Yatırım Fonları Kılavuzu
advertisement
Para Piyasaları 2012 yılının başında ocak ayında TL oldukça olumlu bir ay geçirdi. ABD verilerinin beklentilerden daha olumlu gerçekleşmesi, 2011 sonundaki TCMB müdahaleleri ve sıkılaştırma politikasının devam etmesiyle TL değer kazandı. Bir diğer yandan risk iştahının artması sonucunda tahvil bono piyasasında da olumlu hareket yaşandı. Avrupa Merkez Bankası’nın LTRO (uzun vadeli likidite operasyonu) yapması risk iştahının yüksek seyretmesine neden olan en önemli etkenlerden biri oldu. Alman DAX endeksi yılın ilk ayında %10 civarında bir getiri sağladı. Avrupa Merkez Bankası bu çeyrekte faiz oranını %1’de sabit bıraktı. Emtia piyasaları da yeni yıla oldukça kuvvetli başlangıçlar yaptı. Bu çeyrekte petroldeki yükseliş tüm dünyada sıkıntı yarattı. İran-ABD-İsrail üçgenindeki gerginlik ve Hürmüz Boğazı’nın kapatılacağı haberleri petrol ithalatıyla ilgili gelişmelerle desteklenince piyasalarda olumsuz hareketlere şahit olduk. TCMB bu yıl TL’nin diğer para birimleri karşısında değer kaybetmesine izin vermeyeceğini çok net bir şekilde vurgularken, enflasyonda yükselişe tahammülü olmadığını açıkça belirtti. Bunu sağlamak için ise sıkı para politikası konusunda gerekli adımları çekinmeden atabileceği mesajını kuvvetle verdi. TL’deki pozitif hareketi tehdit eden gelişmeler ise TCMB’nin gecelik borçlanma üst bandı daraltması ve petrol fiyatlarındaki yükseliş oldu. İkinci yüksek talepli LTRO ihalesi Avrupa bankalarının fonlama sıkıntılarını ortadan kaldırdı. ABD tarafında bir QE3 (parasal genişleme) olup olmayacağı beklentileri, zaman zaman piyasalarda sert hareketlere neden oldu. ABD tarafında olumlu makroekonomik verilerin gelmeye devam etmesi ve Bernanke’nin açıklamalarından yeni bir parasal genişleme olmayacağını çıkaran piyasalar emtialara ve ABD 10 yıllık faizlerine satış getirdi. Yunanistan’ın borç takası ve ikinci yardım paketinin onaylanmasının ardından, İtalyan ve İspanyol 10 yıllık faizlerinde ciddi bir rahatlama gözlendi. Politika faizleri ABD’de %0,00-%0,25 aralığında tutulmaya devam etti. USD/TL kuru ABD ve Avrupa’daki harekete paralel 2012 yılı 1. çeyreğin başında 1,90 seviyesinden başlarken dip seviye olarak 1,74 seviyelerini test edip çeyreği 1,7850 seviyelerinde kapattı. IMKB 100 endeksi genel trend olarak kuvvetli bir yükseliş yaşadı. Çeyreğe 51.300 seviyelerinde başladı, bu seviye aynı zamanda dip oldu, tepe noktası olarak 63.000 seviyelerini test etti ve 62.423 seviyesinden kapattı. Avrupa kaynaklı endişelerin bir miktar azalmasıyla EUR/USD paritesinde yukarı yönlü hareket gerçekleşti. 1. çeyrek başında 1,2930 seviyesinde olan parite mart sonunda 1,33 seviyesinden kapandı. Bu çeyrekte parite en yüksek 1,3480 seviyesini test etti. Altın fiyatlarında ise bu çeyrekte dalgalı bir seyir izledik. Altının ons değeri 1.565 $ - 1.790 $ bandında dalgalandı, çeyreği de 1.670 $ dan sonlandırdı. 2012 yılının ilk 3 ayında TÜFE sırasıyla %0,56, %0,56 ve %0,41 olarak gerçekleşirken, yıllık bazda enflasyon %10,43 olarak gerçekleşti. TCMB politika faiz oranı olan 1 haftalık repo oranını %5,75 seviyesinde sabit tutmaya devam ederken, faiz koridoru %5-%11,5 aralığında oluşturuldu. Piyasa yapıcısı bankalara para %11 oranından verilmeye başlandı. Piyasadaki gerçek politika faiz oranı da bu koridor olarak uygulanmaya devam etti. Sıkılaştırma ocak ayının ilk günlerinde ve 1. çeyreğin son günlerinde devreye sokuldu. TCMB istisnai günlere ihtiyaç duyulduğunda tekrar geçilebileceğini açıkladı. İlk çeyreğin başında uygulanan sıkı para politikası neticesinde faizler %11,15 bileşik seviyelerindeydi. Sonrasında global risk iştahının artması, likidite bolluğu ve TCMB’nin genel olarak sıkılaştırıcı politika uygulamamasıyla faizlerde olumlu hareket yaşandı. Faizde %8,90 bileşik seviyelerine kadar kuvvetli ve hızlı bir ralli yaşandı. Enflasyon kaygılarının artmasıyla TL’deki değer kaybını engellemek amacıyla TCMB çeyrek sonunda yeniden sıkılaştırmaya başladı. Faizlerde yine yukarı yönlü bir hareket başladıysa da %9,70 seviyelerinin üzerinde kalıcı olmadı ve %9,30 seviyesinde yılın ilk çeyreğini tamamladı. 2012 yılının ikinci çeyreğinde cari açığın seyri, enflasyon seviyesi ve TL’deki duruma göre TCMB’nin izlemesi muhtemel olan istisnai gün politikaları faizdeki seyri belirleyecek. Bölgemizdeki jeopolitik gerginlikler de petrol fiyatlarının seyrini netleştirecek. FED tarafında bir parasal genişleme ihtimali azalmış görünürken, global piyasalarda geçtiğimiz çeyrekteki olumlu seyrin devam etme ihtimali bulunuyor. Hisse Senedi Piyasası 2012 yılı Avrupa Merkez Bankası’nın uzun vadeli düşük faizli kaynak sağlaması ve ABD Merkez Bankası’nın 2014 yılına kadar düşük faiz politikasını sürdüreceğini açıklaması, piyasalardaki havanın olumluya dönmesiyle başladı. ABD ekonomisinden gelen güçlü veriler ve Yunanistan’ın borçlarının yapılandırılmasındaki gelişmelerle gelişmekte olan borsalarda aylık bazda %14, MSCI Türkiye endeksinde %26’lık bir yükseliş yaşandı. Yılın ilk ayında özellikle, Avrupa borç krizine dair azalan endişeler, İtalya ve İspanya’nın daralan borç spread’leri ve ABD Merkez Bankası FED’in faiz oranlarını 2014’e kadar sabit tutacağıyla ilgili açıklamaları yükselişin başlangıcını tetikleyen unsurlar olarak gerçekleşti. Yurt içi tarafta, ay içinde açıklanan rakam ile Türkiye ekonomisi 2011 yılının ilk 9 ayında G20 ülkeleri içinde Çin’den sonra en hızlı büyüyen ülke oldu. Ancak, rekor cari açık ve yüksek enflasyon Türkiye piyasalarına olan endişelerin devam etmesine yol açtı. ABD hisse senedi piyasalarının performansına 2012 yılının ilk ayında baktığımızda, S&P 500 %4,41’lik yükseliş sergiledi. Ocak ayı içinde son 6 ayın en yüksek seviyeleri test edildi. 