Günlük Bülten 05 Kasım 2014

Günlük Bülten
05 Kasım 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Petroldeki sert değer kaybı TL’ye olumlu yansırken USD/TL gün içinde 2,22 seviyesinin altına kadar geriledi. Moody’s’in bugün
yapacağı toplantı öncesinde Türkiye’nin dış kırılganlığının kredi notu üzerinde baskı oluşturduğu yönündeki açıklamaları sonrası
kur bir miktar yükselerek günü 2,2213 seviyesinden sonlandırdı.
31 Ara 13 31 Eki 14
3 Kas 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,2333
2,2213
-0,5%
3,4%
€/TL
2,9529
2,7884
2,7874
0,0%
-5,6%
Sepet*
2,5515
2,5110
2,5045
-0,3%
-1,8%
€/$
1,3743
1,2482
1,2546
0,5%
-8,7%
$/Yen
105,31
114,05
113,60
-0,4%
7,9%
$ Endeks
80,04
87,31
86,98
-0,4%
8,7%
Ka yna k: Reuters , Bloomberg
$/TL
2,6
2,4
2,2
2
1,8
1,6
1,4
1,2
Kaynak: Bloomberg
1
Oca 13
May 13
€/$
Sepet
2,5045
2,2213
1,2546
Eyl 13
Oca 14
May 14
Eyl 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
* (0,5$+0,5€)
 Gün boyunca dar bir bantta hareket eden EUR/USD paritesi ABD’den gelen fabrika siparişlerinin beklentiler seviyesinde
kalmasının ardından Dolar Endeksindeki geri çekilmeyle birlikte yükselerek günü 1,2546 seviyesinden tamamladı. Euro’ya destek
veren bir diğer gelişme ise bazı AB ülkelerinin merkez bankaları başkanlarının Draghi’nin yürüttüğü iletişim politikasından rahatsız
olduğu, bilançodaki büyüme ve geniş varlık alımlarına destek vermedikleri yönünde çıkan haberler oldu.
 Dolar Endeksindeki zayıflamayla birlikte gelişmekte olan ülke para birimlerinin büyük çoğunluğu hafta başından beri yaşadıkları
kayıpların bir bölümünü telafi etti. Günün en çok değer kazanan para birimleri Romanya Levi ve Türk Lirası oldu.
 Emtia Piyasası
 Altın, iki haftadır süregelen aralıksız düşüşüne, gelen tepki alımlarının desteğiyle son verdi. Altının ons fiyatı günü %0,2
yükselişle tamamlarken bugüne düşüşle başladı.
 Dünyanın en büyük petrol ihracatçısı Suudi Arabistan’ın petrolün fiyatında yeni ayarlamaya giderek ABD'ye satılan petrolün
fiyatında indirim yapmasıyla Brent petrolün varil fiyatı gün içinde USD 82,08 ile son 4 yılın en düşük seviyesini test ettiği günü
%2,3 düşüşle tamamladı.
2.000
Altın ($/Ons)
1.900
31 Ara 13 31 Eki 14
3 Kas 14
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Altın($/Ons)
1.202
1.166
1.168
0,2%
-2,8%
Petrol(Brent)
110,8
84,8
82,8
-2,3%
-25,3%
Gümüş($/Ons)
19,5
16,2
16,0
-0,7%
-17,7%
Kaynak: Reuters , Bloomberg
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
1.800
115
1.700
82,8
1.600
1.500
125
118
105
1.693
95
1.168
1.400
1.300
1.200
85
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 13
75
May 13
Eyl 13
Oca 14
May 14
Eyl 14
1
Günlük Bülten
05 Kasım 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
 TL’de yaşanan değer kazancı 2 yıllık gösterge tahvil faizine olumlu
yansıyarak faizin 2 baz puan gerilemesine destek oldu. 13 Temmuz
2016 tarihli gösterge tahvil günü %8,59 seviyesinden sonlandırırken,
10 yıllık gösterge tahvilin faizi günü %8,82 seviyesinden sonlandırdı.
13
Göst. Tahvilin Hacmi
12
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
6.000
5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0 52
%8,59
11
516
10
9
8
7
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 39,1 milyar TL düzeyine
gerilerken; bu rakamın 39 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten haftalık repo
fonlamasından, 0,1 milyar TL’lik kısmı da %11,25’ten kotasyondan,
oluştu ve ortalama fonlama maliyeti %8,26 düzeyine geriledi.
