cigna finans emeklilik ve hayat a.ş. standart emeklilik yatırım fonu 1
advertisement
CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2016 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA FİNANSAL DURUM TABLOSU ................................................................................................ 1 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ....................................... 2 TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU ...................................... 3 NAKİT AKIŞ TABLOSU ............................................................................................................. 4 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR ....................................... 5-25 DİPNOT 1 DİPNOT 2 DİPNOT 3 DİPNOT 4 DİPNOT 5 DİPNOT 6 DİPNOT 7 DİPNOT 8 DİPNOT 9 DİPNOT 10 DİPNOT 11 DİPNOT 12 DİPNOT 13 DİPNOT 14 DİPNOT 15 DİPNOT 16 DİPNOT 17 DİPNOT 18 DİPNOT 19 DİPNOT 20 FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER ................................................................................................. 5-6 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR ......................................................... 7-14 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ................................................................................................... 14 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI .................................................................................................... 14 TERS REPO ALACAKLARI VE REPO BORÇLARI ........................................................................... 15 ALACAK VE BORÇLAR ...................................................................................................................... 15 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR ........................................................................ 15 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER................................................................................................... 16 FİNANSAL VARLIKLAR ..................................................................................................................... 16 FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK 17 DEĞERİ MUTABAKATI ...................................................................................................................... HASILAT ............................................................................................................................................... 17 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER ....................................................... 17 KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ............................................................................................................ 17 TÜREV ARAÇLAR ............................................................................................................................... 18 FİNANSAL ARAÇLAR ......................................................................................................................... 18-19 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ..................................................................... 19 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR.................................................................... 20 TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR .. 20-21 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ ................... 21-25 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR ................................................................................................. 25 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHLİ FİNANSAL DURUM TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Dipnot referansları 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 17 5 ve 17 6 9 1.964.356 87.036 12.290 7.884.533 476.197 47.010 4.673.734 9.948.215 5.196.941 33.193 30.901 11.241 64.094 11.241 9.884.121 5.185.700 Varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ters repo alacakları Takas alacakları Finansal varlıklar Toplam varlıklar Yükümlülükler Takas borçları Diğer borçlar 6 6 Toplam yükümlülükler Toplam değeri/Net varlık değeri Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Dipnot referansları 1 Ocak 31 Aralık 2016 1 Ocak 31 Aralık 2015 11 11 718.671 6.620 252.049 2.801 11 (54.658) (35.827) 11 12 (39.352) 2 (17.334) 4 631.283 201.693 (112.347) (1.536) (878) (9.561) (6.913) (45.577) (1.183) (1.078) (3.750) (2.924) (131.235) (54.512) 500.048 147.181 - - 500.048 147.181 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar - - Diğer kapsamlı gelir - - 500.048 147.181 KAR VEYA ZARAR KISMI Faiz gelirleri Temettü gelirleri Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş zarar Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş zarar Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyet gelirleri Yönetim ücretleri Saklama ücretleri Denetim ücretleri Komisyon ve diğer işlem ücretleri Esas faaliyetlerden diğer giderler 8 8 8 8 8,12 Esas faaliyet giderleri Esas faaliyet karı Finansman giderleri Net dönem karı DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Toplam değerde/net varlık değerinde artış Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Dipnot referansları 1 Ocak itibarıyla toplam değeri/ net varlık değeri Cari dönem 