Piyasa Bülteni

Piyasa Bülteni
HABERLER & YORUMLAR
Arastirma@Halkyatirim.com.tr +90 212 314 8181
Hisse Senedi
Piyasa Yorumu
Kapanış:
79.272 puan
Günlük Hacim: 3.617 Mily ar TL
Piyasa Değeri:
Fiyat / Kazanç:
+0,50%
488 mily ar TL
10,58x
Fiyat / Defter Değeri:
1,69x
Temettü Verimi:
Günlük Haf talık
0,50%
1,94%
Ay lık
3 Ay lık
6 Ay lık
Yıllık
1,8%
4,6%
-5,65%
11,31%
3,98%
Emtia – TSİ 8:47 am
1.336
109,7
USD / ounce
USD / bl
67%
1,0
95
90
max 93.179
66%
85
80
65%
75
79.272
70 64%
63,1%
0,5
65
60
min 65.452
55
63%
62%
50
Puan ‘000
Yabancı Oranı %
Hacim adet
45
61%
0,0
40
22.10.2012 22.01.2013 22.04.2013 22.07.2013 22.10.2013
İşlem Hacmi (TRY milyar)
90 Günlük Hareketli Ortalama
3,5
3,0
2,5
2,0
2,54
1,71
0,94
3,47
3,62
1,5
Pşbe
Cuma
Ptesi
Ptesi
Salı
Döviz – TSİ 8:49 am
Döviz Sepeti (1€, 1$ Ortalaması)
2,3436
23.10.09
19 Ekim 2011
2.2197
23.10.10
23.10.11
23.10.12
Bugünkü toplantıda para
politikası enstrümanlarında
bir değişiklik
beklenmemesine karşın, Merkez Bankası’nın toplantı karar özetinde
kullanacağı dil ve ekonomik dengelere yönelik sinyalleri önemli olacak.
Hatırlanacağı üzere TCMB, geçen ayki toplantısında, küresel sermaye
hareketlerinde gözlenen düzelme hareketi doğrultusunda daha iyimser bir
görüntü vermiş ve para politikasındaki temkinli duruşun “güçlendirilmesi” ifadesini
“korunması” ile değiştirmişti. Cari denge ve kredilerdeki genişlemeye yönelik
iyimser beklentiler ağırlığını hissettirirken; enflasyonla ilgili temkinli bir yaklaşım
dikkat çekiyordu. Geçen toplantıdan bu yana, cari açıktaki ve kredilerdeki
genişleme hız kaybederken; yıllık enflasyon yüksek kalmakla birlikte düşüş
trendini korudu. Bugünkü toplantıda, özellikle gelişmekte olan ülke piyasalarına
yönelik sermaye hareketleriyle ilgili beklentiler ve orta vadeli enflasyonun hedefe
yakınsamasıyla ilgili ifadeler ilgi noktası olacak.
ABD Eylül Tarım dışı istihdam rakamının beklentilerin %18 aşağısında ve
Ağustos ayından düşük bir seviyede gerçekleşmesi sonrası, ana hareketin yine
FX piyasasında ve emtialarda oluştuğunu gözlemledik.
EUR/USD 31 Ekim 2011 seviyesine satın alınıyor – Bu seviye psikolojik
açıdan önemli çünkü Mario Draghi 1 Kasım 2011’de Avrupa Merkez Bankası
Başkanı olarak görevine başladı. (31 Ekim 2011 EUR/USD ‘’kapanışı’’ : 1.3858,
Son işlem: 1.3767) Draghi önceki başkan Trichet’den tam zıt bir politika
uygulayarak, LTRO opeasyonları dediğimiz banka hazinelerine %1 faizle 3 yıllı
fonlama sağlayarak FED’in öncülük ettiği politikayı uyguladı. EUR/USD yukarı
trend’inı Draghi sona erdirirken, 31 Ekim seviyesi olan 1.3858’den 24 Temmuz
2012’de 1.2050’ye satıldı. (Bu tarihte ise, hatırlanacağı üzere Draghi ‘’sözlü
müdahale’’ ile kendi başlattığı euro aşağı trend’ini kırarak, para biriminin
arkasında duracaklarını ve ne gerekiyorsa yapacaklarını söyleyip, bugüne devam
eden 15 aylık yukarı trend’i yarattı.)
1,0
0,5
12 Mart 2009
2.0441
Merkez Bankası’nın bugün yapacağı PPK toplantısında, politika faiz oranları
ya da para politikasının diğer enstrümanları (zorunlu karşılık oranları,
rezerve opsiyon katsayıları gibi) açısından değişiklik içeren bir sürpriz
beklenmiyor.
Özellikle, Fed’in geçen ayki toplantısında tahvil alımında
azaltmaya gitmemesi ve ABD’de yaşanan borç krizi çerçevesinde tahvil
azaltımının başlama zamanına yönelik öteleme eğiliminin ağır basması, bizim
Merkez Bankası’nın da politika faiz oranını ve faiz koridorunu sabit tutma eğilimini
destekler bir görüntü veriyor. Dün ABD’de açıklanan Eylül istihdam verilerinin
istihdam artışı açısından zayıf bir görüntü vermesi de, genişlemeci para
politikalarından çıkışın yavaş gerçekleşeceği genel görüşünü güçlendirerek
gelişmekte olan ülkelere parasal sıkılaştırmaya geçişte alan ve zaman tanıyor.
