tesislerin uluslararası standartlarda üretim yaptığına dair denetim ve ürün onaylama süreçleri devam etmektedir. 23 Tüm Pınar Su tesislerinde SAP QM Yönetim Sistemine geçirilerek malzeme ve ürünlerin analiz sonuçlarının bilgisayar ağına girilmesi ve paylaşımı sağlanmış, ürün onaylarının bu yolla gerçekleştirilmesine başlanmıştır. Operasyonel Maliyet İyileştirme (OMİ) ve Yalın 6 Sigma projeleri Pınar Su tesislerinde 2011 yılında yürütülen operasyonel maliyet iyileştirme projeleri sayesinde ürünlerin fire oranları düşürülmüş, ambalaj gramajları önemli oranda azaltılmıştır. Yalın 6 Sigma projeleriyle ise üretim standartlarının iyileştirilmesiyle daha verimli üretim ve müşteri ilişkileri yönetimi sisteminin etkinlik ve verimliliğinin artırılması hedeflenmiş; uygulamaya konulan projeler sonucunda sürdürülebilir iyileştirme ve süreç yalınlaştırılması sağlanmıştır. Daha tasarruflu daha çevreci üretim için Short-neck (kısa boyun) yatırımı gerçekleştirilerek çevreye olan etki minimize edilmiştir. Söz konusu proje kapsamında dolum tesislerindeki 0,5 L ve 1,5 L PET üretim hatlarındaki şişirme ve dolum makinelerinin revizyon ve modernizasyonu yapılarak düşük gramajlı preform ve kapak ile üretim yapabilir hale getirilmiş, bu sayede ambalaj maliyetlerinde önemli tasarruflar elde edilmiştir. Yaygın dağıtım kabiliyeti Etkin hizmet Pınar Su hizmet kalitesini maksimize etmek amacıyla hem damacana hem de PET bayilerinin depo, ofis, stok, araç ve dağıtım elemanları ile ilgili standartlar oluşturulmuş ve bu standartlar bayilere eğitim kitapçığı, bölgesel paylaşımlar ve eğitimler ile bildirilmiştir. Söz konusu standartlar Pınar Su kalite departmanına bağlı uzmanlar tarafından düzenli olarak kontrol edilip puanlandırılmakta ve sertifikalandırılmaktadır. Pınar Su, büyük önem verdiği Çağrı Merkezi (Pınar Su Sipariş Hattı) yönetimi ile mevcut müşterilerin korunması, yeni müşteriler kazanılması, müşteri memnuniyetinin artırılması gibi Müşteri İlişkileri YönetimiCRM faaliyetleri açısından sisteme büyük bir verimlilik kazandırılmıştır. Damacana kategorisinde tüketiciye hizmet ve teslimat performansını yönetmek amacı ile sesli yanıt sistemi ve Pınar Su sipariş hattı ile hızlı sipariş alınması kurgulanmıştır. Alınan siparişlerin belirlenen teslimat süresi içinde teslim edilip edilmediğini takip edebilmek için, siparişin doğrudan dağıtım elemanının cep telefonuna yönlendirilmesini sağlayan Asos sistemi devreye alınmıştır. PET dağıtım hizmetinin standardize edilmesi amacı ile bayilere SAP sistemi kurulmuştur. Sistem müşterilerin ana verileri, ticari koşulları gibi müşteri çalışma prensipleri ve prosedürlere göre yönetilmektedir. Çağrı Merkezi Yönetimi Tek ve kolay hatırlanan telefon numarası (444 99 00) sayesinde Türkiye’nin neresinde olunursa olunsun, müşterilerin Pınar Su’ya ulaşması kolaylaştırılmıştır. Sistem ile ilgili bölge bayisi müşteriye yönlendirilmekte, böylece müşterilerin hızlı ve etkin hizmet alması sağlanmaktadır. 2011 yılı sonunda hayata geçirilen Müşteri İlişkileri Yönetimi projesi ile sisteme kayıtlı sadık müşterilere, Pınar Su’yu tercih ettikleri için teşekkür niteliğinde bir hediye kiti gönderilmiştir. Tüketicilerin beğenisini kazanan bu proje, 2012 yılında yapılacak CRM faaliyetleri için zemin oluşturmuştur. Pınar Su’nun bu kapsamdaki hedefi; sistematik CRM projeleri ile müşterisini tanıyan, müşterisinin ihtiyaçlarına cevap veren ve tüketici sadakatini ve bağlılığını artıran firma olmak ve bu anlamda rakiplerine üstünlük sağlamaktır. Düşük gramajlı şişelerin imalatı için şişirme prosesinde daha az enerji tüketilerek enerji verimliliği artırılmış ve üretim tesislerinin karbon ayak izi düşürülmüştür. PET üretiminde kullanılan şişe ve kapakların plastik hammaddesinin miktarı azaldığından çevresel atıkların tonajı azaltılmış ve çevreye duyarlı üretim koşulları geliştirilmiştir. Söz konusu plastik malzemelerin geri dönüşüm maliyeti de aynı oranda düşürülmüştür. 24 Pınar Su Sipariş Hattı (444 99 00) ile Türkiye’nin heryerinden müşterilerin hızlı ve etkin hizmet alması sağlanmaktadır. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Her yeni günde çalışanlarımız ile güçlü bir ekip olarak yeni başarılara imza atıyoruz. Yetkin insan kaynağı Pınar Su insan kaynaklarının temel misyonu; yenilikçi, toplam kalite anlayışını ilke edinmiş, değişime ve gelişime kolaylıkla ayak uydurarak global anlamda rekabet avantajı sağlayan İnsan Kaynakları Yönetimi’ni sürdürebilmektir. Şirket’in temel insan kaynakları politikası: • Personel kadrolarının işletme ekonomisi kriterleri ile tespit edilmesi, • Personelin gelişmesini sağlamak amacıyla her kademe için, günümüz ihtiyaçları doğrultusunda kişisel ve ihtisas eğitimlerini içeren şirket içi ve dışı eğitim programları uygulanması, • Organizasyon içindeki terfi ve atamalarda fırsat eşitliğinin gözetilmesi, • Gelişim planları uygulayarak, kariyer planlama sistemiyle potansiyeli olan personele yükselme olanakları sağlanması, • En üst kademeden başlayarak en alt kademeye kadar her pozisyon için görev tanımları ve performans standartları belirlenesi ve personel performansında bu sistemin kullanılması, Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 • Periyodik olarak her yıl uygulanan Çalışan Görüşü Anketi ile çalışma koşulları, yönetim, sosyal aktiviteler, ücret, eğitim, performans değerlendirme, kariyer planlama, katılımcı yönetim ve şirket memnuniyeti konularında çalışanların fikirlerinin alınması, • Güvenli çalışma ortam ve koşullarının sağlanması, İşçi Sağlığı ve Güvenliği Yönetmeliği çerçevesinde mesleki risklerin önlenmesi, sağlık ve güvenliğin korunması, risk ve kaza faktörlerinin ortadan kaldırılabilmesi için tüm yasal tedbirlerin alınması, • Şirket çalışanlarının dil, ırk, renk, cinsiyet, siyasi ve felsefi düşünce, din, mezhep ve benzeri sebeplerle ayırım gözetilmeksizin eşit uygulama görmesi gibi kriterleri kapsamaktadır. Çalışan sayısı 420 Pınar Su yenilikçi, toplam kalite anlayışını ilke edinmiş, konularında deneyimli ve uzman 420 kişilik bir ekibe sahiptir. Tüm çalışanlar Şirket prosedürleri, organizasyon değişiklikleri, hak ve menfaatlerdeki değişiklikler ve çalışanları ilgilendiren uygulamalar ve kararlar hakkında yazılı olarak hazırlanmış yönetmelik ve bildiriler ile intranet ve duyuru panoları aracılığıyla çeşitli konularda bilgilendirilir. 25 Her yeni günde çevremiz ve toplumumuz için sürdürülebilir bir geleceğe katkıda bulunuyoruz. Sürdürülebilir bir gelecek Daha iyi bir çevre için çalışmalar Pınar Su çevre konusunda, faaliyetleri sonucu ekolojik dengelerin bozulmasına neden olabilecek unsurları asgariye indirgemek ve mümkün olan ölçüde ortadan kaldırmak ilkesi doğrultusunda hareket etmektedir. İnsanların yaşamlarını iyi bir düzeyde sürdürebilmeleri için gereksinim duydukları doğal kaynakları yenilenebilir şekilde, yani gelecek kuşakları da düşünerek kullanmaları gerektiğinin bilincinde olan Pınar Su, doğal kaynakların optimum kullanımı ve çevre kirliliğinin minimize edilmesi adına birçok çalışma gerçekleştirmektedir. Pınar Su, doğal kaynakların optimum kullanımı ve çevre kirliliğinin minimize edilmesi adına birçok çalışma gerçekleştirmektedir. 26 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Enerji tüketiminde düşüş Yaşar Topluluğu Verimlilik Yarışması Pınar Su-ÇEVKO İşbirliği Pınar Su tesislerinde; • enerji kaynaklarını etkin ve verimli kullanmak ve korumak, • alternatif uygulamaları takip etmek, • karbon ayak izinde iyileştirmeler sağlamak üzere yoğun çalışmalar yapılmaktadır. Pınar Su, 2011 yılında Yaşar Topluluğu Verimlilik Yarışmasına “Short-Neck Dönüşüm Projesi” ile katılmış ve özel ödüle layık görülmüştür. Pınar Su, ÇEVKO (Çevre Koruma ve Ambalaj Atıklarını Değerlendirme Vakfı)’nun kurucu üyesidir ve ambalaj atıkları geri toplama ve değerlendirme sorumluluğunu Çevre ve Orman Bakanlığı tarafından yetkilendirilmiş kuruluş olan ÇEVKO’ya devretmiştir. Söz konusu proje kapsamında dolum tesislerindeki 0,5lt ve 1,5lt PET üretim hatlarındaki şişirme ve dolum makinelerinin revizyon ve modernizasyonu yapılarak düşük gramajlı preform ve kapak ile üretim yapabilir hale getirilmiş, bu sayede ambalaj maliyetlerinde önemli tasarruflar elde edilmiştir. Bu kapsamda tesislerde yüksek basınçlı hava kompresörlerine frekans inverterleri takılarak enerjinin gereksiz kullanımının önüne geçilmiştir. Bunun yanı sıra yine enerjinin gereksiz tüketimine engel olabilecek şekilde fotoselli aydınlatmalar ve LED aydınlatmalar yaygınlaştırılmıştır. Demandmetre ve puantlı tarife uygulamalarıyla enerjinin daha temiz ve daha ucuz olduğu zaman aralıklarında, daha fazla üretim yapılarak birim ürüne düşen enerji maliyetleri düşürülmektedir. Hat verimliliklerinde artış Hat verimliliklerini yükselterek aynı birim enerji tüketiminde daha fazla ürün alınmasını hedefleyen Pınar Su bu konudaki çalışmalarını 2011 yılında da sürdürmüştür. Tüm bu çalışmalara ilave olarak sürdürülebilir gelecek için karbon ayak izi hesaplamaları yapılmakta, enerji tasarrufu ve alternatif enerji kullanımına yönelik gelişmeler yakından takip edilmektedir. 2011 yılında; • Aydın/Bozdoğan tesisinin konsolide hat verimliliği %76,83 • Adapazarı/Hendek tesisinin konsolide hat verimliliği %81,17 • Isparta/Eğirdir tesisinin konsolide hat verimliliği %79,92 • Pınar Su konsolide hat verimliliği %78,81 olarak gerçekleşmiştir. Geri Kazanılan Ambalaj Atık Miktarları (Kg) 2010 2011 Piyasaya Sürülen Geri Toplanan Piyasaya Sürülen Geri Toplanan PET 3.911.934 1.447.416 3.503.036 1.331.154 PE 1.079.203 399.305 982.101 373.198 991.309 366.784 819.425 311.382 614.011 227.184 665.471 252.879 KARTON CAM %37 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su, tüm ambalaj atıklarının geri kazanımı ve toplanması için Bakanlık tarafından onaylanmış lisanslı firmalarla çalışmaktadır. Yapılan sözleşmeler doğrultusunda hazırlanan Ambalaj Atıkları Yönetim Planı’na göre, üyesi olunan ÇEVKO Vakfı aracılığı ile ambalaj atıklarının kaynağında ayrı toplanması, geri dönüştürülmesi ve geri kazanılması konularında tüketicilere ve belediyelere yönelik bilgilendirici eğitim faaliyetleri düzenlenmektedir. Sattığı ürünlerin ambalajının tekrar kullanılabilir ve geri dönüştürülebilir özellikte olmasını hedefleyen Pınar Su, tasarım aşamasından başlayarak, üretim ve kullanım sonrasında en az atık üretecek ve çevreye en az zarar verecek ambalaj malzemesi kullanmaktadır. Hat verimliliği %78,81 2011 yılında Pınar Su konsolide hat verimliliği %78,81 olarak gerçekleşmiştir. %38 27 Toplumsal katkı Pınar Çocuk Tiyatrosu Sorumlu kurumsal vatandaş özelliklerini sürekli geliştiren Pınar Su, topluma karşı yükümlülüklerinin bir ifadesi olarak eğitime, spora, kültür ve sanata destek ve katkı sağlamaktadır. Pınar Çocuk Tiyatrosu 1987 yılından bu yana her yıl oyuncusundan yönetmenine, ışıkçısından sahne tasarımcısına kadar profesyonel kadrosuyla onlarca çocuk oyununa imza atmaktadır. Bugüne dek yaklaşık 3 milyon çocuğu tiyatro ile ücretsiz buluşturan Pınar Çocuk Tiyatrosu sergilediği oyunlarla, çocuklara tiyatro sevgisini aşılamanın yanı sıra onların kültürel ve kişisel gelişimine de katkıda bulunma hedefiyle çalışmalarını sürdürmektedir. Pınar Su, 2011 yılında da birçok ses getiren projeye imza atmıştır. Pınar Resim Yarışması Pınar Resim Yarışması, ilköğretim öğrencilerinin resim sanatına ve güzel sanatlara ilgisini artırmak ve çocukların resim ile yaratıcılıklarını ifade edebilmelerine olanak tanımak amacıyla 30 yıldır düzenlenmektedir. Resim yarışması 768.286 Pınar Resim Yarışması 2011 yılında “Haydi Geleceğimizi Çizelim” teması ile düzenlenmiş, Türkiye’nin her bölgesinden 768.286 resim katılmıştır. 1981 yılından bu yana her yıl farklı bir temayla açılan Pınar Resim Yarışması 2011 yılında “Haydi Geleceğimizi Çizelim” teması ile düzenlenmiş ve rekor düzeyde katılım gerçekleşmiştir. Türkiye’nin her bölgesinden 768.286 resmin katıldığı yarışmada, öğretim üyeleri ve uzman kişilerden oluşan jürinin değerlendirilmesiyle seçilen 23 minik ressam, ünlü ressam Hüsamettin Koçan koordinatörlüğünde İstanbul’da 1 haftalık Sanat Kampı ile ödüllendirilmiştir. 2011 yılında 30.’su düzenlenen Pınar Resim Yarışması’nın katılımcı öğrencileri, Sanat Kampının son günü düzenlenen törende netbooklarını ve sertifikalarını da almışlardır. GFK tarafından gerçekleştirilen bilinirlik ölçümüne göre Pınar Resim Yarışması’nın 2010 yılında %16 olan bilinirlik oranı, 2011 yılında %20’ye yükselmiştir. GFK tarafından gerçekleştirilen bilinirlik ölçümüne göre Pınar Resim Yarışması’nın 2010 yılında %16 olan bilinirlik oranı, 2011 yılında %20’ye yükselmiştir. 28 Kaynak: GFK Aromalı Sütler Tracking Araştırması 25. yılını kutlamakta olan Pınar Çocuk Tiyatrosu 15 Mayıs-15 Haziran 2011 tarihleri arasında Hürriyet Treni projesi kapsamında 30 günde 25 il dolaşarak yaklaşık 25.000 çocuğa ulaşmıştır. 2011-2012 eğitim-öğretim yılı döneminde “Yaşasın Büyüyorum” isimli yeni oyununu sergileyen Pınar Çocuk Tiyatrosu, sahne, müzik, dekor ve kostümü profesyonelce hazırlanmış bu oyunuyla çocuklara görsel bir şölen yaşatmaktadır. GFK tarafından gerçekleştirilen bilinirlik ölçümüne göre Pınar Resim Yarışması’nın 2010 yılında %16 olan bilinirlik oranı, 2011 yılında %20’ye yükselmiştir. Kaynak: GFK Aromalı Sütler Tracking Araştırması Çocuk tiyatrosu 25.000 25. yılını kutlamakta olan Pınar Çocuk Tiyatrosu 15 Mayıs-15 Haziran 2011 tarihleri arasında Hürriyet Treni projesi kapsamında 30 günde 25 il dolaşarak yaklaşık 25.000 çocuğa ulaşmıştır. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim Pınar KSK Yayınlar Pınar, 1998 yılından bu yana Pınar Karşıyaka adıyla Türkiye Basketbol Birinci Ligi’nde mücadelesine devam eden basketbol takımını reklam bazında desteklemektedir. Pınar Karşıyaka bu yıl EuroChallenge Cup’ta çeyrek finale çıkan tek Türk basketbol takımı olarak Avrupa’da Türkiye’yi başarı ile temsil etmiştir. Yaşam Pınarım Dergisi Pınar’ın tüketicileriyle, iş ortaklarıyla, akademik ve bürokratik çevrelerle arasında bir köprü oluşturan Yaşam Pınarım Dergisi 2004 yılından bu yana farklı çizgisi ve içeriğiyle yayın hayatını sürdürmektedir. Her 3 ayda bir 10 bin adet basılan Yaşam Pınarım Dergisi ücretsiz olarak dağıtılmaktadır. Ayrıca, her yıl sayıları 1.000’e yakın çocuk, Pınar’ın sponsorluğuyla Çiğli Selçuk Yaşar tesislerinde spor yapma olanaklarından yararlanmaktadır. ESTİ Pınar Su, 1993 yılında İzmir’de kurulan Ege Su Sporları ve Tenis İhtisas Kulübü (ESTİ)’ne ana sponsor olarak destek vermektedir. Pınar Su sponsorluğunda 2008 yılından beri Türkiye 1. Ligi’nde İzmir’i başarı ile temsil eden ESTİ, aynı zamanda yurt dışında gerçekleştirilen turnuvalarda Türkiye’nin tanıtımına katkı sağlamaktadır. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Yaşam Pınarım Dergisi 2004 yılından bu yana farklı çizgisi ve içeriğiyle yayın hayatını sürdürmektedir. Fuarlar Pınar Su, 2011 yılı Şubat ayında Rusya/ Moskova’da gerçekleştirilen PRODEXPO 2011 fuarı ile Dubai’de düzenlenen Orta Doğu’nun en prestijli ve katılımı yüksek fuarı GULFOOD 2011 fuarına katılarak ürünlerini uluslararası piyasalara daha yakından tanıtma olanağı bulmuştur. 29 Kurumsal Yönetim Uygulamaları ve Finansal Bilgiler 31 Kurumsal Yönetim 31 Gündem 32 Ana Sözleşme Tadil Tasarısı 35 Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 43 Finansal Bilgiler 43 Denetçi Raporu 44 Bağımsız Denetim Raporu 46 Finansal Tablolar ve Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar 108Yatırımcılara Bilgiler 30 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Gündem 1. Açılış ve Başkanlık Divanı seçimi, 2. Zabıtların imzalanması için Başkanlık Divanı’na yetki verilmesi, 3. Yönetim Kurulu raporu, Murakıp raporu ve Bağımsız Dış Denetim Kuruluşu raporunun okunması ve müzakeresi, 4. 2011 yılı kâr/zarar hesabı ve Şirket bilançosunun tasdiki, Yönetim Kurulu Üyeleri ve Murakıpların ibrası, 5. Yönetim Kurulunca seçilen Bağımsız Denetim Kuruluşu’nun ve görev süresinin tasvibi, 6. SPK’nın Seri: IV, No:56 “Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ” çerçevesinde, Şirket ana sözleşmesinin “Yönetim Kurulu” başlıklı 9., “Yönetim Kurulu Süresi” başlıklı 10., “Yönetim Kurulu Toplantıları” başlıklı 11., “Yönetim Kurulu Ücreti” başlıklı 14.,“İlan” başlıklı 23. maddelerinin tadili ve ana sözleşmeye “Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum “ başlıklı 34. madde ilavesi konusunda müzakere ve karar, 7. Yönetim Kurulu üye adedinin ve görev sürelerinin belirlenmesi, belirlenen üye adedine göre seçim yapılması, bağımsız yönetim kurulu üyelerinin belirlenmesi, 8. Kurumsal Yönetim İlkeleri gereği Yönetim Kurulu Üyeleri ile Üst Düzey Yöneticiler için belirlenen “Ücretlendirme Politikası” hakkında ortaklara bilgi verilmesi, 9. Yönetim Kurulu Üyelerine ödenecek ücretin tespiti konusunda müzakere ve karar, 10.Şirket Ana Sözleşmesinin 15. maddesi uyarınca murakıp adedinin tespiti, görev süreleri dolan murakıplar yerine yeniden seçim yapılması ve görev sürelerinin tespiti, 11. Murakıplara ödenecek ücretin tespiti konusunda müzakere ve karar, 12.Sermaye Piyasası Kurulu’nun 09.09.2009 tarih ve 28/780 sayılı ilke kararı uyarınca; Şirketimiz tarafından 3. kişiler lehine verilmiş olan teminat, rehin, ipotek ile bu kapsamda elde edilmiş olan gelir ve menfaatler hususunda ortaklara bilgi sunulması, 13.Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri gereğince Şirket’in “Bilgilendirme Politikası” hakkında ortaklara bilgi verilmesi, 14.Yıl içinde yapılan bağışlara ilişkin ortaklara bilgi sunulması, 15.Yıl kârı konusunda müzakere ve karar, 16.Türk Ticaret Kanunu’nun 334. ve 335. maddeleri uyarınca Yönetim Kurulu’na yetki verilmesi, 17. Dilekler. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 31 Ana Sözleşme Tadil Tasarısı ESKİ ŞEKİL YÖNETİM KURULU YENİ ŞEKİL YÖNETİM KURULU Madde 9Şirketin işleri ve idaresi, pay sahipleri Genel Kurulu tarafından ortaklar arasından Türk Ticaret Kanunu hükümleri dairesinde seçilecek 3 ila 7 üyeden teşkil edilecek bir Yönetim Kurulu tarafından idare olunur. Madde 9Şirketin işleri ve idaresi, pay sahipleri Genel Kurulu tarafından ortaklar arasından Türk Ticaret Kanunu hükümleri ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri dairesinde seçilecek 5 ila 7 üyeden teşkil edilecek bir Yönetim Kurulu tarafından idare olunur. Yönetim Kurulunda görev alacak bağımsız üyelerin sayısı ve nitelikleri Sermaye Piyasası Kurulu’nun Kurumsal Yönetim İlkelerine ilişkin düzenlemelerine göre tespit edilir. Bağımsız üyenin bağımsızlığını kaybetmesi, istifa etmesi veya görevini yerine getiremeyecek duruma gelmesi halinde Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerinde belirlenen prosedürlere uyulur. Yönetim Kurulu Üyelerinin Şirketin faaliyet alanına ilişkin işlem ve tasarrufları düzenleyen hukuki esaslar hakkında temel bilgiyi haiz, şirket yönetimi hakkında yetişmiş ve deneyimli, mali tablo ve raporları irdeleme yeteneği bulunan ve tercihen yüksek öğrenim görmüş kişilerden seçilmesi esastır. ESKİ ŞEKİL YÖNETİM KURULU SÜRESİ YENİ ŞEKİL YÖNETİM KURULU SÜRESİ Madde l0Yönetim Kurulu Üyeleri üç yılda bir yeniden seçilir. Süresi dolmuş üyenin yeniden seçimi mümkündür. Genel Kurul lüzum gördüğü ahvalde Yönetim Kurulunu her zaman değiştirebilir. Madde l0Yönetim Kurulu üyeleri en çok 3 sene müddet için seçilirler. Süresi dolmuş üyenin yeniden seçimi mümkündür. Bağımsız üyeler için Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri ile getirilen düzenlemeler saklı kalmak kaydıyla, Genel Kurul lüzum görürse seçim müddeti sona ermiş olmasa dahi Yönetim Kurulunu her zaman değiştirebilir. 32 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Ana Sözleşme Tadil Tasarısı ESKİ ŞEKİL YÖNETİM KURULU TOPLANTILARI YENİ ŞEKİL YÖNETİM KURULU TOPLANTILARI Madde llYönetim Kurulu, şirket işleri ve muameleleri lüzum gösterdikçe toplanır. Ancak ayda bir defa toplanması zorunludur. Madde llYönetim Kurulu, şirket işleri ve muameleleri lüzum gösterdikçe toplanır. Ancak ayda bir defa toplanması zorunludur. Yönetim Kurulu üye tam sayısının çoğunluğu ile toplanır ve kararlarını toplantıda hazır bulunan üyelerin çoğunluğu ile alır. ESKİ ŞEKİL YÖNETİM KURULU ÜCRETİ YENİ ŞEKİL YÖNETİM KURULU ÜCRETİ Madde l4Yönetim Kurulu Üyeleri ve denetçilere verilecek ücret Genel Kurulca saptanır. Madde l4Yönetim Kurulu Üyeleri ve denetçilere verilecek ücret Türk Ticaret Kanunu hükümleri ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri kapsamında Genel Kurulca saptanır. ESKİ ŞEKİL İLAN YENİ ŞEKİL İLAN Madde 23Şirkete ait ilanlar, T. Ticaret Kanunu’nun 37. maddesinin 4. fıkrası mahfuz kalmak şartıyla şirket merkezinin bulunduğu şehirde çıkan bir gazete ile naçari l5 gün önce yapılır. Bulunduğu yerde gazete yayınlanmadığı takdirde ilan en yakın yerdeki gazete ile yapılır. Ancak, Genel Kurulun toplantıya çağrılmasıyla ilgili ilanlar, T. Ticaret Kanunu’nun 368. maddesi hükümleri dairesinde ilan ve toplantı günleri hariç olmak üzere en az iki hafta evvel yapılması elzemdir. Bütün ortakların hazır olması halinde T. Ticaret Kanunu’nun 370. maddesi ile sermayenin azaltılmasına ve tasfiyeye ait ilanlar için aynı kanunun 397. ve 438. maddeleri uygulanır. Madde 23Şirkete ait ilanlar, Türk Ticaret Kanunu’nun 37. maddesinin 4. fıkrası mahfuz kalmak şartıyla şirket merkezinin bulunduğu şehirde çıkan bir gazete ile naçari l5 gün önce yapılır. Bulunduğu yerde gazete yayınlanmadığı takdirde ilan en yakın yerdeki gazete ile yapılır. Ancak, Genel Kurulun toplantıya çağrılmasıyla ilgili ilanlar, Türk Ticaret Kanunu’nun 368. maddesi hükümleri dairesinde ilan ve toplantı günleri hariç olmak üzere en az üç hafta evvel yapılması elzemdir. Bütün ortakların hazır olması halinde Türk Ticaret Kanunu’nun 370. maddesi ile sermayenin azaltılmasına ve tasfiyeye ait ilanlar için aynı kanunun 397. ve 438. maddeleri uygulanır. Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca yapılması zorunlu ilanlar konusunda, ilgili tebliğ hükümleri uygulanır. Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca yapılması zorunlu ilanlar konusunda, ilgili tebliğ hükümleri uygulanır. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 33 Ana Sözleşme Tadil Tasarısı YENİ MADDE KURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM Madde 34Sermaye Piyasası Kurulu tarafından uygulaması zorunlu tutulan Kurumsal Yönetim İlkelerine uyulur. Zorunlu ilkelere uyulmaksızın yapılan işlemler ve alınan yönetim kurulu kararları geçersiz olup, esas sözleşmeye aykırı sayılır. Kurumsal yönetim ilkelerinin uygulanması bakımından önemli nitelikte sayılan işlemlerde ve şirketin her türlü ilişkili taraf işlemlerinde ve üçüncü kişiler lehine teminat, rehin ve ipotek verilmesine ilişkin işlemlerinde Sermaye Piyasası Kurulu’nun kurumsal yönetime ilişkin düzenlemelerine uyulur. 34 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 1) Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Beyanı: PINAR SU SANAYİ VE TİCARET A.