fon bülteni - Garanti Emeklilik

444 0 336
garantiemeklilik.com.tr
MART 2012
FON BÜLTENİ
PİYASALARDAKİ
GELİŞMELER
Avrupa
İçin Tek
Yürek
Piyasalarda Ocak ayında
başlayan olumlu hava,
Şubat ayında da devam
etti. Yunanistan’ın
temerrüde düşmesinin
engellenmesi ve İtalya ile
İspanya’nın borçlanma
ihalelerinin başarılı
geçmesi, Avrupa kaynaklı
risklerin bu dönemde
bertaraf edilmesini
sağladı. Çin’de munzam
karşılıkların indirilmesi
büyümeye destek
olunduğunun işaretini
verdi. ABD ve Avrupa’nın
yanı sıra, Çin’in de
büyümeyi destekleyici
program uygulaması,
küresel risk iştahının
devamını sağladı.
Şubat ayında düzeltme
beklentilerinin aksine
piyasalardaki olumlu
hava neredeyse kesintiye
uğramadan devam
etti. İran’la Batı ülkeleri
arasında gerginliğin
petrol ambargosu ile
devam etmesi, petrol
fiyatlarında Şubat ayında
hızlı artışa neden oldu.
Türkiye’de hisse
senetleri piyasası,
ALTERNATİF FON DAĞILIM ÖNERİLERİ
Portföy Fon Dağılım Oranları
Düşük Risk Almak İstiyorum
Diyorsanız
Orta Risk Almak İstiyorum
Diyorsanız
Risk Seviyorsanız
G.A.Kamu
Borç.Araç.EYF
B.A.Hisse
Senedi EYF
G.A.Kamu
Borç.Araç.EYF
B.A.Hisse
Senedi EYF
G.A.Kamu
Borç.Araç.EYF
B.A.Hisse
Senedi EYF
%85
%15
%75
%25
%65
%35
Aylık Getiri
%1,72
%2,15
%2,58
2012 Getiri
%5,19
%6,69
%8,18
Yıllık Getiri
%5,70
%4,90
Aylık: 31/01/2012-29/02/2012 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir.
Yıllık: 28/02/2011-29/02/2012 tarihleri arasındaki fon fiyat değişimini ifade etmektedir.
2012: 30/12/2011-29/02/2012 tarihleri arasındaki değişimi ifade etmektedir.
%4,10
global risk iştahındaki
artıştan olumlu
etkilenmeye devam
etti. İMKB-100 Endeksi
57.171 seviyesinden
başladığı yılın ilk ayını,
%6,2’lik yükselişle
60.721 seviyesinden
kapattı. Aynı dönemde
Amerikan Dow-Jones
Endeksi %2,5, Alman
DAX Endeksi ise
%6,1 yükseldi.
Yurt içinde Merkez
Bankası Para Politikası
Kurulu, düzenlediği
Devamı 2. sayfada...
Emeklilik
birikimlerinizin
fon dağılımını, fon
dağılım önerilerimiz
ve kendi piyasa
beklentilerinizi
dikkate alarak yılda
en fazla 6 defa
değiştirebilirsiniz.
Fon dağılımı
değişikliğinizi
7 gün 24 saat
444 0 336 Mutlu
Emeklilik Hattı’ndan
yapabileceğiniz gibi,
internet şubemizden
de yapabilirsiniz.
Şimdi değiştirmek
için t›klay›n›z.
01
444 0 336
garantiemeklilik.com.tr
EMEKLİLİK FONLARIMIZDAKİ SON DURUM
Fon Adı
Halka Arz
Tarihi
Katılımcı Sayısı
(29/02/2012)
Büyüklük
(Bin TL)
(29/02/2012)
Aylık
Getiri
2012
Getirisi
Yıllık
Getiri
Halka Arzdan
Bugüne Getiri
(29/02/2012)
Likit Kamu EYF
24.10.2003
229.748
293.063
%0,62
%1,41
%7,56
%178,62
G.A.Kamu Borç.Araç.EYF
24.10.2003
387.766
1.228.825
%1,07
%2,95
%6,90
%258,72
G.A. Kamu Dış Borç.Araç. (Eurobond) EYF
24.10.2003
14.607
39.661
%1,68
-%3,90
%15,87
%118,25
B.A.Hisse Senedi EYF
24.10.2003
32.659
111.516
%5,38 %17,90
-%1,08
%274,87
G.A. Uluslararası Borç. Araç. EYF
24.10.2003
16.006
29.344
-%1,58
-%6,72
%17,54
%66,48
Esnek EYF
24.10.2003
160.099
324.843
%2,45
%7,47
%3,03
%201,51
G.A. Esnek EYF
15.10.2004
10.993
17.935
%1,49
%0,67
%9,65
%45,59
Esnek Alternatif EYF
10.07.2009
10.497
28.550
%0,53
%0,69
%5,53
%20,89
G.A. Devlet İç Borç. Araç. EYF
24.01.2011
98.743
60.261
%0,96
%3,00
%5,30
%4,56
Hisse Senedi EYF
24.01.2011
17.412
32.629
%4,53 %16,31
-%2,19
-%7,46
Esnek(TL) EYF
24.01.2011
89.073
60.988
%2,20
%3,66
%1,30
%6,90
*Getiri hesaplamalarında iki tarih arasındaki fiyat değişimleri kullanılarak basit getiri hesaplanmıştır.