VIX 13,33
BIST 100
2,4
2,2
2,0
1,8
1,6
1,4
1,2
23.10.08
23 Ekim 2013
Çarşamba
23.10.13
0,18%
0,22%
0,10%
0,95%
0,17%
0,23%
-0,06%
EUR
USD
GBP
JPY
CHF
BRL
€/$
2,7161
1,9717
3,1976
0,0202
2,2026
0,9077
1,3773
Son
14.499,5
2.037,7
2.184,3
%
-1,46%
-0,90%
-1,18%
1.519,6
8.947,5
4.295,4
0,07%
0,90%
0,43%
EUR/USD’de önemli teknik destek, Şubat aşağı hareketinin başlangıç noktası
1.3711...
ABD Tarım dışı istihdam sonrası, 4 Şubat seviyesine satılan Dolar endeksi (DXY)
sonrası, GOÜ para birimleri arasında Güney Kore won’un pozitif ayrıştığını
görüyoruz. Dolara karşı Ağustos 2011’den beri en yüksek seviyesine satın alınan
Güney Kore won’u bugün %0,9 aşağıda işlem gören hisse senedi endeksi
Kospi’den pozitif ayrışıyor.
ABD 10 yıllık tahvil faizinde gördüğümüz aşağı hareketlilk (%2,4980
Temmuz’dan beri görüğümüz en düşük seviye) ve S&P500 endeksinde yeni
tarihi zirve kapanış ile (+%0,6 – 1755) pozitif bir görünüm sergilemesi
beklenen Asya piyasalarında ise sert satışlar var. Bunun ana nedeni Çin
Merkez Bankası.
Piyasayı fonlamayarak, 7 günlük repo oranının %12 yükselmesine göz yuman
(%3,58’den %4,02’ye) Çin Merkez Bankası’nın Asya ekonomistleri yılın son 2.5
ayında para politikasını sıkı tutacağının sinyalini bugün verdiğini belirtiyorlar.
Dünya Piyasaları – TSİ 8:51 am
Ülke
Japonya
Güney Kore
Çin
Index
Nikei 225
KOSPI
SHCOMP
Rusya
Almanya
Fransa
RTS
DAX
CAC 40
İngiltere
Brezilya
FTSE 100
BOVESPA
6.695,7
56.460,4
0,62%
0,68%
Amerika
Amerika
DJ 30
S&P 500
15.467,7
1.754,7
0,49%
0,57%
SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR
Arşiv için lütfen tıklayınız
Görünüm 2013 2 Çeyrek: "DÜNYA - ÜÇ SİLAHŞÖRLER / TÜRKİYE - YENİDEN DEĞERLEME ''RE-RATING''",
25.04.2013
Haftalık Değerlendirme : ‘’Para politikaları açısından yeni bir test haftası " 30.09..2013
Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.
Piyasa Bülteni
23 Ekim 2013 Çarşamba
2
BIST100 - Teknik Görünümdeki önemli gelişme bize ne söylüyor?
BIST100 endeksi kısa vadeli yükseliş trend’ini kırdığı 31 Mayıs 2013 tarihinden beri ilk defa 22 – 50 – 100 -200 günlük ağırlıklı
ortalamaları üzerinde işlem görüyor. Bu önemli bir pozitif gelişme olarak nitelendirilmelidir.
ABD Eylül ayı Tarım dışı istihdam verisinin beklentinin %18 aşağısında kalması ve Dolar endeksindeki satışların devam etmesiyle,
Bankacılık sektörüne gelen alımlar (XBANK +%1,6) ve iki gündür emtia hisselerindeki yukarı hareketlilik (KOZAL – KOZAA – EREGL –
IZMDC) destekliyor. Ancak teknik göstergelerin 31 Mayıs’tan itibaren incelediğimizde (MACD - RSI – CCI – Stochastics aşağıda
gösterilmiştir) BIST100’ün aşırı alım seviyesinde olmasa da, yukarı hareket potansiyeli açısından bir alım fırsatı sunmadığını görüyoruz.
MACD ‘’hareketli ortalamalar kesişmesi’’ AL sinyalini 12 ve 26 günlük ağırlıklı ortalama farkının Pozitife döndüğü (9 günlük Trigger’ın
üzerinde) 16 Eylül Pazartesi günü vermiştir. (Aşağıdaki grafikte kırmızı ⃝ işaretiyle gösterilmiştir.)
Bu seviyede (BIST100 = 79,519) , 16 Eylül günü MACD’nin verdiği AL sinyali devam etse de, RSI – CCI - Stochastics’in aşırı alım bölgelerine
yaklaşmıştır.
