Günlük Bülten 28 Ağustos 2014

Günlük Bülten
28 Ağustos 2014
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Güne 2,1640 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, PPK toplantı kararına kadar dar bir bantta seyretti. TCMB’nin faiz
koridorunun üst bandında indirime gitmesine karşın politika faizini sabit bırakmasıyla gerilemeye başladı ve son iki haftanın en
düşük seviyesi olan 2,1470’i test etti. Bu seviyeden gelen tepki alımları ile bir miktar yükselen kur günü %0,5 düşüşle 2,1540
seviyesinden tamamladı.
$/TL
31 Ara 13 26 Ağu 14 27 Ağu 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
$/TL
2,1482
2,1653
2,1540
-0,5%
0,3%
€/TL
2,9529
2,8516
2,8422
-0,3%
-3,7%
Sepet*
2,5515
2,5085
2,4989
-0,4%
-2,1%
€/$
1,3743
1,3167
1,3193
0,2%
-4,0%
$/Yen
105,31
104,06
103,88
-0,2%
-1,4%
80,04
82,65
82,43
-0,3%
3,0%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
€/$
Sepet
2,6
2,4
2,4989
2,2
2
2,1540
1,8
1,6
1,4
1,2
1,3193
Kaynak: Bloomberg
1
Oca 13 Mar 13 May 13Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14 Mar 14 May 14Tem 14
--- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması
* (0,5$+0,5€)
 Cuma günü ECB Başkanı Draghi’nin genişlemeci mesajlar içeren konuşmasında sonra gerilemeye başlayan EUR/USD paritesi
Almanya Maliye Bakanı’nın, Draghi’nin sözlerinden çok fazla yorum çıkarıldığını söylemesinin ardından yükselerek günü 1,3193
seviyesinden sonlandırdı.
 Gelişmekte olan ülke para birimleri Dolar karşısındaki değer kazançlarını sürdürürken, günün en fazla değer kazanan para
birimi Brezilya Reali oldu.
 Emtia Piyasası
 Altın, Ukrayna’da gerginliğin tekrar yükselmesi sonucu gelen alımlarla günü %0,1 artışla ons başına USD 1.283 seviyesinden
sonlandırdı.
 ABD’de 2015 yılında petrol arzının günlük 9,28 milyon tona ulaşacağı tahminlerinin ardından WTI cinsi petrol gerilerken,
Ukrayna’da gerilimin bir kez daha tırmanmasıyla Brent ham petrolün varil fiyatı günü %0,2 artışla USD 102,7 seviyesinden
tamamladı.
2.000
130
Altın ($/Ons)
1.900
31 Ara 13 26 Ağu 14 27 Ağu 14
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
1.800
Altın($/Ons)
1.202
1.281
1.283
0,1%
6,7%
Petrol(Brent)
110,8
102,5
102,7
0,2%
-7,3%
1.400
Gümüş($/Ons)
19,5
19,4
19,5
0,5%
0,0%
1.300
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
118,9
1.500
1.200
125
120
102,7
1.700
1.600
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
115
110
1.693
105
1.283
100
95
Kaynak: Bloomberg
1.100
Oca 13Mar 13May 13Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14Mar 14May 14Tem 14
90
85
1
Günlük Bülten
28 Ağustos 2014
 Faiz Piyasası
Top. Piyasa Hacmi
13
12
 TCMB’nin faiz koridorunun üst bandında indirime gitmesi ve
yeni kurulacak hükümette ekonomi yönetiminin aynı kalacağı
beklentileriyle 2 yıllık gösterge tahvilin faizi gerilemeye devam etti
ve günü %8,96 seviyesinden sonlandırdı.
11
5.000
Göst. Tahvilin Hacmi
%8,96
4.500
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
4.000
1.754
3.500
10
3.000
9
2.500
8
2.000
7
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 43,6 milyar TL
düzeyine gerilerken; bu rakamın 43 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten
haftalık repo fonlamasından, 0,6 milyar TL’lik kısmı %12’den
kotasyondan oluştu ve ortalama fonlama maliyeti %8,30
düzeyinde sabit kaldı.
1.500
6
1.000
5
500
0 98
4
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
31 Ara 13
26 Ağu 14
27 Ağu 14
Gösterge Tahvil*
10,10
9,14
8,96
-0,18
-1,14
USD Libor( 3 aylık)
0,25
0,24
0,24
0,00
-0,01
EUR Libor( 3 aylık)
0,27
0,15
0,15
0,00
-0,12
O/N İMKB Repo
7,60
8,21
7,93
-0,28
0,33
Eurobond 2030*
6,91
5,07
4,96
-0,12
-1,95
13
12
11
%8,30
10
9
8
7
6
5
4
3
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
2
May 12Ağu 12 Kas 12 Şub 13May 13Ağu 13 Kas 13 Şub 14May 14Ağu 14
* bileşik faiz
Kaynak: Reuters , BIST, Bloomberg
Kaynak: TCMB
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 177 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %4,96 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Gün içinde dar aralıkta seyir izleyen BİST-100 endeksi TCMB'nin politika faizini sabit tutmasının ardından sınırlı yukarı yönlü
tepki verse de, bankacılık hisselerinde son iki gündeki keskin yükselişin ardından gelen kâr realizasyonu ile ekside kapandı.
