Piyasa Yorumu - Turkborsa.net

Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
www.turkishyatirim.com.tr
www.turkborsa.net
Günlük Bülten
18.06.2012
Elde var BİR,
Yunanistan'daki erken seçimleri AB-IMF destekli ve destekçisi Yeni Demokrasi
Partisi az farkla kazanması şimdilik G-20 merkez bankalarının euro'yu kurtarmak
için ortak müdahalelerinin gündem de kalkmasına neden oldu. Samaras PASOK'la
koalisyon görüşmesi yaparken, PASOK SYRIZA'nında içinde bulunacağı dörtlü milli
mutabak hükümeti ile her an yıkılacak bir dışarıdan destekli bir koalisyonun
piyasalara kalıcı güven vermeyeceğinin sinyalini vermiş oldu. Şu an için önemli
olan artık Merkel'in Yunanistan'a verilecek destekteki şartları yumuşatma
eğiliminde olup olmayacağı, Merkel seçim sonunda hemen bütün taahhütlerinize
sadık kalmanızı bekliyorum derken, Maliye bakanı ise kredi koşullarında biraz
esneklik sağlanabilir tarzında yaklaşımda bulundu. Zaten hafta sonu yabancı
basında da ortak euro tahvili üzerinde çalışılıyor yönündeki haberler de dikkat
çekiciydi.
Yine dün ikinci turu yapılan Fransa'daki genel seçimlerinde ise de Sosyalist Parti,
mecliste mutlak çoğunluğu sağlarken, Hollande'nin hem aradığı siyasi gücü
sağlamış hem de planladığı yasaları Yeşiller'in desteğine gerek duymadan geçirme
imkanı da bulmuş oldu.
Şimdi artık dikkatler bugün başlayıp yarın sona erecek olan G-20 zirvesinde.
Meksikanın Los Cabos kentindeki zirvede ülkelerin zayıf ekonomileri sorunlardaki
ayrışma nedeniyle çok somut sonuçlar beklenmiyor ama yine de tüm ülkeler daha
önceki toplantılarında olduğu gibi Almanya'nın her konudaki katı tutumunu
yumaşatması için baskı baskı yapacaktır.
Şu anki Yunanistan baharı doğal olarak euro/doların 1.27'in üstüne , dolar/TL'nin
1,80'nin altına sarkma çabalarının artmasına neden olacaktır. Emtia fiyatlarındaki
artış Asya Pasifik borsalarının da bugün yeşillenmesine imkan verdiğinden
IMKB'de bunun başta bankacılık sektörü olmak üzere olumlu yansıması kaçınılmaz
olacaktır.
M.BAKİ ATILAL m.baki@turkishyatirim.com
Piyasa Takvimi – Açıklanacak veriler
 10:00 Türkiye Mayıs TÜİK/TCMB Tüketici Güven
Endeksi
 10:00 Türkiye Nisan Kısa Vadeli Dış Borç ($)
 11:00 Fransa Nisan CB Öncü Göstergeler Endeksi
 16:00 Fransa 35-84-161-343 günlük hazine
bonosu ihalesi
 17:00 ABD Haziran NAHB Konut Piyasası Endeksi
 G20 üyesi ülke liderlerinin iki gün sürecek
toplantısı Mexico City’de başlayacak.
 GSARAY %400 bedelli sermaye artırımında
rüçhan hakkı kullanım başlangıç tarihi
BAŞAK ERÇEVİK b.ercevik@turkishyatirim.com
Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alayatırım, bilgi, yorum
ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde
sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla
hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
www.turkishyatirim.com.tr
Günlük Bülten
www.turkborsa.net
18.06.2012
Yurtdışı önemli gelişmeler
 Yunanistan’da ülkenin euro bölgesinde kalıp kalmamasını belirleyecek seçimi AB yanlısı partiler kazandı. İçişleri bakanlığı, AB ve IMF ile imzalanan mali anlaşmayı
destekleyen muhafazakar Yeni Demokrasi partisinin oyların %29, 5’ını aldığını açıkladı. Mali anlaşmaya karşı çıkan radikal solcu Syriza partisi ise oyların %27,1’ini
topladı. Anlaşmayı destekleyen sosyalist PASOK partisinin %12,3 oranında oy topladığı belirtildi. Yeni Demokrasi partisinin bu kez bir koalisyon ortağıyla hükümet
kuracak çoğunluğu sağlayacağı belirtiliyor.
 Yeni Demokrasi lideri Samaras, ülkesinin verdiği konsolidasyon ve yapısal reform taahhütlerine uyacaklarını söyledi.
 Almanya Maliye Bakan Yardımcısı Yeni Yunan hükümetinin kurtarma anlaşması taahhütlerini yerine getirmesini beklediklerini, ancak Yunanistan’In reformlar
konusunda çok fazla sıkıştırılmaması gerektiğini kaydetti.Almanya Maliye Bakan Yardımcısı Steffen Kampeter, Merkel hükümetinin Yunanistan'a daha fazla yardım
verilmesine yol açabilecek şekilde kurtarma anlaşmasının gözden geçirilmesini engellemeyeceğinisöyledi.