RSI = 66 : Aşırı alım bölgesi: 70
CCI = 16 Eylül sinyalinde = 132 / Bugün = 223
Bu nedenle, BIST100 endeksinin 31 Mayıs gününden beri yaşadığı en pozitif teknik görünüm olan bu yukarı hareketi AL sinyali olarak
yorumlayamıyoruz.
16 Eylül BIST100 kapanış/MACD al sinyali:
Son işlem:
22-günlük ağırlıklı ortalama:
50-günlük ağırlıklı ortalama:
100-günlük ağırlıklı ortalama:
200-günlük ağırlıklı ortalama:
74,258
79,519
76,237
73,175
74,833
79,153
BIST100 : 31 Mayıs – 22 Ekim 2013
Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.
Piyasa Bülteni
23 Ekim 2013 Çarşamba
3
EREGL - Çin fiyatlaması içinde öne çıkardığımız EREGL'de kısa vade hedef fiyatı 3.05TL'ye yükseltiyoruz
BIST Model portföyümüzde %15 ağırlıkla yer verdiğimiz Ereğli Demir ve Çelik (EREGL) 18 Temmuz’da verdiğimiz uzun vade (+6 ay) 2.64TL
hedef fiyatımıza ulaşmıştır. Çin’den 14 Ekim’de gelen tarihi zirve demir cevheri ithalatı verisi, TL’deki değer kaybı ile yükselen FAVÖK
marjı, Çelik-iş sendikası ile grev solandıran anlaşma imzalanması, EREGL hissesinin teknik görünümü / artan hacmi ve 7 Ekim’de
2.30TL’den 233 milyon satış sonrası Arcelor Mittal’in 6 ay satım yapmama taahhütüyle kısa vade hedef fiyatımızı (1-3 ay) 3.05TL’ye
yükseltiyoruz. BIST Model portföyümüzdeki %15 ağırlığını değiştirmiyoruz.
18 Temmuz ağırlıklı ortalama:
Son İşlem:
TL bazında getiri
BIST100 pozitif ayrışma:
XUSIN (Endüstriyel) pozitif ayrışma:
1.99TL
2.65/2.66TL
%33
%31
%30
14 Ekim
Bu sabah Çin gümrük verileri arasında dikkatimizi çeken Demir cevheri ithalatı oldu. Eylül ayında Çin demir-cevheri ithalatı geçen aya
göre %8,1 artarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Eylül ayında Çin demir cevheri ithalatı 74,6 milyon tona ulaştı ve ilk 9
ayda, 600 milyon ton ithalatla geçen seneye oranla %9 yükseldi. Şangay limanından alınan verilerde, envanterin geçen aya göre sadece
%1,4 yukarıda olduğunu görüyoruz.
2 Ekim
Çin’in bu sene 872 milyon ton demir cevheri ithal edeceği ve bu rakamın Haziran’da tahmin edilenden %8,3 yukarıda oluşacağının
yazıldığı raporun, bize göre en can alıcı noktalarından biri de Çin’in demir işleme kapasitesinde yerel üretim ve kalitenin (‘’grade’’)
düştüğü ve ülkenin demir cevheri için 2014-2018 yıllarında daha çok ithalat yapmak zorunda kalacağı. Bu açıklamanın, Çin’e demir
cevheri ihraç eden tüm firmalar açısından çok önemli olduğunu ve demir-çelik endüstrisi hisse senedi fiyatlamalarına/modellerine
yakında entegre edileceğini düşünüyoruz.
12 Eylül
BIST Model portföyümüzde %15 ağırlıkla yer verdiğimiz Ereğli Demir ve Çelik (EREGL) 18 Temmuz'da verdiğimiz kısa vade (1-3 ay) 2.32TL
hedef fiyatımıza ulaşmıştır. Çin büyüme teması içinde öne çıkardığımız 2 hisseden biri olan (KOZAA ile beraber) EREGL için uzun vade
(6-12 ay) hedef fiyatımız 2.64TL’de değişikliğe gitmiyoruz.
20 Ağustos
BIST Model portföyü içinde, EREGL (%15) ve KOZAA (%15)’yı, Çin stabilizasyon / büyüme hikayesi içinde öne çıkarıyoruz.
ASELS (%15), IPEKE (%15), NTHOL (%10) ve ANELE (%10) ise yılın son 4 ayında önemli katalizörlere sahip olduğuna inandığımız hisselerdir.
13 Ağustos
Çin’de stabilizasyon / ‘’sert iniş’’ ihtimali azaldı / büyüme yukarı revize edilebilir teorilerini terse döndürecek bir makro veri
görmedikçe Model Portföyde taşımaya ve satışları alım fırsatı olarak değerlendirmeye devam edeceğiz.
12 Ağustos
Çin verileriyle yukarı hareketine başlayan Emtia hisse senetlerinde 2013 senesinin en önemli 2 günlük hareketine şahit olduk. S&P500
Metal ve Madencilik endeksi Perşembe ve Cuma günü %8,3 değer kazandı. BIST tarafında Çin makro verilerinin yarattığı EMTİA POZİTİF
havayı, Model Portföyümüzde %15 yer verdiğimiz Koza Anadolu (KOZAA) ve Ağustos ayında pozitif ayrışmaya başlayan ve Model
Portföyümüzde %15 yer verdiğimiz Ereğli Demir ve Çelik (EREGL) ile oynamayı tercih ediyoruz.
Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.
Piyasa Bülteni
23 Ekim 2013 Çarşamba
BASINDA ÇIKAN SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ
4
Haber Paketi ve KAP
Öne Çıkan Gelişmeler:
14.00: Türkiye TCMB Faiz Kararı
16.00: ABD Konut Fiyatları Endeksi (aylık, %)
17.00: Avrupa Bölgesi Tüketici Güven Endeksi
Şirket ve Sektör Haberleri:
Boyner Büyük Mağazacılık, YKM A.Ş ve YKM Pazarlama A.Ş’de diğer ortakların paylarını toplamda 100 milyon TL bedelle
satın alarak tamamına sahip oldu. (BOYNR)
Esas Holding Yönetim Kurulu üyesi Ali Sabancı, perakende sektörüne gireceklerini belirtti.
Türk Hava Yolları, Avrupa Basketbol Ligi Eurolague ile olan sponsorluk sözleşmesini 2020 yılına kadar uzattı. (THYAO)
Kap Haberleri:
Sermaye Piyasası Kurulu tarafından, Akbank T.A.Ş’nin halka arz edilmek üzere 385 gün vadeli 750 milyon TL nominal değerli
tahvilin ihraç edilebilmesi için gerekli başvuru onaylandı. (AKBNK)
Türkiye Garanti Bankası A.Ş.'nin bir yıllık dönemde ihraç edebileceği toplam itibari değeri 50 milyon TL olan 5 milyar adet
yatırım kuruluşu varantından toplam 500.000 TL itibari değerli 5 milyon adet yatırım kuruluşu varantı 23/10/2013 tarihinden
itibaren Kurumsal Ürünler Pazarı'nda işlem görmeye başlayacak. (GARAN)
Türkiye İş Bankası A.Ş tarafından yurtdışında ihraç edilen nominal tutarı 500 milyon ABD Doları olan 5,5 yıl vadeli tahvillerin
satış işlemleri 21 Ekim 2013 tarihinde tamamlandı. (ISCTR)
Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.
Piyasa Bülteni
23 Ekim 2013 Çarşamba
5
MODEL PORTFÖY
Model Portföy
Performans
Tarih
22.10.2013
28.05.2012
01.01.2013
30.06.2013
30.09.2013
Günlük Getiri(%)
KURULUŞ
2013
2013 / 2. YARI
2013 / SON ÇEYREK
1.82%
0.50%
1.31%
70.45%
44.54%
25.91%
-3.77%
1.36%
-5.14%
23.35%
3.90%
19.44%
5.46%
6.43%
-0.97%
Eklendiği Tarih
28.05.2012
28.05.2012
28.05.2012
28.05.2012
19.12.2012
28.05.2012
28.11.2012
18.01.2013
Eklendiği Gün Fiyatı(TL)
3.02
3.25
4.38
11.12
1.63
5.54
2.24
2.31
Dün Akşam Kapanış (TL)
4.29
5.26
9.46
16.35
2.41
9.90
1.37
2.69
Değişim(%)
42%
62%
116%
47%
48%
79%
-39%
16%
Ayrışma
Ağırlık(%)
-2%
15%
17%
15%
71%
15%
2%
10%
46%
10%
34%
10%
-49%
10%
23%
15%
Portföy
Benchmark(BIST 100)
Ayrışma
Hisse Senedi
KOZAA
İPEKE
ASELS
HALKB
NTHOL
KCHOL
ANELE
EREGL
MODEL PORTFÖY
MEVDUAT
30%
HİSSE SENEDİ
20%
ÖZEL SEKTÖR TAHVİLİ
20%
HY B TİPİ DİNAMİK FON
20%
DIBS+EUROBOND
10%
DİBS + EuroBond
10%
EREGL 15%
ANELE 10%
Mevduat 30%
KOZAA 15%
KCHOL 10%
HYD (Halk Yatırım
B Tipi Dinamik
Yaklaşım) 20%
İPEKE 15%
NTHOL 10%
Özel Sektör Tahvili
20%
Hisse Senedi 20%
ASELS 15%
HALKB 10%
BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları
120
115
110
105
100
95
90
85
80
75
70
140
130
120
110
2013 - Bugün
210
2012 - Bugün
BIST BANKA
190
170
150
130
BIST BANKA
BIST SINAİ
110
90
2011 - Bugün
BIST BANKA
450
BIST SINAİ
9 Mart 2009 - Bugün
400
350
300
100
90
BIST SINAİ
250
80
200
70
150
60
100
Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.
BIST BANKA
BIST SINAİ
Piyasa Bülteni
23 Ekim 2013 Çarşamba
6
APİ Stok Bilgisi
yüksek
Dün Merkez Bankası haftalık repo ihalesi ile piyasaya 2,0 milyar TL fonlama gerçekleştirirken, piyasa yapıcı
bankalar 11,4 milyar TL‘lik gecelik repo imkanından yararlandılar. Api stok tutarı 41,4 milyar TL olurken efektif
fonlama maliyeti %6.23 seviyesinde.