Aylık getiri: 31/01/2012-29/02/2012 tarihleri arasındaki fiyat değişimidir.
2012 getirisi: 30/12/2011 -29/02/2012 tarihleri arasındaki fiyat değişimidir.
Yıllık getiri: 28/02/2011-29/02/2012 tarihleri arasındaki fiyat değişimidir.
PİYASALARDAKİ
GELİŞMELER
Avrupa İçin
Tek Yürek
Piyasalarda Ocak ayında
başlayan olumlu hava,
Şubat ayında da devam
etti. Yunanistan’ın
temerrüde düşmesinin
engellenmesi ve İtalya ile
İspanya’nın borçlanma
ihalelerinin başarılı geçmesi,
Avrupa kaynaklı risklerin
bu dönemde bertaraf
edilmesini sağladı. Çin’de
munzam karşılıkların
indirilmesi büyümeye
destek olunduğunun
işaretini verdi. ABD ve
Avrupa’nın yanı sıra, Çin’in
de büyümeyi destekleyici
program uygulaması, küresel
risk iştahının devamını
sağladı. Şubat ayında
düzeltme beklentilerinin
aksine piyasalardaki olumlu
hava neredeyse kesintiye
uğramadan devam etti.
İran’la Batı ülkeleri arasında
gerginliğin petrol ambargosu
ile devam etmesi, petrol
fiyatlarında Şubat ayında
hızlı artışa neden oldu.
Türkiye’de hisse
senetleri piyasası, global
risk iştahındaki artıştan
olumlu etkilenmeye devam
etti. İMKB-100 Endeksi 57.171
seviyesinden başladığı yılın
ilk ayını, %6,2’lik yükselişle
60.721 seviyesinden kapattı.
Aynı dönemde Amerikan
Dow-Jones Endeksi %2,5,
Alman DAX Endeksi ise
%6,1 yükseldi.
Yurt içinde Merkez
Bankası Para Politikası
Kurulu, düzenlediği
toplantıda, beklentilerin
aksine, %12,5 olan faiz
koridorunun üst bandını
%11,5’a indirdi. Türkiye
Cumhuriyeti Merkez Bankası
(TCMB) aylık ihalelerle
verilen miktarı 1 milyar TL
yükseltirken, miktar ihalesi
ile verilecek rakam aynı kaldı.
Bu durumda bankaların
fonlama maliyetinde büyük
bir değişiklik olmamakla
birlikte, önümüzdeki
dönem için olumlu beklenti
yaratılmış oldu. Karar sonrası
Merkez Bankası notuna göre,
ekonomide dengelenmenin
sürdüğü, cari işlemler açığının
ise kademeli olarak azalmaya
devam edeceği vurgulandı.
Olumlu maliyet unsurlarının
etkisiyle, Şubat ayından
itibaren çekirdek enflasyon
göstergelerinin aşağı yönlü
bir eğilim sergilemesinin
beklendiğinin de altı çizildi.
Merkez Bankası’nın bu
hareketiyle piyasada “para
politikasında gevşeme
eğilimi” de fiyatlanmaya
başladı. Şubat ayına %9,54
bileşik seviyelerinden
başlayan gösterge tahvil
gerileyerek ayı, %9,14 bileşik
seviyelerinden tamamladı.
Hazine’den yapılan
açıklamaya göre, Mart ayında
Hazine 13,8 milyar TL’lik iç
borç servisine karşılık, 4 ihale
ile 10 milyar TL iç borçlanma
gerçekleştirmeyi planlıyor.