2016 Önceki dönem 2015 5.185.700 1.380.355 Toplam değerinde/Net varlık değerinde artış Katılma payı ihraç tutarı (+) Katılma payı iade tutarı (-) 18 18 500.048 6.356.524 (2.158.151) 147.181 4.272.483 (614.319) 31 Aralık itibarıyla toplam değeri/ Net varlık değeri 10 9.884.121 5.185.700 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU (Tüm tutarlar Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.) Dipnot referansları 1 Ocak 31 Aralık 2016 1 Ocak 31 Aralık 2015 500.048 147.181 A. İşletme faaliyetlerden nakit akışları Net dönem karı Net dönem karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler: Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler Temettü gelirleri ile ilgili düzeltmeler Faiz tahakkukları ile ilgili düzeltmeler Gerçeğe uygun değer kayıpları/kazançları ile ilgili düzeltmeler 11 11 (718.671) (6.620) (17.743) 11 39.352 (252.049) (2.801) (1.241) 17.334 İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler Alacaklardaki (artış)/azalışla ilgili düzeltmeler Borçlardaki artış/(azalışla) ilgili düzeltmeler Finansal varlıklardaki değişimler, net Alınan temettü Alınan faiz (12.290) 52.853 (3.250.151) 6.620 718.671 42.899 (26.433) (3.331.073) 2.801 252.049 (2.687.931) (3.151.333) 6.356.524 (2.158.151) 4.272.483 (614.319) Finansman faaliyetlerden sağlanan net nakit 4.198.373 3.658.164 Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış 1.510.442 506.831 - - 1.510.442 506.831 521.963 15.132 2.032.405 521.963 11 İşletme faaliyetlerinde kullanılan net nakit (-) B. Finansman faaliyetlerden nakit akışları: Katılma payı ihraçlarından elde edilen nakit Katılma payı iadeleri için ödenen nakit 18 18 C. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış (A+B+C) D. Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerleri Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerleri (A+B+C+D) 17 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 1 - FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu’dur. Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. tarafından 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanununun 15. maddesine dayanılarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu kurulmuştur. Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş.’nin ünvanının Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. olarak değişmesi üzerine, Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan 15 Ağustos 2013 tarih ve 12233903310.06-830 sayılı izin ile fonun ünvanı Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Standart Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiştir. Fon'un tutarı 100.000.000 TL (yüzmilyon TürkLirası)'dir. Fon 10.000.000.000 (onmilyar) paya bölünmüştür. Pay sayısının artırılması ve artırılan tutarı temsil eden fon paylarının kayda alınmasına ilişkin karar yönetim kurulu tarafından alınır. Fon’un kurucu, yönetici ve saklayıcı kurumlarına ilişkin bilgiler aşağıda sunulmuştur. Kurucu: Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş Barbaros Mah. Kardelen Sok. Palladium Tower, No:2 Kat:27-29, 34746 Ataşehir, İstanbul Yönetici: Finans Portföy Yönetimi A.Ş. Esentepe Mahallesi, Büyükdere Caddesi, Kristal Kule Binası No: 215 Kat: 23, 34394 Şişli/İstanbul Aracı Kurum: Finans Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Kristal Kule Binası No: 215 Kat: 5-6-7 34394 Şişli/İstanbul Saklayıcı Kurum: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Reşitpaşa Mahallesi Tuncay Artun Caddesi, Emirgan, Sarıyer 34467 İstanbul Fon portföyünün yönetimi Fon portföyündeki varlıklar SPK düzenlemelerine ve fon iç tüzüğüne uygun olarak seçilir ve fon portföyü, Yönetici tarafından iç tüzüğün 5. maddesi ve SPK’nın VII/10 numaralı Tebliği’nin 41. maddesine uygun olarak yönetilir. İçtüzüğün 7. maddesinde belirtildiği üzere, Fon, Standart Emeklilik Yatırım Fonu olup, Kamu ve Özel sektör borçlanma araçlarından ve/veya ortaklık paylarından oluşturularak hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde edilmesi hedeflenmektedir. Fon’un temel yönetim stratejisi, riski dağıtmak amacıyla dengeli ve orta risk düzeyinde bir portföy dağılımı oluşturmaktır. Fon, sisteme giriş aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan kişilerin birikimlerini, yatırıma yönlendirmek amacıyla da kullanılmaktadır. 5 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 1 - FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER (Devamı) Fon süresi ve kaçıncı yılda olduğu Fon içtüzüğünün 19 Nisan 2013 tarihinde Türkiye Ticaret Sicili’ne tescil edilmesiyle süresiz olarak kurulmuş olup, beşinci yılındadır. Menkul kıymetlerin sigorta tutarı Fona ait menkul kıymetlerden Borsa İstanbul (BİST) Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (Takasbank) emanetinde saklananlar Takasbank tarafından sigortalanmaktadır. Fon toplam gider kesintisi “Bireysel Emeklilik Sistemi Hakkında Yönetmelik” in 22. maddesine göre yapılan düzenleme ile Fon’un işletilmesi ile ilgili giderlerin karşılanması için Fon’dan “fon net varlık değeri” üzerinden, gider kesintisi yapılabilecektir. Bu kapsamda yapılacak toplam kesinti, fon işletim giderine ilişkin kesinti dahil, fon grubu bazında belirtilen azami oranları aşmayacak şekilde fon içtüzüğünde belirlenecektir. Fon içtüzüğünde belirlenen günlük kesinti oranına karşılık gelen yıllık oranın aşılıp aşılmadığı Şirket tarafından her takvim yılı sonunda kontrol edilecektir. Bu kontrol fon içtüzüğünde yer alan yıllık