25 Aralık’ta FOMC toplantısı sonrası gösterge faizde değişim olmadı ancak bu oranın 2013 yılı ortaları yerine 2014 yılı sonuna kadar korunacağı açıklandı. Böylelikle aslında piyasaların kötü bir halde olduğu gözler önüne serildi. İstihdam verisinde bir miktar toparlanma gözlemlenmesine rağmen bu yeterli olmadı ve %2’lik enflasyon hedefi kapsamında gerekli toparlanma görülmediği takdirde piyasaları destekleyici bir niceliksel gevşeme olabileceği sinyali verildi. Şubat ayında piyasalardaki olumlu hava Avrupa Merkez Bankası’nın bankalara 1 trilyon Avro uzun vadeli ve ucuz finansman sağlaması, bankaları rahatlatarak İtalya ve İspanya gibi sistemik risk yaratacak ülkelerin borçlanma faizlerinin düşmesini sağladı. Aynı zamanda ABD ve Çin verileri kuvvetli gelmeye devam etti. Yunanistan’ın iflas sürecine girme ihtimalinin azalması da piyasalarda destekleyici oldu. Ay içinde Türkiye piyasalarının global piyasalardan bir miktar olumsuz ayrışmasında Ortadoğu’da yaşanan gerginlik önemli rol oynadı. Yüksek petrol fiyatları nedeniyle dış ticaret açığındaki düzelmenin beklenenden daha yavaş olacağı ve enflasyonun yüksek seyredeceği korkusu İMKB’yi baskı altında tuttu. İran’daki gerginliğin neden olduğu arz yönlü endişelerle ham petrol fiyatları aralık ayından bu yana %15’lik artış göstererek 125 USD’ye ulaştı. ABD hisse senedi piyasaları şubat ayında da aralık ayından bu yana gelen yükselişini sürdürdü. S&P 500, ilk iki aylık güçlü performansıyla %9’luk getiriye ulaştı. Avrupa tarafında ise Yunanistan’ın iflasını engellemek için yapılan görüşmeler sonucunda, yatırımcıların ellerinde bulundurduğu Yunan tahvillerinden %53,5’lik kesintiyle Yunanistan’ın ödemesi gereken borcun 107 milyar Avro’luk kısmı iptal edildi ve geri kalan kısım ise yeniden yapılandırıldı. Ay başında gelen olumlu ekonomik verilerden ve ay sonunda FED Başkanı Bernanke’nin yaptığı açıklamadan yeni bir parasal genişleme olmayacağı mesajını çıkaran piyasalarda emtialara ve özellikle değerli metallere satış geldi. Yatırım Fonları Kılavuzu Yatırım fonu nedir? Yatırımcılardan katılma belgesi karşılığı toplanan birikimlerle oluşan portföyün, yatırımcılar hesabına, çeşitli para ve sermaye piyasası araçlarında profesyonel yöneticiler tarafından riskin dağıtılması ilkesi ve inançlı mülkiyet esaslarına göre yönetildiği mal varlıklarıdır. Yatırım fonları hangi varlıklara yatırım yapabilir? Yatırım fonları; Ters Repo, Devlet Tahvili, Hazine Bonosu, Hisse Senedi, Özel Sektör Tahvili ve Finansman Bonosu, Yabancı Menkul Kıymetler, Yatırım Fonları, Değerli Madenler, Vadeli Sözleşmeler ve Opsiyonlar gibi varlıklara yatırım yapabilmektedir. Yatırım fonlarının avantajları nelerdir? • Yatırım fonları, tasarrufların uzman ekipler tarafından yönetilmesine olanak sağlamaktadır. • Küçük tasarruf sahiplerinin, yatırımlarında büyük yatırımcıların sahip olduğu yatırım avantajlarını elde etmelerini sağlamaktadır. • Yatırım fonu portföyünde yer alan yatırım araçlarının çeşitliliği, riskin en aza indirilmesine olanak sağlamaktadır. • Yatırımcıların yatırım tutarlarını diledikleri zaman nakde çevirebilmeleri sayesinde likit bir yatırım aracıdır. Fon tipleri ve türleri nelerdir? Yatırım fonları, yatırım yapılan sermaye piyasası araçları, getiri potansiyeli ve risk seviyelerine göre farklı tür ve tiplere ayrılır. A Tipi fonlar portföy büyüklüklerinin aylık ortalama bazda en az %25’ini devamlı olarak Türk şirketlerinin hisse senetlerine yatıran yatırım fonlarıdır. B Tipi fonlarda bu şartlar aranmaz. Portföylerinde bir miktar hisse senedi tutabildikleri gibi, hiç hisse senedi taşımayabilirler. Portföyünde en az %25 oranında hisse senedi bulunan A Tipi ve hisse senedi içermesi zorunlu olmayan B Tipi genel ayrımının altında, yatırım fonları ağırlıklı olarak yatırım yaptıkları menkul kıymet türlerine göre Likit Fon, Tahvil ve Bono Fonu, Altın Fonu, Değişken Fon, Hisse Senedi Fonu, Sektör Fonu, İştirak Fonu, Yabancı Menkul Kıymetler Fonu, Karma Fon, Endeks Fon, Fon Sepeti Fonu gibi türlere ayrılır. Yatırım fonlarının gelirleri nasıl oluşur? Yatırım fonları gelirlerini, portföylerinde bulunan menkul kıymetlerin alım/satım kârları, temettü gelirleri ve faizden elde ederler. Ayrıca, portföylerinde bulundurdukları menkul kıymetlerin piyasa değerlerinin yükselmesi de portföyün değerinin artmasını, dolayısıyla fonun pay değerinin yükselmesini sağlar. Yatırım fonlarına yatırım yaparken nelere dikkat edilmelidir? Yatırım fonları, türlerine göre değişen