100
14%
Gecelik İMKB
Ek Sıkılaştırma
Aylık Repo
Gecelik PY
Haftalık Repo
Efektif Faiz (Sağ Eksen)
90
12%
80
10%
Fonlama maliyeti
70
60
8%
50
6%
40
%4,50 Politika Faizi
30
4%
20
Eki 13
Eyl 13
Ağu 13
Tem 13
Haz 13
May 13
Nis 13
Mar 13
Şub 13
0%
Oca 13
Ara 12
Kas 12
Eki 12
Eyl 12
Ağu 12
Tem 12
Haz 12
May 12
Nis 12
Mar 12
Şub 12
Oca 12
Kaynak: TCMB
0
Ara 11
düşük
2%
10
Fon Akımları – Tahvil / Bono
600
Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet)
450
20,000
300
150
2010
16,000
26 Temmuz
Draghi konuşması
0
Bono
2011
2012
12,000
2013
CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi)
325
8,000
250
4,000
175
0
100
12
Faiz % (Aktif 2 Yıllık %5,0 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi)
-4,000
1
10
2
3
4
5
8
6
7
8
9
10
11
12
7
8
9
10
11
12
Hisse
4
22.10.2012
10,0
9,5
9,0
8,5
8,0
7,5
7,0
6,5
6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
6
Ay
22.04.2013
22.10.2013
7.000
6.000
2010
5.000
2011
4.000
2012
3.000
2013
2.000
1.000
0
-1.000
Türkiye Dev let Tahv illeri Kronolojik Verim Eğrileri %
-2.000
1
2
3
Güncel
1 Hafta Öncesi
Yılbaşında
7 Ay
1 YIL
2 YIL
3 YIL
7 YIL
10 YIL
Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.
4
5
6
Ay
Piyasa Bülteni
23 Ekim 2013 Çarşamba
7
VİOB & YATIRIM FONLARIMIZ
Son
Uzlaşma Fiyatı
Önceki
Uzlaşma Fiyatı
Değişim %
Güniçi
En Yüksek
Değer
Güniçi
En Düşük
Değer
İlk Vade: Ekim 2013
97,8000
96,8250
9395,0%
98,0500
96,0000
142616
176308
93,3113
2. Vade: Aralık 2013
98,6750
97,6000
1,1%
98,8250
96,8250
5936
6384
94,4655
İlk Vade: Ekim 2013
1,9710
1,9820
-0,6%
1,9920
1,9705
18693
75925
#VALUE!
2. Vade: Aralık 2013
Sözleşmeler
Vade
BIST Endeks 30
Dolar
Euro
Günlük
Açık
Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı
Teorik Fiyat
1,9925
2,0035
-0,5%
2,0115
1,9915
5890
26661
#VALUE!
İlk Vade: Ekim 2013
2,7110
2,7060
0,2%
2,7220
2,7100
1133
22282
#VALUE!
2. Vade: Aralık 2013
2,7340
2,7290
0,2%
2,7495
2,7280
981
23122
#VALUE!
İlk Vade: Ekim 2013
84,7650
84,0250
0,9%
85,0000
83,8000
17
125
#VALUE!
2. Vade: Aralık 2013
85,2850
84,6250
0,8%
85,4000
84,9800
52
45
#VALUE!
Altın
Tahvil/Bono – Burak MALDAR:
Hazine dün gerçekleştirdiği Ekim ayı içindeki son ihale ile bu ay için
planlanan borçlanmasını tamamlamış oldu.19.11.2014 vadeli kuponsuz
tahvilin yeniden ihracında ortalama bileşik faiz 7.65% olarak
gerçekleşti.Dün yapılan ihale sonucunda bu ay için toplam Hazine
borçlanması ise planlanana paralel 11.7 milyar TL olarak
gerçekleşti.Günün önemli verisinde ise ertelenmiş olarak açıklanan
ABD tarım dışı istihdam verisi 180.000 olan beklentilerin altında
148.000 olarak açıklandı.Verinin FED’in tahvil alım programında
azaltıma gitme takvimini ötelemesi senaryolarını destekler nitelikte
olması ile risk iştahında artış gözlemlendi ve kur ve faizde geri çekilme
takip edildi.Veri sonrası başta ABD 10 yıllık tahvil faizleri olmak üzere
global olarak tahvil faizlerinde aşağı yönlü bir hareket izlendi.