Ş. (“Şirket”) 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren faaliyet döneminde, aşağıda belirtilen hususlar dışında Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yayımlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne uymaktadır ve bunları uygulamaktadır. a) Birikimli oy kullanma yöntemi b) Bağımsız üye c) Azınlık paylarının yönetim kurulunda temsili Kısmen veya tamamen uyulmayan söz konusu hususların nitelikleri ve gerekçeleri raporun ilgili bölümlerinde açıklanmıştır. Tam olarak uyum sağlayamadığımız SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne uyum konusunda gerekli değerlendirme ve çalışmalar yapılmakta olup, mevcut durum itibariyle söz konusu uyumsuzlukların önemli bir çıkar çatışmasına yol açmadığı düşünülmektedir. BÖLÜM I - PAY SAHİPLERİ 2) Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi: Şirketimiz bünyesinde pay sahipliği haklarının kullanılması konusunda faaliyet göstererek Yönetim Kurulu ile mevcut ve potansiyel pay sahipleri arasında iletişimin sağlanması ve SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne uyumlu olarak buna ilişkin gerekli işlemlerin yürütülmesi görevi Sermaye Piyasası Koordinatörlüğü tarafından yerine getirilmektedir. Yatırımcı İlişkileri Birimi’nin iletişim bilgileri aşağıda yer almaktadır: Sermaye Piyasası Koordinatörü: Senem Demirkan. Yatırımcı İlişkileri Uzmanı: Gökhan Kavur Tel: (232) 482 22 00 Faks: (232) 489 15 62 E-posta: yatirimciiliskileri@pinarsu.com.tr Sermaye Piyasası Koordinatörü Senem Demirkan, SPK tarafından verilen tüm lisans belgelerine sahip olup, Şirketin sermaye piyasası mevzuatından kaynaklanan yükümlülüklerinin yerine getirilmesinde ve kurumsal yönetim uygulamalarında koordinasyonu sağlamakla da görevlidir. Yatırımcı İlişkileri Uzmanı Gökhan Kavur Sermaye Piyasası Faaliyetleri İleri Düzey Lisansı’na sahiptir. Pay sahipleri ile ilişkiler biriminin başlıca görevleri aşağıda yer almaktadır: a) Pay sahiplerine ilişkin kayıtların sağlıklı, güvenli ve güncel olarak tutulmasını sağlamak, b) Şirket ile ilgili kamuya açıklanmamış, gizli ve ticari sır niteliğindeki bilgiler hariç olmak üzere, pay sahiplerinin şirket ile ilgili yazılı bilgi taleplerini yanıtlamak, c) Genel kurul toplantısının yürürlükteki mevzuata, esas sözleşmeye ve diğer şirket içi düzenlemelere uygun olarak yapılmasını sağlamak, ç) Genel kurul toplantısında, pay sahiplerinin yararlanabileceği dokümanların Şirketin diğer birimleri ile iletişime geçerek hazırlanmasını sağlamak, d) Oylama sonuçlarının kaydının tutulmasını sağlamak, e) Mevzuat ve şirketin bilgilendirme politikası dahil, kamuyu aydınlatma ile ilgili her türlü hususu gözetmek ve izlemek, f) Yatırımcı İlişkileri faaliyetinin yürütülmesini sağlamak. Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi, gerektiğinde diğer birimlerden görüş alarak ve bu birimlerle koordinasyon içerisinde pay sahiplerinin ve potansiyel yatırımcıların, gizli ve ticari sır niteliğindeki bilgiler hariç olmak üzere ve bilgi eşitsizliğine yol açmayacak şekilde Şirket’in faaliyetleri, finansal durumu ve stratejileri hakkında bilgilendirilmesinden ve pay sahipleri ile şirket yöneticileri arasındaki çift yönlü iletişimin yönetilmesinden sorumludur. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 35 Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu Birim 2011 yılında 1 konferansa katılmış, bu toplantıda 12 ve yıl içerisinde de 20 civarında yatırımcı ile birebir görüşme gerçekleştirmiş ve yıl içerisinde 400’den fazla soruya telefon veya e-posta yoluyla cevap vermiştir. Ayrıca Şirketimizin 2010 yılı bütünü ve 2011 yılı 6 aylık faaliyetleri ve finansal sonuçlarına ilişkin olarak tüm analistlerin katılımına açık biri webcast şeklinde olmak üzere iki analist toplantısı düzenlenmiş, dönemsel faaliyet sonuçlarıyla ilgili olarak Türkçe ve İngilizce olarak hazırlanan “Yatırımcı Sunumları”na Şirketimizin internet sitesinde yer verilmiştir. Yatırımcıların güncel bilgileri takip edebilmelerini teminen internet sitesi ve yatırımcı sunumları düzenli olarak güncellenmiştir. Yatırımcı taleplerinin yerine getirilmesinde mevzuata uyuma azami özen gösterilmektedir. 3) Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı: Pay sahiplerinin bilgi alma ve inceleme hakkının kullanımında ana prensip pay sahipleri arasında ayrım yapılmamasıdır. Pay sahibi haklarının sağlıklı olarak kullanılabilmesi için gerekli olan bütün bilgi ve belgeler web sitemiz vasıtasıyla pay sahiplerinin kullanımına eşit bir şekilde sunulmaktadır. 2011 faaliyet yılı içerisinde pay sahiplerinden gelen bilgi taleplerinin “Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi” gözetiminde, Sermaye Piyasası Mevzuatı hükümleri dahilinde ve geciktirilmeksizin cevaplanmasına gayret gösterilmiştir. Söz konusu bilgi talepleri genellikle genel kurul tarihi, şirketin kamuya açıklanan mali tabloları, kâr dağıtımı gibi konulara ilişkin olmaktadır. Tüm bilgi alma talepleri, ticari sır veya korunmaya değer bir Şirket menfaati kapsamında olanlar dışında, pay sahipleri arasında ayrım yapılmaksızın kamuya daha önce sermaye piyasası mevzuatı çerçevesinde yapılan açıklamalar paralelinde cevaplanmaktadır. TTK ve SPK düzenlemelerinin gerekli kıldığı pay sahipliği haklarının kullanımını etkileyecek gelişmeler özel durum açıklamaları, internet sitemizin “Yatırımcı İlişkileri” bölümü, gazete ilanları ve posta vasıtası ile duyurulmaktadır. Özel denetçi atanması talebi şirket ana sözleşmesinde bireysel bir talep hakkı olarak tanımlanmamakla birlikte 2011 yılı içerisinde pay sahiplerinden bu yönde bir talep gelmemiştir. 4) Genel Kurul Bilgileri: 2011 yılı içerisinde; 13 Mayıs 2011 tarihinde 2010 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı düzenlenmiştir. Bu toplantıda Şirket ana sözleşmenin “Amaç ve Konu” başlıklı 3 maddesinin tadiline karar verilmiştir. Olağan ve Olağanüstü Genel Kurul Toplantılarında nisap Türk Ticaret Kanunu hükümlerine tabidir. 2010 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda, toplantı ve karar nisabı şirket sermayesinin %67,78’dir. Toplantılar esnasında toplantıya asaleten veya vekaleten iştirak eden pay sahiplerinden herhangi bir öneri gelmemiş, sorulan tüm sorulara ise genel kurul esnasında Divan Heyeti tarafından cevap verilmiştir. Toplantılara menfaat sahipleri ve medya katılmamıştır. Genel Kurul Toplantısı’na davet Yönetim Kurulu tarafından yapılmıştır. Pay sahiplerinin yanı sıra toplantılara bağımsız denetim şirketi yetkilileri de yazılı olarak davet edilmektedir. Şirket Genel Kurulu’nun toplantıya davetine ilişkin ilanlar, ana sözleşmenin “İlan” başlıklı 23. maddesine uygun olarak TTK’nın hükümleri ve SPK düzenlemeleri çerçevesinde ilan ve toplantı günleri hariç olmak üzere en az iki hafta önce Türk Ticaret Sicil Gazetesi’nde (“TTSG”) yapılmıştır. Bununla birlikte toplantı ilanı web sitemizde ve mahalli gazetede de ilan edilmiş ve adresi kayıtlı pay sahiplerine mektup gönderilmesi suretiyle toplantı günü, yeri ve gündemi bildirilmiştir. Genel Kurul Toplantısı öncesi toplantı yeri, tarihi ve gündemi, Yönetim Kurulu’nun Genel Kurul’a sunacağı kâr dağıtım teklifi, Yönetim Kurulu’nca seçilen bağımsız denetim şirketi özel durum açıklamaları ile kamuya duyurulur. Şirket faaliyet raporu, Şirket merkezinde ve internet sitesinde Genel Kurul’dan önce ortakların bilgisine açık bulundurulur. Genel Kurul Toplantısı’nda, gündemde yer alan konular tarafsız ve ayrıntılı bir şekilde, açık ve anlaşılabilir bir yöntemle aktarılır; pay sahiplerine eşit şartlar altında düşüncelerini açıklama ve soru sorma imkanı verilir ve sağlıklı bir tartışma ortamı yaratılır. Ana sözleşmede bölünme, önemli tutarda malvarlığı alımı, satımı, kiralanması vb. önemli nitelikteki kararların genel kurulda alınması konusunda bir hüküm yoktur. Bu tür kararlar şirket faaliyetlerinin olağan akışında devamını sağlamak amacıyla Yönetim Kurulu tarafından SPK düzenlemeleri, TTK ve vergi mevzuatı göz önünde bulundurularak alınmakta ve kararın alınmasını takiben özel durum açıklaması vasıtasıyla kamuoyuna duyurulmaktadır. Genel Kurul toplantılarına pay sahiplerinin katılımının kolaylaştırılmasına yönelik olarak yukarıda bahsedilen iletişim kanallarının etkin şekilde kullanımının yanında gerektiğinde pay sahiplerinin Genel Kurul’un yapılacağı yere ulaşımının gerçekleşmesi için çeşitli kolaylıklar sağlanmaktadır. Genel Kurul tutanakları Şirket merkezinde pay sahiplerine sürekli açık tutulmaktadır. Ayrıca Şirket’in son 6 yıla ilişkin Genel Kurul tutanaklarına, internet sitemizin (www.pinar.com.tr) Yatırımcı İlişkileri bölümünden de ulaşılabilmektedir. 36 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 5) Oy Hakları ve Azınlık Hakları: Oy hakları üzerinde herhangi bir imtiyaz bulunmamaktadır. Oy hakkının kullanımına ilişkin olarak şirket ana sözleşmesinde pay sahibi olmayan kişinin temsilci olarak vekâleten oy kullanmasını engelleyen hükümler yer almamaktadır. Mevzuat ve esas sözleşmede yer alan hükümler saklı kalmak üzere Genel Kurul Toplantısı’nda oylama açık ve el kaldırmak suretiyle yapılır. Pay sahiplerinin talep etmesi halinde oylamanın şekli Genel Kurul tarafından belirlenir. Şirketin karşılıklı iştirak içinde olduğu bir şirket bulunmamaktadır. Yönetim Kurulu’nda bağımsız üye bulunmamaktadır. (Yönetim Kurulu üyelerine ilişkin açıklamalar için 18 no’lu maddeye bakınız.) Azınlık hakları Yönetim Kurulu’nda temsil edilmemektedir. Şirketimiz bünyesinde azınlık hakları ve kullanımı tüm halka açık şirketlerin tabi olduğu Sermaye Piyasası Kanunu 11. maddesi ile paralel olarak uygulanmaktadır. Şirketimiz ana sözleşmesinde şu an için birikimli oy sisteminin kullanılmasına olanak veren bir hüküm yer almamaktadır. 6) Kâr Dağıtım Politikası ve Kâr Dağıtım Zamanı: Şirket’in kâr dağıtım konusundaki genel politikası Şirket’in finansal pozisyonu, yapılacak olan yatırımlar ile diğer fon ihtiyaçları, sektörün içinde bulunduğu koşullar, ekonomik ortam, Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Vergi Mevzuatı göz önünde bulundurularak kâr dağıtımı yapılması yönündedir. Ancak her yıl itibariyle fiili kâr dağıtım oranlarının tespiti yukarıda anılan hususlar dikkate alınarak gerçekleştirilecektir. SPK’nın 27 Ocak 2006 tarihli İlke Kararı doğrultusunda, Şirketimiz kâr dağıtım politikasını belirlemiş ve genel kurul da bilgisine sunarak kamuya açıklamıştır. Kâr dağıtım politikamız web sitemizde de kamuya duyurulmaktadır. Şirket Esas Sözleşmemize göre, Yönetim Kurulu, Genel Kurul tarafından yetkilendirilmiş olmak ve Sermaye Piyasası Kanunu’nun 15. maddesi ve SPK’nın konuya ilişkin düzenlemelerine uymak şartı ile temettü avansı dağıtabilir. Avans verilmesine ilişkin yetkinin kullanımı Yönetim Kurulu tarafından mevcut mevzuat ve ekonomik ortam çerçevesinde değerlendirilir. Kâr dağıtım yöntem ve süreçleri Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri ve Şirket ana sözleşmesinde yer alan hükümlerle belirlenmiştir. Belirlenen kâr dağıtım politikası paralelinde her faaliyet döneminde Yönetim Kurulu tarafından konuya ilişkin karara varılmasının akabinde özel durum açıklaması vasıtasıyla kamuoyuna duyuru yapılır. Yönetim Kurulu’nun kâr dağıtım tutarına ilişkin kararı Genel Kurul’un onayına sunulur ve onaylanan temettü tutarının pay sahiplerine dağıtımı Genel Kurulu Toplantısı’nda, SPK’nın Seri: IV, No: 27 Tebliği çerçevesinde, belirlenen süre içerisinde yapılır. Şirket’in 2010 yılı kârının dağıtımına 30 Mayıs 2011 tarihinde başlanmış olup, dağıtım işlemi yasal süresi içinde tamamlanmıştır. Şirketimizin çıkarılmış sermayesini oluşturan payların Şirket kârına katılımı konusunda imtiyazı olmamakla birlikte, esas sözleşmemizin “Kârın Taksimi” başlıklı 27’nci maddesinde, Sermaye Piyasası Kurulu’nca tespit olunan oranda ayrılan birinci temettünün ayrılmasından sonra kalan kısımdan, %5’e kadar olan bir meblağın Yönetim Kurulu Üyelerine tahsisat karşılığı olarak ayırabileceği ve %10’una kadar bir miktarın yine esas sözleşmemizin 8’nci maddesinde düzenlenen Kurucu İntifa Senedi sahiplerine tahsis olunacağı belirtilmiştir. 7) Payların Devri: Şirket ana sözleşmesinde pay devrini kısıtlayan herhangi bir hüküm bulunmamaktadır. BÖLÜM II - KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK 8) Şirket Bilgilendirme Politikası: Şirketimiz kamuyu aydınlatmaya ilişkin tüm uygulamalarda Sermaye Piyasası Mevzuatı’na ve İstanbul Menkul Kıymetler Borsası düzenlemelerine uyum göstermektedir. Kamunun aydınlatılması ile ilgili olarak hazırlanan ve Yönetim Kurulumuzun onayından geçtikten sonra Genel Kurulun bilgisine sunulan “Bilgilendirme Politikası” web sitemiz (www.pinar.com.tr) vasıtasıyla kamuya açıklanmıştır. Bilgilendirme Politikası’nın oluşturulması, takibi, gözden geçirilmesi ve geliştirilmesinden Şirketimiz Yönetim Kurulu yetkili ve sorumludur. Kurumsal Yönetim Komitesi ve Yatırımcı İlişkileri Birimi Şirketimiz Yönetim Kurulu’na “Bilgilendirme Politikası” ile ilgili konularda bilgi verir ve önerilerde bulunur. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 37 Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu Yazılı ve görsel medyaya ve veri dağıtım kanallarına yapılacak basın açıklamaları, Yönetim Kurulu Başkanı, Genel Müdür veya söz konusu kişilerin uygun göreceği diğer yetkililerce yapılabilir. Sermaye piyasası katılımcıları tarafından Şirket’e yöneltilen sorular Yatırımcı İlişkileri Birimi tarafından yazılı ve/veya sözlü olarak cevaplandırılır. Geleceğe yönelik bilgilerin kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar bilgilendirme politikamızda yer almaktadır. 9) Özel Durum Açıklamaları: Şirket tarafından 2011 faaliyet yılı içerisinde yapılan özel durum açıklamalarının sayısı 15’tir. İMKB’nin açıklama talebi üzerine 12/10/2011 tarihli özel durum açıklamamız gönderilmiştir. Şirket’in kamuyu aydınlatma ihlali olmamıştır. Özel durum açıklamalarımız Yatırımcı İlişkileri Birimi tarafından hazırlanır ve Bilgilendirme Politikamızda belirtilen yetkililer tarafından imzalanarak kamuya duyurulur. SPK düzenlemeleri uyarınca, 2010 yılından itibaren yaptığımız özel durum açıklamaları sadece Kamuyu Aydınlatma Platformu üzerinden elektronik ortamda gönderilmektedir. Yabancı borsalarda kote sermaye piyasası aracımız bulunmadığından ilave kamuyu aydınlatma yükümlülüğümüz bulunmamaktadır. 10) Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği: Şirketin internet sitesi (www.pinar.com.tr) Kurumsal Yönetim İlkeleri, Kamuyu Aydınlatma Esasları ve Araçları Bölümü, 1.11.5 maddesinde öngörülen şekil ve içerikte Türkçe ve İngilizce olarak yapılandırılmış olup, aktif olarak kullanılmaktadır. Web sitemizin daha iyi hizmet vermesine yönelik çalışmalarımız ise sürekli olarak devam edecektir. 11) Gerçek Kişi Nihai Hakim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması: Şirket’in 31.12.2011 tarihi itibariyle sermaye yapısı aşağıdaki gibidir: Hissedarlar: Yaşar Holding A.Ş. Pınar Süt A.Ş. Diğer Toplam Hisse Oranı (%) 7.417.546,06 1.122.150,07 4.249.649,14 12.789.345,27 Hisse Tutarı (TL) 58,00 8,77 33,23 100,00 Yukarıda görüldüğü üzere, Yaşar Holding A.Ş. ve Pınar Süt A.Ş.’ne ait Şirket sermayesinin %66,77’sine denk gelen hisse Yaşar Ailesi’ne ait Yaşar Grubu şirketlerinin kontrolündedir. 12) İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişilerin Kamuya Duyurulması: Rapor tarihi itibarıyla içeriden öğrenebilecek durumda olan kişiler aşağıda gösterilmiştir. Bu kapsamdaki kişiler her yıl faaliyet raporlarında ve web sitemizde de kamuya duyurulmaktadır. • Tüm yönetim kurulu üyeleri ve murakıplar • Hüseyin Karamehmetoğlu (Genel Müdür) • Gökhan Serdar (Mali İşler ve Finans Direktörü) • Nevzat Gazioğlu (Muhasebe Müdürü) • Cansen Başaran Symes (SMMM, Sorumlu Ortak, Başdenetçi - Bağımsız Denetim) • Bağımsız denetim şirketinin ilgili çalışanları 38 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu BÖLÜM III - MENFAAT SAHİPLERİ (PAYDAŞLAR) 13) Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi: Menfaat sahipleri, SPK düzenlemeleri, TTK, Rekabet Kanunu, vergi kanunları, Borçlar Kanunu çerçevesinde SPK’nın Özel Durum Açıklamaları vasıtasıyla Şirket’in ticari sır niteliğinde bulunan bilgileri haricinde bilgilendirilmektedir. 14) Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı: Menfaat sahiplerinin yönetime katılımı, genel kurul toplantılarında ve çeşitli iletişim kanalları vasıtasıyla şirket faaliyetlerini ilgilendiren her konuda gelişimi sağlayacak teklif ve önerilerin (detayları madde 16’da belirtilmiştir) ilgili birimlerce değerlendirilmesi ile gerçekleştirilmektedir. 15) İnsan Kaynakları Politikası: İnsan Kaynakları’nın temel misyonu Pınar Su’da yenilikçi, toplam kalite anlayışını ilke edinmiş, değişime ve gelişime kolaylıkla ayak uydurarak global anlamda rekabet avantajı sağlayan İnsan Kaynakları Yönetimi’ni sürdürebilmektir. Pınar Suyun İnsan Kaynakları ile ilgili temel politikaları tüm çalışanlara imza karşılığında verilen Personel Yönetmeliği’nde açıkça yer almaktadır. Personel Yönetmeliği, temel politikalar ile birlikte çalışma süreleri, işe alımdaki süreç ve prensipler, iş sözleşmesinin sonlandırılması ve disiplin yönetmeliği hakkındaki bilgileri içerir. Temel politikalarımız: a) Şirket’te personel kadroları, işletme ekonomisi kriterleri ile tespit edilmektedir ve onurlu çalışmanın ancak verimli çalışma ile mümkün olduğunu tüm çalışanlar kabul eder. b) Personelin gelişmesini sağlamak amacıyla her kademede tespit edilen plan çerçevesinde Şirket içi ve dışı eğitim programları uygulanır. c) Organizasyon içindeki terfi ve atamalarda fırsat eşitliği gözetilir, atamalar prensip olarak şirket içi personel arasından yapılır. d) Gelişim planları uygulanarak, kariyer planlama sistemiyle potansiyeli olan personele yükselme olanakları en geniş biçimde sağlanır. e) Personelin performans değerlendirmesi, hedeflerin gerçekleştirilmesi ve yetkinlik baz alınarak yapılır. f) En üst kademeden başlayarak en alt kademeye kadar her pozisyon için iş tanımları ve performans standartları belgelenir ve personel değerlendirmesinde bu sistem baz olarak kullanılır. g) Çalışan Görüşü Anketi periyodik olarak her yıl uygulanarak çalışma koşulları, yönetim, sosyal aktiviteler, ücret, eğitim, performans değerlendirme, kariyer planlama, katılımcı yönetim ve şirket memnuniyeti konularında çalışanların fikirleri alınır. Alınan geri bildirimler doğrultusunda iyileştirme çalışmaları yapılır. h) Güvenli çalışma ortam ve koşullarının sağlanması şirketimizin çok önem verdiği bir konudur. İşçi Sağlığı ve Güvenliği Yönetmeliği çerçevesinde mesleki risklerin önlenmesi, sağlık ve güvenliğin korunması, risk ve kaza faktörlerinin ortadan kaldırılabilmesi için tüm yasal tedbirler alınır. Düzenli toplantılarla iyileştirme çalışmaları sürekli devam eder. i) Yönetim tarzımız “...yasalara ve ahlaki kuralara uygun davranan, toplam kalite felsefesini ve katılımcı yönetim şeklini benimseyen bir şirket olarak varlığımızı sürdürmektir.” j) Şirketimizde çalışanların dil, ırk, renk, cinsiyet, siyasi ve felsefi düşünce, din, mezhep ve benzeri sebeplerle ayırım gözetilmeksizin eşit uygulama görmesi prensibi esastır. Ve çalışanların bu temel anayasal hakkının korunması için gerekli tedbirler alınmıştır. Pınar Suda şirket çalışan temsilcisi bulunmamaktadır, ancak 2011 yılı içinde temsilci belirlenmesi için seçim çalışmalarının yapılması planlanmıştır. Tüm çalışanlar Şirket prosedürleri, organizasyon değişiklikleri, hak ve menfaatlerdeki değişiklikler ve çalışanları ilgilendiren uygulamalar ve kararlar hakkında yazılı olarak hazırlanmış Bildiri Yönetmeliği çerçevesinde hazırlanan Yönetmelik ve Bildiriler ile intranet ve duyuru panoları aracılığıyla çeşitli konularda bilgilendirilir. Bugüne kadar Pınar Su yönetimine ve insan kaynakları departmanına, çalışanlardan ayrımcılık konusunda herhangi bir şikâyet gelmemiştir. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 39 Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 16) Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler: Şirket’imiz tarafından sunulan hizmetlerin müşteri memnuniyetini sağlaması amacıyla tüm çalışanlarımızın görev tanımları düzenlenmiş ve ilgili talimatlar hazırlanarak çalışanlarımızın bilgisine sunulmuştur. Müşterilerimiz, Şirket’imizin hizmetleri, bunlarla ilgili talepleri ve varsa şikayetlerini Şirketin her kademesine yapabileceği gibi internet aracılığıyla da Şirketimize ulaştırabilmektedir. Müşteri memnuniyetini sağlamak için Pınar Online telefon hattından, bayilerimiz aracılığıyla, tüketici memnuniyeti anketleri aracılığıyla ve diğer kanallardan alman geri bildirimler, Pazarlama, Toplam Kalite ve Üretim departmanlarınca değerlendirilerek tüm alanlarda iyileştirmeler sürekli olarak devam ettirilmektedir. Yine müşterimiz olan bayilerimize de her yıl bayi memnuniyeti anketi uygulanmakta ve eğer varsa, problemleri, satış, pazarlama ve Toplam Kalite departmanlarınca değerlendirilerek iyileştirmeler yapılmaktadır. Tedarikçilerimiz ISO 9000 Kalite Sistem Belgesi çerçevesinde değerlendirilmeye tabi tutulup, aylık olarak fiyat, kalite ve teslimat yönünden puanlandırılmaktadır. Ayrıca firma ziyaretleri ile ilgili bilgi paylaşımı yapılarak, kalite ve maliyetlerimizi iyileştirme yönünde çalışmalar yapılmaktadır. Şirketimizde her türlü satın alma işlemi, gerekli satın alma prosedürlerine tabi tutulduktan sonra gerçekleşmektedir. Şirketimiz tarafından satın alman ürün ve hizmetlerin temin edileceği tedarikçi firmaların seçimi sırasında uygun maliyet, uygun kalite, yeterli kapasite ve satış sonrası servis kriterleri dikkate alınır. 17) Sosyal sorumluluk: Şirketimiz ISO 14000 Çevre Yönetim Sistem Belgesi’ne sahip olup, standart çerçevesinde atıklarımızın çevreye etkileri ve çevreye zarar vermeden bertaraf konusunda çalışmalar yürütülmektedir. Ayrıca gürültü, gaz vb. ile ilgili parametreler belli periyotlarda ölçülmektedir. Pet, cam, karton gibi ambalaj atıkları Çevre Bakanlığı’nın ilgili yönetmeliği çerçevesinde geri toplanmaktadır. Şirketimiz gayri sıhhi müessese olmadığı için ÇED raporu bulunmamaktadır. BÖLÜM IV - YÖNETİM KURULU 18) Yönetim Kurulu Yapısı, Oluşumu ve Bağımsız Üyeler: Şirket esas sözleşmesi madde 9 ve 10’da belirtildiği üzere Şirket’in işleri ve idaresi, pay sahipleri Genel Kurulu tarafından ortaklar arasından Türk Ticaret Kanunu hükümleri dairesinde seçilecek 3 ila 7 üyeden teşkil edilecek bir Yönetim Kurulu tarafından idare olunur. Yönetim Kurulu Üyeleri üç yılda bir yeniden seçilir. Süresi dolmuş üyenin yeniden seçimi mümkündür. Genel Kurul lüzum gördüğü ahvalde Yönetim Kurulu’nu her zaman değiştirebilir. Yönetim Kurulu, Genel Kurul’da pay sahiplerinin kendisine vermiş olduğu yetki doğrultusunda, mevzuat, esas sözleşme, şirket içi düzenlemeler ve politikalar çerçevesinde yetki ve sorumluluklarını kullanır ve şirketi temsil eder. Şirket Yönetim Kurulu üyeleri şunlardır: İdil Yiğitbaşı Yönetim Kurulu Başkanı Yılmaz Gökoğlu Yönetim Kurulu Başkan Vekili Mehmet Aktaş Yönetim Kurulu Üyesi Hakkı Hikmet AltanYönetim Kurulu Üyesi Suat Özyiğit Yönetim Kurulu Üyesi Şirket’in Genel Müdürü Hüseyin Karamehmetoğlu’dur. • Şirket’in Yönetim Kurulu’nda bağımsız üye bulunmamaktadır. • Yönetim Kurulu üyelerinin TTK’nin 334 ve 335. maddelerinde belirtilen faaliyetleri yerine getirmeleri Genel Kurul onayına bağlıdır. Bahsi geçen faaliyetler haricinde Yönetim Kurulu üyelerinin faaliyetlerine ilişkin herhangi bir kısıtlama mevcut değildir 40 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 19) Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri: Yönetim Kurulu üyelerinin seçiminde kurulun en üst düzeyde etki ve etkinlik sağlayacak şekilde yapılandırılmasına özen gösterilir. Bu amaçla genel esasları Şirket ana sözleşmesinde yer almamakla birlikte Yönetim Kurulu üyeliğine prensip olarak, SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri IV. Bölümü’nün 3.1.1, 3.1.2 ve 3.1.3 no’lu maddelerinde belirlenen kriterlerde üyelerin seçimine özen gösterilmektedir. Şirket Yönetim Kurulu’nun 13.03.2006 tarihli toplantısında Kurumsal Yönetim Komitesi oluşturulmuş olup, güncel gelişme ve değişimler paralelinde Yönetim Kurulu üyeleri için eğitim ve uyum programları uygulanmaktadır. 