 ABD’de S&P 500 endeksi tarihi yüksek seviyeleri test etmeye devam ederken perakende şirketlerinin bilanço açıklamalarıyla
yoğun işlemlerin gerçekleştiği bir gün oldu.
31 Ara 13 26 Ağu 14 27 Ağu 14
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
8.000
7.000
98.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
93.000
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
80.467
88.000
BIST-100
67.802
80.754
80.467
-0,4%
18,7%
6.000
BIST-30
82.448
99.404
98.980
-0,4%
20,1%
5.000
78.000
Sanayi
62.349
75.131
74.954
-0,2%
20,2%
4.000
73.000
Hizmetler
50.656
55.097
55.214
0,2%
9,0%
90.498
110.341
109.675
-0,6%
21,2%
3.000
68.000
Mali
Bankalar Endeksi
122.226
153.156
152.121
-0,7%
24,5%
Dow Jones
16.577
17.107
17.122
0,1%
3,3%
1.000
53.000
S&P 500
1.848
2.000
2.000
0,0%
8,2%
0
48.000
DAX
9.552
9.588
9.570
-0,2%
0,2%
Oca.13Mar.13May.13Tem.13 Eyl.13 Kas.13 Oca.14Mar.14May.14Tem.14
Nikkei 225
16.291
15.521
15.535
0,1%
-4,6%
Bovespa
51.507
59.821
60.951
1,9%
18,3%
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2.000
83.000
63.000
58.000
Kaynak: Reuters
2
Günlük Bülten
28 Ağustos 2014
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 TCMB politika faizi olan bir hafta vadeli repo faizini %8.25'te sabit tutarken, faiz koridorunun üst bandını 75 baz puanlık indirim
yaparak %11,25'e çekti.
 Türkiye Bankalar Birliği'nden (TBB) yapılan açıklamaya göre, BDDK’nın 19 Haziran 2014 tarihli kararı ile güncellenen Bankacılık
Etik İlkeleri, TBB'nin 20 Ağustos 2014 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile kabul edilerek yürürlüğe girdi.
 Fransa Çalışma Bakanlığı'nın açıkladığı rakamlara göre, işsiz sayısı temmuz ayında bir önceki aya göre %0,8 artışla 3 milyon
424,4 bin oldu.
 Almanya Maliye Bakanı Wolfgang Schaeuble'nin, ECB Başkanı Mario Draghi'nin mali politikanın büyümenin desteklenmesinde
daha büyük rol oynayabileceği yönündeki sözlerinden "çok fazla yorum çıkarıldığını" söylediği belirtildi.
 ABD'de konut satışları temmuz ayında geçen yılın aynı dönemine göre %12 azaldı. ABD'de temmuz ayında konut satışları bir
önceki aya göre %3 ve geçen yılın aynı dönemine göre %12 azaldı. ABD'de yıllık bazda konut satışları son 3 aydır düşüş gösteriyor.
 Güney Kore’nin cari işlemler fazlası yurtdışından sağlanan fabrika gelirlerinden dolayı temmuz itibarıyla 7 ay içinde USD 47,1
milyara ulaştı.
 Çin'de sanayi şirketlerinin toplam karları temmuz ayında geçen yılın aynı ayına göre %13,5 artış gösterdi.
 Çin Merkez Bankası tarım sektörü için yeniden borç verme kotasını YUAN 20 milyar (USD 3,26 milyar) artırdı.
TCMB politika faizi olan bir hafta vadeli repo faizini %8.25'te sabit tutarken, faiz koridorunun üst bandını 75 baz puanlık
indirim yaparak %11,25'e çekti. TCMB Para Politikası Kurulu faiz oranlarını aşağıdaki gibi belirledi.
Gecelik faiz oranları: Marjinal fonlama oranı (Merkez Bankası borç verme faiz oranı) %12’den %11,25’e, açık piyasa işlemleri
çerçevesinde piyasa yapıcısı bankalara repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranı %11,5’ten %10,75’e indirilirken;
Merkez Bankası borçlanma faiz oranı %7,5 düzeyinde sabit tutuldu.
Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı: %8,25 düzeyinde sabit tutuldu.
Geç Likidite Penceresi faiz oranları: Geç Likidite Penceresi uygulaması çerçevesinde, Bankalararası Para Piyasası’nda saat 16.00–
17.00 arası gecelik vadede uygulanan Merkez Bankası borçlanma faiz oranı %0 düzeyinde sabit tutulurken; borç verme faiz oranı
%13,5’ten %12,75’e indirildi.