27.09.2023 vadeli tahvil valörlü işlemlerde günü 8,52% bileşik,2 yıl
vadeli 07.10.2015 vadeli tahvil ise günü valörlü işlemlerde 7,63%
bileşik seviyesinden tamamladı.Bugün TCMB para politikası kurulu
toplantısı takip edilcek.Toplantıda faiz koridoru yada zorunluk
karşılıklarda herhangi bir değişiklik beklenmiyor.Bugün için tahvil bono
piyasasında olumlu seyrin devam etmesini bekliyoruz
VİOP Endeks (F_XU0301013) – Oğuz ALTINBAŞ:
Ekim vadeli endeks sözleşmesi, güne negatif yönlü bir başlangıç
hareketi yapmasının ardından, öğleden sonraki seansta
Amerika’dan gelen kötü veriler sonrası gelen alım hareketleri
sonucunda vadeli endeks günü %0,93 artışla 97,800 uzlaşma
fiyatı ile kapatırken açık pozisyon sayısında 17,274 adet artış
kaydedildi. Bugün için teknik olarak 97,250 seviyesini denge
noktası olarak izlemekteyiz. Gün içinde Pivot bölgesi üzerinde
tutunma sağlandığı takdirde 98,500-99,300-100,550 seviyeleri
direnç olarak izlenebilir. Gerilemelerde 96,450-95,200-94,400
destekleri ön plana çıkıyor.
Destekler: 96,450-95,200
Yatırım Fonlarımız
Halkbank B Tipi Likit (F7)
Düşük Halkbank B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono
Risk
(F2)
Dirençler: 98,500-99,300
Günlük Haftalık
Getiri
Getiri
Aylık
Getiri
Yılbaşından
Yılbaşından
Bugüne
Bugüne
Benchmarka
Getirisi
Göre
Performansı
Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları
Karşılaştırma Ölçütü (Benchmark)
Fon Kodu
Fiyat
HLL
0.028354
0.02
0.04
0.49
3.98
0.28
DIBS ve/veya ÖST 10% - 40% Ters
Repo 60% - 90 BPP 0% - 20%
KYD91%15 KYD ÖST Sabit %5
KYDO/N Brüt%80
HKV
49.067371
0.01
0.04
0.53
3.71
0.34
DIBS ve/veya ÖST - 60% - 90% Ters
Repo 10% - 40%BPP 0% - 20%
KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1
KYDO/N Brüt%40
KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1
KYDO/N Brüt%40
Halkyatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil
Bono (F8)
HLV
0.041346
0.01
0.04
0.53
3.93
0.24
DIBS ve/veya ÖST -60% - 90%Ters
Repo 10% - 40% BPP 0% - 20%
Halkbank B Tipi Tahvil Bono (F4)
DIBS ve/veya ÖST 70% - 100%Ters
Repo 0% - 30%BPP 0% - 20%
Müşteri Alım-Satım Esasları
İş günleri 16.30-18:00 arası hariç ve diğer
günler 24 saat
KYD547%80 KYD O/N Brüt%19 KYD
ÖSTSabit%1
Saat 12:30'dan önce verilen alım-satım
DİBS 15% - 45% ÖST 50% - 80%Ters KYD ÖST Sabit%55 KYD 365 %25 KYD
emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün
Repo 5% - 35%
O/N Brüt %20
sonraki fiyat ile,saat 12:30'den sonraki tüm
emirlerin valörü 1 gün sonradır.
DİBS 60% - 90% ÖST 0% - 30% Hisse KYD547%80BİST-30%1KYD O/N
HLT
41.951638
0.02
0.18
0.87
4.58
3.23
Halk Yatırım B Tipi Özel Sektör Tahvil
Orta Risk
Bono (H2)
HYT
0.011119
0.00
0.04
0.63
3.02
0.29
Halkbank B Tipi Değişken Yatırım (F5)
HBD
17.454445
0.10
0.63
1.02
4.77
3.75
Halkbank A Tipi Karma (F6)
HLK
42.839072
0.57
2.31
1.88
5.73
4.94
DİBS 25% - 55%Hisse Senedi 25% 55%Ters Repo 10% - 40%
Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım
Yüksek Risk
Değişken Yatırım (H3)
HYD
0.010586
0.65
2.24
2.56
2.77
BİST-30%85KYD O/N Brüt%15
BİST-30%90 KYD O/N Brüt%10
Senedi 0% - 10% Ters Repo 0% - 30% Brüt%18 KYD ÖSTSabit%1
BİST-30%40 KYD365%40 KYD O/N
Brüt%20
Esnek
Halkbank A Tipi Değişken(F3)
HAF
0.194593
0.84
3.67
2.66
5.47
7.52
Hisse Senedi 70% - 100% Ters Repo
0% - 30%
Halkyatırım A Tipi İMKB 30 Endeksi (F9)
HLE
0.014265
0.63
3.78
2.01
0.63
1.51
Hisse Senedi 80% - 100% Ters Repo
0% - 20%
Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.
Saat 14:00'den önce verilen alım-satım
emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün
sonraki fiyat ile,saat 14:00'den sonraki tüm
emirlerin valörü 1 gün sonradır.