ağırlıkta olmak üzere risk taşımaktadır. Genellikle yüksek potansiyel getiri, yüksek potansiyel risk anlamına gelir. Bu nedenle, kişisel getiri ve risk beklentilerine uygun bir yatırım fonu tipi tercih edilmelidir. Seçilen yatırım fonunun geçmiş performansları incelenebilir. Yatırım fonunun geçmişteki performansı önemli bir göstergeyse de, gelecekte de aynı ölçüde kazandıracağına dair bir garanti oluşturmaz. Karşılaştırma ölçütü nedir? Piyasalardaki son dönemdeki olumlu seyirde global merkez bankalarının likidite sağlamaya yönelik adımları ve ABD’de olumlu yönde sinyal veren makro veriler etkili olmuştu. Yılın üçüncü ayında ABD tarafında istihdam verileri FED yönetimini tatmin etmemeye devam etti ve petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyon tehlikesi yaratabileceği ve büyümeye olumsuz etki yaratacağı görüşleri taraftar kazandı. Avrupa’da ise Yunanistan’ın borç takasının hangi yüzdeyle gerçekleşeceği piyasalarda kısa bir süre de olsa tedirginlik yarattı. Fonun performansının ölçülmesi ve kıyaslanması için fon yönetim stratejisine uygun olarak belirlenen fonun varlık dağılımı ile yönetim stratejisine göre baz alınan endekslerdir. ABD’de ay içinde açıklanan makro verilerin pozitif yönde sinyal vermeye devam etmesi olumlu etki yaratmaya devam etti. FED, küresel ekonomideki problemlerin ekonomide aşağı yönlü risk yaratsa da hafiflediğini, gelecek çeyreklerde ekonominin ılımlı seviyede büyümesinin ve işsizlik oranının kademeli olarak düşmesinin beklendiğini belirtti. Piyasalara niceliksel gevşeme konusunda makro verilerin gelişimi izlenerek karar alınacağı sinyali verildi. Portföyünde en az %51 hisse senedi taşıyan yatırım fonlarına ait katılma belgelerinin 1 yıldan fazla süreyle elde tutulduktan sonra satılması (fona iadesi) durumunda, sağlanan kazanç stopaja tâbi değildir. İMKB ise ay boyunca bant aralığında sıkışmış bir şekilde hareket gösterdi. Yılbaşından bu yana güçlü bir yükseliş gösteren endeks, mart ayında daha yatay bir seyir izledi. Aşağıda 59.000 seviyesini birkaç kez test eden endeks ay sonunda tekrar bir yükseliş hareketi gerçekleştirdi. Ay içinde USD/TL seviyesindeki yukarı hareket ve Merkez Bankası’nın haftalık repo ihalelerini açmayarak “istisnai günler” stratejisine geri dönmesi piyasalar için belirleyici oldu. Yatırım fonları nasıl vergilendirilir? Yatırım fonu katılma belgelerinin satışı halinde, elde edilen gelir üzerinden %10’luk vergi kesintisi (stopaj) yapılmaktadır. Sermaye şirketleri ve benzer nitelikteki yabancı kurumların, Sermaye Piyasası Kurulu’nun düzenleme ve denetimine tâbi fonlar ile bu fonlara benzer yabancı fonların, münhasıran menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası aracı getirileriyle değer artışı kazançları elde etmek ve bunlara bağlı hakları kullanmak amacıyla faaliyette bulunan dar mükelleflerden Sermaye Piyasası Kanunu’na göre kurulan yatırım fonu ve yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikte olduğu Maliye Bakanlığı’nca belirlenenlerin, 1 Ekim 2010 tarihinden itibaren elde edeceği yatırım fonu getirileri üzerinden %0 oranında stopaj kesilir. Bankacılık işlemleriniz ve sorularınız için: Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. yapıkredi.com.tr | 444 0 444 Yapı Kredi Plaza D Blok Levent 34330 İstanbul Tel: (0212) 339 70 00 Faks: (0212) 339 60 37 Yayının Adı: Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Fon Bülteni / Yayın Türü: Yerel, süreli / Yayının Mahiyeti: İktisadi / Yayının Süresi: 3 aylık / Yayının Dili: Türkçe / Yayın Sahibi: Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. adına Ayşe İmre Tüylü / Sorumlu Müdür: Bengi Küçük / Adres: Yapı Kredi Plaza D Blok Levent 34330 İstanbul / Tel: (0212) 339 70 00 Basıldığı Matbaa: Filmon Ofset Filmcilik Ltd. Şti. İkitelli Organize Sanayi Bölgesi Evren Küçük Sanayi Sitesi B1/Blok No: 35/37 İkitelli-İstanbul Tel: (0212) 671 57 40 (PBX) Faks: (0212) 671 57 43 filmon.com.tr Bu raporda yer alan tüm bilgiler -istatistikler dahil- Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. tarafından resmî veya diğer kaynaklardan derlenmiştir. Bu veri, istatistik veya analizler ayrıca doğrulanmamış olup başka kaynaklar farklı veriler sunabilir, yorumlar yapabilir veya bu kaynakları kullandığından farklı analiz yöntemleri kullanabilir. Bilgilerin eksikliği, yanlışlığı veya yorum farklılığından Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Yapılan analize, verilere veya istatistiklere dayanılarak yapılan işlemlerden doğabilecek maddî veya manevî her türlü zarardan Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. sorumlu tutulamaz. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklif veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. onayı olmadan çoğaltılamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez. 2012 1. Çeyrek SABİT GETİRİLİ STRATEJİLER 31/03/2012 İtibariyle Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Likit Fon (YFBL1) Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Alt Fonu (1. Alt Fon) (YFBL2) Fonun Tanımı Fon, kısa vadeli TL sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yaparak, istikrarlı ve enflasyonun üzerinde bir getiri sağlamayı amaçlamaktadır. Portföy yapısı piyasa koşullarına göre, vadesine 180 günden az kalmış bono veya repodan oluşturulur. Fon, gecelik repo ve kısa vadeli mevduat gibi alternatif yatırım araçlarından daha iyi bir getiriyi hedeflemektedir. Fon, kısa vadeli TL sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yaparak istikrarlı ve enflasyonun üzerinde bir getiri sağlamayı amaçlamaktadır. Portföy yapısı piyasa koşullarına göre, vadesi 25-90 gün aralığında olan bono veya repodan oluşturulur. Fon, gecelik repo ve kısa vadeli mevduat gibi alternatif yatırım araçlarından daha iyi bir getiriyi hedeflemektedir. Önerilen Müşteri Profili Kısa vadeli yatırım Kısa vadeli yatırım yapmayı ve düşük yapmayı ve düşük derecede risk almayı derecede risk almayı tercih eden yatırımcılara tercih eden yatırımcılara önerilir. önerilir. Risk Seviyesi İşlem Kanalları Düşük Yönetim Ücreti (günlük) Fon, TL sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yaparak, istikrarlı ve enflasyonun üzerinde bir getiri amaçlamaktadır. Sürekli ve tutarlı getiri sağlamak amacıyla değişen piyasa koşullarına göre ağırlıklı olarak tahvil, bono ve/ veya ters repoya yatırım yapılır. Fon portföyünün en az %51’i ile ağırlıklı T.C. Hazinesi’nin yurt dışında ihraç ettiği Türk Eurobond’larına yatırım yapmaktadır. Türk Eurobond’larının sağladığı dolar bazında yüksek getiri potansiyelinin, doğru zamanlama ve doğru vadede yatırımla maksimize edilmesi hedeflenmektedir. Fon portföyünün Ağırlıklı olarak TL cinsi en az %51’i sürekli olarak orta ve uzun vadeli tahvil özel sektör ve devlet ve bonolara yatırım borçlanma senetlerine yaparak istikrarlı ve Ağırlıklı olarak Fon, ağırlıklı olarak yatırım yapılarak yüksek getiri sağlamayı TL sabit getirili menkul TL sabit getirili menkul değerlendirilecektir. amaçlamaktadır. Esnek kıymetlere yatırım kıymetlere yatırım Fon’un hedefi, yönetim anlayışı ile yapılarak, getiri yaparak getiri sağlamayı portföyünde ağırlıklı hazine tarafından ihraç hedeflenmektedir. Fon amaçlamaktadır. Fon olarak uzun vadeli devlet edilmiş olan tahvil ve portföyünün en az %51’i portföyünün en az %51’i iç borçlanma senetlerine bonoların yanı sıra kamu ve/veya özel sektör kamu ve/veya özel sektör yer vermek ve Fon özel sektör borçlanma borçlanma araçlarında borçlanma araçlarında portföyünün vadesini enstrümanlarına değerlendirilir. değerlendirilir. piyasa koşullarına göre da yatırım yaparak aktif olarak yöneterek, uzun vadede getiri orta ve uzun vadeli açısından fark yaratmayı faizlerin üzerinde getiri hedeflemektedir. sağlamaktır. Orta derecede risk alarak, risk ile getiri arasında denge sağlamayı hedefleyen yatırımcılara önerilir. Orta vadede Eurobond getirilerinden yararlanmak isteyen yatırımcılara önerilir. Orta derecede risk alarak, orta ve uzun vadede yatırım yapmak isteyen yatırımcılara önerilir. Orta derecede risk alarak, orta ve uzun vadede yatırım yapmak isteyen yatırımcılara önerilir. Risk alabilen, orta ve uzun vadede yatırım yapmak isteyen yatırımcılara önerilir. Düşük Orta Orta Orta Yüksek Tüm Kanallar 100 Giriş/Çıkış Komisyonu Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Orta Vadeli Tahvil ve Bono Alt Fonu (3. Alt Fon) (YFBT1) Düşük Tüm Kanallar Minimum İşlem Pay Adedi Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Tahvil ve Bono (Eurobond) Fonu (YFBT4) Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Değişken Alt Fonu (2. Alt Fon) (YFBD1) Tüm Kanallar 1 Tüm Kanallar 1 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Özel Sektör Odaklı Değişken Alt Fonu (8. Alt Fon) (YFBD4) Tüm Kanallar 1 Tüm Kanallar 1 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Uzun Vadeli Tahvil ve Bono Alt Fonu (2. Alt Fon) (YFBT3) HİSSE SENEDİ STRATEJİLERİ Tüm Kanallar 1 Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Büyüme Amaçlı Değişken Alt Fonu (6. Alt Fon) (YFBD2) Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Performans Odaklı Değişken Fon (YFBD3) Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Altın Fonu (YFBA1) Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Dünya Fonları Fon Sepeti (YFDF1) Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Emtia Fonları Fon Sepeti Alt Fonu (1. Alt Fon) (YFEF1) Ağırlıklı olarak sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapılır. Esnek yönetim anlayışıyla hisse senetlerine de yatırım yapabilen Fon, gerek tahvil/bono, gerek hisse senetleri piyasasındaki getiri fırsatlarından yararlanmayı hedefler. Fon’un yönetiminde orta ve uzun vadede TL bazında en yüksek getiriyi sağlamak üzere tüm piyasalardaki fırsatlardan yararlanmayı hedefleyen bir yönetim stratejisi izlenecektir. Buna paralel olarak Fon portföyünde varlık sınıfı bazında herhangi bir sınır tanımlanmadan, hisse senedi, TL ve dövize endeksli sermaye piyasası araçlarına %100’e kadar yer verilebilecektir. Fon, portföyünün %51’i ile devamlı olarak altın ve altına dayalı finansal araçlara yatırım yapmaktadır. Fon’un hedefi dünya altın piyasalarındaki fiyat gelişmelerini yüksek oranda yansıtarak, yatırımcısına