kesinti oranı ve o yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değerine göre yapılacak ve Şirket tarafından her dönem sonunda yapılan kontrolde fon içtüzüğünde belirlenen oranların aşıldığının tespiti dahilinde, aşan tutar ilgili dönemi takip eden beş iş günü içinde şirketçe fona iade edilecektir. Şirket tarafından Fon’a ilişkin giderlerin karşılanması için Fon’dan, “fon net varlık değeri” üzerinden gider kesintisi yapılmaktadır. Yapılan toplam azami kesinti, fon işletim giderlerine ilişkin kesinti dahil, Yönetmelik gereğince fon içtüzüğünde belirlenmiş bulunmaktadır. Buna göre; Şirket tarafından, Fon’a ilişkin giderlerin karşılanması için Fon’dan, “fon net varlık değeri” üzerinden günlük % 0,00525 (yüzbindebeşvirgülyirmibeş), yıllık basit %1,91 (yüzdebirvirgüldoksanbir) oranında gider kesintisi yapılmakta ve bu ücret Şirket ve portföy yöneticisi arasında paylaşılmaktadır. Denetim ücretleri SPK’nın 6 Ocak 2005 tarih ve 9/1 sayılı kararı doğrultusunda 1 Şubat 2005 tarihinden itibaren saklama komisyonu ve bağımsız denetim giderleri dahil, emeklilik yatırım fonları ve menkul kıymet yatırım fonlarında, fon giderlerinin Kurucu tarafından değil Fon’un mal varlığından günlük olarak tahakkuk ettirilerek karşılanmasına karar verilmiştir. Finansal tabloların onaylanması Finansal tablolar, Fon Kurulu tarafından onaylanmış ve 22 Mart 2017 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Fon Kurulu’nun finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır. 6 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR A. SUNUMA İLİŞKİN TEMEL ESASLAR (a) Uygulanan muhasebe standartları ve TMS’ye uygunluk beyanı Bu finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 30 Aralık 2013 tarih ve 28867 mükerrer sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II-14.2 No’lu (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak hazırlamış olup Tebliğ’in 5. maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) esas alınmıştır. Bununla birlikte Fon’un portföyündeki varlıkların gerçeğe uygun değer ölçümlerinde Tebliğ’in 9. maddesinde belirtilen değerleme ilkeleri esas alınmıştır (Dipnot 2.C). Fon’un finansal tabloları ve dipnotları, SPK tarafından 30 Aralık 2013 tarihli bülten ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Fon muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tabloların hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Fon içtüzüğünde belirtilen hükümlere, Türk Ticaret Kanunu (“TTK”), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Bu finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerinin dışında tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. (b) Yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar Fon, TMS veya Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2016 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: • • • • • • • • TFRS 14, “Düzenlemeye dayalı erteleme hesapları”; 2014 Dönemi yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standartta değişiklik getirmiştir: • TFRS 5, ‘Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler’, • TFRS 7, ‘Finansal araçlar: Açıklamalar’, • TMS 19, ‘Çalışanlara sağlanan faydalar’ • TMS 34, ‘Ara dönem finansal raporlama’ bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik. TFRS 11, “Müşterek anlaşmalar”daki değişiklik; TMS 16 “Maddi duran varlıklar” ve TMS 41 “Tarımsal faaliyetler”, TMS 16 ve TMS 38’deki değişiklik: “Maddi duran varlıklar” ve “Maddi olmayan duran varlıklar”, TMS 27 “Bireysel finansal tablolar”; TFRS 10 “Konsolide finansal tablolar” ve TMS 28 “İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar”; TMS 1 “Finansal tabloların sunuluşu”; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileştirmek amaçlanmıştır. 7 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) A. SUNUMA İLİŞKİN TEMEL ESASLAR (Devamı) 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: • • • • • • • • • • • TMS 7 ‘Nakit akış tabloları’ndaki değişiklikler; TMS 12 ‘Gelir vergileri’deki değişiklikler; TFRS 2 ‘Hisse bazlı ödemeler’deki değişiklikler; TFRS 9, ‘Finansal araçlar’; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39’un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. TFRS 15 ‘Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat’; TFRS 15 ‘Müşterilerle yapılan sözleşmelerinden doğan hasılat’ daki değişiklikler; TFRS 16 ‘Kiralama işlemleri’; TFRS 4 ‘Sigorta Sözleşmeleri’ndeki değişiklikler; TMS 40, ‘Yatırım amaçlı gayrimenkuller’ standardındaki değişiklikler; 2014 – 2016 dönemi yıllık iyileştirmeler; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler 3 standardı etkilemektedir: • TFRS 1, ‘Türkiye finansal raporlama standartlarının ilk uygulaması’, TFRS 7, TMS 19, ve TFRS 10 • TFRS 12 ‘Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar’, • TMS 28 ‘İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar’, TFRS Yorum 22, ‘Yabancı para cinsinden yapılan işlemler ve avanslar ödemeleri’, Aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler KGK tarafından kamu görüşüne açık taslak metin olarak yayımlanmıştır: • TFRS 9 “Finansal araçlar” Aşağıda yer alan standartlar, yorumlar ve değişikler henüz KGK tarafından henüz yayımlanmamıştır: • • • • • • • • • TFRS 2 “Hisse bazlı ödemeler” değişiklik TFRS 15 “Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat” değişiklik TFRS 16 “Kiralama İşlemleri” TMS 7 “Nakit akış” tabloları değişiklik TMS 12 “Gelir