Piyasa Bülteni
Tarih
15Ekim
ŞubatPazartesi
Cuma
14
15
Şubat
Cuma
14 Ekim Pazartesi
15
Şubat
Cuma
21 Ekim Pazartesi
15 Şubat Cuma
21 Ekim Pazartesi
15 Şubat Cuma
21 Ekim Pazartesi
15 Şubat Cuma
21 Ekim Pazartesi
15 Şubat Cuma
22 Ekim Salı
19 Şubat Salı
22 Ekim Salı
19 Şubat Salı
22 Ekim Salı
20 Şubat Çarşamba
22
20Ekim
ŞubatSalı
Çarşamba
23
Ekim
20 ŞubatÇarşamba
Çarşamba
23
20Ekim
ŞubatÇarşamba
Çarşamba
23
20Ekim
ŞubatÇarşamba
Çarşamba
24
20Ekim
ŞubatPerşembe
Çarşamba
20Ekim
ŞubatPerşembe
Çarşamba
24
20
Şubat
Çarşamba
24 Ekim Perşembe
21Ekim
ŞubatPerşembe
Perşembe
24
21Ekim
ŞubatPerşembe
Perşembe
24
21Ekim
ŞubatCuma
Perşembe
25
21
Şubat
Perşembe
25 Ekim Cuma
21 Şubat Perşembe
25 Ekim Cuma
21 Şubat Perşembe
25 Ekim Cuma
21 Şubat Perşembe
25 Ekim Cuma
21 Şubat Perşembe
25 Ekim Cuma
21 Şubat Perşembe
25
Ekim Cuma
22 Şubat Cuma
22 Şubat Cuma
22 Şubat Cuma
22 Şubat Cuma
25 Şubat Pazartesi
26 Şubat Salı
26 Şubat Salı
26 Şubat Salı
26 Şubat Salı
26 Şubat Salı
27 Şubat Çarşamba
27 Şubat Çarşamba
27 Şubat Çarşamba
28 Şubat Perşembe
28 Şubat Perşembe
28 Şubat Perşembe
28 Şubat Perşembe
28 Şubat Perşembe
1 Mart Cuma
1 Mart Cuma
1 Mart Cuma
1 Mart Cuma
1 Mart Cuma
1 Mart Cuma
1 Mart Cuma
1 Mart Cuma
4 Mart Pazartesi
4 Mart Pazartesi
4 Mart Pazartesi
4 Mart Pazartesi
Saat
06:30
04.30
10:00
12.00
11:00
02.50
11:30
09.00
11:30
17.00
16:15
17.00
16:15
05.00
12:00
09.00
14:00
15.30
01:50
15.30
01:50
14.00
09:00
16.00
11:30
17.00
11:30
04.45
15:30
15:30
10.28
17:00
10.58
01:30
15.58
10:28
17.00
10:28
02.50
10:58
11.00
10:58
11.30
15:30
15.30
15:30
16.30
15:58
16.30
17:00
16.55
11:00
14:30
11:28
12:00
17:30
09:00
09:00
16:00
17:00
01:50
12:00
15:30
01:13
10:55
12:00
15:00
15:30
01:30
03:45
10:53
10:58
12:00
10:58
16:55
17:00
10:00
10:55
10:55
10:55
23 Ekim 2013 Çarşamba
Ülke
Gösterge
Japonya
Sanayi
Üretimi(Aylık
Çin
TÜFE
(%, yıllık) %)
Türkiye
İşsizlik
Oranları
Euro Bölgesi
Sanayi Üretimi
(%, aylık)
Türkiye
Bütçe
Dengesi(Milyar
Japonya
Dış Ticaret Dengesi(milyarTL)
yen)
İngiltere
Perakende Satışlar (Aylık)
Almanya
ÜFE (yıllık değ.)
İngiltere
Perakende Satışlar (Yıllık)
Türkiye
TCMB Borç Stoğu
ABD
Sanayi Üretimi(Aylık %)
ABD
İkinci El Konut Satışları (Milyon)
ABD
Kapasite Kullanımı(%)
Çin
Konut Fiyatları Endeksi (%)
Almanya
ZEW Ekonomik Görünüm
Çin
Dış Ticaret Dengesi
Türkiye
MB Faiz Kararı
ABD
İşsizlik Oranı (%)
Japonya
İhracat(YoY ,%)
ABD
Tarımİthalat
Dışı İstihdam
Japonya
(YoY , (bin,
%) kişi)
Türkiye
TCMB
Faiz
Kararı
Almanya
TÜFE(Aylık, %)
ABD
KonutToplantı
Fiyatları Endeksi
(aylık,%)
İngiltere
Tutanakları
Avrupa
Bölgesi
Tüketici
Güven
Endeksi
İngiltere
İşsizlik
Oranları
Çin
HSBC
İmalat PMI(Bin)
ABD
Konut
Başlangıçları
ABD
İnşaat
İzinleriÖncü)
(Bin)
Almanya
PMI (İmalat,
Euro
Bölgesi
Tüketici
Güven
Endeksi
Avrupa Bölgesi
PMI (Öncü)
Japonya
Tankan
Endeksi
ABD
PMI
(İmalat,
Öncü)
Almanya
PMI
Flash
(İmalat)
ABD
Yeni
Konut
Satışları
(bin)
Almanya
PMI
Flash
Japonya
TÜFE