orta ve uzun vadede istikrarlı bir getiri sağlamaktır. Fon, altının getirisinden yararlanmanın yanı sıra, sabit getirili menkul kıymetler ve ters repo işlemleriyle sabit getirili ürünler piyasasındaki fırsatlardan yararlanmayı da hedeflemektedir. Fon, portföyünün en az %51’i yabancı fonlara olmak üzere, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından kayda alınmış yerli ve yabancı yatırım fonlarından oluşan, çeşitlendirilmiş bir yatırım fonu grubuna yatırım yapılır. Fon varlıkları, ağırlıklı olarak hisse senedine ve sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapan yatırım fonlarına, sabit getirili menkul kıymetlere ve hisse senetlerine yatırılır. Fon, portföyünün en az %51’ini devamlı olarak emtiaya yatırım yapan yabancı yatırım fonları ve çeşitli emtia türlerine ve emtia endekslerine dayalı borsa yatırım fonları olmak üzere, Sermaye Piyasası Kurulu tarafından kayda alınmış yerli ve yabancı yatırım fonlarından oluşan, çeşitlendirilmiş bir yatırım fonu grubuna yatırım yapılır. Portföyünün %80’i ile devamlı olarak yatırım fonu ve borsa yatırım fonu katılma paylarına yatırım yapılır. Risk alabilen, çok uzun vadede yatırım yapmak isteyen yatırımcılara önerilir. Risk alabilen, orta ve uzun vadeli yatırım yapmak isteyen yatırımcılara önerilir. Yüksek derecede risk alarak, risk ile getiri arasında denge sağlamayı hedefleyen yatırımcılara önerilir. Altını orta ve uzun vadeli bir yatırım aracı olarak değerlendiren ve altındaki fiyat artış potansiyelinden yararlanmak isteyen, risk alabilen yatırımcılara önerilir. Risk almaktan kaçınmayan, ağırlıklı yabancı para cinsinden yurt dışı piyasalarda yatırım yapmayı tercih eden yatırımcılara önerilir. Risk almaktan kaçınmayan, global emtia piyasalarındaki fırsatlardan faydalanmak isteyen yatırımcılara önerilir. Yüksek Yüksek Yüksek Yüksek Yüksek Yüksek Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Çok Uzun Vadeli Tahvil ve Bono Fonu (YFBT6) Tüm Kanallar 1 Tüm Kanallar 1 Tüm Kanallar 1 Tüm Kanallar 1 YKB Şubeleri Tüm Kanallar Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Değişken Alt Fon (1. Alt Fon) (YFAD1) Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Karma Alt Fonu (2. Alt Fon) (YFAK1) Yok Yok Yok Yok Yok Yok Yok Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı İMKB Ulusal 30 Endeksi Alt Fonu (4. Alt Fon) (YFAE2) Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Özel Bankacılık Değişken Alt Fonu (4. Alt Fon) (YFOB1) Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. B Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Özel Bankacılık Büyüme Amaçlı Değişken Alt Fon (5. Alt Fon) (YFOB2) Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. A Tipi Özel Bankacılık İMKB Ulusal 30 Endeksi Fonu (YFOB3) Türkiye’deki yatırım enstrümanlarının sağladığı getiri potansiyelinden en üst seviyede yararlanarak, yüksek performans sağlanması hedeflenmektedir. Bu amaç doğrultusunda ağırlıklı sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapılmasının yanı sıra, esnek bir yönetim anlayışıyla hisse senetlerine ve dövize endeksli menkul kıymetlere de yatırım yapılmaktadır. Fon portföyünün %80-100’ü İMKB Ulusal 30 Endeksi hisse senetleri, %0-20’si ise tahvil, bono ve ters repodan oluşur. Pasif olarak yönetilmekte olan Fon, İMKB Ulusal 30 Endeksi’ne dahil olan hisse senetleriyle Endeks’in performansını aylık en az %90 korelasyonla yakalamayı amaçlamaktadır. Fon portföyünün en az %80’i devamlı olarak İMKB Temettü Endeksi kapsamındaki menkul kıymetler ile değerlendirilir. Fon, İMKB Temettü Endeksi ile en az %90 korelasyon sağlayarak Endeks’e paralel getiri sunmayı hedefler. Fon portföyünün %80-100’ü İMKB Ulusal 100 Endeksi hisse senetleri, %0-20’si ise tahvil, bono ve ters repodan oluşur. Pasif olarak yönetilen Fon, İMKB Ulusal 100 Endeksi’ne dahil olan hisse senetleriyle Endeks’in performansını aylık en az %90 korelasyonla yakalamayı amaçlamaktadır. Fon, portföyünün en az %80’i ile hisse senetlerine yatırım yapmaktadır. Pasif olarak yönetilmekte olan Fon, İMKB Ulusal 30 Endeksi’ne dahil olan hisse senetleriyle Endeks’in performansını aylık en az %90 korelasyonla yakalamayı amaçlamaktadır. Faiz riskinden göreceli olarak daha az etkilenen değişken kuponlu tahvillere en az %51 oranında yatırım yapar. Fon, orta ve uzun vadeli yatırım perspektifine sahip yatırımcıları bu tahvillerin yüksek iç verim potansiyelinden yararlandırmayı hedeflemektedir. Sabit ve değişken getirili enstrümanlardan aynı anda yararlanmayı düşünen ve risk alabilen yatırımcılara önerilir. Orta ve uzun vadede hisse senedi ile sabit getirili menkul kıymetlerin getirisinden yararlanmak isteyen ve risk alabilen yatırımcılara önerilir. Orta ve uzun vadede hisse senedi ile sabit getirili menkul kıymetlerin getirisinden yararlanmak isteyen ve risk alabilen yatırımcılara önerilir. Hisse senedi piyasasına yatırım yapmak isteyen ve risk almaktan kaçınmayan yatırımcılara önerilir. Risk alabilen, Koç Grubu şirketlerinin hisse senetlerine uzun vadeli yatırım yapmak isteyen yatırımcılara önerilir. Risk almaktan kaçınmayan, yurt dışı