vergileri” değişiklik TMS 40, ‘Yatırım amaçlı gayrimenkuller’ 2014–2016 dönemi yıllık iyileştirmeleri TFRS Yorum 22, ‘Yabancı para cinsinden yapılan işlemler ve avanslar TFRS 4 ‘Sigorta Sözleşmeleri’ndeki değişiklikler Fon, yukarıda yer alan değişikliklerin operasyonlarına olan etkilerini değerlendirip geçerlilik tarihinden itibaren uygulayacaktır. Yukarıdaki standart ve yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Fon’un finansal tablolarına etkilerine ilişkin çalışmalar devam etmektedir. (c) Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Fon’un finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerek görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, cari dönem finansal tablolar ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgilerde yapılan önemli bir sınıflandırma değişikliği bulunmamaktadır. 8 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (d) Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. (e) Raporlama Para Birimi Fon’un finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Fon’un geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan Türk Lirası cinsinden ifade edilmiştir. B. MUHASEBE TAHMİNLERİNDEKİ DEĞİŞİKLİKLER VE HATALAR Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. C. ÖNEMLİ MUHASEBE POLİTİKALARININ ÖZETİ (a) Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadeli mevduat, vadesiz mevduat ve Borsa Para Piyasasından alacaklardan oluşmaktadır. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (“VİOP”) işlemleri için teminat olarak verilen ve bilanço tarihi itibarıyla açık bulunan işlemlerin değerlemesi sonucu hesaplanan tutarlar teminata verilen nakit ve nakit benzerleri hesabında muhasebeleştirilmektedir. (Dipnot 17). (b) Repo ve ters repo alacakları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler (“repo”) finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük “Repo borçları” hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler (“ters repo”), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle “Ters repo alacakları” hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir (Dipnot 5). (c) Finansal varlıklar Fon, menkul kıymetlerini “gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar” olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Finansal varlıkların sınıflandırılması Fon yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır. 9 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (c) Finansal varlıklar (Devamı) Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin gerçeğe uygun değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Kayıtlara ilk alındıktan sonra gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar, gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıkların makul değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar gelir tablosunda “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar” hesabına dahil edilmektedir. Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıkları elde tutarken kazanılan faizler, faiz geliri olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü gelirleri ise ayrı olarak, temettü gelirleri şeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir. Krediler ve alacaklar Krediler ve alacaklar, borçluya para, mal veya hizmet sağlama yoluyla yaratılan sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan ve aktif bir piyasada işlem görmeyen finansal varlıklardır. Krediler ve alacakların ilk kayıtları elde etme maliyetleri dahil olmak üzere gerçeğe uygun değerleri ile yapılmakta ve müteakiben iç verim oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri ile değerlenmektedir. Finansal varlıklara ilişkin gerçekleşen değer artışları/azalışları Fon menkul kıymetlerinin her gün itibarıyla uygulanan değerleme ilkelerine göre değerlenmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yer alan “Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar” hesabında muhasebeleşmektedir. Bu suretle, değerleme farkları ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde “Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar” hesabına yansıtılmaktadır. Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler işlem tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 9). (d) Takas alacakları ve borçları “Takas alacakları” kalemi altında Fon’un bilanço tarihinden önceki iki iş gününde sattığı menkul kıymetlerden kaynaklanan alacaklar bulunmaktadır. “Takas borçları” kalemi altında Fon’un bilanço tarihinden önceki iki iş gününde aldığı menkul kıymetlerden kaynaklanan borçlar bulunmaktadır. (e) Finansal yükümlülükler ve diğer finansal yükümlülükler Finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılmaktadır. Diğer finansal yükümlülükler, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle ve sonraki dönemlerde etkin etkin faiz yönetimi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelleriyle muhasebeleştirilmektedir. 