20) Şirketin Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri: Şirket’in misyonu “Tüketici odaklı üretim felsefesiyle müşteri ve tüketici memnuniyetini, katılımcı yönetim anlayışıyla insan kaynağını ön planda tutan dünyadaki ileri teknolojileri takip eden, yenilikçi yapısıyla sektörüne öncülük eden bir kurum olmak”. Bu misyonun gerçekleşmesini sağlayan temel stratejiye ilişkin faaliyet ve sonuçlar, Yönetim Kurulu’nca düzenli olarak izlenip değerlendirilmektedir. 21) Risk Yönetimi ve İç Kontrol Mekanizması: Yönetim Kurulu, risk yönetimi ve iç kontrol faaliyetlerini esas itibariyle denetimden sorumlu komite vasıtasıyla gözetir. Denetimden sorumlu komite söz konusu fonksiyonu yerine getirirken, Topluluk Denetim ve Risk Yönetim Koordinatörlüğü, bağımsız denetim ve yeminli mali müşavirlik kapsamında tasdik işlemlerini gerçekleştiren kuruluşların bulgularından faydalanır. 22) Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları: Yönetim Kurulu üyeleri ile yöneticilerin yetki ve sorumluluklarına ilişkin Şirket esas sözleşmesinde herhangi bir madde bulunmamakla beraber Yönetim Kurulu ile yöneticiler prensip olarak Şirket faaliyetlerini eşitlikçi, şeffaf, hesap verebilir ve sorumlu bir şekilde TTK’ya uygun olarak yürütür. 23) Yönetim Kurulu’nun Faaliyet Esasları: Yönetim Kurulu çalışma esasları Şirket esas sözleşmesi Madde 11’de aşağıdaki şekliyle düzenlenmiştir: “İdare Meclisi şirket işleri ve muameleleri lüzum gösterdikçe toplanır. Ancak, en az ayda bir defa toplanması mecburidir.” Yönetim Kurulu çalışma esasları ve 2011 yılı faaliyet dönemi çalışmalarına ilişkin detaylar şunlardır: Yönetim Kurulu toplantı gündemi Yönetim Kurulu Başkanı tarafından, diğer Yönetim Kurulu üyeleri ve genel müdür ile görüşerek belirlenir. Faaliyet dönemi içinde Yönetim Kurulu 32 defa toplanmıştır. Toplantıya davet Yönetim Kurulu Başkanı tarafından veya herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi’nin yazılı isteğiyle yapılır. Toplantı tarihinden asgari iki hafta evvel taahhütlü mektupla toplantı gündemi üyelere gönderilmektedir. Toplantılara genellikle bütün üyeler katılmaktadır. 2011 yılı faaliyet dönemi içerisinde muhalif kalınan herhangi bir konu olmamıştır. Yönetim Kurulu, Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin IV.2.17.4 hükümlerinde yer alan konularda, toplantılara fiili katılımda bulunmuştur. Toplantı esnasında sorulan sorular zapta geçmemektedir. Yönetim Kurulu üyelerine ağırlıklı oy ve/veya veto hakkı tanınmamıştır. 24) Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı: Şirket’in 2011 yılı içerisinde gerçekleştirilen 2010 yılına ilişkin Genel Kurulu’nda, Yönetim Kurulu’na Türk Ticaret Kanunu’nun 334. ve 335. maddesini ilgilendiren konularda yetki verilmiş olmakla beraber, dönem içerisinde yönetim kurulu üyelerinden herhangi biri, kendi veya başkası namına bizzat veya dolayısıyla Şirket’le Şirket konusuna giren herhangi bir ticari muamele yapmamıştır. 25) Etik Kurallar: Şirket tüm Yaşar Grubu şirketlerinde benimsenmiş olan, yasalara ve ahlaki kurallara uygun davranan, aktif politikaya girmeden ülke sorunlarına kayıtsız kalmayan, çevreye ve doğaya değer veren bir yaklaşımla hizmet ve mal üretimini benimseyen temel değerler çerçevesinde faaliyetlerini sürdürmektedir. Söz konusu değerler tüm çalışanlar tarafından bilinmektedir. Bunun yanı sıra Kurumsal Yönetim anlayışı çerçevesinde şirketin etik kurallarının oluşturulması için gerekli çalışmalara da devam edilmektedir. Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 41 Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu 26) Yönetim Kurulu’nda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı: Şirketimizde denetimden sorumlu komite ve kurumsal yönetimden sorumlu komite olmak üzere iki adet komite oluşturulmuştur. 2011 faaliyet yılı içerisinde Denetim Komitesi dört kez toplanmış ve üçer aylık dönemlerde şirket yöneticilerinden faaliyetler ve iç kontrol sistemlerine ilişkin, bağımsız denetçilerden de denetim bulgularına ilişkin bilgiler alınmıştır. Komite ortaklığın muhasebe sistemi, finansal bilgilerin kamuya açıklanması, bağımsız denetimi ve iç kontrol sisteminin işleyişinin ve etkinliğinin gözetimini yapar; bağımsız denetim kuruluşunun seçimi, bağımsız denetim sürecinin başlatılması ve bağımsız denetim kuruluşunun çalışmaları komitenin gözetiminde gerçekleştirilir; kamuya açıklanacak yıllık ve ara mali tabloların gerçeğe uygunluğuna ve doğruluğuna ilişkin olarak Yönetim Kurulu’na bildirir. Denetim komitesi üyeleri Sayın Mehmet Aktaş ve Sayın Hakkı Hikmet Altan’dır. Şirket Yönetim Kurulu’nda bağımsız üye bulunmamasından dolayı denetim komitesi icracı olmayan üyelerden oluşmaktadır. Yönetim Kurulu’nun hiçbir üyesi birden fazla komitede yer almamaktadır. Şirket Kurumsal Yönetim Komitesi 13.3.2006 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile kurulmuştur. Kurumsal Yönetim Komitesi’nin Başkanlığı’na Sayın Yılmaz Gökoğlu ve üyeliğine Sayın Suat Özyiğit seçilmiştir. Kurumsal Yönetim Komitesi Şirket’te Kurumsal Yönetim İlkeleri’nin uygulanıp uygulanmadığı ve bu prensiplere tam olarak uymama dolayısıyla meydana gelen olumsuzlukları belirler ve Yönetim Kurulu’na iyileştirici önlemler alınmasını önerir, pay sahipleri ile ilişkilerle ilgili çalışmaları koordine eder, Yönetim Kurulu’na uygun adayların saptanması, değerlendirilmesi, eğitilmesi ve ödüllendirilmesi konularında şeffaf bir sistemin oluşturulması ve bu hususta politika ve stratejiler belirlenmesi konularında çalışmalar yapar, Yönetim Kurulu üyelerinin ve yöneticilerin sayısı konusunda öneriler geliştirir. 27) Yönetim Kurulu’na Sağlanan Mali Haklar: Şirket esas sözleşmesi Madde 14’te yer aldığı gibi şirket Yönetim Kurulu üyeleri Genel Kurul’ca belirlenen tutarda huzur hakkı almaktadır. 2011 yılı faaliyetleri için belirlenen huzur hakkı tutarı aylık brüt 1.000 TL’dir. Yönetim Kurulu üyelerine sağlanan haklar Genel Kurul’da kararlaştırılmakta ve düzenlenen toplantıların tutanakları vasıtasıyla kamuya duyurulmaktadır. Şirket Yönetim Kurulu üyeleri için ayrıca performansa dayalı bir ödüllendirme mekanizması bulunmamaktadır. Şirketimiz herhangi bir Yönetim Kurulu üyesine ve yöneticisine doğrudan veya dolaylı olarak borç vermemekte ve kredi kullandırmamaktadır. 42 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Denetçi Raporu PINAR SU SANAYİ VE TİCARET A.Ş. GENEL KURULU’NA Unvanı Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. Merkezi Şehit Fethi Bey Caddesi No.120 İZMİR Sermayesi 12.789.345,27 TL. Faaliyet Konusu Memba Suyu Dolumu ve Şişe Üretimi Denetçilerin adı, görev süreleri, ortak olup olmadıkları Kamil Deveci (13.05.2011 – Bir Yıl) Ortak değil Turgut Sarıoğlu (13.05.2011 – Bir Yıl) Ortak değil Katılınan Yönetim Kurulu ve yapılan Denetleme Kurulu Toplantı Sayısı Yönetim Kurulu Toplantısı: 36 Denetleme Kurulu Toplantısı: 12 Ortaklık hesapları, defter ve belgeleri üzerinde yapılan incelemenin kapsamı, hangi tarihlerde inceleme yapıldığı ve varılan sonuç Her ayın sonunda nakit, çek, senet, makbuz sayımı yapılmış, kayıt ve belgeler örnekleme yöntemiyle taranmış, herhangi bir usulsüzlüğe rastlanmamıştır. Türk Ticaret Kanunu’nun 353’üncü maddesinin 1’inci fıkrasının 3 numaralı bendi gereğince ortaklık veznesinde yapılan sayımların sayısı ve sonuçları 12 defa sayım yapılmış, herhangi bir usulsüzlük görülmemiştir. Türk Ticaret Kanunu’nun 353’üncü maddesinin 1’inci fıkrasının 4 numaralı bendi gereğince yapılan inceleme tarihleri ve sonuçları Her ayın sonunda inceleme yapılmış, tereddüt edilen hususlarda mütalaa verilmiş, herhangi bir usulsüzlük görülmemiştir. İntikal eden şikayet ve yolsuzluklar ve bunlar hakkında yapılan işlemler İntikal etmemiştir. Pınar Su Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi’nin 01.01.2011-31.12.2011 dönemi hesap işlemlerini, Türk Ticaret Kanunu, ortaklığın esas sözleşmesi ve diğer mevzuat ile genel kabul görmüş muhasebe ilke ve standartlarına göre incelemiş bulunmaktayız. Görüşümüze göre içeriğini benimsediğimiz ekli 31.12.2011 tarihi itibariyle düzenlenmiş bilanço, ortaklığın anılan tarihteki mali durumunu; 01.01.2011 -31.12.2011 dönemine ait gelir tablosu, anılan döneme ait faaliyet sonuçlarını gerçeğe uygun ve doğru olarak yansıtmaktadır. Bilanço’nun ve Gelir Tablosu’nun onaylanmasını ve Yönetim Kurulu’nun aklanmasını oylarınıza arz ederiz. Saygılarımızla, Denetçi Denetçi Kamil Deveci Turgut Sarıoğlu Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 43 Bağımsız Denetim Raporu Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu’na Giriş 1. Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait kapsamlı gelir tablosunu, özkaynaklar değişim tablosunu, nakit akım tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu 2. Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca kabul edilen finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket’in iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. 44 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Bağımsız Denetim Raporu Görüş 4. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca kabul edilen finansal raporlama standartları (bkz. Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Diğer Husus 5. Şirket’in 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolarının denetimi başka bir bağımsız denetim firması tarafından yapılmış olup söz konusu bağımsız denetim firması tarafından hazırlanan 10 Mart 2011 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüş bildirilmiştir. Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. a member of PricewaterhouseCoopers Cansen Başaran Symes, SMMM Sorumlu Ortak Başdenetçi İstanbul, 15 Mart 2012 Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 45 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. İÇİNDEKİLER SAYFA BİLANÇOLAR .......................................................................................................................................................................................................................... 47 KAPSAMLI GELİR TABLOLARI.................................................................................................................................................................................................... 49 ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI........................................................................................................................................................................................ 51 NAKİT AKIM TABLOLARI........................................................................................................................................................................................................... 52 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR.................................................................................................................................................... 53-107 DİPNOT 1 DİPNOT 2 DİPNOT 3 DİPNOT 4 DİPNOT 5 DİPNOT 6 DİPNOT 7 DİPNOT 8 DİPNOT 9 DİPNOT 10 DİPNOT 11 DİPNOT 12 DİPNOT 13 DİPNOT 14 DİPNOT 15 DİPNOT 16 DİPNOT 17 DİPNOT 18 DİPNOT 19 DİPNOT 20 DİPNOT 21 DİPNOT 22 DİPNOT 23 DİPNOT 24 DİPNOT 25 DİPNOT 26 DİPNOT 27 DİPNOT 28 DİPNOT 29 DİPNOT 30 DİPNOT 31 DİPNOT 32 DİPNOT 33 DİPNOT 34 DİPNOT 35 DİPNOT 36 DİPNOT 37 DİPNOT 38 DİPNOT 39 DİPNOT 40 DİPNOT 41 46 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU...............................................................................................................................................................53 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ..........................................................................................................................................................53 İŞLETME BİRLEŞMELERİ...............................................................................................................................................................................................................65 İŞ ORTAKLIKLARI.........................................................................................................................................................................................................................65 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA..............................................................................................................................................................................................66 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ.....................................................................................................................................................................................................66 FİNANSAL YATIRIMLAR..............................................................................................................................................................................................................66 FİNANSAL BORÇLAR .................................................................................................................................................................................................................68 DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER.........................................................................................................................................................................................69 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR..............................................................................................................................................................................................70 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR...............................................................................................................................................................................................71 FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR VE BORÇLAR...........................................................................................................................................72 STOKLAR.....................................................................................................................................................................................................................................72 CANLI VARLIKLAR.......................................................................................................................................................................................................................73 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR . ................................................................................................................................................73 ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR .............................................................................................................................................................73 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER .......................................................................................................................................................................................73 MADDİ DURAN VARLIKLAR ......................................................................................................................................................................................................74 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR.................................................................................................................................................................................... 77 ŞEREFİYE...................................................................................................................................................................................................................................... 77 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI................................................................................................................................................................................................. 77 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER.............................................................................................................................................................78 TAAHHÜTLER............................................................................................................................................................................................................................. 81 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR..................................................................................................................................................................................... 81 EMEKLİLİK PLANLARI..................................................................................................................................................................................................................82 DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER...................................................................................................................................................................................83 ÖZKAYNAKLAR..........................................................................................................................................................................................................................83 SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ............................................................................................................................................................................................86 PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ.............................................................................................................................87 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER.................................................................................................................................................................................................88 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER/GİDERLER............................................................................................................................................................................88 FİNANSAL GELİRLER....................................................................................................................................................................................................................89 FİNANSAL GİDERLER..................................................................................................................................................................................................................89 SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER.........................................................................................................89 VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ.................................................................................................................................................................................89 HİSSE BAŞINA KAYIP/KAZANÇ.................................................................................................................................................................................................93 İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI.............................................................................................................................................................................................94 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ............................................................................................................................98 FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) . ............................................................................................................. 