 IMF'nin daha geniş kapsamlı reform çağrısının ardından İspanya Başbakanı Mariano Rajoy, ekonomiyi daha esnek ve rekabetçi hâle getirecek daha fazla hamlenin
gerektiğini söyledi.
 Hindistan Merkez Bankası faizleri değiştirmedi, repo faiz oranını yüzde 8.00'de, ters repo oranını yüzde 7.00'de tuttu.
 OECD Genel Sekreteri Gurria, Yunanistan için kurtarma yardımının şartlarında değişiklik gerekli olabilir açıklamasında bulundu.
 Bild gazetesinde yer alan değerlendirmede Yunanistan'da dün yapılan seçimlerde Yunan halkının Avro'ya çok güçlü bir destek vermemeleri nedeniyle, seçim
sonuçlarının Avro Bölgesi krizini hafifletmeyeceğini söyledi.
 Uluslararası Finans Enstitüsü IIF, Avro Bölgesi'nin kurtarma fonlarının şu anda Avro Bölgesi'nin büyük bir üyesini kurtarmak için yeterli olmadığını bildirdi.
 Fransa'da genel seçimlerin ikinci turunu Sosyalist Parti, Yeşiller ve diğer sol partilerden oluşan koalisyon kazandı.
 Ekonomist Roubini Yunanistan seçimlerinin sonuçları ne olursa olsun, tahvil faizleri yüksek kalmaya devam ettiği veya daha da yükseldiği takdirde İspanya ve
İtalya'nın piyasalara ulaşım imkanlarını kaybedebileceklerini ve tam bir kurtarmaya ihtiyaç duyabileceklerini söyledi.
 Çin Devlet Bilgi Merkezi'nin ekonomik öngörüler departmanı baş ekonomisti Zhou Baoliang, Çin ekonomisinin bu yılın ikinci yarısında dengelenme sinyalleri
göstereceğini ve yavaşlayan büyüme hısının tersine dönmeye başlayacağını öngördüklerini söyledi.
 NAB, Çin için 2012 yılı GSYH büyüme beklentisini yüzde 8'den 7.75'e indirdi.
 Fitch ve S&P'nin ABD'nin ekonomik büyümesi için ortaya koydukları projeksiyonlar, Fitch'in 2013 için S&P'den daha iyimser olduğunu gösteriyor. Fitch, ABD
ekonomisinin 2013'de yüzde 2.6 büyümesini beklerken, S&P'nin büyüme tahmini ise yüzde 2.1 oldu.
 İtalya'da Mario Monti hükümeti, kalkınmayı desteklemek için 70- 80 milyar euroluk bir kalkınma paketini onayladı. Paketle GSMH'nin büyümesi, kamu borçlarının
desteklenebilir olduğunun mali piyasalar tarafından algılanması, faizin düşürülmesi hedefleniyor.
 Çin'de Mayıs ayında, imarcıların, emlak kontrollerinin olduğu konut piyasasında satışları desteklemek için fiyatları düşürmesi üzerine ülkede taki edilen 70 şehrin
54'ünde konut fiyatları düşüş kaydetti.
 BOJ, Japon ekonomisi için ekonomik değerlendirmelerini yükseltti, ihracatın ve üretiminin toparlanmakta olduğu belirtildi ancak yine de global ekonomik
belirsizliklerin yüksek olmaya devam ettiği vurgulandı.
 Yunan Piraeus Bank, ABD'deki bağlı şirketi Marathon Banking Corporation'ı, Investors Bancorp Inc'e 133 milyon euroya sattığını ve işlemin grubun sermaye
yeterliliğini 22 puan yükselterek yüzde 9,3'e çıkarmasının beklendiğini duyurdu.
 AB Komisyonu'nun enerjiden sorumlu üyesi Günther Oettinger, 1 Temmuz'dan itibaren AB'nin İran'dan petrol almayacak olmasına rağmen, bu açığı kapatabilecek
mekanizmalara sahip olduklarını söyledi.
Yurtiçi önemli gelişmeler ve Şirket Haberleri
 Gümrük ve Ticaret Bakanı Yazıcı, Yeni TTK'nın bakan imzalarının tamamlandığını ve Başbakan'a sunulacağını belirtti.
 Yatırımlara vergi kolaylığı, cep telefonuna harç, hurdaya teşvik getiren düzenleme yürürlüğe girdi, Yeni teşvik paketindeki indirim illere göre 0-80 oranında olacak
ve 20 yaş üzeri araçların hurdaya ayrılmasını teşvik etmek için vergi borcu silinecek.
 Çevre ve Şehircilik Bakanı Bayraktar, afet riski alanların dönüştürülmesinde, yeniden yapım sürecinde %90 yerli malı kullanılacağını bildirdi.
 Anadolu Grubu, hızla büyüyen araç kiralama işinde ‘Çelik Motor’ yerine yepyeni bir isimle önce Türkiye’de lider olup ardından Efes’in peşinden yurtdışına açılmayı
hedefliyor, Genel Müdürü Bora Koçak, “Hedef 2014’te 21 bin, 2020’de 47 bin 500 araca ulaşmak’ dedi.