Metnin detaylarına inildiğinde; sıkı para politikası duruşunun ve alınan makro ihtiyati önlemlerin etkisiyle kredi büyüme hızları
makul düzeylerde seyretmekte olduğu ve yurt içi özel kesim nihai talebinin ılımlı bir eğilim sergilediği ifade edildi.
PPK toplantı özetinde gıda fiyatlarındaki yüksek seyrin enflasyon görünümündeki iyileşmeyi geciktirdiği ifade edildi ve bu
çerçevede kuraklığın ve jeopolitik risklerin enflasyon görünümü üzerindeki etkilerinin de ele alındığını vurgulandı.
Bu açıklamalara paralel olarak Kurul, kısa vadeli faizlerdeki mevcut duruşun daha simetrik bir faiz koridoru içinde sürdürülmesine
karar verdiğini açıkladı. TCMB Geçen ayki bir haftalık repo faizinde yaptığı indirime bir neden olarak gösterdiği küresel likidite
koşullarındaki iyileşme ifadesine bu ay yer vermedi.
3
Günlük Bülten
28 Ağustos 2014
Türkiye Bankalar Birliği'nden (TBB) yapılan açıklamaya göre, BDDK’nın 19 Haziran 2014 tarihli kararı ile güncellenen Bankacılık
Etik İlkeleri, TBB'nin 20 Ağustos 2014 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile kabul edilerek yürürlüğe girdi. TBB’nin yeniden
düzenlediği Bankacılık Etik İlkeleri'ne göre, bankalar artık müşterilerinin talep ve beklentilerini şikayet olarak değil, başvuru olarak
kabul edecek.
Bankacılık Etik İlkeleri, "bankacılık mesleğine ve sektörüne duyulan güvenin daha da güçlendirilmesi, sektörün paydaşlarıyla
ilişkilerinin geliştirilmesi ve teknolojik gelişmelerin dikkate alınması" amacıyla güncellendi. Bankaların ilgili ilkelere uymaması
halinde cezai yaptırım uygulanacağı maddesi de eklenen yenilikler arasında yer alıyor.
Bankacılık Etik İlkeleri'ne, kamu yararının gözetilmesi doğrultusunda "Terörün Finansmanı ile Mücadele" ilkesi eklendi. Buna göre
bankalara, suçtan kaynaklanan mal varlığı değerinin aklanması ve yolsuzlukla mücadelede bankalar arası ya da diğer kuruluşlarla
işbirliği yapma ve buna karşın önlem alma yükümlülüğü getiriliyor.
Rekabet Hukuku'nun gerektirdiği ortamın bankalar tarafından gözetilmesi ve bankacılık sektörü saygınlığının korunmasına ilişkin
çaba sarf edilmesi, kamu yararı başlığı konusunda düzenlenen yeni maddeler olarak yer alıyor.
Etik ilkelerinde yapılan değişiklikle, "müşterileri bilgilendirme hususu" özel olarak ele alınarak, bankalara bir ürün ya da hizmeti
müşterilerine önermeden önce, müşterilerinin durum ve ihtiyaçlarını değerlendirmesi prensibi getirildi. İlkeler arasına,
müşterilerin bankacılık ürün ve hizmetleriyle ilgili talep ve beklentilerinin, ’’şikayet’’ ve "eleştiri" olarak değil; "başvuru" olarak
algılanması ve her türlü beklentinin kısa sürede değerlendirilmesi ve çözümlenmesi hususu da dahil edildi.
Konuya ilişkin görüşlerine yer verilen TBB Yönetim Kurulu Başkanı Hüseyin Aydın, TBB'nin en çok önem verdiği konunun,
bankacılık sektörünün büyümesi ve ekonomik faaliyetin sürekli ve istikrarlı bir şekilde finanse edilmesi olduğunu ifade etti. Aydın,
"Bunu gerçekleştirmenin yolu bankaların özkaynaklarının yüksek, sektöre duyulan güven ve itibarın sağlam olmasından geçiyor.
Ulusal ve küresel gelişmeler yanında, teknolojideki değişme ve yaşanan tecrübeler de dikkate alınarak yaptığımız bu
güncellemeyle, Etik İlkelerin sektörün tamamında uygulanması ve benimsenmesi sayesinde, sektöre duyulan güven ve itibarın
olumlu yönde destekleneceği kanaatindeyim" ifadelerini kullandı.
VERİ GÜNDEMİ
Yurtiçi piyasalarda tüketici güven endeksi açıklanırken, Euro Bölgesi’nde tüketici ve ekonomik güven endeksleri, Almanya’da
işsizlik oranı ve TÜFE, ABD’de GSYH, işsizlik maaş başvuruları ve bekleyen konut satışları verisi takip edilecek.
UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4