107 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR............................................................................................................................................................................ 107 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR............................................................................................................... 107 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 31 Aralık 2011 ve 2010 Tarihleri İtibariyle Bilançolar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) Dipnot Referansları 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 22.944.185 22.306.530 1.751.453 10.425.059 1.152.356 9.272.703 4.500.419 3.992.730 507.689 3.780.120 2.487.134 915.550 9.077.951 1.058.180 8.019.771 6.969.426 6.462.360 507.066 2.989.992 2.353.611 79.990.123 73.526.659 1.800 16.915.571 62.815.863 236.408 20.481 1.800 22.685.491 50.680.552 128.096 30.720 102.934.308 95.833.189 VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar - Diğer Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar - İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar - Diğer Alacaklar Stoklar Diğer Dönen Varlıklar 6 37 10 37 11 13 26 Duran Varlıklar Diğer Alacaklar Finansal Yatırımlar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Diğer Duran Varlıklar 11 7 18 19 26 TOPLAM VARLIKLAR 1 Ocak - 31 Aralık 2011 hesap dönemine ilişkin finansal tablolar, yayımlanmak üzere Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulu tarafından 15 Mart 2012 tarihinde onaylanmıştır. İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 47 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 31 Aralık 2011 ve 2010 Tarihleri İtibariyle Bilançolar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) Dipnot Referansları 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 21.653.906 15.765.967 1.776.607 17.015.269 808.662 16.206.607 87.982 34.912 53.070 2.322.635 451.413 1.708.951 10.070.533 635.947 9.434.586 303.179 259.956 43.223 3.208.858 474.446 Uzun Vadeli Yükümlülükler 7.878.270 7.341.540 Finansal Borçlar Ticari Borçlar Kıdem Tazminatı Karşılığı Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 945.748 75.066 847.798 6.009.658 1.580.895 194.770 745.890 4.819.985 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 29.532.176 23.107.507 ÖZKAYNAKLAR 73.402.132 72.725.682 Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltmesi Farkları Değer Artış Fonları - Yeniden Değerleme Fonu - Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Makul Değer Fonu Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Kârları Net Dönem (Zararı)/Kârı 27 27 18 12.789.345 11.713.515 33.759.186 23.698.062 12.789.345 11.713.515 30.150.929 14.482.577 7 27 10.061.124 4.180.008 11.830.983 (870.905) 15.668.352 3.671.061 10.611.582 3.789.250 102.934.308 95.833.189 YÜKÜMLÜLÜKLER Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari Borçlar - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar - Diğer Ticari Borçlar Diğer Borçlar - İlişkili Taraflara Diğer Borçlar - Diğer Borçlar Borç Karşılıkları Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 8 37 10 37 11 22 26 8 10 24 35 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 48 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 Hesap Dönemlerine Ait Kapsamlı Gelir Tablolaları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) Dipnot Referansları 1 Ocak - 31 Aralık 2011 1 Ocak 31 Aralık 2010 68.984.998 (34.434.493) Satış Gelirleri Satışların Maliyeti 28 28 78.918.213 (42.696.058) BRÜT KÂR 28 36.222.15534.550.505 Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri Genel Yönetim Giderleri Diğer Faaliyetlerden Gelirler Diğer Faaliyetlerden Giderler 29 29 31 31 (30.179.045) (9.387.606) 3.582.279 (2.677.252) (23.909.448) (8.894.505) 1.554.065 (517.905) (2.439.469) 2.782.712 2.186.843 (1.164.609) 2.179.610 (595.392) (1.417.235) 4.366.930 546.330 (250.492) 796.822 (577.680) (922.602) 344.922 (870.905) 3.789.250 12.759.165 (6.023.766) (1.986.495) 3.999.044 (297.351) VERGİ SONRASI DİĞER KAPSAMLI GELİR 4.748.904 3.701.693 TOPLAM KAPSAMLI GELİR 3.877.999 7.490.943 (0,0681) 0,2963 FAALİYET (ZARARI)/KÂRI Finansal Gelirler Finansal Giderler 32 33 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ (ZARARI)/KÂRI Sürdürülen Faaliyetler Vergi Geliri/(Gideri) - Dönem Vergi Gideri - Ertelenmiş Vergi Geliri 35 35 NET DÖNEM (ZARARI)/KÂRI Diğer Kapsamlı Gelir/(Gider): Yeniden değerleme fonu artışı Satılmaya hazır finansal varlıklar değer artış fonundaki (azalış)/artış - net Diğer kapsamlı gelir/(gider) kalemlerine ilişkin vergi giderleri - net HİSSE BAŞINA (KAYIP)/KAZANÇ (Nominal değeri 1 TL olan 100 adet hisse başına) 18 7 35 36 İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 49 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 Hesap Dönemlerine Ait Özkaynaklar Değişim Tabloları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) Sermaye Yeniden Ödenmiş düzeltmesi değerleme sermaye farkları fonu 1 Ocak 2010 - İşletme birleşmesi öncesi 12.732.754 11.713.515 15.908.845 56.591 - - 12.789.345 11.713.515 15.908.845 - - - - - - - - - - - - - - (1.426.268) 12.789.345 11.713.515 14.482.577 Önceki dönem kârının birikmiş kârlara transferi - - - Yasal yedeklerin ayrılması Temettü ödemesi (Dipnot 27 ve 37.ii.h) Toplam kapsamlı gelir Amortisman transferi - net (Dipnot 18) - - - - - - - - - - 10.356.132 (1.140.647) 12.789.345 11.713.515 23.698.062 İşletme birleşmesinden kaynaklanan değişimler (Dipnot 2) 1 Ocak 2010 - İşletme birleşmesi sonrası Önceki dönem kârının birikmiş kârlara transferi Yasal yedeklerin ayrılması Temettü ödemesi (Dipnot 27 ve 37.ii.h) Toplam kapsamlı gelir Amortisman transferi - net (Dipnot 18) 31 Aralık 2010 31 Aralık 2011 İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 50 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Satılmaya hazır finansal İştirakler varlıklar makul makul değer değer fonu fonu Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Kârdan ayrılan Net dönem kısıtlanmış Geçmiş kârı/ yedekler yıllar kârları (zararı) Toplam özkaynaklar 12.208.737 (60.520) 2.647.909 9.043.116 6.026.286 70.220.642 (242.078) 60.520 184.275 (157.965) 116.545 17.888 11.966.659 - 2.832.184 8.885.151 6.142.831 70.238.530 - - - 3.701.693 - - - - - - - 838.877 - - 6.142.831 (838.877) (5.003.791) - 1.426.268 (6.142.831) - - 3.789.250 - (5.003.791) 7.490.943 - 15.668.352 - 3.671.061 10.611.582 3.789.250 72.725.682 - - - 3.789.250 (3.789.250) - - - (5.607.228) - - - - - 508.947 - - - (508.947) (3.201.549) - 1.140.647 - - (870.905) - (3.201.549) 3.877.999 - 10.061.124 - 4.180.008 11.830.983 (870.905) 73.402.132 Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 51 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 Hesap Dönemlerine Ait Nakit Akım Tablolaları (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) Dipnot Referansları 1 Ocak - 31 Aralık 2011 1 Ocak 31 Aralık 2010 (1.417.235) 4.366.930 18-19 31 32 33 24 31 31 31 22 31 31 31 4.539.300 (156.983) (769.113) 108.479 246.225 (78.751) (31.665) 161.494 2.163.138 (1.861.766) (1.286.250) (83.600) 427.854 4.667.164 (125.700) (804.973) 154.659 189.249 (70.029) (7.441) 26.499 (920.228) (172.891) 1.961.127 7.303.239 (1.414.426) (711.377) (94.176) (27.886) 6.652.317 (52.329) (147.830) 31.665 (144.317) (346.513) (1.052.951) (1.739.952) (99.258) 126.676 38.626 1.293.461 308.441 791.235 7.441 (62.962) (1.133.361) - İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit 4.653.304 6.833.586 Yatırım faaliyetleri: Tahsil edilen faiz Tahsil edilen temettü İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklardaki artış Maddi ve maddi olmayan duran varlık alışları Maddi duran varlık satış hasılatı Satılmaya hazır finansal varlık sermaye artırımına katılım 769.113 1.286.250 2.469.630 (4.267.894) 484.719 (253.846) 804.973 920.228 1.254.967 (2.760.211) 309.862 - 487.972 529.819 977.520 (1.979.941) (3.201.549) (113.239) (1.979.987) (5.003.791) (181.325) Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit (4.317.209) (7.165.103) Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki kur farkı değişimi etkisi 824.067 11.836 198.302 (2.827) Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi 915.550 720.075 1.751.453 915.550 İşletme faaliyetleri: Vergi öncesi dönem (zararı)/kârı İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakitin vergi öncesi dönem (zararı)/kârı ile mutabakatına yönelik düzeltmeler Amortisman ve itfa payları Maddi duran varlık satış kârı Faiz gelirleri Faiz giderleri Kıdem tazminatı karşılığı Stok değer düşüklüğü karşılık iptali Şüpheli alacak karşılığı iptali Şüpheli alacak karşılığı gideri Kaynak suyu harç gideri Dava karşılıkları iptali Temettü geliri Maddi duran varlık değer düşüklüğü iptali Gerçekleşmeyen kur farkı gideri/(geliri) Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi net nakit Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler: Ticari alacaklardaki artış Stoklardaki artış İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki (artış)/azalış Diğer alacaklar ve varlıklardaki azalış/(artış) Diğer ticari borçlardaki artış İlişkili taraflara borçlardaki (azalış)/artış Diğer borçlar ve yükümlülüklerdeki (azalış)/artış Tahsil edilen şüpheli alacaklar Ödenen kıdem tazminatı Ödenen vergiler Ödenen dava bedelleri ve harçlar 10 13 37 10 37 31 24 35 32 37.ii.g 37 18-19 31 7 Yatırım faaliyetlerinden elde edilen net nakit Finansman faaliyetleri: Finansal borçlardaki artış Finansal borçlardaki ödeme Temettü ödemesi Ödenen faiz Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi 37.ii.h 6 İzleyen dipnotlar finansal tabloların ayrılmaz parçasını oluştururlar. 52 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 1 - ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (“Şirket”) ana faaliyet konusu, su dolumu ve pet şişe üretimi ile “Pınar Yaşam Pınarım” markası altında su satışının gerçekleştirilmesidir. Şirket’in üretim tesisleri Aydın, Isparta ve Sakarya’da bulunmakta olup, Şirket merkezi İzmir’dedir. Şirket, üretmekte olduğu ürünlerin yurtiçi satış ve dağıtımını kendi satış kadroları aracılığı ile, yurtdışı satışını ise Yaşar grubu şirketlerinden Yaşar Dış Ticaret A.Ş. (“Yataş”) aracılığı ile gerçekleştirmektedir (Dipnot 37). Halka açıklık oranı %31,78 (2010: %31,78) olan Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin hisse senetleri İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem görmektedir. Şirket’in %58,00 (2010: %58,00) oranında hissesine sahip olan Yaşar Holding A.Ş. (“Yaşar Holding”), Şirket’in ana ortağı konumundadır (Dipnot 27). Şirket, Türkiye’de kayıtlı olup kayıtlı ofis adresi aşağıdaki gibidir: Şehit Fethibey Caddesi No:120 Alsancak/İzmir DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar Şirket’in finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından kabul edilen finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanmıştır. SPK, Seri: XI, No: 29 sayılı “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) ile işletmeler tarafından düzenlenecek finansal raporlar ile bunların hazırlanması ve ilgililere sunulmasına ilişkin ilke, usul ve esasları belirlemektedir. Bu Tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiş olup, SPK’nın Seri: XI, No: 25 “Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ”i yürürlükten kaldırılmıştır. Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları (“UMS/UFRS”)’na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (“UMSK”) tarafından yayımlananlardan farkları Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGMDSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/ UFRS’ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, KGMDSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/ Finansal Raporlama Standartları (“TMS/TFRS”) esas alınacaktır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve SPK tarafından kabul edilen muhasebe ve raporlama ilkelerine (“SPK Finansal Raporlama Standartları”) uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, UMSK tarafından yayımlanmış 29 No’lu “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama” standardı (“UMS 29”) uygulanmamıştır. Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 53 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Finansal tabloların hazırlanış tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları KGMDSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, finansal tablolar SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS’nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları’na uygun olarak hazırlanmıştır. Finansal tablolar ve dipnotlar, SPK’nın haftalık bültenlerindeki duyuruları ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. SPK’nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve ona açıklama getiren duyuruları uyarınca, işletmelerin toplam döviz yükümlülüğünün hedge edilme oranı ile toplam ihracat ve toplam ithalat tutarlarını finansal tablo dipnotlarında sunmaları zorunludur (Dipnot 38). Finansal tablolar, makul değerleri ile gösterilen maddi duran varlıklar grubundan arazi ve arsalar, binalar ve yerüstü düzenleri, makine, tesis ve cihazlar ile yine makul değerleri ile taşınan finansal varlık ve yükümlülüklerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak, Şirket’in fonksiyonel ve raporlama para birimi olan Türk Lirası (“TL”) cinsinden ölçülmüş ve sunulmuştur. 2.2 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki Değişiklikler a) Şirket tarafından uygulanmış, mevcut standart ve yorumlardaki değişiklikler: Şirket, mevcut standartlardaki değişiklikler ile yeni standartları 1 Ocak 2011 tarihi itibariyle uygulamıştır: • UMS 24 (Revize), “İlişkili Taraf Açıklamaları”, Kasım 2009 tarihinde yayınlanmıştır. Yeni standart 2003 yılında yayınlanan UMS 24, “İlişkili Taraf Açıklamaları” ortadan kaldırmıştır. UMS 24 (Revize)’nin uygulanması 1 Ocak 2011 tarihinde ve sonrasında başlayan dönemler için zorunludur. Revize standart ilişkili taraf tanımını basitleştirmiştir ve tanıma açıklık getirmiştir. Ayrıca revize standart kamu iktisadi teşebbüslerinin diğer kamu iktisadi teşebbüsleri ve devlet ile olan tüm işlemlerini açıklama zorunluluğunu ortadan kaldırmıştır. Değişikliğin Şirket’in finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır. b) Dipnot 2.2.a.’da belirtilenler dışında geçerli olan ve burada sözü edilmeyen diğer tüm yeni standartlar, mevcut standartlardaki değişiklikler ve yorumlar, Şirket faaliyetleriyle ilgili olmadığından veya finansal tablolar üzerinde önemli etkisi olmadığından listelenmemiştir. c) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ve değişiklikler: • UMS 19 (Değişiklik), “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Değişiklikler, koridor metodunu yürürlükten kaldırmakta ve finansal giderlerin net fonlama bazında hesaplanmasını öngörmektedir. • UMS 1 (Değişiklik), “Finansal Tabloların Sunumu”, 1 Ocak 2012 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Değişikler sonucu ortaya çıkan temel gelişme işletmelerin diğer kapsamlı gelir altında gösterdiği hesapları ilerleyen hesap dönemlerinde potansiyel olarak gelir tablosu ile ilişkilendirilecek veya ilişkilendirilmeyecek olmasına göre gruplanması zorunluluğunun getirilmesidir. Değişiklik hangi hesabın veya finansal tablo kaleminin, diğer kapsamlı gelir içerisinde gösterileceğine dair bilgi vermez. • UFRS 7 (Değişiklik), “Finansal Araçlar: Açıklamalar”, 1 Temmuz 2011 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Değişiklikler, transfer işlemlerinde şeffaflığı arttırma ve finansal varlık transferleri ile ilgili maruz kalınan risklerin ve bu risklerin işletmenin finansal durumu üzerindeki etkilerinin daha iyi anlaşılması amacını taşımaktadır. • UFRS 9, “Finansal Araçlar”, 1 Ocak 2015 tarihine kadar geçerli değildir, ancak erken uygulanması mümkündür. Bu standart, UMS 39 “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” standardının değiştirilme sürecinde ilk adımdır. UFRS 9 finansal araçların ölçümünde ve sınıflandırılmasında yeni zorunluluklar getirmektedir. “Finansal varlıkların değer düşüklüğü” ve UMS 39 ‘da yer alan riskten korunma muhasebesi ile ilgili hükümlerin uygulanmasına devam edilmektedir. 54 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) • UFRS 12, “Diğer İşletmelerdeki Paylar ile İlgili Açıklamalar”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart ortak düzenlemeler, iştirakler, özel amaçlı araçlar ve diğer bilanço dışı araçlar da dahil olmak üzere diğer işletmelerde bulundurulan tüm paylarla ilgili açıklama yükümlülüklerini içermektedir. • UFRS 13, “Makul Değer Ölçümü”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, tam bir makul değer tanımı ve tüm UFRS’lerde uygulanacak tek bir ölçüm ve açıklamalar kaynağı sağlayarak tutarlılığın geliştirilmesi ve karmaşıklığın azaltılmasını amaçlamaktadır. • UMS 28, “İştirakler ve iş ortaklıkları”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, yeni UFRS 11’in yayınlanmasının ardından özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilecek iş ortaklıkları ve iştirakler ile ilgili yükümlülükleri içermektedir. Söz konusu değişikliklerin Şirket’in finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmayacağı beklenmektedir. d) 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren henüz geçerli olmayan ve Şirket tarafından uygulanmayan mevcut standartlardaki değişiklikler, yeni standartlar ve yorumlar: • UFRS 1 (Değişiklik), “UFRS’nin İlk Defa Uygulanması”, 1 Temmuz 2011 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Değişiklik, bir işletmenin fonksiyonel para biriminin hiper enflasyona maruz kalması sebebiyle UFRS’lere uygunluk sağlayamadığı bir dönemin ardından nasıl UFRS’ye uygun finansal tablo yayınlayacağını açıklamaktadır. • UMS 12 (Değişiklik), “Gelir Vergileri”, 1 Ocak 2012 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Değişiklik, makul değeri ile ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkullere ilişkin ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin ölçümlemesine ilişkin mevcut prensiplere istisna getirmektedir. • UFRS 10, “Konsolide Finansal Tablolar”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, kontrol konseptini bir işletmenin konsolidasyon kapsamına alınması için belirleyici unsur kabul ederek varolan prensipleri geliştirmektedir. Standart, kontrolün belirlenmesinin zor olduğu durumlarda ek açıklamalar getirmektedir. • UFRS 11, “Ortak Düzenlemeler”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, ortak düzenlemelerin yasal şekli yerine düzenlemenin sağladığı haklara ve yükümlülükleri vurgulayarak ortak düzenlemelere daha gerçekçi bir bakış açısı getirmektedir. Oransal konsolidasyon yönteminin uygulanmasına olanak vermemektedir. • UMS 27, “Bireysel Finansal Tablolar”, 1 Ocak 2013 ve sonrasında başlayan yıllık dönemler için geçerlidir. Standart, UMS 27’nin kontrol ile ilgili hükümlerinin yeni UFRS 10’da ele alınmasından sonra geride kalan bireysel finansal tablolar ile ilgili hükümleri içermektedir. 2.3 Karşılaştırmalı Bilgiler Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket’in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle bilançosunu 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle hazırlanmış bilançosu ile 1 Ocak - 31 Aralık 2011 dönemine ait kapsamlı gelir, nakit akım ve özkaynaklar değişim tablolarını ise 1 Ocak - 31 Aralık 2010 dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. Öte yandan, Şirket’in 28 Ocak 2010 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı’nda Türk Ticaret Kanunu’nun 451’inci maddesi, Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 18-20’nci maddeleri ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: I, No:31 sayılı Birleşme İşlemlerine İlişkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak SPK’nın 21 Aralık 2009 tarihli ve B.02.1.SPK.0.13-1873-14494 sayılı izniyle, Birmaş Tüketim Malları Ticaret A.Ş.’nin (“Birmaş”) tüm hak, alacak, borç ve yükümlülükleri ve tüzel kişiliği sona ermek suretiyle bir bütün halinde Şirket tarafından devir alınmak suretiyle birleşmesine ve birleşme sözleşmesinin onaylanmasına karar verilmiştir. Anılan genel kurul toplantısına ait tutanak, birleşme sözleşmesi ve esas sözleşme tadil metinleri 1 Şubat 2010 tarihinde İzmir Ticaret Sicil Memurluğunca tescil edilmiş ve 4 Şubat 2010 tarih ve 7494 sayılı Ticaret Sicili Gazetesi’nde ilan edilmiştir. Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 55 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Bu sebeple, finansal tabloların önceki dönemle karşılaştırılabilir olması amacıyla, Şirket’in 1 Ocak 2010 ve 4 Şubat 2010 tarihli finansal tabloları ve ilgili dipnotlarında yer alan tutarlar, Birmaş’ın aynı tarih itibariyle SPK tarafından kabul edilen finansal raporlama standartları uyarınca hazırladığı finansal tabloları ve ilgili açıklayıcı dipnotlarında yer alan tutarlarla toplanması suretiyle yeniden düzenlenmiştir. Söz konusu işlem dolayısıyla hazırlanan birleşme sözleşmesine istinaden hisse değiştirme oranı 0,1509 olarak tespit edilmiştir. Şirket’in 12.732.754 TL olan sermayesi 12.789.345 TL’ye yükseltilerek, sermaye farkının etkisi özkaynaklar içinde geçmiş yıllar kârları hesabında netlenmiştir. 2.4 Netleştirme/Mahsup İçerik ve tutar itibariyle önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları veya fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibariyle toplulaştırılarak gösterilir. İşlem ve olayın özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayın net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların, değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez. Şirket’in normal iş akışı içinde gerçekleştirdiği işlemler sonucunda, elde ettiği gelirler, işlem veya olayın özüne uygun olması şartıyla, net değerleri üzerinden gösterilir. 2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: 2.6.1 Hasılat Satış gelirleri, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket tarafından elde edileceğinin kuvvetle muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, satılmış ürün yada tamamlanmış hizmetin satış vergisi hariç faturalanmış değerinden, iadeler ve komisyonların indirilmiş şeklini gösterir (Dipnot 28). Bilanço tarihi itibariyle oluşan ancak henüz faturalanmamış olan harcamalar tahmin ve tahakkuk edilmektedir. Hasılat tutarı güvenilir bir biçimde ölçülebildiğinde, işleme ilişkin ekonomik faydanın Şirket tarafından elde edilmesinin muhtemel olduğunda ve aşağıda belirtildiği gibi her bir Şirket aktivitesiyle ilgili belirli kriterlerin gerçekleşmesi durumunda hasılat olarak kaydedilir. Şirket tahminlerini, müşterinin türünü, işlemin türünü ve her bir kontratın maddelerini dikkate alarak tarihsel sonuçlara dayandırır. 56 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Gelirler aşağıdaki gibi kaydedilmektedir: Mal satışları: Mal satışları Şirket tarafından ürünlerin müşteriye teslim edilmesi veya satılması, müşterinin bu ürünleri kabul etmesi ve ilgili alacakların tahsilatının yapılması olasılığının kesinleşmesi halinde kaydedilir. Şirket politikası olarak ürünler müşterilere iade etme hakkıyla birlikte satılmaktadır. Satışın gerçekleştiği anda, bu tarz iadelerin tahmini için önceki yıllardaki deneyimlerden faydalanılmaktadır. Faiz geliri: Faiz geliri, etkin faiz yöntemi esasına göre kaydedilir. Bir alacak için değer düşüklüğü karşılığı ayrıldığında, Şirket ilgili alacağın taşınan değerini, söz konusu alacağın orijinal etkin faiz oranını baz alarak iskonto ettiği gelecekteki tahmin edilen nakit akışına, geri kazanılabilir değerine indirmekte ve bu iskontoyu faiz geliri olarak kaydetmektedir. Temettü geliri: Temettü gelirleri, Şirket’in temettüyü alma hakkının oluştuğu tarihte gelir yazılır. 2.6.2 Stoklar Stoklar, maliyet değeri ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlendirilmektedir. Net gerçekleşebilir değer, normal piyasa şartlarındaki tahmini satış fiyatından ürünün tamamlanma ve satış giderlerinin çıkarılması sonucu olarak hesaplanmaktadır Stokların içerisindeki maliyet unsurları; tüm satın alım maliyetleri ile stokların kullanımına hazır hale gelmesine kadar oluşan işçilik ve genel üretim maliyetleri (normal işletme kapasitesi dikkate alınarak) gibi diğer maliyetlerden oluşmaktadır. Stokların maliyeti aylık ağırlıklı ortalama metoduna göre hesaplanmıştır (Dipnot 13). 2.6.3 Maddi duran varlıklar Arazi ve arsalar ile binalar ve yerüstü düzenleri 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel değerleme şirketi Elit Gayrimenkul Değerleme A.Ş., makine, tesis ve cihazlar ise 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel değerleme şirketi Vakıf Gayrimenkul Ekspertiz ve Değerlendirme A.Ş. tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen makul değerleri üzerinden finansal tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 2.7.i). Arazi ve arsalar, binalar ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazlar dışındaki, 1 Ocak 2005 tarihinden önce elde edilen maddi duran varlıklar 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücü ile ifade edilmiş maliyetlerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra elde edilen kalemler ise elde etme maliyetlerinden bilanço tarihine kadar olan birikmiş amortismanları ve varsa değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 18). Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 57 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Maddi duran varlıklarda, yeniden değerleme sonucu meydana gelen artışlar, bilançoda özkaynaklar grubunda yer alan yeniden değerleme fonu hesabına alacak kaydedilmektedir. Aynı varlığın bir önceki dönemdeki artışlarına karşılık gelen azalışlar fondan düşülmüş; diğer tüm azalışlar ise kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıştır. Her dönem, yeniden değerlenmiş varlık üzerinden hesaplanan amortisman (gelir tablosuna yansıtılan amortisman) ile varlığın maliyeti üzerinden ayrılan amortisman arasındaki fark yeniden değerleme fonundan geçmiş yıllar kârlarına transfer edilmiştir. Yeniden değerlenmiş ya da bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmiş maddi duran varlıkların üzerinden doğrusal amortisman yöntemi uygulanarak amortisman hesaplanmıştır (Dipnot 18). Arazi ve arsalar sonsuz ömre sahip oldukları varsayılarak amortismana tabi tutulmamıştır. Maddi duran varlıkların yaklaşık ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri Makine, tesis ve cihazlar Taşıt araçları Demirbaşlar 25-50 yıl 10-20 yıl 5 yıl 5-10 yıl Maddi duran varlıklar, kapasitelerinin tam olarak kullanılmaya hazır olduğu ve fiziksel durumlarının belirlenen kapasiteyi karşılayacağı durumlarda aktifleştirilir ve amortismana tabi tutulmaya başlanırlar. Maddi duran varlıkların hurda değerinin önemli tutarda olmadığı tahmin edilmektedir. Maddi duran varlık alımları için verilmiş olan avanslar, ilgili varlık aktifleştirilene kadar diğer duran varlıklar kalemi altına da takip edilmektedir. Her raporlama döneminde, maddi duran varlıkların hurda değeri yaklaşık ekonomik ömürler gözden geçirilmekte ve gerekli düzeltmeler ileriye dönük olarak yapılmaktadır. Bir maddi duran varlığın taşıdığı değerin, varlığın satışı için katlanılacak giderler düşüldükten sonraki net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak tanımlanan varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksek olduğu durumlarda; maddi duran varlık geri kazanılabilir değerine indirilir (Dipnotlar 2.6.6 ve 18). Söz konusu değer düşüklüğüne uğrayan maddi duran varlık yeniden değerlenmişse, değer düşüklüğü önceki dönemlerdeki yeniden değerleme fonundaki artışlara karşılık gelecek tutarda fondan düşülür ve geri kalan tutar kapsamlı gelir tablosuyla ilişkilendirilir (Dipnot 31.a). Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasında elde edilen kâr ya da zarar, maddi duran varlığın taşıdığı değere göre belirlenir ve ilgili gelir ve gider hesaplarına kaydedilir (Dipnot 31). Yeniden değerlenmiş maddi duran varlığın elden çıkarılmasında, elden çıkarılan maddi duran varlıkla ilgili yeniden değerleme fonu geçmiş yıllar kârlarına transfer edilir. Bakım ve onarım giderleri oluştukları dönemin kapsamlı gelir tablosuna gider olarak kaydedilirler. Aktifleştirmeden sonraki harcamalar, maddi duran varlığın, söz konusu varlıkla ilgili gelecekte ekonomik faydanın Şirket’e aktarılmasının kuvvetle muhtemel olması ve maliyetinin güvenilir bir şekilde ölçülebildiği durumlarda maliyetine eklenir veya ayrı bir varlık olarak finansal tablolara kaydedilir. Şirket, aktifleştirmeden sonraki harcamalar kapsamındaki değiştirilen parçaların diğer bölümlerden bağımsız bir şekilde amortismana tabi tutulup tutulmadığına bakmaksızın taşınan değerlerini bilançodan çıkarır. Varlığın maliyetine eklenen söz konusu aktifleştirme sonrası harcamalar, faydalı ömürleri çerçevesinde amortismana tabi tutulurlar. 58 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.6.4 Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar sınırlı ekonomik ömre sahiptir ve bilgi işlem sistemleri, yazılımlar ve bazı diğer hakları içermektedir. Bu varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için TL’nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş itfa payları ve mevcutsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır. İtfa payları alış yılından itibaren beş yıllık ekonomik ömürleri üzerinden doğrusal itfa yöntemiyle hesaplanmıştır. Maddi olmayan duran varlıkların hurda değerinin önemli tutarlarda olmadığı tahmin edilmiştir. Maddi olmayan duran varlıklar, taşınan değerlerinin geri kazanılabilir değerlerinden daha yüksek olabileceğini gösteren koşullarda, değer düşüklüğü testine tabi tutulur (Dipnot 2.6.5). 2.6.5 Varlıklarda değer düşüklüğü i. Finansal olmayan varlıklarda değer düşüklüğü Şirket, ertelenen vergi varlıkları (Dipnot 35) dışında kalan her bir varlık için her bir bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Kullanıma hazır olmayan maddi olmayan duran varlıklarda ise geri kazanılabilir tutar her bir bilanço tarihinde tahmin edilir. Varlığın geri kazanılabilir değeri, ilgili varlığın satışı için katlanılacak giderler düşüldükten sonraki net satış fiyatı ile kullanım değerinin yüksek olanıdır. Değer düşüklüğünün saptanması için varlıklar, nakit üreten birimler olarak en alt seviyede gruplanırlar. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satılması için gerekli olan giderler düşüldükten sonraki satış yoluyla geri elde edilecek tutardan yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları kapsamlı gelir tablosuna gider olarak yansıtılır. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. ii. Finansal varlıklarda değer düşüklüğü Şirket tüm finansal varlıkların değer düşüklüğü testi için her bir bilanço tarihinde aşağıdaki kriterleri göz önünde bulundurmaktadır: • Borçlu tarafın önemli ölçüde finansal açıdan zorluk içinde olup olmaması, • Anaparanın veya faizin ödenmemesi veya geç ödenmesi gibi sözleşme hükümlerine borçlu tarafın uymaması, • Ekonomik veya yasal nedenlerden ötürü, borçlu olan tarafa herhangi bir imtiyazın tanınıp tanınmadığı, • Borçlu olan tarafın finansal açıdan yeniden yapılandırmaya gitmesinin beklenmesi veya gitmesi, • Bağımsız veriler kullanılarak, finansal varlıkların gelecekte Şirket’e sağlayacakları nakit akışlarında önemli düşüşlerin olup olmayacağı. Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 59 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Şirket, finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili finansal varlık için değer düşüklüğü karşılığı ayırmakta olup bu değerlendirme her bir bilanço tarihi itibariyle yapılmaktadır. Söz konusu karşılığın tutarı, ilgili finansal varlığın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve çeşitli güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ilgili finansal varlığın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak indirgenen değeridir. 2.6.6 Borçlanma maliyetleri ve alınan krediler Finansal borçlar alındıkları tarihlerde, finansal borç tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Finansal borçlar, müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, kapsamlı gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Alınan kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti oluştuğunda kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır (Dipnot 33). Finansal borçların vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, kısa vadeli yükümlülükler içerisinde, 12 aydan fazla ise uzun vadeli yükümlülükler içerisinde gösterilmektedir (Dipnot 8). Amaçlanan kullanıma veya satışa hazır duruma getirilebilmesi zorunlu olarak uzun bir süreyi gerektiren varlıklar özellikli varlıklar olarak tanımlanmaktadır. UMS 23 “Borçlanma Maliyetleri” (Revize)’e göre, aktifleştirilmeye başlama tarihi 1 Ocak 2009 ya da sonrasında olan özellikli varlıkların borçlanma maliyetlerine bağlı olarak, özellikli bir varlığın iktisabı, yapımı ya da üretimi ile doğrudan ilişkilendirilebildiği ölçüde, söz konusu borçlanma maliyetlerinin ilgili varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilmesi gerekmektedir. 2.6.7 Finansal varlıklar Şirket, finansal varlıklarını, makul değer değişimi gelir tablosu ile ilişkilendirilen finansal varlıklar, krediler ve alacaklar, satılmaya hazır finansal varlıklar ve vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar kategorileri altında sınıflandırmıştır. Bahsi geçen sınıflandırma ilgili finansal varlığın satın alım amacına bağlı olarak yapılmaktadır. Şirket yönetimi, finansal varlıkların sınıflandırma işlemini ilgili varlıkların finansal tablolara ilk yansıtıldığı tarih itibariyle yapmaktadır. Finansal varlıklardan doğan nakit akım alım hakları sona erdiğinde veya transfer edildiğinde ve Şirket tüm risk ve getirilerini transfer ettiğinde, finansal varlıklar defterlerden çıkartılır. a) Krediler ve alacaklar Krediler ve alacaklar, aktif bir piyasada işlem görmeyen ve sabit veya belirli ödemelerden oluşan türev olmayan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Krediler ve alacaklar, alım-satım amacıyla tutulmadan, Şirket’in herhangi bir borçluya doğrudan para, mal veya hizmet tedarik ettiğinde ortaya çıkmaktadır. Vadeleri bilanço tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise, bu varlıklar dönen varlıklar içinde, 12 aydan fazla ise duran varlıklar içinde gösterilmektedir. Krediler ve alacaklar, bilançoda ticari alacaklar ve diğer alacaklar içerisine dahil edilmiştir. Krediler ve alacaklar, ilgili tutarların işlem masrafları çıkarıldıktan sonraki değerleri ile kaydedilir ve müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden ve varsa değer düşüklüğü düşülerek gösterilir. b) Satılmaya hazır finansal varlıklar Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan ve başka bir sınıflandırmaya tabi tutulamayan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa, ki bu durumda dönen varlıklar içine dahil edilir, duran varlıklara dahil edilmiştir. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın aldıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir. 60 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve varlıkla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri, sonraki dönemlerde ise makul değerleri üzerinden gösterilmektedir. Şirket’in %20’nin altında sermaye payına sahip olduğu ve satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırdığı finansal varlıklar, borsada işlem görmesi durumunda piyasa fiyatları üzerinden finansal tablolara yansıtılmakta olup aktif bir piyasanın bulunmaması durumlarında, Şirket ilgili finansal varlığın gerçeğe uygun değerini genel kabul görmüş değerleme yöntemleri kullanarak hesaplamaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin uygun veya tatbik edilebilir olmaması nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamaması ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için TL’nin 31 Aralık 2004 tarihindeki alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyeti üzerinden, 1 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyeti üzerinden, mevcutsa, değer düşüklüğünün çıkarılması suretiyle değerlenmiştir (Dipnot 7). Şirket, satılmaya hazır finansal varlıklara ilişkin kazanç ve kalıcı (önemli tutarda uzun ve süreli olarak) olmayan kayıpları, bu varlıklar finansal tablolardan çıkarılana kadar doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirmektedir. Satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmış olan menkul kıymetlerin makul değer değişikliği bu finansal varlıkların bilanço tarihindeki makul değerleri ile iskonto edilmiş maliyet bedelleri arasındaki fark olarak hesaplanmaktadır. Şirket söz konusu satılmaya hazır finansal varlıklardan temettü almaya hak kazandığında, satılmaya hazır finansal varlıklardan elde edilen temettü geliri, diğer gelirlerin altında muhasebeleştirilerek kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır. Satılmaya hazır finansal varlıklar finansal tablolardan çıkarıldıklarında, özkaynaklarda takip edilen ilgili kazanç veya kayıplar kapsamlı gelir tablosuna transfer edilir. Satılmaya hazır finansal varlıkların elde etme maliyeti ile makul değerleri arasında oluşan olumsuz farklar ise kalıcı olması halinde özkaynaklar altında muhasebeleştirilmiş toplam zarar özkaynaklardan çıkarılarak gelir tablosu ile ilişkilendirilir. Bu durumda özkaynaklardaki makul değer kaybı, elde etme maliyeti ile mevcut makul değer arasındaki farktan, mevcutsa, daha önce gelir tablosuna yansıtılmış değer düşüklüğü düşüldükten sonraki tutar kadar olmalıdır. Öte yandan, söz konusu satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerlerinin değişimine istinaden özkaynaklar altında muhasebeleştirilmiş bir makul değer değişim fonunun bulunmaması durumunda, kalıcı olan olumsuz farklar doğrudan gelir tablosuyla ilişkilendirilir. Kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmış satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmış sermaye araçlarındaki değer düşüklükleri ise kapsamlı gelir tablosu üzerinden geri çevrilemez. Şirket’in makul değer değişimi kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilen ve vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıkları bulunmamaktadır. 2.6.8 Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlemin yapıldığı günkü döviz kurlarından TL’ye çevrilmiştir. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve yükümlülükler bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL’ye çevrilmiştir. Bu işlemler sonucunda oluşan kur farkları dönem kârının belirlenmesinde hesaba alınmıştır. 2.6.9 Hisse başına (kayıp)/kazanç Kapsamlı gelir tablosunda belirtilen hisse başına (kayıp)/kazanç, net dönem (zararının)/kârının, dönem boyunca bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur (Dipnot 36). Şirketler, mevcut hissedarlara birikmiş kârlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına (kayıp)/kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına (kayıp)/kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. 2.6.10 Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kâra ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar (Dipnot 40). Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 61 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde finansal tablo dipnotlarında açıklanır. 2.6.11 Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar Geçmişteki olaylardan kaynaklanan ve gerçekleşmesi gelecekte Şirket’in tamamıyla kontrolünde olmayan, bir veya birden fazla olayın olması veya olmaması durumuna bağlı olan olası varlık ve yükümlülükler, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler olarak kabul edilmektedir. Şirket, şarta bağlı varlık ve yükümlülükleri kayıtlarına yansıtmamaktadır. Şarta bağlı yükümlülükler, ilgili bir ekonomik fayda çıkışı olasılığı uzak olmadığı sürece finansal tablo dipnotlarında açıklanmıştır. Şarta bağlı varlıklar ise ancak ekonomik faydaların girişi muhtemel ise finansal tablo dipnotlarında açıklanmıştır (Dipnot 22). Karşılıklar, Şirket’in bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğünün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının gerçekleşme olasılığının olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Birden fazla sayıda benzer yükümlülüğün bulunduğu durumlarda, gerekli olabilecek ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkış olasılığı aynı sınıftaki yükümlülüklerin tamamı dikkate alınarak değerlendirilir. Aynı sınıfta bulunan yükümlülüklerden herhangi bir tanesine ilişkin kaynak çıkışı ihtimali az bile olsa karşılık ayrılmaktadır. Gelecekteki operasyonel zararlarla ilgili olarak karşılık ayrılmamaktadır. 2.6.12 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. 2.6.13 İlişkili taraflar Bu finansal tablolar açısından, Şirket üzerinde kontrolü, müşterek kontrolü veya önemli etkinliği olan ortaklar, Yaşar Grubu Şirketleri, üst düzey yönetim kadrosu ve yönetim kurulu üyeleri, yakın aile üyeleri ve bunlar tarafından kontrol edilen veya bunların üzerinde önemli etkinlikleri olan şirketler ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir (Dipnot 37). 2.6.14 Kiralama İşlemleri i. Finansal kiralama Herhangi bir tesis ya da ekipmanın kiralanması sırasında bütün risk ve faydaların, Şirket tarafından üstlenilmesi durumunda söz konusu işlem finansal kiralama olarak sınıflandırılır. Finansal kiralamalar gerçekleştirildikleri tarihte, kiralanan varlığın makul değeri veya minimum finansal kiralama ödemelerinin bugünkü değerinin düşük olanı ile aktifleştirilirler. Her bir finansal kiralama ödemesi, yükümlülük ve finansal gider arasında, ödenmemiş bakiye üzerinden sabit bir orana ulaşmak için dağıtılır. İlgili finansal kiralama yükümlülüğünün finansal gider düşüldükten sonra kalan kısmı, bilançoda finansal borçlar kalemi altında muhasebeleştirilmiştir. Faiz ödemeleri, finansal kiralama dönemi süresince kapsamlı gelir tablosunda giderleştirilir. Finansal kiralama sözleşmesi ile elde edilen maddi duran varlıklar, varlığın kullanılabilir ömrü veya finansal kiralama süresinin düşük olanı üzerinden amortismana tabi tutulur. 62 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) ii. Operasyonel kiralama Faydaların ve risklerin büyük bir bölümünün kiraya veren tarafından üstlenildiği kiralama sözleşmeleri operasyonel kiralama olarak sınıflandırılır. Operasyonel kiralama için yapılan ödemeler (kiraya verenden alınan teşvikler düşüldükten sonra), kiralamanın yapıldığı dönem boyunca doğrusal yöntem ile kapsamlı gelir tablosunda giderleştirilir. 2.6.15 Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması Faaliyet bölümleri, Şirket’in faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili organlara veya kişilere sunulan iç raporlama ve stratejik bölümlere paralel olarak değerlendirilmektedir. Söz konusu bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümlerin performansının değerlendirilmesi amacıyla Şirket’in faaliyetlerine ilişkin stratejik karar almaya yetkili organlar ve kişiler, Şirket’in üst düzey yöneticileri olarak tanımlanmıştır. Şirket’in üst düzey yöneticileri Şirket faaliyetlerini ana ürün grubu bazında ve yurt içi ve yurt dışı faaliyetler olarak takip etmektedir. Öte yandan, her bir ana ürün grubundaki satış kanalları ile birlikte müşteri özellikleri ve ihtiyaçları, Şirket’in faaliyetlerini etkileyen şartların aynı olduğu ve Şirket’in Türkiye dışındaki faaliyetleri toplam faaliyetleri içerisinde önem arz etmediğinden, finansal bilgiler bölümlere göre raporlanmamıştır. 2.6.16 Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Dönemin kâr ve zararı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, cari yıl vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem kârının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir (Dipnot 35). Geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtları ise diğer faaliyetlerden gider ve zararlar kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. Ertelenmiş vergi geliri veya gideri ertelenmiş verginin doğrudan özkaynak altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmadığı durumlarda, dönemin kâr veya zararına dahil edilir. Ertelenmiş vergi özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemden kaynaklanıyorsa, ilgili özkaynaklar kalemi altında muhasebeleştirilir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin bilanço tarihi itibariyle yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir (Dipnot 35). Ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğü, söz konusu geçici farkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapılacağı tahmin edilen artış ve azalış oranlarında finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, tüm vergilendirilebilir geçici farklar için hesaplanırken ertelenmiş vergi varlığı gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle indirilebilir geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla finansal tablolara alınır. Ertelenmiş vergi varlığının bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kâr elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde, ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri azaltılır (Dipnot 35). Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olunması ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması şartlarıyla ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir (Dipnot 35). Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 63 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.6.17 Çalışanlara sağlanan faydalar/kıdem tazminatları Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, Türk İş Kanunu uyarınca personelin emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının bugünkü değerini ifade eder. Türkiye’de geçerli olan sosyal mevzuat ve Türk İş Kanunu uyarınca, Şirket, en az bir yıllık hizmetini tamamlayan, kendi isteğiyle işten ayrılması veya uygunsuz davranışlar sonucu iş akdinin feshedilmesi dışında kalan sebepler yüzünden işten çıkarılan veya emekliye ayrılan her personeline toplu olarak kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının Şirket yönetimi tarafından belirlenen aktüeryal varsayımlar uyarınca net bugünkü değerine göre indirgenmiş ve finansal tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 24). Tüm aktüeryal kârlar ve zararlar kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir. 2.6.18 Nakit akım tablosu Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansal faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit ve nakit benzeri değerler, nakit ve banka mevduatı ile tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir. 2.6.19 Sermaye ve temettüler Adi hisseler sermaye olarak sınıflandırılır. Mevcut hissedarlara yapılan sermaye artırımı, onaylandığı nominal değeriyle kaydedilir. Adi hisse senetleri üzerinden dağıtılan temettüler, ilan edildikleri dönemde kârın dağıtımı olarak kaydedilirler. 2.7 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibariyle raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Şirket yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir. Şirket’in önemli muhasebe varsayım ve tahminleri aşağıdaki gibidir: i) Arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların yeniden değerlenmesi Araziler, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile binalar 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel değerleme şirketi Elit Gayrimenkul Değerleme A.Ş., makine, tesis ve cihazlar ise 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel değerleme şirketi Vakıf Gayrimenkul Ekspertiz ve Değerlendirme A.