10 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (f) Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk Lirasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili yılın kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilmiştir. (g) İlişkili taraflar Bu finansal tabloların amacı doğrultusunda Fon ve Kurucunun sermayesinde pay sahibi olan gerçek ve tüzel kişi ortaklar, ortaklardan doğrudan veya dolaylı sermaye ve yönetim ilişkisi içinde bulunduğu iştirakleri ve bağlı ortaklıkları dışındaki kuruluşlar, faaliyetlerinin planlanması, yürütülmesi ve denetlenmesi ile doğrudan veya dolaylı olarak yetkili ve sorumlu olan, yönetim kurulu üyesi, genel müdür gibi yönetici personel, bu kişilerin yakın aile üyeleri ve bu kişilerin doğrudan veya dolaylı olarak kontrolünde bulunan şirketler, ilişkili taraflar olarak kabul edilmektedir. İlişkili taraflarla olan işlemler finansal tablo dipnotlarında açıklanır (Dipnot 4). (h) Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir (Dipnot 16). (i) Fon payları, birim pay değeri ve net varlık değeri Fon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi şartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılmaktadır. Fonun pay değeri, net varlık değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle elde edilmektedir. Her iş günü sonu itibarıyla hesaplanan pay değeri, müteakip işgünü duyurulmaktadır. Fon Net Varlık Değeri", “Fon Portföy Değeri”ne varsa diğer varlıkların eklenmesi ve borçların (Kurucu tarafından kuruluş işlemleri için verilen avans hariç) düşülmesi suretiyle bulunur. (j) Bedelsiz hisse senetleri Bedelsiz hisse senetleri, bu senetlerin dağıtım tarihinin başlangıç gününde, nominal bedelle, menkul kıymetler hesabına borç, katılma belgeleri değer artış/azalışı hesabına alacak kaydolunmaktadır. Dağıtım tarihini takip eden değerleme günlerinde de içtüzük hükümleri dikkate alınarak kayıtlarda izlenmektedir. 11 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (k) Bedelsiz hisse senetleri (Rüçhan hakkı kullanımı) Fon portföyündeki hisse senetlerine ilişkin rüçhan hakkının kullanılması suretiyle sahip olunan hisse senetleri, muvakkat makbuzlar veya geçici ilmuhaberler rüçhan hakkı kullanım gününde alış bedeli ile menkul kıymetler hesabına borç kaydedilmektedir. Rüçhan hakkı kullanımı karşılığında elde edilen hisse senetleri, muvakkat makbuzlar veya geçici ilmuhaberler, rüçhan hakkı kullanımına konu olan hisse senetlerinin değerlemesinde esas alınan fiyatlardan varsa temettü farkı düşülerek değerlenmektedir. Temettü farkı bulunmaması halinde ise değerleme, Borsa'da oluşacak ağırlıklı ortalama fiyat üzerinden yapılmaktadır. Muvakkat makbuzların veya geçici ilmuhaberlerinin, hisse senetleri ile değiştirilmesinden sonra, içtüzük hükümlerine göre değerlemeye devam edilmektedir. (l) Temettü gelirleri Fon portföyünde bulunan hisse senetlerinin kâr payları, kâr payı dağıtım tarihinin başlangıç gününde, tahsil edilmesine bakılmaksızın, temettü geliri olarak muhasebeleştirilmektedir. (m) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu’nun (“GVK”) Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu’na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortalıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı değişiklik tarihinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. (n) Gelir/giderin tanınması Fon menkul kıymetlerinin dönem sonu itibarıyla aşağıdaki değerleme ilkelerine göre değerlenmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar” hesabına kaydedilir. Bilançoda bulunan finansal varlıkların, alım ve satımı, Fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile Fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibarıyla muhasebeleştirilir. Fon’dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden “Finansal varlıklar” hesabına alacak/borç kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; “Finansal varlıklar” hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar” hesabına kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin Fon’un muhasebe kayıtlarında bulunan “Fon payları değer artış/azalış” hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar” hesaplarına aktarılır. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’ndaki (“VİOP”) işlemler için teminat olarak verilen tutar her gün itibarıyla açık olan pozisyon rayiç değeri de dikkate alınarak değerlenmekte ve ilgili tutarlar kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar” kaleminde muhasebeleştirilmektedir. İlgili teminat tutarı ise bilançoda “Teminata verilen nakit ve nakit benzerleri” hesabına kaydedilir. 12 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (o) Uygulanan Değerleme İlkeleri Portföydeki varlıkların değeri aşağıdaki esaslara göre tespit edilir: a) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. b) Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan; 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) c) Borsada işlem görenler değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış seansında oluşan fiyatlar, kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda ise borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılır. Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir. Fon katılma paylan, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. Vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. Yabancı para cinsinden olanlar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz alış kuru ile değerlenir. Türev araçlar nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar da portföy değeri tablosunda gösterilir. Bu varlıklar teminatın türü dikkate alınarak bu maddedeki esaslar çerçevesinde değerlenir. Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir. (1) ile (7) nolu alt bentlerde belirtilenler dışında kalanlar, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Değerleme esasları, yazılı karara bağlanır. (7) ve (8) nolu alt bentlerde yer alan yöntemlere ilişkin kararlar kurucunun yönetim kurulu tarafından alınır. Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir. Fon’un diğer varlık ve yükümlülükleri, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Şu kadar ki, fonun yabancı para cinsinden yükümlülükleri TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. (p) Nakit akış tablosu Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırarak raporlanır. 13 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) D. ÖNEMLİ MUHASEBE TAHMİN VE VARSAYIMLARI Fon, finansal tablolarının işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlamıştır. Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan koşullu varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Fon portföyündeki varlıkların değerleme ilkeleri 2.C.o no’lu dipnotta açıklanmıştır. 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Fon’un ana faaliyet konusu katılma belgesi sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre sermaye piyasası araçlarından ve diğer kıymetli madenlerden oluşan portföyü işletmek ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla Fon’un faaliyet bölümü bulunmamaktadır. 4 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihlerinde ilişkili taraflarla olan bakiyeler aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 12.024 6.176 12.024 6.176 Borçlar Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. - Fon yönetim ücreti 1 Ocak - 31 Aralık 2016 ve 2015 hesap dönemleri itibarıyla ilişkili taraflarla olan işlemler aşağıdaki gibidir: Niteliklerine göre giderler Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. - Fon yönetim ücreti 14 1 Ocak 31 Aralık 2016 1 Ocak 31 Aralık 2015 112.347 45.577 112.347 45.577 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 5 - TERS REPO ALACAKLARI VE REPO BORÇLARI 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 87.036 47.010 87.036 47.010 Ters repo alacakları Ters repo sözleşmelerinden alacaklar Ters repo sözleşmelerinden alacakların ağırlıklı ortalama faizi %7,51 ve vade tarihi 2 Ocak 2017’dır (31 Aralık 2015: %8,05 vade tarihi 4 Ocak 2016). 31 Aralık 2016 tarihi itibariyla ters repo alacaklarına ilişkin alınan teminatların toplam değeri 69.575 TL (31 Aralık 2015: 32.365 TL)’dir. 6 - ALACAK VE BORÇLAR 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 12.290 - 12.290 - 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 33.193 12.024 18.877 6.176 5.065 64.094 11.241 Alacaklar Takas alacakları Borçlar Takas borçları Yönetim ücretleri Diğer borçlar 7 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla Fon’un ters repo işlemlerinden alacakları için vermiş olduğu toplam 69.575 TL tutarında devlet tahvili teminatı vardır (31 Aralık 2015: 32.365 TL). 15 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 8 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Yönetim ücretleri (*) Aracılık komisyonu Tahvil borsa payı Saklama ücretleri Denetim ücretleri Esas faaliyetlerden diğer giderler (Dipnot 12) (*) 1 Ocak 31 Aralık 2016 1 Ocak 31 Aralık 2015 112.347 7.843 1.718 1.536 878 6.913 45.577 3.055 695 1.183 1.078 2.924 131.235 54.512 Fon’un toplam giderleri kapsamında, Fon’un yönetim ve temsili ile Fon’a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı ile sınırlı olarak, Şirket’e, fon net varlık değerinin günlük %0,004’ünden, yıllık basit %1,46 oranında yönetim gideri kesintisi tahakkuk ettirilir. 9 - FİNANSAL VARLIKLAR Finansal varlıklar 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 7.012.084 580.180 292.269 4.354.389 319.345 - 7.884.533 4.673.734 Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Devlet tahvilleri Hisse senetleri Banka bonosu 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıkların detayları aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2016 Piyasa Faiz Nominal değeri oranı (%) Devlet tahvilleri Hisse senetleri Banka bonosu 7.075.000 86.538 300.000 7.012.084 580.180 292.269 7.461.538 7.884.533 8,20 10,80 31 Aralık 2015 Piyasa Nominal değeri 4.449.000 55.110 - 4.354.389 319.345 - 4.504.110 4.673.734 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla, teminata verilen finansal varlık bulunmamaktadır. 16 Faiz oranı (%) 8,96 - CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 10 - FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Fiyat raporundaki toplam değer/ net varlık değeri 9.884.121 5.185.700 Finansal durum tablosundaki toplam değer/net varlık değeri 9.884.121 5.185.700 1 Ocak 31 Aralık 2016 1 Ocak 31 Aralık 2015 718.671 6.620 252.049 2.801 (54.658) (35.827) (39.352) (17.334) 631.281 201.689 11 - HASILAT Faiz gelirleri Temettü gelirleri Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş zarar Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş zarar 12 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER Esas faaliyetlerden diğer gelirler (*) Esas faaliyetlerden diğer giderler (**) 1 Ocak 31 Aralık 2016 1 Ocak 31 Aralık 2015 2 4 2 4 6.913 2.924 6.913 2.924 (*) Esas faaliyet gelirler kurucudan tahsil edilecek gelir karşılığından sağlanan gelirlerden oluşmaktadır. (**) Esas faaliyetlerden giderler, noter tasdik ücretleri, ilan giderleri, vergi, resim ve harçlar ile lisans sözleşmelerinden oluşmaktadır. 13 - KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ Fon’un 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla dövizli varlık ve yükümlülükleri bulunmamaktadır. 