6
5
4
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
13
12
11
10
9
8
7
6
5
4
3
2
May 12
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
31 Eki 14
3 Kas 14
Gösterge Tahvil*
10,10
8,61
8,59
-0,02
-1,51
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,23
0,23
0,00
-0,02
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,06
0,06
0,00
-0,21
O/N İMKB Repo
7,60
9,44
9,67
0,23
2,07
Eurobond 2030*
6,91
4,94
4,96
0,02
-1,95
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
%8,26
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Eki 12
Mar 13
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Ağu 13
Oca 14
Haz 14
Kas 14
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 178 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,96 seviyesine yükseldi.
 Borsalar
 Petrol fiyatlarının son dört yılın en düşük seviyelerinde seyretmesi ve TL’deki hafif değer kazancıyla birlikte BİST-100 endeksi
yurtdışı piyasalardan ılımlı bir pozitif ayrışma sergiledi ve günü %0,3 artıda kapattı.
 ABD'de S&P 500 endeksi petroldeki geri çekilmeyle birlikte enerji hisselerindeki kayıplarla günü %0,3 gerileyerek tamamladı.
31 Ara 13
31 Eki 14
3 Kas 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
7.000
93.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
BIST-100
67.802
80.028
80.268
0,3%
18,4%
BIST-30
82.448
98.020
98.257
0,2%
19,2%
Sanayi
62.349
75.765
75.916
0,2%
21,8%
5.000
78.000
Hizmetler
50.656
56.336
56.907
1,0%
12,3%
4.000
73.000
Mali
90.498
107.337
107.440
0,1%
18,7%
3.000
68.000
Bankalar Endeksi
122.226
146.684
147.055
0,3%
20,3%
2.000
Dow Jones
16.577
17.366
17.384
0,1%
4,9%
1.000
S&P 500
1.848
2.018
2.012
-0,3%
8,9%
DAX
9.552
9.252
9.166
-0,9%
-4,0%
Nikkei 225
16.291
16.414
16.862
2,7%
3,5%
Bovespa
51.507
53.947
54.384
0,8%
5,6%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
80.268
6.000
83.000
63.000
58.000
53.000
0
Oca.13
88.000
48.000
May.13
Eyl.13
Oca.14
May.14
Eyl.14
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
05 Kasım 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, dış kırılganlıkların Türkiye'nin kredi notu ile banka ve şirket kredi profilleri
üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiğini belirtti.
 TCMB ekim ayında çekirdek enflasyon göstergelerinde sınırlı bir iyileşme gözlendiğini belirtti.
 Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine göre değişimini gösteren TÜFE bazlı reel efektif döviz
kuru endeksi ekim ayında 110,43 ile 14 ayın en yüksek seviyesinde.
 Avrupa Komisyonu, Euro Bölgesi 2014 ve 2015 büyüme tahminlerini düşürdü.
 Romanya Merkez Bankası politika faiz oranını 25 baz puan indirerek %2,75’e çekti.
 ABD'nin dış ticaret açığı eylülde 43,03 milyar dolar ile beklentilerin üzerinde açıklandı.
 ABD'de fabrikalara gelen siparişler eylülde %0,6 ile beklentilere paralel geriledi.
 ABD'deki ara seçimlerde resmi olmayan sonuçlara göre Cumhuriyetçi Parti, Kongre'nin iki kanadında da çoğunluğu elde etti.
 Çin’de HSBC hizmet sektörü PMI ekim ayında 52,9 olarak açıklandı.
 Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Haruhiko Kuroda, dünyanın en büyük üçüncü ekonomisinde enflasyonu canlandırmaya
yönelik kararlılığını vurguladı.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, dış kırılganlıkların Türkiye'nin kredi notu ile banka ve şirket kredi
profilleri üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiğini belirtti. Moody's 2010-2013 dönemindekine göre daha zayıf bir büyüme
görünümünün, Türkiye'nin kredi notu üzerinde tehdit oluşturduğuna dikkat çekti.
Moody's yayınladığı raporda, Türkiye'nin yabancı sermaye girişlerindeki volatiliteye dair hassasiyetinin, son dönemde artan
jeopolitik riskler, yurt içinde devam eden politika belirsizlikleri ve Fed beklentilerine bağlı olabileceği düşünülen küresel likiditenin
azalmasıyla arttığını belirtti.
Kamu finansmanının kredi notunun güçlü bir yanı olduğunun vurgulandığı Moody's raporunda, kredi notunun ekonomik
büyümedeki yavaşlama ve kırılgan yatırımcı güveninden olumsuz etkilenebileceği ifade edildi. Türk şirketlerinin düşük ekonomik
büyümeden sert bir biçimde etkilenmelerinin beklendiğini belirten Moody's, ancak ihracata odaklı şirketlerin TL’deki değer
kaybından faydalandıklarını ekledi.