Ş. tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen makul değerleri üzerinden finansal tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 18). Söz konusu bağımsız profesyonel değerleme şirketi tarafından yapılan değerleme çalışmalarında birtakım yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır. 64 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) • Makul değer hesaplamalarında en etkin ve verimli kullanım değerlendirmesi yapılarak halihazırdaki kullanım amaçları en etkin ve verimli kullanım olarak saptanmış olup araziler ve arsalar için emsal karşılaştırma yöntemi, yeraltı ve yerüstü düzenleri ve binalar için maliyet yaklaşımı yöntemi kullanılmıştır. • Emsal karşılaştırma yönteminde mevcut pazar bilgilerinden faydalanılmış, bölgede yakın dönemde pazara çıkarılmış benzer gayrimenkuller dikkate alınarak, pazar değerini etkileyebilecek kriterler ve satış iskontosu uygulanarak fiyat ayarlaması yapılmış ve rapora konu araziler için ortalama m2 satış değeri belirlenmiştir. Bulunan emsaller, konum, ulaşılabilirlik, arsa alanı, imar durumu, imar durumundaki değişiklikler, fiziksel özellikler gibi kriterler dahilinde karşılaştırılmış, emlak pazarının güncel değerlendirilmesi için emlak pazarlama firmaları ile görüşülmüş, ayrıca mevcut bilgilerden faydalanılmıştır • Maliyet yaklaşımı yönteminde ise araziler üzerindeki yatırım maliyetlerinin amortize edildikten (herhangi bir çıkar veya kazanç varsa eklendikten sonra, yıpranma payının çıkartılması) sonra arsa değerine eklenmesi ile gayrimenkulün değeri belirlenmiştir. Maliyet yaklaşımı yönteminde bina maliyetlerinin değerleme tarihindeki tahmin edilen yenileme ve yeniden inşa edilme maliyetleri; eskime, plan eksiklikleri ve çevresel etkilerden kaynaklanan değerdeki kayıplar da dikkate alınarak geliştirilmiştir. Makine, tesis ve cihazların değerleme çalışmasında, söz konusu maddi duran varlıkların teknolojik durumları, fiili yıpranmaları, ticari özellikleri, sektörel durumları ve demonte ile monte masrafları da dikkate alınmıştır. Ayrıca maliyet yaklaşımı yöntemi ile tespit edilen değerler, finansal tablolara ilk yansıtıldığı tarih ve ilgili dönem sonları itibariyle, UMS 36 “Varlıklarda Değer Düşüklüğü” standardındaki hükümlere göre, değer düşüklüğü göstergelerinin olup olmadığı değerlendirilmiş ve değer düşüklüğünün olmadığı sonucuna ulaşılmıştır. • Değer tespiti, bir bütün olarak entegre sanayi tesisi değerlemesi olması nedeni ile makine, tesis ve cihazların değerlemesinde ikinci el piyasa verileri yerine; entegre tesisin bütünü içerisindeki aktif ve çalışır haldeki değerler üzerinden yapılmış olup söz konusu makine, tesis ve cihazlar hat bazında incelenmiştir. Alım/satım işlemlerinin gerçekleşmesi esnasında oluşabilecek değerler, bu değerlerden farklılık gösterebilir ve söz konusu değişikliklerin etkileri oluştuğu dönemde finansal tablolara yansıtılır. ii) Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer tespiti Satılmaya hazır finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir rayiç değerinin olmadığı durumlarda makul değerin hesaplanmasında kullanılan genel kabul görmüş değerleme yöntemleri, yönetimin en iyi tahminlerine dayanan birtakım varsayımları içermekte olup alım/satım işlemlerinin gerçekleşmesi durumunda oluşabilecek değerler bu değerlerden farklılık gösterebilir (Dipnot 7). iii) Gelir vergileri Nihai vergi tutarına olan etkileri kesinleşmeyen ilgili birçok işlem ve hesaplama normal iş akışı sırasında gerçekleşmekte olup bu gibi durumlar gelir vergisi karşılığı belirlenmesi sırasında önemli muhakemelerin kullanılmasını gerektirmektedir. Şirket, vergisel olayların sonucunda ödenmesi tahmin edilen ek vergilerin oluşturduğu vergi yükümlüklerini kayıtlarına almaktadır. Bu konular ile ilgili oluşan nihai vergisel sonuçların, başlangıçta kaydedilen tutarlardan farklı olduğu durumlarda, bu farklar belirlendiği dönemlerdeki gelir vergisi karşılığı ve ertelenmiş vergi bakiyelerini etkileyebilecektir. DİPNOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ Bakınız dipnot 2.3. DİPNOT 4 - İŞ ORTAKLIKLARI Yoktur (2010: Yoktur). Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 65 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 5 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Bakınız dipnot 2.6.15. DİPNOT 6 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Kasa Bankalar - Vadesiz mevduatlar - Türk Lirası - Yabancı para - Vadeli mevduatlar - Türk Lirası - Yabancı para 10.802 2.125 205.651 132.996 72.655 1.535.000 1.535.000 - 43.381 43.381 870.044 520.000 350.044 1.751.453915.550 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Şirket’in vadeli mevduatlarının ortalama vadeleri 1 aydan az olup (2010: 1 aydan az) ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı TL vadeli mevduatlar için yıllık %11,40’tır (2010: TL, ABD Doları ve Avro vadeli mevduatlar için sırasıyla, %6,90, %0,50 ve %0,50). Şirket’in mevduatlarının bulunduğu bankaların kredi riskleri, bağımsız veriler dikkate alınarak değerlendirilmektedir. Nakit ve nakit benzerlerinin piyasa değerleri bilanço tarihindeki tahakkuk eden faiz gelirini de içeren taşınan değerlerine yaklaşmaktadır. DİPNOT 7 - FİNANSAL YATIRIMLAR Satılmaya hazır finansal varlıklar: 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Defter değeri (TL) Hisse oranı (%) Defter değeri (TL) Hisse oranı (%) Yaşar Birleşik Pazarlama Dağıtım Turizm ve Ticaret A.Ş. (“YBP”) Yataş Desa Enerji Elektrik Üretimi Otoprodüktör Grubu A.Ş. (“Desa Enerji”) Viking Kağıt ve Selüloz A.Ş. (“Viking Kağıt”) 14.627.242 345.905 1.251.962 690.462 4,74 1,76 6,07 1,69 19.882.011 468.801 1.239.559 1.095.120 4,79 1,76 6,07 1,69 16.915.57122.685.491 Viking Kağıt hisseleri İMKB’de işlem gördüğünden bilanço tarihlerindeki borsa fiyatları üzerinden; YBP, Yataş ve Desa Enerji ise genel kabul görmüş değerleme tekniklerinden birisi olan indirgenmiş nakit akım yönetimi kullanılarak elde edilmiş makul değerleri ile finansal tablolara yansıtılmışlardır. 66 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 7 - FİNANSAL YATIRIMLAR (Devamı) 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle uygulanan indirgenmiş nakit akım yöntemlerinde kullanılan yıllık iskonto ve nihai büyüme oranları aşağıdaki gibidir: Dönem sonu İskonto oranı büyüme oranı YBP Yataş Desa Enerji 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 201120102011 2010 %10,06 %11,06 %11,06 %10,70 %9,68 %11,70 %1 %0 %0 %1 %0 %0 Satılmaya hazır finansal varlıkların dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 20112010 22.685.491 18.686.447 Satılmaya hazır finansal varlık sermaye artırımına katılım: Viking Kağıt 253.846 - Satılmaya hazır finansal varlık hisse oranı azalışı: YBP (154.296) - (Değer düşüklüğü)/makul değer artışı: YBP Yataş Desa Enerji Viking Kağıt (5.100.473) (122.896) 12.403 (658.504) 3.349.745 99.483 455.176 94.640 31 Aralık 16.915.571 22.685.491 Satılmaya hazır finansal varlıklar makul değer fonunun dönem içerisinde gerçekleşen hareketleri ise aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 20112010 15.668.352 11.966.659 Değer düşüklüğü ve hisse oranı azalışı Makul değer artışı Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer fonu üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergi (Dipnot 35) (6.036.169) 12.403 416.538 3.999.044 (297.351) 31 Aralık 10.061.124 15.668.352 Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 67 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 8 - FİNANSAL BORÇLAR Ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı (%) Orijinal para birimi değeri TL karşılığı 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 - - - 51.850 - 51.850 3,22 726.985 808.697 1.776.607 1.657.101 Kısa vadeli finansal borçlar: TL krediler (*) Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları: Avro krediler (**) 3,43 Toplam kısa vadeli finansal borçlar1.776.607 1.708.951 Uzun vadeli finansal borçlar: Avro krediler (**) 3,41 Toplam uzun vadeli finansal borçlar 2,42 387.000 771.507 945.748 1.580.895 945.748 1.580.895 (*) 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle TL kısa vadeli finansal borçlar spot krediden oluşmaktadır. Spot krediler için faiz ödenmemektedir. (**) Avro krediler, faiz oranı yıllık Euribor + %0,50’ye göre altı ayda bir değişen faiz oranlı kredi ile faiz oranı %4,86 ve %4,50 olan sabit faiz oranlı kredileri içermektedir (2010: Euribor + %0,50’ye göre altı ayda bir değişen faiz oranlı kredi ile faiz oranı %4,86 olan sabit faiz oranlı kredi). 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle Şirket’in uzun vadeli kredileri geri ödeme vadelerine göre aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 2012 yılı 2013 yılı 2014 yılı - 782.827 162.921 1.197.713 383.182 - 945.748 1.580.895 68 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 8 - FİNANSAL BORÇLAR (Devamı) 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle, Şirket’in değişken ve sabit faiz oranlı finansal borçlarının faiz oranı yenileme tarihlerine göre hazırlanmış vade kırılımı aşağıdaki gibidir: 3 ay ile 1 yıl arası Toplam 1.370.972 1.370.972 1.351.383 31 Aralık 2011: Değişken faiz oranlı finansal borçlar Sabit faiz oranlı finansal borçlar 1.370.9722.722.355 31 Aralık 2010: Değişken faiz oranlı finansal borçlar Sabit faiz oranlı finansal borçlar 1.923.856 1.923.856 1.365.990 1.923.8563.289.846 Banka kredilerinin taşınan ve makul değerleri aşağıdaki gibidir: Banka kredileri Taşınan Değer Makul Değer 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 2.722.355 3.289.846 2.765.340 3.291.340 Banka kredilerinin makul değerleri, Avro krediler için yıllık %1,42 (2010: %1,59) etkin ağırlıklı faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş nakit akım yöntemi ile belirlenmiştir. DİPNOT 9 - DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER Yoktur (2010: Yoktur). Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 69 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 10 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 5.485.494 4.691.229 5.093.852 3.671.882 a) Ticari alacaklar Müşteri cari hesapları Vadeli çekler ve alacak senetleri Tenzil: Şüpheli alacak karşılığı Vadeli satışlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman geliri 10.176.7238.765.734 (797.302) (106.718) (667.473) (78.490) 9.272.7038.019.771 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle ticari alacaklar için hesaplanan tahakkuk etmemiş finansman gelir için kullanılan etkin ağırlıklı ortalama faiz oranı yıllık %11,01 (2010: %6,54) olup alacakların ortalama vadeleri 2 ay içerisindedir (2010: 2 ay). 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle ticari alacakların vadeleri aşağıdaki gibidir: Vadesi geçen alacaklar 0-30 gün vadeli 31-60 gün vadeli 61-90 gün vadeli 91 gün ve üzeri 1.347.586 3.320.499 3.138.593 735.032 730.993 2.623.918 2.681.703 1.797.979 504.822 411.349 9.272.7038.019.771 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle vadesi geçen ticari alacakların yaşlandırması ve kredi riski analizi Dipnot 38.a’da detaylı olarak açıklanmıştır. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış 1.347.586 TL tutarındaki ticari alacak için toplam 586.427 TL tutarında teminat alınmıştır. Üretim, dağıtım ve çeşitli satış noktalarını kapsayan Şirket’in geniş ve dağılmış müşteri yelpazesinden dolayı, ticari alacaklarının konsantrasyon riski sınırlıdır. Şirket’in ticari alacaklarını tahsil etmedeki geçmiş deneyimi göz önünde bulundurularak gerekli karşılık ayrılmıştır. Bu nedenle, Şirket yönetimi ayrılmış olan şüpheli alacakların dışında herhangi bir ek şüpheli alacak riskinin yer almadığına inanmaktadır. 70 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 10 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) Şüpheli alacaklar karşılığının dönem içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak Dönem içerisinde tahsil edilenler (Dipnot 31.a) Dönem içerisinde ayrılan karşılık (Dipnot 31.b) 31 Aralık 20112010 (667.473) (648.415) 31.665 (161.494) 7.441 (26.499) (797.302) (667.473) 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 16.321.316 (114.709) 9.492.037 (57.451) b) Kısa vadeli ticari borçlar: Satıcılar cari hesapları Tenzil: Vadeli alımlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman gideri 16.206.6079.434.586 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle kısa vadeli ticari borçların önemli bir bölümü pet şişe hammaddeleri ve nakliye hizmeti tedarikçilerine olan borçları içermektedir. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle kısa vadeli ticari borçların ağırlıklı ortalama etkin faiz oranı yıllık %11,01 (2010: %6,78) olup ortalama vadeleri 2 ay içerisindedir (2010: 2 ay). 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 5.013.055 TL (2010: 2.384.972 TL) tutarındaki ticari borçların vadesi ortalama 1 ay (2010: 1 ay) geçmiştir. c) Uzun vadeli ticari borçlar: 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 75.066 TL (2010: 194.770 TL) tutarındaki uzun vadeli ticari borçlar sabit kıymet alımına ilişkin borçlardan oluşmakta olup vadeleri 2013 yılı içerisindedir (2010: 2012 yılı içerisinde). DİPNOT 11 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Katma Değer Vergisi (“KDV”) alacakları Verilen depozito ve teminatlar Diğer 485.838 20.075 1.776 487.274 19.312 480 507.689507.066 a) Kısa vadeli diğer alacaklar Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 71 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 11 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Verilen depozito ve teminatlar 1.800 1.800 1.8001.800 b) Uzun vadeli diğer alacaklar c) Kısa vadeli diğer borçlar Personele borçlar Alınan depozito ve teminatlar 30.031 23.039 184 43.039 53.070 43.223 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Hammaddeler Mamuller Damacana stokları Palet stokları Yedek parça stokları Diğer 1.099.853 778.283 550.296 474.737 828.530 48.421 923.193 528.535 560.012 318.862 692.397 45.744 3.780.1203.068.743 DİPNOT 12 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR VE BORÇLAR Yoktur (2010: Yoktur). DİPNOT 13 - STOKLAR Tenzil: Değer düşüklüğü karşılığı - (78.751) 3.780.120 2.989.992 Satışların maliyeti ile ilişkilendirilen hammadde, malzeme ve mamullerin toplam tutarı 27.256.124 TL’dir (2010: 21.682.614 TL) (Dipnot 30). Hammaddeler ağırlıklı olarak pet şişe üretiminde kullanılan malzemeler ve paketleme malzemelerinden oluşmaktadır. Stoklar maliyet bedeli ile değerlenmiştir. 72 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 13 – STOKLAR (Devamı) Stok değer düşüklüğü karşılığının 1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 hesap dönemleri içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 20112010 1 Ocak 78.751 148.780 Konusu kalmayan stok değer düşüklüğü karşılığı (Dipnot 31.a) (78.751) (70.029) - 78.751 31 Aralık DİPNOT 14 - CANLI VARLIKLAR Yoktur (2010: Yoktur). DİPNOT 15 - DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR Yoktur (2010: Yoktur). DİPNOT 16 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR Yoktur (2010: Yoktur). DİPNOT 17 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER Yoktur (2010: Yoktur). Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 73 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 18 - MADDİ DURAN VARLIKLAR 1 Ocak - 31 Aralık 2011 hesap dönemindeki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir: Yeniden 1 Ocak 2011 İlaveler Çıkışlar Transferler değerleme Değer düşüklüğü iptali (Dipnot 31.a) 31 Aralık 2011 Maliyet değeri/yeniden değerlenmiş değer: Arazi ve arsalar Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri Makine, tesis ve cihazlar Taşıt araçları Döşeme ve demirbaşlar Yapılmakta olan yatırımlar 5.992.000 17.342.665 64.574.254 462.822 11.194.621 - - 25.170 1.168.059 - 1.629.151 1.297.725 - - (67.109) - (417.039) - - - 1.297.725 - - (1.297.725) 992.000 3.858.169 7.908.996 - - - - - 83.600 - - - 6.984.000 21.226.004 74.965.525 462.822 12.406.733 - 99.566.362 4.120.105 (484.148) - 12.759.165 83.600 116.045.084 (4.983.282) (36.391.311) (389.414) (7.121.803) (737.722) (2.934.347) (47.779) (779.975) - 20.133 - 136.279 - - - - - - - - - - - - (5.721.004) (39.305.525) (437.193) (7.765.499) (48.885.810) (4.499.823) 156.412 - - - (53.229.221) Net defter değeri 50.680.552 62.815.863 Birikmiş amortismanlar: Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri Makine, tesis ve cihazlar Taşıt araçları Döşeme ve demirbaşlar 2011 yılı içerisinde maddi duran varlıklara ilavelerin önemli bir kısmı pet şişe üretimine ilişkin makine yatırımından oluşmaktadır. Döşeme ve demirbaşlardan çıkışların önemli bir bölümü dispanser, su sebilleri, çelik ve plastik raf satışlarından kaynaklanmaktadır. 74 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 18 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı) 1 Ocak - 31 Aralık 2010 hesap dönemindeki maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2010 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2010 5.945.000 17.248.400 63.437.766 537.561 10.241152 47.000 94.265 1.385.242 37.712 1.064.604 - - (248.754) (112.451) (111.135) 5.992.000 17.342.665 64.574.254 462.822 11.194.621 97.409.879 2.628.823 (472.340) 99.566.362 (4.231.545) (33.381.785) (456.862) (6.463.270) (751.737) (3.146.320) (45.003) (697.466) 136.794 112.451 38.933 (4.983.282) (36.391.311) (389.414) (7.121.803) (44.533.462) (4.640.526) 288.178 (48.885.810) Maliyet değeri/yeniden değerlenmiş değer: Arazi ve arsalar Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri Makine, tesis ve cihazlar Taşıt araçları Döşeme ve demirbaşlar Birikmiş amortismanlar: Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri Makine, tesis ve cihazlar Taşıt araçları Döşeme ve demirbaşlar Net defter değeri 52.876.417 50.680.552 2010 yılı içerisinde maddi duran varlıklara ilavelerin önemli bir kısmı pet şişe üretimine ilişkin makine yatırımından oluşmaktadır. Dönemin amortisman ve itfa payı giderlerinin 3.329.362 TL’si (2010: 3.281.318 TL) üretim maliyetine, 760.105 TL’si (2010: 680.043 TL) pazarlama, satış ve dağıtım giderlerine (Dipnot 29.a) ve 449.833 TL’si (2010: 705.803 TL) genel yönetim giderlerine (Dipnot 29.b) dağıtılmıştır. Piyasa değerlemesi Şirket’in arazi ve arsaları, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazları, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle bağımsız profesyonel değerleme şirketleri tarafından yapılan değerleme çalışmalarında tespit edilen makul değerleri üzerinden finansal tablolara yansıtılmıştır. Bağımsız profesyonel değerleme şirketleri arazi ve arsa değerlerini, piyasa değerlerini baz alarak tespit etmiş, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenlerinin rayiç değerini tespit ederken ise çevrede emsal teşkil edebilecek bir alım/satımın gerçekleşmemesi nedeniyle yıpranma payı düşülmüş maliyet varsayımını kullanmıştır. Makine, tesis ve cihazların değer tespiti, halihazırdaki kullanım amacıyla rayiç bedel üzerinden yapılmıştır. Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 75 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 18 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı) 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle araziler, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların yeniden değerleme hareket tablosu aşağıdadır: 20112010 1 Ocak Arazi ve arsalar ile binalar, yeraltı ve yerüstü düzenlerinin yeniden değerlenmesinden kaynaklanan fon artışı Makine, tesis ve cihazların yeniden değerlenmesinden kaynaklanan fon artışı Yeniden değerleme fonu artışı üzerinden hesaplanan ertelenmiş vergi Geçmiş yıllar kârlarına sınıflandırılan yeniden değerleme fonundan doğan amortisman - net 31 Aralık 14.482.577 15.908.845 4.850.169 - 7.908.996 - (2.403.033) - (1.140.647) (1.426.268) 23.698.062 14.482.577 Arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazlar 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle maliyet değerleri ve ilgili birikmiş amortismanları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2011: Araziler Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri Makine, tesis ve cihazlar Maliyet Tenzil: Birikmiş amortisman 971.563 - 8.066.707 (2.736.730) 46.891.094 (23.840.625) Net defter değeri 971.563 5.329.977 23.050.469 31 Aralık 2010: Araziler Binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri Makine, tesis ve cihazlar Maliyet Tenzil: Birikmiş amortisman 971.563 - 8.041.537 (2.434.005) 44.408.819 (21.917.224) Net defter değeri 971.563 5.607.532 22.491.595 76 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 19 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 hesap dönemlerindeki maddi olmayan duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2011 İlaveler 31 Aralık 2011 Maliyet değeri: Haklar Birikmiş itfa payları 147.789 (39.477) 1.343.048 (1.106.640) 1.195.259 (1.067.163) Net defter değeri 128.096 108.312 236.408 1 Ocak 2010 İlaveler 31 Aralık 2010 Maliyet değeri: Haklar Birikmiş itfa payları 1.063.871 (1040.525) 131.388 (26.638) 1.195.259 (1.067.163) Net defter değeri 23.346 104.750 128.096 DİPNOT 20 - ŞEREFİYE Yoktur (2010: Yoktur). DİPNOT 21 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI Yoktur (2010: Yoktur). Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 77 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 1.783.138 220.000 162.429 84.568 - 72.500 220.000 100.000 79.306 2.534.717 274.835 a) Kısa vadeli borç karşılıkları: Kaynak suyu harç bedeli (*) Üst düzey yöneticilere sağlanacak kâr payı ve ikramiye karşılığı Reklam ve promosyon gider karşılığı Kıdeme teşvik ikramiyesi Dava karşılığı (**) Diğer 2.322.6353.208.858 (*) 2011 yılı içerisinde Aydın Bozdoğan Belediyesi, Belediye Gelirleri Kanunu’nun 63. Maddesi gereğince vermiş olduğu denetim hizmetlerinin karşılığında, toplam 2.163.138 TL tutarında kaynak suları harç bedelini Şirket’e tebliğ etmiş olup söz konusu tutarın 380.000 TL’si Şirket tarafından ödenmiştir. Şirket, söz konusu kaynak suyu harç bedeline istinaden, Aydın Bozdoğan Belediyesi aleyhine, doğal mineralli suların üretim izni, ruhsatlandırma, ambalajlama, etiketleme, satış ve denetimi ile ilgili tüm işlemlerin, 1 Aralık 2004 tarihli ve 25657 sayılı “Doğal Mineralli Sular Hakkında Yönetmelik” hükümleri doğrultusunda T.C. Sağlık Bakanlığı ve ilgili birimleri tarafından gerçekleştirilmekte olduğu savıyla dava açmış olup 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle dava yerel mahkeme tarafından red edilmiş ve üst mahkemede temyiz aşamasındadır. Şirket yönetimi, muhasebenin ihtiyatlılık prensibini göz önüne alarak, söz konusu kaynak suyu harç bedelini diğer faaliyet giderleri içerisinde sınıflandırarak muhasebeleştirmiştir (Dipnot 31.b). (**) Dava karşılığı, İzmir İl Özel İdare Müdürlüğü ile dava konusu olan kira ve kaynak suyu kullanım bedellerine ilişkindir. İzmir İl Özel İdare Müdürlüğü ile dava konusu olan kira ve su giderleri karşılığının 1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 hesap dönemleri içerisindeki hareketi aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 1 Ocak 2.534.717 2.405.000 Dönem içerisinde ödenen Dava karşılığı iptali (Dipnot 31.a) Dönem içerisindeki artış (Dipnot 31.b) (672.951) (1.861.766) - 129.717 - 2.534.717 31 Aralık 78 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı) Şirket’in, İzmir İl Özel İdaresi ile dava konusu kira ve su giderleri borcunun, 25 Şubat 2011 tarih ve 27857 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren, 6111 sayılı “Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılması ile Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanunu ve Diğer Bazı Kanun ve Kanun Hükmündeki Kararnamelerde Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun” (“6111 sayılı Kanun”) kapsamında değerlendirilerek yeniden yapılandırılması talebi İzmir İl Özel İdaresi’nce uygun görülmüş olup bu kapsamda Şirket, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 6111 sayılı Kanun kapsamında belirlenen 672,951 TL tutarındaki bedeli ödemiş ve dava kapatılmıştır. Buna istinaden geçmiş yıllarda konuyla ilgili ayrılan dava karşılıkları 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle iptal edilmiş olup söz konusu 1.861.766 TL diğer gelir olarak muhasebeleştirilmiştir (Dipnot 31.a). 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 702.732.500 6.619.733 632.229.997 4.925.257 b) Verilen teminatlar: Kefaletler Teminat mektupları 709.352.233637.155.254 Şirket, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Yaşar grubu şirketlerinin finansal kuruluşlardan sağlamış olduğu 75.000.000 Avro ve 275.000.000 ABD Doları karşılığı 702.732.500 TL tutarındaki kredilere (2010: 101.059.000 Avro ve 275.000.000 ABD Doları karşılığı 632.229.997 TL), diğer Yaşar grubu şirketleriyle birlikte garantör sıfatıyla kefalet vermiştir (Dipnot 37). Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 79 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı) 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle Şirket’in teminat/rehin/ipotek (“TRİ”) pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Döviz Cinsi Tutarı TL karşılığı Döviz Cinsi Tutarı Şirket tarafından verilen TRİ’ler: A.Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı B.Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı C.Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı D.Diğer Verilen TRİ’lerin Toplam Tutarı i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı TL karşılığı TL 6.619.733 6.619.733 TL 4.925.257 4.925.257 - - - - - - - - - 702.732.500 - - 632.229.997 ABD Doları Avro 250.000.000 - 472.225.000 472.225.000 - ABD Doları Avro 250.000.000 76.059.000 542.352.497 386.500.000 155.852.497 ABD Doları Avro 25.000.000 75.000.000 230.507.500 47.222.500 183.285.000 ABD Doları Avro 25.000.000 25.000.000 89.877.500 38.650.000 51.227.500 - - - - - - - - - 709.352.233 637.155.254 Şirket’in vermiş olduğu diğer TRİ’lerin Şirket’in özkaynaklarına oranı 80 %957 %869 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı) 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 12.618.500 6.555.535 1.876.002 6.000 618.919 10.285.792 7.709.010 1.552.002 112.895 697.171 c) Alınan teminatlar: Teminat mektupları İpotekler Teminat senedi Teminat çeki Diğer 21.674.95620.356.870 Alınan teminatların önemli bir bölümü müşterilerden alınan teminatlardan oluşmaktadır. DİPNOT 23 - TAAHHÜTLER Şirket’in, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 2.600.000 TL tutarında hammadde alım taahhüdü bulunmaktadır (2010: 2.600.000 TL). Şirket yönetiminin tahminleri ve 2012 bütçeleri doğrultusunda alım taahhütlerinin yerine getirilmesi beklenmektedir (2010: Alım taahhütleri müteakip dönemlerde gerçekleştirilmiştir). DİPNOT 24 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Kıdem tazminatı karşılığı 847.798 745.890 847.798745.890 Türk İş Kanunu’na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket’le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle 2.731,85 TL (31 Aralık 2010: 2.517,07 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bilanço tarihindeki değerinin aktüeryal öngörüler doğrultusunda tahminiyle hesaplanır. Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranını gösterir. Şirket’in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2012 tarihinden itibaren geçerli olan 2.805,04 TL (1 Ocak 2011: 2.623,23 TL) üzerinden hesaplanmaktadır. Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 81 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 24 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (Devamı) Toplam karşılığın hesaplanmasına yönelik aşağıdaki aktüeryal öngörüler kullanılmıştır: Yıllık iskonto oranı (%) Emeklilik olasılığı (%) 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 %4,66 %96,62 %4,66 %96,59 Kıdem tazminatı karşılığının yıl içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 20112010 1 Ocak 745.890 619.603 Faiz maliyeti Aktüeryal zarar Dönem içerisindeki artış Dönem içerisinde ödenen 34.758 58.014 153.453 (144.317) 28.873 17.453 142.923 (62.962) 31 Aralık 847.798 745.890 Faiz maliyeti, aktüeryal zararlar ile dönem içerisindeki artış toplamı 246.225 TL (2010: 189.249TL) tutarında olup ilgili tutarın 193.193 TL’si (2010: 181.946 TL) genel yönetim giderlerine (Dipnot 29), 53.032 TL’si (2010: 7.303 TL) üretim maliyetine dahil edilmiştir. DİPNOT 25 - EMEKLİLİK PLANLARI Yoktur (2010: Yoktur). 82 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 26 - DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Devreden KDV Peşin ödenen giderler Peşin ödenen vergi ve harçlar Verilen sipariş avansları Diğer 1.692.924 347.212 346.513 62.529 37.956 2.060.360 34.858 210.759 20.906 26.728 2.487.1342.353.611 a) Diğer dönen varlıklar: 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Peşin ödenen giderler 20.481 30.720 20.48130.720 b) Diğer duran varlıklar: c) Diğer kısa vadeli yükümlülükler: Ödenecek vergi, fon ve sosyal güvenlik kesintileri Alınan avanslar 318.904 132.509 387.736 86.710 451.413474.446 DİPNOT 27 - ÖZKAYNAKLAR Şirket, SPK’ya kayıtlı olan şirketlerin yararlandığı kayıtlı sermaye sistemini benimsemiş ve nominal değeri 1 Kr olan hisselerini temsil eden kayıtlı sermayesi için tavan tespit etmiştir. Şirket’in onaylanmış ve ödenmiş nominal değerdeki sermayesi, 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle aşağıdaki gibidir: Kayıtlı sermaye tavanı (tarihi değeri ile) Nominal değeri ile onaylanmış ve ödenmiş sermaye Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 50.000.000 12.789.345 50.000.000 12.789.345 83 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 27 ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Şirket’in 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihlerindeki hissedarları ve sermaye içerisindeki payları tarihi değerlerle aşağıdaki gibidir: Hissedarlar Yaşar Holding Halka açık kısım Pınar Süt Mamülleri Sanayii A.Ş. (“Pınar Süt”) YBP Hedef Ziraat Tic. Ve San. A.Ş. (“Hedef Ziraat”) Yataş Diğer 31 Aralık 2011 Pay Oranı Pay Tutarı (%) TL 31 Aralık 2010 Pay Oranı Pay Tutarı (%) TL 58,00 31,78 8,77 0,80 0,09 0,03 0,53 7.417.546 4.064.924 1.122.150 101.992 11.318 3.773 67.642 58,00 31,78 8,77 0,80 0,09 0,03 0,53 7.417.546 4.064.924 1.122.150 101.992 11.318 3.773 67.642 100,00 12.789.345 100,00 12.789.345 Sermaye düzeltmesi farkları 11.713.515 11.713.515 Toplam ödenmiş sermaye 24.502.860 Toplam Sermaye 24.502.860 11.713.515 TL tutarındaki (2010: 11.713.515 TL) sermaye düzeltmesi farkları, Şirket sermayesinin enflasyona göre düzeltilmiş toplam tutarı ile Şirket’in enflasyon düzeltmesi öncesindeki sermaye tutarı arasındaki farktan 2003 yılı birikmiş zararları mahsubu yapılmasından sonra geriye kalan tutarı ifade eder. Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle onaylanmış ve ödenmiş sermayesi nominal beheri 1 Kr olan 1.278.934.500 hisseden oluşmaktadır (2010: 1.278.934.500). Şirket sermayesi hamiline paylardan oluşmakta olup, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda işlem görmektedir. Hisse senetlerinde imtiyaz bulunmamaktadır. Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler: Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş/çıkarılmış sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar, yasal kayıtlara göre net dönem kârından yine yasal kayıtlara göre geçmiş yıl zararları düşülerek bulunan matrahın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan kârın %10’udur. 84 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 27 ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Öte yandan, net dağıtılabilir dönem kârının tamamının temettü olarak dağıtılmasına karar verilmesi durumunda, sadece bu durumda sınırlı olmak üzere; ikinci tertip yasal yedek akçe net dağıtılabilir dönem kârından ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %5’ini aşan kısım için %9 oranında ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. Söz konusu yasal yedeklerin, SPK Finansal Raporlama Standartları uyarınca “Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” içerisinde sınıflandırılması gerekmektedir. Şirket’in 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle kârdan ayrılan kısıtlanmış yedeklerinin nominal tutarı 4.180.008 TL (2010: 3.671.061 TL) olup özleri itibariyle kısıtlanmamış olan 11.673.135TL tutarındaki “Olağanüstü Yedekler” (2010: 10.537.483 TL), “Geçmiş Yıllar Kârları” içerisine sınıflandırılmıştır. Seri: XI No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre “Ödenmiş Sermaye”, “Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri”nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farklılıklar gibi): - “Ödenmiş Sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, “Ödenmiş Sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere açılacak “Sermaye Düzeltmesi Farkları” kalemiyle; - “Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler” ve “Hisse Senedi İhraç Primleri”nden kaynaklanmakta ve henüz kâr dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa “Geçmiş Yıllar Kâr/Zararıyla”, ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur. Şirket’in 13 Mayıs 2011 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul toplantısında alınan karar uyarınca, hesaplanan dağıtılabilir kâr tutarı üzerinden, 1. temettü ve İdare Meclisi Tahsisatı’nın ayrılmasından sonra kalan tutardan, Şirket’in esas kuruluş sözleşmesinde öngörülen %10 oranını aşmamak kaydıyla Kurucu İntifa Senedi Tahsisatı yapılmıştır. Şirket, 2010 yılı dağıtılabilir net dönem kârının %20’sine tekabül edecek şekilde 767.345 TL tutarında 1. temettü ve 260.000 TL tutarında intifa senedi tahsisatı dağıtılması ve kalan tutar üzerinden de 2.174.205 TL tutarında ortaklara 2. temettü olmak üzere toplam 3.201.550 TL (2010: 5.003.791 TL) kâr dağıtılması kararlaştırılmış olup tamamı ödenmiştir. Sermaye Piyasası Kurulu’nun 27 Ocak 2010 tarihli 2/51 sayılı kararı gereğince, halka açık anonim ortaklıkların faaliyetlerinden elde ettikleri kârların dağıtımı esaslarının belirlenmesine ilişkin olarak payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için herhangi bir asgari kâr dağıtım zorunluluğu getirilmemiş olup, SPK’nın Seri: IV, No: 27 sayılı Tebliğ’inde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kâr dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilmesine karar verilmiştir. Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 85 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 27 ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Şirket’in kâr dağıtımına baz olan yasal kayıtlarına göre özkaynaklar kalemleri aşağıdaki gibidir: Olağanüstü yedekler Net dönem kârı 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 11.673.135 442.337 10.537.483 5.096.640 12.115.47215.634.123 DİPNOT 28 - SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ 1 Ocak - 31 Aralık 2011 1 Ocak 31 Aralık 2010 Yurtiçi mamul satışları Yurtdışı mamul satışları 152.497.520 5.008.222 130.369.180 3.446.161 Brüt satışlar 157.505.742 133.815.341 Eksi: İskontolar İadeler (78.201.068) (386.461) (64.451.251) (379.092) Net satışlar 78.918.213 68.984.998 (42.696.058) (34.434.493) 36.222.155 34.550.505 Satışların maliyeti Brüt Kâr 86 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 29 - PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ 1 Ocak - 31 Aralık 2011 1 Ocak 31 Aralık 2010 17.423.075 5.827.032 2.214.313 2.113.712 760.105 590.385 547.649 313.836 388.938 14.566.318 3.569.826 1.904.370 1.629.216 680.043 375.493 461.558 310.341 412.283 a) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri: Nakliye ve ihracat Reklam Personel Dışarıdan sağlanan hizmetler Amortisman ve itfa payları Enerji Kira Bakım onarım Diğer 30.179.04523.909.448 b) Genel yönetim giderleri: Personel Danışmanlık ve istişare ücretleri Dışarıdan sağlanan hizmetler Amortisman ve itfa payı Enerji Kira Kıdem tazminatları Temsil ağırlama Seyahat Haberleşme ve bilgi işlem Diğer 4.439.285 1.353.050 1.126.617 449.833 322.348 284.611 193.193 193.122 181.887 165.347 678.313 9.387.6068.894.505 Toplam faaliyet giderleri Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 39.566.651 3.700.045 1.397.768 1.024.475 705.803 554.823 234.108 181.946 123.807 134.176 165.957 671.597 32.803.953 87 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 30 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Hammadde, direkt malzeme ve mamul maliyeti Nakliye ve ihracat Personel Reklam Dışarıdan sağlanan hizmetler Amortisman ve itfa payları Enerji Bakım ve onarım Kira Danışmanlık ve istişare ücretleri Seyahat Kıdem tazminatları Temsil ve ağırlama Haberleşme Diğer 1 Ocak - 31 Aralık 2011 1 Ocak 31 Aralık 2010 27.256.124 17.423.075 8.913.058 5.827.032 5.415.322 4.539.300 3.134.645 2.668.831 1.429.342 1.353.050 352.229 246.225 193.122 165.347 3.346.007 21.682.614 14.566.318 7.491.639 3.569.826 4.377.168 4.667.164 2.916.455 2.096.142 1.228.544 1.397.768 224.629 189.249 123.807 165.957 2.541.166 82.262.70967.238.446 DİPNOT 31 - DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER/GİDERLER 1 Ocak - 31 Aralık 2011 1 Ocak 31 Aralık 2010 1.861.766 1.286.250 156.983 83.600 78.751 31.665 83.264 920.228 125.700 70.029 7.441 430.667 a) Diğer faaliyetlerden gelirler: Dava karşılığı iptali Temettü geliri Maddi duran varlık satış kârı Maddi duran varlıklar değer düşüklüğü iptali Konusu kalmayan stok değer düşüklüğü karşılığı Konusu kalmayan şüpheli alacak karşılığı Diğer 3.582.2791.554.065 b) Diğer faaliyetlerden giderler: Kaynak suyu harç bedeli (Dipnot 22) Şüpheli alacak karşılık giderleri Bağış ve yardımlar Dava karşılık gideri Diğer 88 (2.163.138) (161.494) (139.553) - (213.067) (26.499) (309.480) (129.717) (52.209) (2.677.252) (517.905) Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 32 - FİNANSAL GELİRLER Kefalet gelirleri Faiz geliri Kur farkı geliri Vade farkı geliri Diğer 1 Ocak - 31 Aralık 2011 1 Ocak 31 Aralık 2010 999.986 769.113 253.846 163.898 - 836.310 804.973 432.452 94.495 11.380 2.186.8432.179.610 DİPNOT 33 - FİNANSAL GİDERLER Kur farkı gideri Vade farkı ve banka komisyon giderleri Faiz gideri Diğer 1 Ocak - 31 Aralık 2011 1 Ocak 31 Aralık 2010 722.433 325.456 108.479 8.241 152.386 281.151 154.659 7.196 1.164.609595.392 DİPNOT 34 - SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER Yoktur (2010: Yoktur). DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle peşin ödenen kurumlar vergisi ve kurumlar vergisi karşılığı aşağıdaki gibidir: Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı Tenzil: Peşin ödenen kurumlar vergisi Peşin ödenen kurumlar vergisi (Dipnot 26.a) 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 - (346.513) 922.602 (1.133.361) (346.513) (210.759) Türkiye’de, kurumlar vergisi oranı 2011 yılı için %20’dir (2010: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61. madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 (2010 ve 2009: %19,8) oranındaki stopaj hariç). Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 89 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı) Türkiye’deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 (2010: %15) oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz. Şirketler üçer aylık mali kârları üzerinden %20 (2010: %20) oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 (2010: 17) inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez. Kurumlar Vergisi Kanunu’nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Bu istisnalardan Şirket’e ilişkin olanları aşağıda açıklanmıştır: Kurumların tam mükellefiyete tabi bir başka kurumun sermayesine iştirakten elde ettikleri temettü kazançları (yatırım fonlarının katılma belgeleri ile yatırım ortaklıkları hisse senetlerinden elde edilen kâr payları hariç) kurumlar vergisinden istisnadır. 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’na göre kurumların en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iştirak hisselerinin, gayrimenkullerinin, rüçhan hakkı, kurucu senedi ve intifa senetleri satışından doğan kazançlarının %75’i 21 Haziran 2006 tarihinden başlayarak kurumlar vergisinden istisnadır. İstisnadan yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden çekilmemesi gerekmektedir. Satış bedelinin satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar tahsil edilmesi gerekir. Kurumların rüçhan hakkı kuponlarının satışından elde ettikleri kazançlarının %75’lik kısmı ile anonim şirketlerin kuruluşlarında veya sermayelerini artırdıkları sırada çıkardıkları hisse senetlerinin itibari değerlerinin üzerinde elden çıkarılmasından sağlanan emisyon primi kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. Dolayısı ile ticari kâr/(zarar) rakamı içinde yer alan yukarıda sayılan nitelikteki kazançlar/(kayıplar) kurumlar vergisi hesabında dikkate alınmıştır. Kurumlar Vergisi matrahının tespitinde yukarıda yer alan istisnalar yanında ayrıca Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 8. maddesi ve Gelir Vergisi Kanunu’nun 40. madde hükmünde belirtilen indirimler ile birlikte Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 10. maddesinde belirtilen diğer indirimler de dikkate alınır. 90 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı) Transfer fiyatlandırması Kurumların ilişkili kişilerle yaptıkları mal veya hizmet alım ya da satımlarında emsallerine uygun olarak tespit edecekleri bedel veya fiyat kullanmaları gerekmektedir. Emsallere uygunluk ilkesi, ilişkili kişilerle yapılan mal veya hizmet alım ya da satımında uygulanan fiyat veya bedelin, aralarında böyle bir ilişkinin bulunmaması durumunda oluşacak fiyat veya bedele uygun olmasını ifade etmektedir. Kurumlar, ilişkili kişiler ile gerçekleştirdiği işlemlerde uygulanacak emsaline uygun fiyat veya bedelleri ilgili kanunda belirtilen yöntemlerden işlemin mahiyetine en uygun olanını kullanmak suretiyle tespit edeceklerdir. Emsaline uygunluk ilkesi doğrultusunda tespit edilen fiyat ve bedellere ilişkin hesaplamalara ait kayıt, cetvel ve belgelerin ispat edici kağıtlar olarak kurumlar tarafından saklanması zorunlu kılınmıştır. Ayrıca, kurumlar bir hesap dönemi içerisinde ilişkili kişiler ile yaptıkları işlemlere ilişkin olarak bilgi ve belgeleri içerecek şekilde bir rapor hazırlayacaklardır. Emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit edilen bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunulması halinde kazancın tamamen veya kısmen transfer fiyatlaması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılacaktır. Tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılan kazanç 13 üncü maddede belirtilen şartların gerçekleştiği hesap döneminin son günü itibariyle dağıtılmış kâr payı veya dar mükellefler için ana merkeze aktarılan tutar sayılacaktır. Transfer fiyatlandırması yoluyla dağıtılmış kâr payının net kâr payı tutarı olarak kabul edilmesi ve brüte tamamlanması sonucu bulunan tutar üzerinden ortakların hukuki niteliğine göre belirlenen oranlarda vergi kesintisi yapılacaktır. Daha önce yapılan vergilendirme işlemleri, taraf olan mükellefler nezdinde buna göre düzeltilecektir. Ancak, bu düzeltmenin yapılabilmesi için örtülü kazanç dağıtan kurum adına tarh edilen vergilerin kesinleşmiş ve ödenmiş olması gerekmektedir. Örtülü kazanç dağıtılan kurum nezdinde yapılacak düzeltmede dikkate alınacak tutar, kesinleşen ve ödenen tutar olacaktır. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 hesap dönemlerine ait kapsamlı gelir tablolarında yer alan vergi geliri/(gideri) aşağıda özetlenmiştir: 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Cari dönem kurumlar vergisi gideri (*) Ertelenmiş vergi geliri (250.492) 796.822 (922.602) 344.922 Toplam vergi geliri/(gideri) 546.330 (577.680) (*) Şirket’in 2010 yılına ilişkin Kurumlar Vergisi karşılığı ile söz konusu yıla ait nihai vergisel sonuçlar arasındaki 250.492 TL tutarındaki fark, muhasebenin önemlilik ilkesi dahilinde, 2011 yılı içerisinde kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilmiştir. Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 91 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı) 1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 hesap dönemlerine ait vergi geliri/(gideri) mutabakatı aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 31 Aralık 2011 1 Ocak 31 Aralık 2010 (1.417.235) 4.366.930 Yürürlükteki vergi oranı kullanılarak hesaplanan vergi İndirilecek gelirler Geçmiş yıl kurumlar vergisi karşılığı düzeltmesi Kanunen kabul edilmeyen giderler Diğer 283.447 629.789 (250.492) (143.173) 26.761 (873.386) 411.530 (56.039) (59.785) Toplam vergi geliri/(gideri) 546.330 (577.680) Vergi öncesi (zarar)/kâr Ertelenmiş vergiler Şirket, ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerini, varlık ve yükümlülüklerin bilançodaki kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasında oluşan geçici farklar üzerinden bilanço tarihi itibariyle yasalaşmış vergi oranlarını kullanarak hesaplamaktadır. Müteakip dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20’dir (2010: %20). 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin bilanço tarihleri itibariyle yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hesaplamalarının dökümü aşağıdaki gibidir: Arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların yeniden değerlemesi Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar ekonomik ömür, endeksleme ve değer düşüklüğü farkları Satılmaya hazır finansal varlıklar makul değer fonu Kaynak suyu kullanım harç bedeli karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı İndirilebilir mali zararlar Diğer Vergilendirilebilir birikmiş geçici farklar Ertelenmiş vergi varlığı/(yükümlülüğü) 31 Aralık 31 Aralık 20112010 31 Aralık 31 Aralık 20112010 28.796.991 17.463.636 (4.857.533) (2.739.662) 9.587.915 7.330.139 (1.196.843) (847.798) (581.469) (557.870) 10.168.722 13.353.905 - (745.890) - (460.605) (1.917.583) 128.661 239.369 169.560 116.294 111.574 (2.033.745) (287.877) 149.178 92.121 765.458 (6.775.116) 241.299 (5.061.284) Ertelenmiş vergi yükümlülüğü - net (6.009.658) (4.819.985) Ertelenmiş vergi varlığı Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 92 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı) Şirket’in cari dönem içerisindeki faaliyetlerinden kaynaklanan 581.469 TL tutarındaki gelecek yıllardan mahsup edilecek mali zarar üzerinden, söz konusu mali zararın Şirket tarafından kullanılmasının kuvvetle muhtemel olmasından ötürü 116.294 TL tutarında ertelenmiş vergi varlığı hesaplanmış olup taşınan mali zararın en son kullanım yılı 2016’dır. Net ertelenmiş vergi yükümlülüğünün hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir: 20112010 1 Ocak (4.819.985) (4.867.556) Yeniden değerleme fonuna verilen Cari dönem kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan Satılmaya hazır finansal varlıklar makul değer fonuna verilen (2.403.033) 796.822 344.922 416.538 (297.351) (6.009.658) (4.819.985) 31 Aralık DİPNOT 36 - HİSSE BAŞINA KAYIP/KAZANÇ Kapsamlı gelir tablosunda beyan edilen hisse başına (kayıp)/kazanç, net dönem (zararının)/kârının ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş kârlardan payları oranında hisse dağıtarak (“Bedelsiz Hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına (kayıp)/kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına (kayıp)/kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. 1 Ocak - 1 Ocak 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Net dönem (zararı)/kârı A (870.905) 3.789.250 Adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi B 12.789.345 12.789.345 (0,0681) 0,2963 Nominal değeri 1 TL olan 100 adet hisse başına (kayıp)/kazanç A/B Hisse başına esas ve nispi (kayıp)/kazanç arasında hiçbir dönem için herhangi bir fark bulunmamaktadır. Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 93 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI i) İlişkili tarafların bakiyeleri: 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 776.634 140.032 125.648 32.718 79.184 708.009 236.138 43.012 8.709 62.448 1.154.216 1.058.316 (1.860) (136) a) İlişkili taraflardan ticari alacaklar: Yataş DYO Boya Fabrikaları Sanayi ve Ticaret A.