17 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 14 - TÜREV ARAÇLAR Fon’un 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla türev araçları bulunmamaktadır. 15 - FİNANSAL ARAÇLAR Finansal araçların gerçeğe uygun değeri Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir. Fon, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Fon’un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz. Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır: a. Finansal varlıklar: Bankalardan alacaklar ve diğer finansal aktifler dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktifler bu finansal tablolarda iskontolu değerleri ile kayıtlara alınmaktadır. Menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. b. Finansal yükümlülükler: Kısa vadeli olmaları sebebiyle parasal pasiflerin gerçeğe uygun değerlerinin defter değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Fon’un finansal varlık ve yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerleri ve kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2016 Gerçeğe uygun değeri Nakit ve nakit benzerleri Finansal varlıklar Ters repo alacakları Takas alacakları Takas borçları Diğer borçlar 1.964.356 7.884.533 87.036 12.290 (33.193) (30.901) Kayıtlı değeri 1.964.356 7.884.533 87.036 12.290 (33.193) (30.901) 31 Aralık 2015 Gerçeğe uygun değeri 476.197 4.673.734 47.010 (11.241) Kayıtlı değeri 476.197 4.673.734 47.010 (11.241) Nakit ve nakit benzerleri maliyet bedeli ile gösterilen finansal aktiflerin gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsiz miktarda olabileceği düşünülerek defter değerlerine yaklaştığı öngörülmektedir. 18 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 15 - FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı) Finansal araçların gerçeğe uygun değeri (Devamı) Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir: • • • Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir. İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir. Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar: 31 Aralık 2016 Kamu kesimi tahvil, senet ve bonoları Hisse senetleri Banka bonosu 31 Aralık 2015 Kamu kesimi tahvil, senet ve bonoları Hisse senetleri Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 7.012.084 580.180 292.269 - - 7.884.533 - - Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 4.354.389 319.345 - - 4.673.734 - - 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla fon portföyünde bulunan kamu kesimi borçlanma araçları, devlet tahvillerinden oluşmaktadır. Ticari amaçla elde tutulan kamu kesimi borçlanma araçlarının nominal faiz oranları %3,15 ve %5,30 arasındadır (2015: yıllık faiz oranı %4,00 ve %5,35 arasındadır). 16 - RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). 19 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 17 - NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 1.565 1.962.791 2.271 473.926 1.964.356 476.197 Nakit ve nakit benzerleri Bankalardaki nakit Vadesiz mevduat Vadeli mevduat (*) (*) 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla, vadeli mevduatların vadesi 2 aydan kısa olup, ağırlıklı ortalama faiz oranı %11,02 (31 Aralık 2015: 2 aydan kısa, faiz oranı %13,72). Fon’un 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla nakit akış tablolarında nakit ve nakit benzeri değerler hazır değerler ile ters repo alacakları toplamından teminata verilen nakit ve nakit benzerleri ve faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir: 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 Nakit ve nakit benzerleri Ters repo alacakları (Dipnot 5) (*) Faiz tahakkukları (-) 1.964.356 87.036 (18.987) 476.197 47.010 (1.244) Nakit ve nakit benzerleri toplamı 2.032.405 521.963 (*) Dipnot 5’te belirtildiği üzere 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibariyla ters repo alacaklarının vadeleri 1 aydan kısa olduğundan ters repo alacakları nakit akış tablolarının hazırlanmasında nakit ve nakit benzeri toplamına dahil edilmiştir. 18 - TOPLAM DEĞER/NET AÇIKLAMALAR VARLIK DEĞERİ 1 Ocak itibarıyla toplam değeri/ net varlık değeri Toplam değerinde/net varlık değerinde artış Katılma payı ihraç tutarı (+) Katılma payı iade tutarı (-) 31 Aralık itibarıyla toplam değeri/net varlık değeri DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN 2016 2015 5.185.700 1.380.355 500.048 6.356.524 (2.158.151) 147.181 4.272.483 (614.319) 9.884.121 5.185.700 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 9.884.121 806.906.396 0,012249 5.185.700 454.851.423 0,011401 Birim pay değeri (*) Fon toplam değeri (TL) Dolaşımdaki pay sayısı (Adet) Birim pay değeri (TL) (*) 31 Aralık 2016 ve 1 Ocak 2017 tarihlerinin tatil günü olması sebebi ile Fon’un cari dönem sonu itibariyle hazırlanan Performans Sunuş Raporu’nda birim pay değeri hesaplamasında 2 Ocak 2017 tarihinde geçerli olan Fon Toplam Değeri kullanılmıştır. 20 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 18 - TOPLAM DEĞER/NET VARLIK AÇIKLAMALAR (Devamı) DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN 2016 1 Ocak itibarıyla (Adet) Dönem içinde satılan fon payları sayısı (Adet) Dönem içinde geri alınan fon payları sayısı (Adet) 31 Aralık itibarıyla dolaşımdaki pay sayısı (Adet) 2015 454.851.423 126.062.595 532.180.418 (180.125.437) 383.716.812 (54.927.985) 806.906.396 454.851.423 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla çıkarılmış katılma belgeleri 10.000.000.000 (31 Aralık 2015: 10.000.000.000) adettir. Fon’a ait menkul kıymetler ve katılma belgeleri İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. (“Takasbank”) nezdinde saklamada tutulmaktadır. Yapılan saklama sözleşmesine istinaden menkul kıymetler Takasbank güvencesi altındadır. 