piyasalardaki alternatif yatırım fırsatlarından yararlanmak isteyen yatırımcılara önerilir. Risk almaktan kaçınmayan ve uzun vadeli yatırım yapabilen, hisse senedi piyasasının getiri potansiyelinden faydalanmak isteyen yatırımcılara önerilir. Uzun vadede İMKB Ulusal 100 Endeksi’ne yatırım yapmayı düşünen yatırımcılara önerilir. Uzun vadede hisse senetleri getirisinden tam anlamıyla yararlanmak isteyen ve risk alabilen yatırımcılara önerilir. Faiz riskinden kaçınan, orta ve uzun vadeli yatırım perspektifine sahip Özel Bankacılık müşterilerine önerilir. Yüksek Yüksek Yüksek Yüksek Yüksek Yüksek Yüksek Yüksek Yüksek Orta Yüksek Yüksek Tüm Kanallar YKB Özel Bankacılık Merkezleri YKB Özel Bankacılık Merkezleri YKB Özel Bankacılık Merkezleri 1 Minimum pay alım limiti 5 milyon paydır. Minimum fon satım limiti 1 milyon paydır ve alım/satım talimatları 1 milyon payın katları şeklinde gerçekleştirilir. Minimum pay alım limiti 5 milyon paydır. Minimum fon satım limiti 1 milyon paydır ve alım/satım talimatları 1 milyon payın katları şeklinde gerçekleştirilir. Minimum alım limiti 1 milyon paydır. Alım talimatının 1 milyon paydan daha fazla olması veya alım talimatı öncesi pay sayısının 1 milyon veya daha fazla olması durumunda 200 bin pay ve katları şeklinde alım yapılabilir. Pay sayısının 1 milyon payın altında bulunması durumunda alım talimatları asgari 1 milyon payı tamamlayacak şekilde gerçekleştirilir. Yok Yok %0,0028 Tüm Kanallar 1 Tüm Kanallar Yok Yok Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. A Tipi İMKB Ulusal 100 Endeksi Fonu (YFAE1) Fon portföyünün en az % 51’i ile devamlı olarak yabancı özel ve kamu sektörü menkul kıymetlerine yatırım yapılır. Yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Yok Yok Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı İMKB Temettü Endeksi Alt Fonu (1. Alt Fon) (YFAE3) Fon portföyünün en az %51’i Koç Grubu’nun İMKB’de kote olan şirketlerinin hisse senetlerinden, kalan kısmı ise tahvil, bono ve ters repodan oluşmaktadır. çeşitlendirilmiş Koç Grubu hisse senetlerinden oluşmuş bir portföy ile orta ve uzun vadede optimum getiri hedeflenir. Yok Yok Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. A Tipi Yabancı Menkul Kıymetler Fonu (YFAY1) Fon, orta ve büyük ölçekli şirketlerdeki potansiyel büyüme olanaklarını öngörerek, portföy çeşitlendirmesi ile kıstasın üzerinde getiri hedeflemektedir. Hisse senedi oranı %55-85 seviyesinde tutularak, diğer kısmı ile sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapılmaktadır. 1 Yok Yapı Kredi Yatırım Menkul Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Değerler A.Ş. A Tipi Şemsiye A Tipi Şemsiye Fonuna Bağlı Fonu’na Bağlı Koç Şirketleri Hisse Senedi Alt Fonu İştirak Alt Fonu (2. Alt Fon) (YFAH1) (3. Alt Fon) (YFAI1) Aktif yönetim anlayışıyla sabit ve değişken Fon portföyünün Fon portföyünün getirili enstrümanlara yönetiminde yatırım yönetiminde yatırım yatırım yapılarak, orta yapılacak sermaye yapılacak sermaye ve uzun vadede yüksek piyasası araçlarından piyasası araçlarından getiri hedeflenir. Esnek nakde dönüşümü kolay nakde dönüşümü kolay yapısıyla çeşitlendirilmiş ve riski az olanlar tercih ve riski az olanlar tercih bir portföye sahiptir. edilir. Fon portföyünün edilir. Fon portföyünün Hisse senedi oranı en az %25’i hisse senedi, en az % 35’i hisse senedi, %25-55 seviyesinde en az %20’si tahvil/bono, en az % 20’si tahvil/ tutulmakta, portföyün kalanı ise ters repodan bono, kalanı ise ters kalan kısmı sabit oluşur. repodan oluşur. getirili ürünlerde değerlendirilmektedir. 1 Yeni pay alım tutarı üzerinden %1,5 oranında giriş komisyonu uygulanmaktadır. Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. A Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Karma Alt Fon (3. Alt Fon) (YFAK2) ÖZEL BANKACILIK FONLARI 1 Tüm Kanallar 1 Tüm Kanallar 1 Tüm Kanallar Tüm Kanallar Tüm Kanallar 1 Tüm Kanallar 1 1 1 1 Yok Yok Katılma belgelerinin yatırımcılar tarafından 1 yıldan önce Fon’a geri satımı durumunda %1 komisyon uygulanır. Alınan komisyon Fon’a gelir olarak kaydedilir. Yok Yok Yok Yok Katılma belgelerinin yatırımcılar tarafından 91 günden önce Fon’a geri satımı durumunda %0,5 oranında komisyon uygulanır. Alınan komisyon Fon’a gelir olarak kaydedilir. Alternatif fırsatları Orta ve uzun vadede değerlendirmek isteyen, İMKB Ulusal 30 Endeksi’ne risk alarak orta ve uzun yatırım yapmayı vadeli yatırım amaçlayan düşünen ve risk Özel Bankacılık alabilen Özel Bankacılık müşterilerine önerilir. müşterilerine önerilir. %0,0030 %0,0060 %0,0070 %0,0080 %0,0060 %0,0050 %0,0060 %0,0070 %0,0070 %0,0070 %0,0055 %0,0014 %0,0070 %0,0100 %0,0030 %0,0100 %0,0100 %0,0100 %0,0100 %0,0060 %0,0100 %0,0100 %0,0055 %0,0055 Son 3 Aylık Getirisi* %2,23 %2,21 %2,33 %-2,28 %2,69 - %3,22 %3,25 %3,11 - %-0,85 - - %8,27 %2,35 %12,80 %19,42 %15,60 %0,61 - %20,42 %21,86 %2,03 %3,25 %21,20 Son 3 Aylık Getirisi** %2,39 %2,35 %3,05 %-0,56 %3,39 - %3,94 %4,41 %4,13 - %-0,24 - - %10,06 %3,60 %14,10 %18,77 %19,20 %5,38 - %19,73 %20,58 %3,32 %4,13 %20,58 Son 1 Yıllık Getirisi* %5,87 %5,95 %6,02 %18,25 %6,62 - %6,52 %5,98 %3,84 - %30,00 - - %-0,41 %1,23 %4,29 %4,16 %3,18 %14,43 - %-1,57 %-2,59 %5,90 %2,15 %-1,31 Son 1 Yıllık Getirisi** %8,22 %8,21 %8,70 %19,08 %8,72 - %8,74 %8,93 %8,39 - %33,08 - - %4,52 %3,14 %5,31 %3,53 %2,51 %13,23 - %-1,74 %-1,92 %8,85 %8,39 %-1,92 2011 Yılı Getirisi* %4,17 %4,35 %4,19 %18,81 %4,13 - %2,46 %0,68 %-0,68 - %32,03 - - %-7,59 %-0,40 %-7,70 %-15,45 %-5,84 %12,15 - %-21,03 %-23,42 %4,58 %-2,18 %-21,29 2011 Yılı Getirisi** %7,26 %7,24 %6,66 %19,17 %5,88 - %4,60 %3,62 %4,00 - %35,00 - - %-5,04 %-0,66 %-8,11 %-13,81 %-7,79 %9,36 - %-19,52 %-21,17 %6,39 %4,00 %-21,17 2010 Yılı Getirisi* %1,97 %3,63 %5,17 %10,67 %6,37 - %7,93 - %6,78 - %23,62 - - %11,45 %8,41 %15,20 %19,98 %43,54 %11,38 - %23,45 %17,10 %6,19 %7,35 %22,57 2010 Yılı Getirisi** %6,99 %7,09 %7,79 %13,17 %8,54 - %10,36 - %10,80 - %27,23 - - %14,82 %9,92 %16,91 %19,98 %46,26 %15,68 - %23,31 %20,20 %8,36 %10,80 %20,20 Alım Saatleri 24 Saat 24 Saat Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (3) Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (8) Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (4) Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (5) Valörlü Satış Uygulaması (5) Valörlü Satış Uygulaması (2) Valörlü Satış Uygulaması (2) Valörlü Satış Uygulaması (2) Valörlü Satış Uygulaması (2) Valörlü Satış Uygulaması (6) Valörlü Satış Uygulaması (7) Valörlü Satış Uygulaması (2) Valörlü Satış Uygulaması (2) Valörlü Satış Uygulaması (2) Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (2) Satım Saatleri 24 Saat 24 Saat Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (3) Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (8) Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (4) Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (5) Valörlü Satış Uygulaması (5) Valörlü Satış Uygulaması (2) Valörlü Satış Uygulaması (2) Valörlü Satış Uygulaması (2) Valörlü Satış Uygulaması (2) Valörlü Satış Uygulaması (6) Valörlü Satış Uygulaması (7) Valörlü Satış Uygulaması (2) Valörlü Satış Uygulaması (2) Valörlü Satış Uygulaması (2) Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (1) Valörlü Satış Uygulaması (2) Fon’un yatırım stratejisi gereği karşılaştırma ölçütü bulunmamaktadır. Karşılaştırma Ölçütü %80 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %35 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %55 KYD TL Bono Endeksleri 182 Gün %80 KYD Eurobond Endeksleri (USD-TL) %45 KYD TL Bono Endeksleri 365 Gün %55 KYD ÖST Endeksi (Sabit) %65 KYD TL Bono Endeksleri 547 Gün %60 KYD TL Bono Endeksleri 547 Gün %45 KYD TL Bono Endeksleri 365 Gün %0,5 KYD TL ÖST Endeksi (Sabit) %64 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün %20 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün %15 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %35 KYD TL Bono Endeksleri 182 Gün %30 KYD TL Bono Endeksleri 365 Gün %18 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %25 KYD TL Bono Endeksleri Uzun Vade %41,5 KYD TL Bono Endeksleri 547 Gün %19,5 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün %1 KYD ÖST Endeksi (Sabit) %13 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %5 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün %10 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %13 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %2 KYD TL Bono Endeksleri Uzun Vade %13 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %10 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %10 KYD ÖST Endeksi (Sabit) %2 KYD ÖST Endeksi (Sabit) %15 KYD ÖST Endeksi (Sabit) %2 KYD ÖST Endeksi (Sabit) %2,5 İMKB Ulusal 100 Endeksi %10 KYD TL Bono Endeksleri 365 Gün Borsa Para Piyasası: %5 Portföy Dağılımı Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu: %33 Ters Repo: %58 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu: %61 Ters Repo: %34 Borsa Para Piyasası: %18 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu: %80 %5 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %95 Dow Jones UBS Emtia Endeksi %40 İMKB Ulusal 100 Endeksi %40 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %60 İMKB Ulusal 100 Endeksi %85 İMKB Ulusal 100 Endeksi %90 Reuters Koç Şirketleri Endeksi %35 Dow Jones Industrial Average Index %90 İMKB Temettü Endeksi %90 İMKB Ulusal 100 Endeksi %90 İMKB Ulusal 30 Endeksi % 65 KYD TL Bono Endeksleri 182 Gün %45 KYD TL Bono Endeksleri 365 Gün %90 İMKB Ulusal 30 Endeksi %4 KYD O/N Repo Endeksi Brüt %40 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %35 KYD TL Bono Endeksleri 182 Gün %35 KYD TL Bono Endeksleri 182 Gün %10 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %5 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %30 İMKB Ulusal 100 Endeksi %10 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %10 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %10 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %25 KYD TL Bono Endeksleri 365 Gün %41,5 KYD TL Bono Endeksleri 547 Gün %10 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %1 KYD TL Bono Endeksleri 91 Gün %20 KYD TL Bono Endeksleri 182 