Döviz tarafında ise,
Şubat ayına 1,3078
Piyasa Verileri
İMKB 100
Aylık
seviyelerinden başlayan
Euro/Dolar paritesi,
Avrupa’dan gelen olumlu
haberler ile yükselmeye
başladı ve ayı 1,3440
seviyesinden tamamladı.
Dolar/TL ise, pariteye paralel
hareket etti. Aya 1,7761’den
başlayan Dolar/TL gerileyerek
yılı, 1,7450’den tamamladı.
Önümüzdeki dönemde
global ekonomilere ait veriler
risk iştahını belirlemede
önemli rol oynayacaktır. Yurt
içinde TCMB’nin fonlama
politikası, piyasalar üzerinde
etkili olmaya devam edecektir.
2012
Yıllık
%6,21
%18,44
-%0,92
İMKB 30
%6,01
%19,08
-%1,58
USD
-%1,50
-%8,01
%9,08
EURO
%0,51
-%4,34
%6,14
Altın
-%2,50
%8,42
%20,14
Repo (Brüt)
%0,70
%1,56
%7,99
KYD-TUM
%1,25
%3,78
%9,04
Aylık: 31/01/2012-29/02/2012 tarihleri arasındaki değişimi ifade etmektedir.
Yıllık: 28/02/2011-29/02/2012 tarihleri arasındaki değişimi ifade etmektedir.
KYD Tüm Endeksi: Kurumsal Yatırımcılar Derneği’nin hesapladığı
endekslerden biridir. Piyasada işlem gören tüm iskontolu ve sabit faizli
kuponlu borçlanma senetlerini bir arada yansıtmaktadır.
Enflasyon
Aylık
Yıllık
TÜFE
%0,56
%10,61
ÜFE
%0,38
%11,13
Döviz Kuru
29.02.2012
31.01.2012
$ / TL
1,7375
1,7640
€ / TL
2,3378
2,3260
€/$
1,3455
1,3186
Enflasyon verileri 03/02/2012 tarihinde açıklanan verilerdir.
02
444 0 336
garantiemeklilik.com.tr
A⁄IRLIKLI TL’YE YATIRIM YAPAN FONLAR
Likit Kamu
Fonu
GA Kamu BorçEsnek Alternatif lanma Araç. Fonu
Fon
GA Devlet ‹ç Borçlanma Araç. Fonu
GA Esnek
Esnek (TL)
Esnek Fon
Hisse Senedi
Fonu
Minimum Risk
BA Hisse Senedi
Fonu
Maksimum Risk
A⁄IRLIKLI DÖV‹ZE YATIRIM YAPAN FONLAR
GA Uluslararas› Borçlanma Araçlar› Fonu
GA Kamu D›fl Borçlanma Araçlar› Fonu (Eurobond)
Minimum Risk
Fon Adı
GA Kamu
Borçlanma
Araçlar› Fonu
Maksimum Risk
Fon Amac›
Karfl›laflt›rma
Ölçütü
Yat›r›m
Stratejisi
Portföy Da€›l›m›
(29.02.2012)
Fon Büyüklü€ü
(TL)
Türkiye Cumhuriyeti Hazine
Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen
Devlet Tahvili ve Hazine Bonoları
ve bunlara dayalı Ters Repolara fon
portföyünde yer vererek ağırlıklı
olarak faiz geliri elde etmektir.
%90 KYD TL Bono
Endeksleri Tüm +
%9 KYD ON Repo
(Brüt) Endeksi +
%1 KYD 1 Aylık
Mevduat Endeksi
(TL)
Tahvil/Bono:
%70-%100
Ters Repo:
%0-%30
Mevduat: %0-%20
Borsa para
piyasası işlemleri
fon portföy
değerinin en fazla
%20’si oranında
yapılacaktır.
● %87
Tahvil/Bono
Fon yöneticisi tarafından piyasadaki
hareketler ve beklentilere göre
dağılımı serbestçe belirlenen fon
portföyü ile faiz ve sermaye kazancı
elde etmektir.
-Yoktur-
-Yoktur-
● %35
Hisse
1.228.825.461
● %11
T. Repo
● %2
Di€er
324.842.503
● %56
Tahvil/Bono
Esnek Fon
● %6
Di€er
● %3
T. Repo
Likit Kamu
Fonu
BA Hisse
Senedi
Fonu
Esnek (TL)
Portföyün ağırlıklı ortalama vadesi en
fazla 45 gün olacak şekilde, Türkiye
Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı
tarafından ihraç edilen vadesine en
fazla 180 gün kalan Devlet Tahvili ve
Hazine Bonoları ve bunlara dayalı Ters
Repolara fon portföyünde yer verir.