19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ FİNANSAL RİSK YÖNETİMİ Fon portföyündeki finansal varlık ve yükümlülüklerden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Fon’un yönetim stratejisi Dipnot 1’de açıklanmıştır. i. Kredi riski açıklamaları Fon’un kredi riski esas olarak finansal varlıklarından doğabilmektedir. Fon’un portföyünde bulunabilecek finansal varlıklar SPK düzenlemeleri ve Fon içtüzüğü hükümlerine göre belirlenmektedir. 21 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Alacaklar 31 Aralık 2016 Ticari Alacaklar İlişkili Diğer taraf taraf Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski - Azami riskin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan. aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların kayıtlı değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı değeri - Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değerleri - Vadesi geçmiş (brüt kayıtlı değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı - Vadesi geçmemiş (brüt kayıtlı değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer taraf taraf Finansal yatırımlar Nakit ve nakit benzerleri Bankalardaki Ters Repo Mevduat Alacakları - 12.290 - - - 7.884.533 - 1.964.356 - 87.036 69.575 - 12.290 - - 7.884.533 1.964.356 87.036 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 22 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘’TL’’) olarak gösterilmiştir.) 19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Alacaklar 31 Aralık 2015 Ticari Alacaklar İlişkili Diğer taraf taraf Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski - Azami riskin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan. aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların kayıtlı değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı değeri - Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değerleri - Vadesi geçmiş (brüt kayıtlı değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı - Vadesi geçmemiş (brüt kayıtlı değeri) - Değer düşüklüğü (-) - Net değerin teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer taraf taraf Finansal yatırımlar Nakit ve nakit benzerleri Bankalardaki Ters Repo Mevduat Alacakları - - - - 4.673.734 - 476.197 - 47.010 32.365 - - - - 4.673.734 476.197 47.010 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 23 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNEAİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) ii. Likidite riskine ilişkin açıklamalar Likidite riski, Fon’un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirememe ihtimalidir. Fon yükümlülüklerinin tümü kısa vadeli olup defter değeri sözleşme uyarınca yapılacak nakit çıkışlar toplamını göstermektedir. Fon’un türev finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. 31 Aralık 2016 Kayıtlı Değeri Sözleşmeye dayalı nakit çıkışlar toplamı 3 aydan kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Takas borçları Diğer borçlar 64.094 33.193 30.901 64.094 33.193 30.901 64.094 33.193 30.901 - - - 31 Aralık 2015 Kayıtlı Değeri Sözleşmeye dayalı nakit çıkışlar toplamı 3 aydan kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Diğer borçlar 11.241 11.241 11.241 11.241 11.241 11.241 - - - iii. Piyasa riski açıklamaları Döviz pozisyonu riski Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Fon’un 31 Aralık 2016 ve 2015 tarihleri itibarıyla yabancı para cinsinden varlık ve yükümlülüğü bulunmamaktadır. Faiz oranı riski Faiz oranı riski, piyasa faiz oranlarında meydana gelen değişikliklerden dolayı Fon’un faize duyarlı finansal varlıklarının nakit akışlarında veya gerçeğe uygun değerinde dalgalanmalar olması riskidir. Fon’un faize duyarlılığı finansal araçların faiz değişimine bağlı olarak finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde olacak değişikliği içermektedir. Fon’un, 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla aktif ve pasiflerinin yeniden fiyatlandırmaya göre kalan vadeleri ile likidite riskinde açıklanan kalan vadeleri büyük ölçüde aynıdır. 24 CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. STANDART EMEKLİLİK YATIRIM FONU 31 ARALIK 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNEAİT FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.) 19 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) 31 Aralık 2016 31 Aralık 2015 87.036 47.010 6.532.288 4.354.389 772.065 - Sabit faizli finansal araçlar Ters repo sözleşmelerinden alacaklar Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Fiyat riski Fon’un finansal durum tablosunda 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla açık VİOP sözleşmeleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). Fon’un finansal durum tablosunda 31 Aralık 2016 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıfladığı hisse senetlerinin tümü BİST’de işlem görmektedir. Fon’un analizlere göre BİST endeksinde %5 oranında artış/azalış durumunda diğer tüm değişkenlerin sabit kaldığı varsayımıyla Fon’un vergi öncesi karında 29.009 TL artış/azalış oluşmaktadır (31 Aralık 2015: 15.967 TL). 20 - FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR 31 Aralık 2016 itibarıyla Fon portföyünde gelir ortaklığı senetleri bulunmamaktadır (31 Aralık 2015: Bulunmamaktadır). ………………….. 25