TCMC ekim ayında çekirdek enflasyon göstergelerinde sınırlı bir iyileşme gözlendiğini belirtti. TCMB'nin Pazartesi günü
açıklanan enflasyon verilerinin ardından yayımladığı ekim ayı Fiyat Gelişmeleri raporunda, "Ekim ayında yıllık tüketici enflasyonu
0,1 puan artarak %8,96'ya yükselmiştir. Gıda enflasyonunda kısmi bir düzeltme görülmekle birlikte grup enflasyonundaki yüksek
seyir sürmüştür. Enerji fiyatlarındaki artış yönetilen fiyatlardaki ayarlamalardan kaynaklanmıştır. Ana eğilim itibarıyla hizmet
enflasyonu yüksek düzeyini korurken temel mal enflasyonundaki görece olumlu seyir devam etmiştir. Bu doğrultuda çekirdek
enflasyon göstergelerinde sınırlı bir iyileşme gözlenmiştir" denildi.
Ekim ayında enerji fiyatlarının %2,62 yükseldiği, bu gelişmede, elektrik ve doğalgaz fiyatlarında sırasıyla %9,03 ve %7,93 oranındaki
artışların belirleyici olduğu belirtilen raporda, elektrik ve doğalgaz fiyatlarında kaydedilen artışların bu ayda tüketici fiyatları yıllık
enflasyonuna katkısının yaklaşık 0,4 puan olduğu ifade edildi.
3
Günlük Bülten
05 Kasım 2014
Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine göre değişimini gösteren TÜFE bazlı reel efektif döviz
kuru endeksi ekim ayında 110,43 ile 14 ayın en yüksek seviyesinde. TCMB tarafından endeksin eylül ayı için revize değeri 109,27
olarak açıklandı. REDK ocak ayında 101,50 ile Haziran 2006'dan bu yana en düşük değerini almıştı.
140
TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru (2003=100)
120
110,43
100
80
Kaynak: TCMB
Avrupa Komisyonu, Euro Bölgesi 2014 ve 2015 büyüme tahminlerini düşürdü. Brüksel merkezli Komisyon, Euro Bölgesi'nin bu
yıl %0,8, 2015'te ise %1,1 büyüyeceği tahmininde bulunurken, mayıs ayındaki tahminler sırasıyla %1,2 ve %1,7 seviyesindeydi.
Komisyon ayrıca Avrupa'nın en büyük ekonomisi olan Almanya'nın da büyüme tahminini düşürdü ve Euro Bölgesi'nde
enflasyonun ECB'nin beklediğinden de zayıf olacağını belirtti. Komisyon enflasyonun 2015'te %0,8 olacağı tahmininde bulunurken
ECB 2015 yılı için %1,1'lik enflasyon tahmininde bulunuyor. Komisyon enflasyonun 2016'da hızlanarak %1,5 olacağını öngörürken,
2016 için %1,4 enflasyon tahmini yapıyor.
Avrupa Komisyonu'nun Türkiye için önümüzdeki yıl beklentisi ise %3,3, 2016 yılı beklentisi ise %3,7 büyüme şeklinde oluştu.
Komisyon, işsizlik oranı için bu yıl %9,6, önümüzdeki yıl %10,1, 2016 yılı %10,2 tahmininde bulundu. Komisyonun enflasyon ile
ilgili tahmini önümüzdeki üç yıl için sırasıyla %9,0, %7,5 ve %7,1 oldu. Rapora göre Türkiye'nin cari açık/GSYH oranı bu yıl %6,1 ve
önümüzdeki yıl %5,3, 2016 yılında ise yüzde %5,1 olacak.
Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Haruhiko Kuroda, dünyanın en büyük üçüncü ekonomisinde enflasyonu canlandırmaya
yönelik kararlılığını vurguladı. Kuroda, BoJ’un fiyat hedefine ulaşmak amacıyla alabileceği önlemlerin sınırsız olduğunu dile
getirdi. Kuroda’nın Tokyo’da yaptığı konuşmada , “Fiyatlara yönelik aşağı yönlü riskler önemli hale geldiğinde harekete geçmek
doğal ve geçtiğimiz haftaki parasal genişleme merkez bankasının tereddütsüz kararlılığının bir göstergesi idi. Ek parasal genişleme
için önlemlere gelince tahvil alımları dahil bir limit olduğunu düşünmüyorum” dedi.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçinde derecelendirme şirketi Moody’s’in toplantısı takip edilirken; ABD’de ADP özel istihdam verisi, ISM hizmetler endeksi,
hizmetler PMI, Euro Bölgesi’nde hizmetler PMI ve perakende satışlar takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4