Gün %25 İMKB Ulusal 30 Endeksi %5 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %25 Bloomberg/EFFAS, US Government 1-3 Yr Index %9 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %10 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %10 KYD O/N Repo Endeksleri Brüt %1 KYD ÖST Endeksi (Sabit) %2,5 İMKB Ulusal 100 Endeksi %5 KYD TL Bono Endeksleri %5 KYD TL Bono Endeksleri 182 Gün 182 Gün %1 KYD Eurobond Endeksleri USD-TL %2 KYD ÖST Endeksi (Sabit) Borsa Para Piyasası: %9 %95 KYD Altın Ağırlıklı Ortalama Fiyat Endeksi Fon’un yatırım stratejisi gereği karşılaştırma ölçütü bulunmamaktadır. Borsa Para Piyasası: %11 Ters Repo: %2 Eurobond: %89 Ters Repo: %8 Borsa Para Piyasası: %9 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu: %91 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu: %92 Borsa Para Piyasası: %4 Borsa Para Piyasası: %8 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu: %92 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu: %96 Borsa Para Piyasası: %3 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu: %89 %1 KYD Eurobond Endeksleri (USD-TL) Hisse Senedi: %3 Hisse Senedi: %4 Ters Repo: %5 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu: %57 Ters Repo: %11 Ters Repo: %5 Borsa Para Piyasası: %6 Ters Repo: %33 Altın: %95 Yabancı Yatırım Fonu: %100 Hisse Senedi: %47 Yabancı Yatırım Fonu: %89 Borsa Para Piyasası: %2 Hisse Senedi: %26 Ters Repo: %36 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu: %15 Borsa Para Piyasası: %2 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu: %36 Ters Repo: %5 Borsa Para Piyasası: %1 Ters Repo: %11 Ters Repo: %36 Hisse Senedi: %64 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu: %24 Borsa Para Piyasası: %1 Hisse Senedi: %94 Ters Repo: %10 Hisse Senedi: %90 Yabancı Hisse Senedi: %31 Hisse Senedi: %39 Ters Repo: %9 Eurobond: %30 Hisse Senedi: %91 Ters Repo: %4 Hisse Senedi: %96 Ters Repo: %5 Hisse Senedi: %95 Borsa Para Piyasası: %1 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu: %98 Ters Repo: %1 Borsa Para Piyasası: %8 Devlet Tahvili ve Hazine Bonosu: %89 Hisse Senedi: %3 Ters Repo: %5 Hisse Senedi: %95 * Fon Getirisi ** Karşılaştırma Ölçütü Getirisi - YFBD3 ve YFDF1 fonlarının yatırım stratejileri gereği karşılaştırma ölçütleri bulunmamakta olup karşılaştırma ölçütü ve fon getirilerine yer verilmemiştir. YFBD4 (24/01/2012), YFEF1 (25/01/2012), YFAE3 (20/01/2012) tarihlerinde halka arz yapıldığı için geçmiş 3 aylık getirileri verilmemiştir. 24 Saat: 09.00-17.00 saatleri arasında tüm dağıtım kanallarından o günün fiyatıyla alım/satım işlemi yapılabilir. 17.00 ile yeni günün fiyatının sisteme girildiği saat arasında ise o günkü fiyat üzerinden alım/satım işlemi yapılabilir. Yeni günün fiyatının sisteme girildiği saat ile 24.00 arasında o günün fiyatı üzerinden satım ve yeni günün fiyatı üzerinden alım işlemi yapılır. 09.00-14.00 saatleri arasında alım/satım işlemleri limitsiz, 14.00-24.00 saatleri arasında alım/satım işlemleri 200.000 TL’ye kadar gerçekleştirilebilir. 24.00-09.00 saatleri arasında ise yeni günün fiyatı üzerinden alım/satım işlemleri limitsiz yapılabilir. Valörlü Satış Uygulaması (1): 09.00-14.00 arası alım/satım T+1 fiyatı ile T+1’de gerçekleşir. 14.00’ten sonra alım/satım T+2 fiyatı ile T+2’de gerçekleşir. Valörlü Satış Uygulaması (2): 13.30’a kadar alımlar T+1’de, satımlar T+2’de T+1 fiyatıyla gerçekleşir. 13.30’dan sonra alımlar T+2’de, satımlar T+3’de T+2 fiyatıyla gerçekleşir. Valörlü Satış Uygulaması (3): Pazartesi, salı, çarşamba günlerinde 09.00-14.00 saatleri arası girilen alım/satım emirleri izleyen pazartesi, pazartesi fiyatıyla gerçekleşir. Valörlü Satış Uygulaması (4): 09.00-13.30 arası alım/satım T+1 fiyatı ile T+1’de gerçekleşir. 13.30’dan sonra alım/satım T+2 fiyatı ile T+2’de gerçekleşir. Valörlü Satış Uygulaması (5): 10.00-12.00 arası alım T+1’de, satım T+3’te gerçekleşir. 12.00’den sonra alım T+2’de, satım T+4’te gerçekleşir. 12.00’ye kadar verilen alım talimatları, talimatın verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatı üzerinden gerçekleşir. 12.00’den sonra iletilen talimatlar ilk pay fiyatı hesaplamasından sonra verilmiş olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatı üzerinden yerine getirilir. Valörlü Satış Uygulaması (6): Pazartesi, salı, çarşamba, perşembe 09.00-13.30 saatleri arası girilen fon emirleri izleyen pazartesi, pazartesi fiyatıyla gerçekleşir. Valörlü Satış Uygulaması (7): 09.00-13.30 arası alım T+1, satım T+3’de gerçekleşir. 13.30’dan sonra alım T+2, satım T+4’de gerçekleşir. Valörlü Satış Uygulaması (8): 09:00-13:45 arası alım T+1, satım T+2’de gerçekleşir. 13:45’ten sonra alım T+2, satım T+3’te gerçekleşir. Tüm yatırım fonlarıyla ilgili detaylı bilgi için: yapikredi.com.tr Yatırım fonlarında getiri garantisi verilemez. Fonlarda çeşitli riskler mevcut olduğundan, size en uygun fonun seçimi için müşteri temsilcinizle görüşmeniz tavsiye edilir. Ekonomik, politik, sosyal vb. risklerden dolayı fiyatlarda yaşanabilecek dalgalanmalar fonun değerini olumlu/olumsuz yönde etkileyebilir.