(%,(Hizmet)
yıllık)
Euro
Bölgesi
PMIİşFlash
Almanya
IFO
Güveni(Hizmet)
Endeksi
Euro Bölgesi
PMI Flash (İmalat)
İngiltere
GSYH (%, yıllık)
ABD
TÜFE(Aylık, %)
ABD
Dayanıklı Mal Siparişleri
ABD
Haftalık İşsizlik Başvuruları
Türkiye
Kapasite Kullanımı
ABD
PMI (İmalat)
Türkiye
Reel Kesim Güven Endeksi
ABD
Philadelphia FED Endeksi
ABD
Michigan Tüketici
Güveni
Almanya
IFO
Türkiye
Kapasite Kullanımı(%)
Türkiye
Reel Kesim Güven Endeksi
Euro Bölgesi
İşsizlik Oranları
ABD
Dallas FED İmalat Endeksi
Almanya
Perakende Satışlar (Aylık)
Almanya
Perakende Satışlar (Yıllık)
Türkiye
Toplantı Tutanakları
ABD
CaseShiller Konut Fiyat
ABD
Yeni Konut Satışları (%)
Japonya
Perakende Satışlar (Yıllık)
Euro Bölgesi
Tüketici Güven Endeksi
ABD
Dayanıklı Mal Siparişleri
Japonya
PMI (İmalat)
Almanya
İşsizlik Oranları
Euro Bölgesi
TÜFE (Yıllık, %)
Almanya
TÜFE (Yıllık, %)
ABD
GSYIH(Çeyrek,%)
Japonya
TÜFE(Aylık, %)
Çin
PMI (İmalat)
Almanya
PMI (İmalat)
Euro Bölgesi
PMI (İmalat)
Euro Bölgesi
TÜFE (Öncü, %)
Euro Bölgesi
İşsizlik Oranları
ABD
Michigan Güven Endeksi
ABD
ISM İmalat PMI Endeksi
İngiltere
TÜFE(Aylık, %)
İngiltere
TÜFE (Yıllık, %)
İngiltere
TÜFE (Yıllık, %)
Çekince için lütfen arka sayfaya bakınız.
İngiltere
TÜFE (Yıllık, %)
8
Dönem
Beklenti
Önceki
Aralık
Eylül
Kasım
Ağustos
Ocak
Eylül
Ocak
Eylül
Ocak
Eylül
Ocak
Eylül
Ocak
Eylül
Şubat
Şubat
Eylül
Ocak
Eylül
Ocak
Ekim
Ocak
Ağustos
Şubat
Ekim
Aralık
Ekim
Ocak
Ocak
Ekim
Şubat
Ekim
Şubat
Ekim
Şubat
Eylül
Şubat
Eylül
Şubat
Ekim
Şubat
3.Çeyrek
Ocak
2.9%
0.6%
-920
-1.37%
2.6%
Eylül
Ekim
Şubat
Ekim
Şubat
Ekim
Şubat
Şubat
Şubat
Aralık
Şubat
Ocak
Ocak
Şubat
Aralık
Ocak
Ocak
Şubat
Ocak
Şubat
Şubat
Ocak
Şubat
4. Çeyrek
Ocak
Şubat
Şubat
Şubat
Şubat
Ocak
Şubat
Şubat
Ocak
Ocak
Ocak
Ocak
0.40%
0.80%
0.20%
5.37
78.90%
39
5.50%
7.3%
5.60%
180
1.60%
-0.50
-14.5
1.40%
93
92
51.5
-23.1
52.5
52.8
50.5
425
55.5
0.3%
49
108.0
48.5
1.5%
0.1%
2.0%
355
55.5
1.0
-1.5%
-15.46
-960.3
-0.10%
-0.5%
0.30%
571.6
0.26%
5.48
78.78%
8.3%
31.5
5.50%
7.3%
-5.75%
169
1.88%
4.5%
0.88%
1.0%
-14.9
1.50%
50.2
95
90
51.1
-23.9
52.2
-17
52.8
49.8
421
55.7
0.2%
48.6
107.7
47.9
1.3%
0.0%
341
75.4%
55.8
108.5
-5.8
75.2
104.2
72.40%
102.1
11.8%
5.5
-1.75%
-4.65%
5.52%
-7.29%
0.4%
-23.9
4.6%
6.80%
2.20%
1.88%
-3.70%
2.0%
52.8
2.0%
11.70%
73.8
53.1
Piyasa Bülteni
23 Ekim 2013 Çarşamba
KÜNYE
Azmi DÖLEN, Genel Müdür Yrd.
adolen@halkyatirim.com.tr
Işık ÖKTE, Stratejist
iokte@halkyatirim.com.tr
Nurcihan AŞIK, Uzman Yard
nasik@halkyatirim.com.tr
Sertaç OKTAY, Uzman Yard.
sertac.oktay@halkyatirim.com.tr
9
Banu KIVCI TOKALI, Ekonomist
btokali@halkyatirim.com.tr
Esengül ÖZDEMİR, Uzman Yard.
eozdemir@halkyatirim.com.tr
Tuğba İNCE, Uzman Yard.
tince@halkyatirim.com.tr
ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul
etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul
Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer
sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.