%40 Türkiye
Garanti Bankası
GARBO Kısa
Endeksi + %59
KYD ON Repo
(Brüt) Endeksi +
%1 KYD 1 Aylık
Gösterge Mevduat
Endeksi (TL)
Tahvil/Bono: %25%55 Ters Repo:%30%60 Mevduat:
%0-%10 Borsa para
piyasası işlemleri fon
portföy değerinin en
fazla %20’si oranında
yapılacaktır Portföyün
en az %80’i Ters
Repo dahil Devlet İç
Borçlanma Senetlerine
yatırım yapacaktır.
● %38
Tahvil/Bono
İMKB’de işlem gören Hisse Senetlerine
fon portföyünde yer vererek
Türkiye’nin belli ölçekteki şirketlerine
yatırım yapmak ve sermaye kazancı
elde etmektir.
%90 IMKB 100
Endeksi + %9 KYD
ON Repo (Brüt)
Endeksi + %1 KYD
1 Aylık Gösterge
Mevduat Endeksi
(TL)
Hisse senedi:
%80-%100 Ters
Repo:%0-%20
Mevduat: %0%20 Borsa para
piyasası işlemleri
fon portföy
değerinin en fazla
%20’si oranında
yapılacaktır
● %88
Hisse
Portföyünde yer alan orta-uzun
vadeli bonolar nedeniyle faizlerde
yaşanabilecek düşüş ve yükselişler ile
yine porföyünde taşıdığı hisse senedi
nedeniyle hisse senedi piyasasında
yaşanacak dalgalanmalar fon fiyatına
+/- olarak yansımasına neden olur.
Ağırlıklı sabit getirili menkul kıymetlere
yer verilen portföyde, fonun hisse
senedi piyasasına yatırım yapması faiz
getirisi beraberinde sermaye getirisi
elde edilmesi olanağını sağlamaktadır.
%30 İMKB 100
Endeksi + %60
Garbo Genel
Endeksi + %9
KYD ON Repo
(Brüt) Endeksi +
%1* KYD 1 aylık
Gösterge Mevduat
endeksi (TL)
Tahvil/Bono: %4575 Hisse Senetleri:
%15-45 Ters Repo /
Borsa Para Piyasası
İşlemleri: %0-30
Mevduat / Katılım
Hesabı: %0-20
Borsa para piyasası
işlemleri fon portföy
değerinin en fazla
%20’si oranında
yapılacaktır
● %29
Hisse
293.062.984
● %51
T. Repo
● %11
Di€er
111.515.588
● %12
T. Repo
60.987.642
● %57
Tahvil / Bono
● %12
T. Repo
● %2
Di€er
03
444 0 336
Fon Adı
garantiemeklilik.com.tr
Fon Amac›
Karfl›laflt›rma
Ölçütü
Yat›r›m
Stratejisi
Ağırlıklı olarak portföyünde tahvil ve
bono taşıması nedeniyle iç borçlanma
faizlerinde eğilimin aşağı yönde
olduğu dönemlerde getirisi yükselir.
Fon portföyünün orta-uzun vadeli
bonolardan oluşması nedeniyle
faizlerde yaşanabilecek düşüş ve
yükselişler fon fiyatını etkiler. Fonun
bir miktar hisse senedi piyasasında
yatırım yapabilmesi faiz getirisi
beraberinde sermaye getirisi elde
edilmesi olanagını sağlamaktadır.
%50 KYD TL
Bono Endeksleri
547 Gün + %35
KYD TL Bono
Endeksleri 365
Gün + %11*
KYD ON Repo
(Brüt) Endeksi +
%1* KYD 1 aylık
Gösterge Mevduat
Endeksi (TL) + %3
İMKB 100 Endeksi
Tahvil/Bono: %70100 Ters Repo /
Borsa Para Piyasası
İşlemleri: %0-30
Hisse Senetleri: %020 Mevduat / Katılım
Hesabı: %0-20
Borsa para piyasası
işlemleri fon portföy
değerinin en fazla
%20’si oranında
yapılacaktır.
● %3
Hisse
Portföyünde en az %80 ağırlıklı olmak
üzere Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi’nin
uluslararası piyasalarda ihraç ettiği
Eurobondlara ve en fazla %20 olmak
üzere döviz cinsi ya da dövize endeksli
Devlet Tahvili/Hazine Bonolarına yer
vererek, kur ve faiz geliri elde etmeyi
hedefler.