Ş. (“DYO Boya”) YBP Pınar Süt Diğer Eksi: Vadeli satışlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman geliri 1.152.3561.058.180 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle ilişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacakların etkin ağırlıklı ortalama faiz oranı yıllık %11 (2010: %6,50) olup ortalama vadeleri 1 ay içerisindedir (2010: 1 ay). Şirket’in alacakları temel olarak pet şişe su ve damacana su satışlarından doğmaktadır. Dipnot 1’de açıklandığı üzere Şirket üretmekte olduğu ürünlerin tamamının yurtiçi satış ve dağıtımını kendi satış kadroları aracılığı ile, yurtdışı satış ve dağıtımı ise Yataş aracılığıyla yapmaktadır. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle ilişkili taraflardan vadesi geçen ticari alacaklar toplamı 1.077.249 TL (2010: 908.507 TL) olup ortalama gecikme süresi 2 aydır (2010: 2 aydır). b) İlişkili taraflardan diğer alacaklar: Yaşar Holding DYO Boya YBP Diğer 3.757.640 111.738 79.125 44.227 6.372.543 24.577 29.463 35.777 3.992.7306.462.360 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, Şirket’in Yaşar Holding’ten diğer alacaklarının tamamı, ticari olmayan alacaklar ve üzerinden hesaplanan faiz tahakkuklarından oluşmakta olup söz konusu alacaklar için uygulanan faiz oranı 31 Aralık 2011 itibariyle %12’dir (2010: %9). İlişkili taraflardan diğer alacaklar, Yaşar grubu şirketlerinin uluslararası piyasalardan ve finansal kuruluşlardan sağlamış oldukları ve Şirket’in garantör olduğu kredilerin finansman temini ve kefalet komisyon bedellerinden oluşmaktadır (Dipnot 22). 94 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı) 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Yaşar Holding Yadex Export-Import und Spedition GmbH (“Yadex”) Pınar Foods GmbH (“Pınar Foods”) Diğer 571.038 111.352 100.284 29.552 323.108 294.837 31.269 812.226649.214 c) İlişkili taraflara ticari borçlar: Eksi: Vadeli alışlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman gideri (3.564) (13.267) 808.662635.947 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle ilişkili taraflara olan kısa vadeli ticari borçların etkin ağırlıklı ortalama faiz oranı yıllık %11 (2010:%6,50) olup ortalama vadeleri 2 ay içerisindedir (2010: 2 ay). d) İlişkili taraflara diğer borçlar: Yaşar Holding 23.469 Yaşar Üniversitesi - 250.000 Diğer 11.443 9.956 34.912259.956 ii) İlişkili taraflar ile olan işlemler: 1 Ocak - 31 Aralık 2011 1 Ocak 31 Aralık 2010 Yataş Diğer 5.008.222 513.635 3.454.207 402.732 5.521.8573.856.939 a) Ürün satışları: Şirket’in üretmekte olduğu ürünlerin yurtdışı satış ve dağıtımı Yataş tarafından yapılmaktadır. b) Hizmet satışları: Yaşar Holding Diğer 120.969 288.342 409.311206.166 Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 175.815 30.351 95 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı) 1 Ocak - 31 Aralık 2011 1 Ocak 31 Aralık 2010 1.392.981 367.569 200.233 107.376 100.655 186.145 1.458.187 243.851 108.205 119.312 176.648 187.629 c) Hizmet alımları: Yaşar Holding Yataş Bintur Turizm ve Catering Hizmetleri A.Ş. (“Bintur”) YBP Pınar Süt Diğer 2.354.9592.293.832 Yaşar Holding’den yapılan hizmet alımları danışmanlık ve istişare hizmet bedellerinden oluşmaktadır. d) Bağış ve yardımlar: Yaşar Eğitim ve Kültür Vakfı Yaşar Üniversitesi 75.000 - 250.000 75.000250.000 e) Finansal giderler: Yaşar Holding Yataş 31.604 - 21.501 14.512 31.60436.013 f) Finansal gelirler: Yaşar Holding Dyo Boya YBP Viking Kağıt Diğer 1.280.525 94.693 86.408 35.425 46.138 1.216.743 80.150 91.145 46.745 65.419 1.543.1891.500.202 Yaşar Holding’ten finansal gelirlerin 543.203 TL tutarındaki kısmı ticari olmayan alacaklara istinaden gerçekleşen faiz gelirlerinden oluşmaktadır. İlişkili taraflardan diğer finansman gelirleri, Yaşar grubu şirketlerinin uluslararası piyasalardan ve finansal kuruluşlardan sağlamış oldukları ve Şirket’in garantör olduğu kredilerin kefalet gelirlerinden oluşmakta olup ilgili hesaplamalarda kullanılan kefalet komisyon oranı %0,50’dir (2010: %0,50). Şirket, bahsi geçen kredi kefaletine istinaden, ayrıca %0,50 (2010: %0,50) oranında finansman komisyonu da yansıtmaktadır (Dipnot 32). 96 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı) 1 Ocak - 31 Aralık 2011 1 Ocak 31 Aralık 2010 1.286.250 920.228 g) Alınan temettüler: YBP 1.286.250920.228 h) Ödenen temettüler: Yaşar Holding Halka açık kısım Pınar Süt YBP 1.966.036 953.961 258.095 23.458 3.076.372 1.486.728 403.974 36.717 3.201.5505.003.791 i) Duran varlık alımları: YBP - 1.398 - 1.398 j) Verilen kefaletler: Şirket, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Yaşar grubu şirketlerinin finansal kuruluşlardan sağlamış olduğu 75.000.000 Avro ve 275.000.000 ABD Doları karşılığı 702.732.500 TL tutarındaki kredilere (2010: 101.059.000 Avro ve 275.000.000 ABD Doları karşılığı 632.229.997 TL), grup şirketleriyle birlikte garantör sıfatıyla kefalet vermiştir. k) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar: Üst düzey yöneticiler, operasyonel başkan, genel müdür, direktör ve yönetim kurulu üyelerinden oluşmakta olup bu yöneticilere sağlanan faydalar aşağıdaki gibidir: 1 Ocak - 31 Aralık 2011 1 Ocak 31 Aralık 2010 Çalışanlara sağlanan kısa vadeli faydalar Yöneticilere sağlanan kâr payı ve ikramiye İşten ayrılma nedeniyle sağlanan faydalar İşten ayrılma sonrası faydalar Diğer uzun vadeli faydalar 773.090 54.046 61.239 - 2.042 531.802 16.320 1.995 890.417550.117 Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 97 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Şirket, faaliyetlerinden ötürü, kur, nakit akım ve faiz oranı risklerinden oluşan piyasa riskine, sermaye riskine, kredi riskine ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Şirket’in riskleri yönetim politikası, finansal piyasalardaki beklenmedik değişimlere odaklanmıştır. Finansal risklerin yönetim politikası Şirket’in üst düzey yönetimi ve finans bölümü tarafından Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politika ve stratejileri doğrultusunda yapılmaktadır. Yönetim Kurulu özellikle kur, faiz ve sermaye risklerinin yönetilmesi için genel kapsamda prensip ve politika hazırlamakta, finansal ve operasyonel riskleri yakından takip etmektedir. Şirket’in finansal riskleri yönetmek için belirlediği amaçlar şu şekilde özetlenebilir; • Şirket’in faaliyetlerinden ve ana varlıklarından sağlanan nakit akışının, kur ve faiz riskleri göz önünde bulundurularak etkin bir şekilde, devamlılığının sağlanması, • Etkin ve verimli kullanmak üzere yeterli miktarda kredi kaynağının tür ve vade olarak en uygun koşullarda gerektiğinde kullanılmak üzere hazır tutulması • Karşı taraftan kaynaklanan riskin asgari düzeyde tutulması ve etkin takibi. a) Kredi riski: Kredi riski bankalardaki mevduat, ilişkili taraflardan alacaklar ve diğer ticari alacaklardan kaynaklanmakta olup finansal varlıkları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Şirket direkt müşterilerden doğabilecek bu riski teminat tutarlarını güncelleyerek yönetmektedir. Ticari alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik koşullar göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun miktarda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir. Şirket yurtdışı satışlarını bir grup şirketi olan Yataş aracılığıyla gerçekleştirmekte olup söz konusu alacakların takibi Yataş aracılığıyla yapılmaktadır. Şirket söz konusu alacak riskini etkin bir şekilde yönettiğini düşünmektedir. İzleyen tablolar Şirket’in 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle kredi riskinin analizini göstermektedir: 98 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 31 Aralık 2010: Alacaklar Ticari Alacaklar (1) Diğer Alacaklar Bankalardaki İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Mevduat Diğer Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (2) - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri (3) C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (4) - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 1.152.356 9.272.703 - 5.928.903 3.992.730 - 507.689 - 1.740.65116.666.129 - 5.928.903 75.107 7.925.117 3.798.867 507.689 1.740.651 14.047.431 - - - - - - 1.077.249 - - - - - - - - - 1.347.586 586.427 - 797.302 (797.302) - - - - - 193.863 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2.618.698 586.427 797.302 (797.302) - 99 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 31 Aralık 2010: Alacaklar Ticari Alacaklar (1) Diğer Alacaklar Bankalardaki İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Mevduat Diğer Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (2) - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş yada değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Koşulların yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri (3) C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri (4) - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar 1.058.180 8.019.771 - 5.124.967 6.462.360 - 717.824 - 913.42517.171.560 - 5.124.967 149.673 5.395.853 6.372.543 717.824 913.425 13.549.318 - - - - - - 908.507 - - - - - - - - 2.623.918 667.472 667.473 (667.473) - - - - - 89.817 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 3.622.242 667.472 667.473 (667.473) - (1) Şirket’in alacakları temel olarak pet şişe su ve damacana su satışlarından doğmaktadır. (2) İlgili tutarların belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır. (3) Yoktur. (4) Şirket yönetimi geçmiş deneyimini göz önünde bulundurarak vadesi geçmiş finansal varlıkların tahsilatında herhangi bir sorun ile karşılaşılmayacağını öngörmekte olup ilgili tutarların yaşlandırması izleyen tablolarda açıklanmıştır. 100 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 31 Aralık 2011 Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş Teminat ile güvence altına alınmış kısmı Alacaklar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar 1.273.171 1.107.567 44.097 (586.427) 87.238 106.625 - - Toplam 1.360.409 1.214.192 44.097 - 2.424.835 193.8632.618.698 (*)Finansal tabloların onaylandığı tarih itibariyle söz konusu vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış alacakların 1.412.599 TL’si tahsil edilmiştir. Alacaklar 31 Aralık 2010 Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş Teminat ile güvence altına alınmış kısmı Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar 1.951.086 1.177.656 403.683 (667.472) 3.532.425 5.181 58.358 26.278 - Toplam 1.956.267 1.236.014 429.961 - 89.8173.622.242 b) Likidite riski: İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit ve menkul kıymet tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder. Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, Şirket’in yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin ve operasyonlardan yaratılan fonun yeterli miktarlarda olmasının sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir. Şirket yönetimi, kesintisiz likiditasyonu sağlamak için müşteri alacaklarının vadesinde tahsil edilmesi konusunda yakın takip yapmakta, tahsilatlardaki gecikmenin Şirket’e finansal herhangi bir yük getirmemesi için yoğun olarak çalışmakta ve de bankalarla yapılan çalışmalar sonucunda Şirket’in ihtiyaç duyması halinde kullanıma hazır nakdi ve gayrinakdi kredi limitleri belirlemektedir. Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 101 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 31 Aralık 2011 ve 2010 tarihleri itibariyle finansal yükümlülük türleri itibariyle maruz kalınan likidite riski analizi aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2011: Defter Değeri Sözleşme Uyarınca Nakit Çıkışlar Toplamı 3 aydan 3 - 12 ay (=I+II+III) kısa (I) arası (II) 1 - 5 yıl arası (III) Sözleşme uyarınca vadeler: Türev olmayan finansal yükümlülükler Banka Kredileri Ticari Borçlar Diğer Borçlar 2.722.355 17.090.335 87.982 2.776.375 17.208.608 87.982 567.012 16.852.419 87.982 1.209.984 281.123 - 999.379 75.066 - 19.900.672 20.072.965 17.507.413 1.491.107 1.074.445 (*) Şirket yönetimi, işletme faaliyetlerinden sağlanacak nakit akışı ve dönen varlıkları göz önünde bulundurarak, söz konusu türev olmayan finansal yükümlülüklerin ödenmesinde herhangi bir güçlükle karşılaşılmayacağını öngörmektedir. 31 Aralık 2010: Defter Değeri Sözleşme Uyarınca Nakit Çıkışlar Toplamı 3 aydan 3 - 12 ay (=I+II+III) kısa (I) arası (II) 1 - 5 yıl arası (III) Sözleşme uyarınca vadeler: Türev olmayan finansal yükümlülükler Banka Kredileri Ticari Borçlar Diğer Borçlar 3.289.846 10.265.303 303.179 3.309.626 10.336.021 303.179 493.740 10.127.984 303.179 1.656.787 13.267 - 1.159.099 194.770 - 13.858.328 13.948.826 10.924.903 1.670.054 1.353.869 c) Piyasa riski: i) Döviz kuru riski Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların TL’ye çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Şirket, kur riskini azaltabilmek için döviz pozisyonunu dengeleme amaçlı bir politika izlemektedir. Mevcut riskler Şirket’in Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu’nca yapılan düzenli toplantılarda izlenmekte ve Şirket’in döviz pozisyonu ile ilişkili kurlar düzenli olarak takip edilmektedir. 102 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 1. Ticari Alacaklar 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 3. Diğer 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 5. Ticari Alacaklar 6a. Parasal Finansal Varlıklar 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 7. Diğer 8. Duran Varlıklar (5+6+7) 9. Toplam Varlıklar (4+8) 10. Ticari Borçlar 11. Finansal Yükümlülükler 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) 14. Ticari Borçlar 15. Finansal Yükümlülükler 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) 19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net Varlık/ (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı 20. Net Yabancı Para (Yükümlülük)/ Varlık Pozisyonu (9+18+19) 21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para (Yükümlülük)/ Varlık Pozisyonu (UFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) 22. Döviz Hedge’i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri 23. İhracat 24. İthalat Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 Yabancı Para Pozisyonu Tablosu 31 Aralık 2011 TL Karşılığı ABD Diğer TL Doları Avro Karşılığı 31 Aralık 2010 TL Karşılığı ABD Diğer TL Doları Avro Karşılığı 899.900 176.597 167.871 156.083 708.009 172.795 215.152 - 82.297 - - 982.197 - - - - - 982.197 2.688 - - 179.285 - - - - - 179.285 31.598 - - 199.469 - - - - - 199.469 - - - 156.083 - - - - - 156.083 350.045 - - 1.058.054 - - - - - 1.058.054 130.185 - - 302.980 - - - - - 302.980 72.607 - - 287.759 - - - - - 287.759 - (313.340) (1.776.608) (18.753) - (2.108.702) (75.066) (945.748) - - (1.020.814) (3.129.516) (8.137) - (9.928) - (18.065) - - - - - (18.065) (120.270) (726.985) - - (847.256) (30.717) (386.999) - - (417.716) (1.264.972) (4.055) - - - (4.055) - - - - - (4.055) (360.672) (1.657.101) (15.805) - (2.033.578) (194.769) (1.580.895) - - (1.775.664) (3.809.242) (5.617) (171.777) - (808.697) (10.223) - - - (15.840) (980.474) - (95.051) - (771.507) - - - - - (866.558) (15.840) (1.847.032) - - - - - - - - - - - - - - - - (2.147.319) 161.220 (1.065.503) 152.028 (2.147.319) 161.220 (1.065.503) 152.028 - 5.008.222 2.365.927 - 3.187.536 1.446.910 - - - - - - - - - - - - - (2.751.188) (287.140) (1.559.273) - (2.751.188) (287.140) (1.559.273) - - - 3.446.161 2.279.336 866.749 565.074 - - - - 103 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 31 Aralık 2011 Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu Kâr/Zarar Özkaynaklar Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 2- ABD Doları riskinden korunan kısmı (-) 3- ABD Doları Net Etki (1+2) 30.453 - 30.453 (30.453) - (30.453) (260.388) - (260.388) 260.388 - 260.388 15.203 - 15.203 (15.203) - (15.203) Avro’nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde: 4- Avro net varlık/yükümlülüğü 5- Avro riskinden korunan kısım (-) 6- Avro Net Etki (4+5) Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama %10 değerlenmesi halinde 7- Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü 8- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-) 9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (7+8) TOPLAM (3+6+9) (214.732) 214.732 Şirket, faaliyetlerinden kaynaklanan döviz yükümlülüğünü türev enstrümanlar kullanmak suretiyle muhasebesel anlamda hedge etmemektedir. 104 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 31 Aralık 2010Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu Kâr/Zarar Özkaynaklar Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi ABD Doları’nın TL karşısında %20 değerlenmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 2- ABD Doları riskinden korunan kısmı (-) 3- ABD Doları Net Etki (1+2) 44.392 - 44.392 (44.392) - (44.392) - - - - (319.511) - (319.511) 319.511 - 319.511 - - - - - - - - - - - - - - (275.119) 275.119 - - Avro’nun TL karşısında %20 değerlenmesi halinde: 4- Avro net varlık/yükümlülüğü 5- Avro riskinden korunan kısım (-) 6- Avro Net Etki (4+5) Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama %20 değerlenmesi halinde 7- Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü 8- Diğer döviz kuru riskinden korunan kısım (-) 9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (7+8) TOPLAM (3+6+9) ii) Faiz riski Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz unsuru taşıyan varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Sabit faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Faiz Pozisyonu Tablosu 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 16.666.129 18.529.700 17.171.560 11.934.472 - 1.370.972 1.923.856 Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Şirket’in yapmış olduğu faiz duyarlılık analizine göre, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle, faiz oranlarında %1’lik bir artış söz konusu olsaydı ve diğer tüm değişkenler sabit kalsaydı, değişken faiz oranlı finansal varlık ve yükümlülüklerden kaynaklanan faiz gideri sonucu net dönem zararı 26.324 TL daha fazla olurdu (2010: net dönem kârı 32.860 TL daha az olurdu). Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 105 Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) iii) Fiyat riski Şirket’in operasyonel kârlılığı ve operasyonlarından sağladığı nakit akımları, faaliyet gösterilen pet şişe su ve damacana su sektöründeki rekabet ve hammadde fiyatlarındaki değişime göre değişkenlik gösteren su fiyatlarından etkilenmekte olup, Şirket yönetimi tarafından söz konusu fiyatlar yakından takip edilmekte ve maliyetlerin fiyat üzerindeki baskısını indirgemek amacıyla maliyet iyileştirici önlemler alınmaktadır. Mevcut riskler Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu’nca yapılan düzenli toplantılarda izlenmektedir. d) Sermaye riski yönetimi: Sermayeyi yönetirken Şirket’in hedefleri, ortaklarına getiri ve fayda sağlamak ile sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısıyla Şirket’in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir. Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Şirket ortaklara ödenen temettü tutarını değiştirebilir, sermayeyi hissedarlara iade edebilir, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir. Şirket sermayeyi borç/özkaynaklar oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam özkaynaklara bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzerlerinin toplam borçlardan (bilançoda gösterildiği gibi kredileri, ticari ve ilişkili taraflara borçları ve diğer yükümlülükleri içerir) düşülmesiyle hesaplanır. 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Toplam borçlar Eksi: Nakit ve nakit benzeri değerler (Dipnot 6) 20.352.085 (1.751.453) 14.332.774 (915.550) Net borç 18.600.632 13.417.224 Toplam özkaynaklar 73.402.132 72.725.682 %25 %18 Borç/özkaynaklar oranı 106 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Pınar Su Hakkında Yönetim Kurulu Başkanı’ndan Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim Finansal Bilgiler Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. 1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 39 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) Makul değer, bir finansal aracın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Finansal araçların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metodları kullanılarak belirlenmiştir. Ancak, makul değer tahmini amacıyla piyasa verilerinin yorumlanmasında muhakeme kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket’in bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir. Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal araçların makul değerlerinin tahmininde kullanılmıştır: Finansal varlıklar Yıl sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve nakit benzerleri makul değerleri ile gösterilmektedir. Ticari ve ilişkili taraflardan alacakların rayiç bedellerinin, kısa vadeli olmaları sebebiyle makul değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar makul değerleri ile gösterilmektedir. Finansal yükümlülükler Banka kredilerinin makul değerleri Dipnot 8’de açıklanmıştır. Ticari borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve diğer parasal yükümlülüklerin iskonto edilmiş kayıtlı değerleri ile birlikte makul değerlerine yaklaşık tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin edilmekte olup yıl sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. DİPNOT 40 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Yoktur. DİPNOT 41 - FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR Yoktur (2010: Yoktur). Pınar SU Faaliyet Raporu 2011 107 Yatırımcılara Bilgi Borsa Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisseleri, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) Ulusal Pazar’da PINSU sembolü altında işlem görmektedir. Halka Arz Tarihi: 28.08.1987 (İlk İşlem Tarihi) Olağan Genel Kurul Toplantısı Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. Yönetim Kurulunca alınan karar doğrultusunda, Şirket’in Olağan Genel Kurul Toplantısı 15 Mayıs 2012 Salı günü saat 10:30’da Kemalpaşa Asfaltı No: 1 Pınarbaşı/İzmir adresindeki Pınar Süt Mamülleri A.Ş. fabrika binasında yapılacaktır. Kâr Dağıtım Politikası Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin kâr dağıtımı konusundaki genel politikası kamuya açıklanmış olup, söz konusu bilgiye Şirket’in kurumsal internet sitesinde (www.pinar.com.tr) yer alan yatırımcı ilişkileri sayfasında Türkçe ve İngilizce olarak ulaşılabilmektedir. Şirket’in 11 Nisan 2012 tarihli Yönetim Kurulu Toplantısında, 2011 yılı faaliyetlerinin zarar ile sonuçlanmış olması nedeniyle kâr dağıtımı yapılmamasının Olağan Genel Kurul’un tasvibine sunulmasına karar verilmiştir. Yatırımcı İlişkileri Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş. Pay Sahipleri İle İlişkiler Birimi Şehit Fethi Bey Caddesi No: 120 35210 İzmir Tel: (0 232) 482 22 00 Faks: (0 232) 489 15 62 E-posta: yatirimciiliskileri@pinarsu.com.tr Pınar Su yatırımcı ilişkileri web sayfasına ulaşmak için: Pınar Su Hisse Senedinin 2011 Yılı Performansı (İMKB 100 Endeksi ile Kıyaslı) 140 7 120 6 100 5 80 4 60 3 40 2 20 1 0 12/10 0 4/11 İMKB 100’e Göre (sol eksen) 8/11 12/11 PINSU (Sağ eksen) * Grafikte geriye dönük düzeltilmiş hisse fiyatları kullanılmıştır. 108 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 Produced by Tayburn Tel: (90 212) 227 04 36 www.tayburnkurumsal.com Kemalpaşa Cad. No: 4 35060 Pınarbaşı - İzmir Tel: 0 232 436 52 50 Faks: 0 232 436 52 04 www.pinar.com.tr