 S&P, Anadolu Efes’in “BB+” olan uzun vadeli kurumsal kredi notunu yatırım yapılabilir seviye olan “BBB-” seviyesine yükseltti.
 2012’de 117.5 milyon dolar yatırımla, 2013’te kapasitesini %25 artıracak Brisa, patlasa da gidebilen ‘RunFlat’ lastiklerin üretimine hazırlanıyor.
 THY, 2008'de %49'unu satın aldığı Bosna Hersek Hava Yolları ile ortaklığını sonlandırma kararı aldı.
 TFF Başkanvekili Özerten, UEFA'dan Galatasaray ve Trabzonspor'un Avrupa kupalarında yer alacağına yönelik yazının federasyona ulaştığını söyledi. Özerten
"Fenerbahçe'nin evrakları çok olduğu için incelemesi devam ediyor." dedi.
 Beylikdüzü 5M Migros, Kasımdaki yangından sonra 20 milyon TL'lik yatırımla yeniden açıldı.
 AKSA : Dow Europe Holding ile %50-%50 kurulacak uluslararası ölçekli ortaklık işlemleri kapsamında, Şirketin %100 sahibi olduğu Hollanda'da kurulu Celtic Pharma
Holdings II B.V.'nin ünvanı 15 Haziran 2012'de AKSA Netherlands Holding B.V. olarak değiştirilmiş olup, bağlı ortaklıklardan Aksa Karbon Elyaf Sanayi A.Ş.'de sahip
olduğu 158.999.992 TL nominal değerli 158.999.992 adet hisse, Aksa Netherlands Holding B.V.ye 185.000.000 dolar değerle ayni sermaye olarak konulmuştur.
 AKBNK : 15.06.2012 tarihi itibari ile Hollanda'da kurulu Akbank N.V. faaliyetlerine son vererek Akbank AG bünyesinde birleşmiştir.
 GARAN : 200.564.023 TL tutarındaki tahsili gecikmiş alacaklar 32.600.000 TL bedel karşılığında Girişim Varlık Yönetim A.Ş.'ne satılmıştır.
 PKART : Ortaklar ile Gemalto N.V. arasında yapılan 04.04.2012 tarihli Hisse Alım Sözleşmesi gereği, T.C. Rekabet Kurumu'na devralma için izin başvurusu Kurul
tarafından uygun bulunmuştur.
 ESEMS : doğrudan ve dolaylı olarak toplam % 64 ne sahip ana ortak Cankurtaran Holding'in yapacağı tahsisli sermaye artırımına iştirak edilmesinden
vazgeçilmesine, Cankurtaran Holding A.Ş. ile 30.06.2012 tarihli mali tabloları esas alınarak birleştirilmesine, birleşmenin Cankurtaran Holding A.Ş.'nin bütün aktif
ve pasifinin kül halinde tasfiyesiz olarak Şirket tarafından devralınması suretiyle şirket bünyesinde gerçekleştirilmesine karar verilmiştir.
 FINBN : Çıkarılmış sermayesinin,bedelsiz 2.440.000.000.-TL'den 2.565.000.000.-TL'ye artırılmasında sermaye artırım işlemlerinin tamamen ve usulüne uygun olarak
sonuçlandığının SPK'ya bildirilmesine karar verildi.
 RHEAG : Tahsisli olarak ve/veya nitelikli yatırımcılara bir veya birkaç defada satışa sunulmak üzere 60.000.000 TL nominal değere kadar finansman bonosu ve/veya
tahvil ihraç edilmesine karar verildi.
 BJKAS : Samet Aybaba ile 4 yıllığına anlaşılmıştır. Ödeme 2012-2013 sezonu 1.400.000 TL, 2013-2014 sezonu : % 10 artış, 2014-2015 sezonu : % 8 artış , 2015-2016
sezonu : % 6 artış şeklinde yapılacaktır.
 KRONT : 4.040.653 TL iç kaynaklardan ve 2.074.424 TL temettüden karşılanmak üzere bedelsiz hisse ihracı için SPK'ya başvurmuştur.
 SISE, iç kaynaklardan karşılanmak üzere 146.804.583 TL bedelsiz hisse senedi ihracı için SPK'ya başvurdu.
 Menderes Tekstil, iç kaynaklardan 8.747.974,34 TL, temettüden 16.252.025,66 TL bedelsiz pay ihracı için SPK'ya başvurdu.
 Kiler GYO sermayesini 124 milyon TL'ye yükselten temettüden karşılanacak 36.500.000 TL bedelsiz pay ihracı SPK kaydına alındı.
 Brisa'nın sermayesini 305.116.875 TL'ye yükselten iç kaynaklardan karşılanmak üzere 297.675.000TL bedelsiz pay ihracı SPK kaydına alındı.
M.BAKİ ATILAL m.baki@turkishyatirim.com
BAŞAK ERÇEVİK b.ercevik@turkishyatirim.com
Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alayatırım, bilgi, yorum
ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde
sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla
hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.