%90 KYD USD
Eurobond Endeksi
+ %8 KYD ON
Repo (Brüt)
Endeksi + %1 KYD
1 Aylık Gösterge
Mevduat Endeksi
(TL) + %1 KYD 1
Aylık Gösterge
Mevduat Endeksi
(USD)
Eurobond:
%80-%100 Ters
Repo: %0-%20
Mevduat: %0%20 Borsa para
piyasası işlemleri
fon portföy
değerinin en fazla
%20’si oranında
yapılacaktır
● %90
Eurobond
Yüksek getiri potansiyeline sahip olup ,
ülke ekonomisinin büyüme hızında artış,
düşen reel faizler gibi makroekonomik
göstergelerin iyi seyrettiği dönemlerde
borsada oluşabilecek yükseliş
trendlerinden olumlu etkilenirken, her
tür ekonomik ve politik belirsizlik ortamı
fon performansını olumsuz etkiler.
Hisse senedi portföyünde İMKB-30’a
yer veriyor olması hisse senedi yatırımda
daha seçici olunmasını beraberinde
getirmektedir .
%80 İMKB 30
endeksi + %19
KYD ON Repo
(Brüt) Endeksi +
%1 KYD 1 aylık
Gösterge Mevduat
Endeksi (TL)
Hisse Senedi:
%80-100 Ters
Repo / Borsa Para
Piyasası İşlemleri:
%0-20 Mevduat
/ Katılım Hesabı:
%0-20 Borsa para
piyasası işlemleri
fon portföy
değerinin en fazla
%20’si oranında
yapılacaktır.
● %89
Hisse
Yabancı borçlanma araçlarına fon
portföyünde yer vererek, yatırım
yaptığı menkul kıymetler üzerinden
döviz kuru kazancı ve ağırlıklı olarak
faiz geliri elde etmektir.
%90 USD US FTSE
(5- 7 yıl) T-bills
Endeksi + %8 KYD
ON Repo (Brüt)
Endeksi + %1 KYD
1 aylık Gösterge
Mevduat Endeksi
(TL) + %1 KYD 1
aylık Gösterge
Mevduat Endeksi
(USD)
Uluslararası
Borçlanma
Araçları: %80100 Ters Repo:
%0-20 Mevduat/
Katılım Hesabı:
%0-20 Borsa para
piyasası işlemleri
fon portföy
değerinin en fazla
%20’si oranında
yapılacaktır
● %89
Yabanc› Tahvil
/ Bono
-Yoktur-
-Yoktur-
● %86
Tahvil Bono
● %14
Di€er
28.549.753
Esnek
Alternatif
Fon
İMKB’de işlem gören, T.C. Hazine
Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen
Gelir Ortaklığı Senedi (GES) ve benzeri
faizsiz enstrümanlara yer veren fon
buna ilaveten portföyüne uluslararası
piyasalarda ihraç edilmiş Amerikan
Doları cinsi faizsiz tahvillere de yer
verir.
-Yoktur-
-Yoktur-
● %27
Yabanc› Tahvil
/ Bono
17.935.380
GA Esnek
Fon yöneticisi tarafından piyasadaki
hareketler ve beklentilere göre
dağılımı serbestçe belirlenen fon
portföyü ile faiz ve sermaye kazancı
elde etmektir. Hazine tarafından ihraç
edilen TL veya döviz cinsi borçlanma
araçlarına yatırım yapar.
GA Devlet
‹ç Borçlanma
Araçları
Fonu
GA Kamu D›fl
Borçlanma
Araçlar› Fonu
(Eurobond)
Hisse
Senedi
Fonu
GA
Uluslararas›
Borçlanma
Araçlar› Fonu
Portföy Da€›l›m›
(29.02.2012)
Fon Büyüklü€ü
(TL)
60.260.966
● %88
Tahvil / Bono
● %9
T. Repo
39.661.370
● %10
T. Repo
32.629.430
● %11
T. Repo
29.343.572
● %11
T. Repo
● %57
Tahvil Bono
● %16
T. Repo
Bu rapor, Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Fon Yönetimi tarafından hazırlanmıştır. Emeklilik yatırım fonlarının geçmiş getirileri gelecek dönem performansı için
gösterge sayılmaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar,
portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada
yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun
olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. @2012 Garanti
Emeklilik ve Hayat A.Ş.
Detayl› fon bilgilerimizi internet sitemizden incelemek için tıklayın.
04