Piyasa Yorumu - Turkborsa.net

Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
www.turkishyatirim.com.tr
www.turkborsa.net
Günlük Bülten
08.06.2012
PLANLAR MASADA DURSUN DİYE YAPILMIŞ
Piyasalara ECB’den sonra ikinci hayal kırıklığını da Bernanke yaşattı.
Bernanke’de riskler çok, riksler kuvvvetli, AB riski ticareti de azaltıyor ,
büyümenin artması işsizliğin azalması için tüm opsiyonlar masada , Dün
yellen’nin açıklamalarının QE3 geliyor anlamına yönelmesi oldukça garipti. Oysa
Yellen neredeyse yıkılırsak QE3 olur demeye getiriyordu. Dün de belirttiğimiz
gibi AB’de ve ABD’de işler yavaşta olsa yolundaysa piyasalar neyin stresini
yapıyordu ki? İçerideki üyelerin farklı yakaşımlarından mı etkileniyordu?
Bu arada Fed’den bankalar için yeni sermaye kuralları önerisi de geldi. FED'in
bankaların risk ağırlıklı varlıklarının % 4.5'i kadar özkaynak seviyesine sahip
olmalarını, buna ek olarak %2.5'i seviyesinde özkaynak tamponları
bulunmasınını öngörüyor. Toplam % 7'yi bulan bu özkaynak tamponu, cari
standardlarda % 2 seviyelerine geliyor, ve bu taslağın gelecek hafta FDIC ve
Comptroller of the Currency tarafından onaylanması bekleniyor.
Akşam saatlerinde ise FİTCH, İspanya’ya merhaba dedi ve kredi notunu A'dan
BBB'ye indirdi. Bankalarının sermaye eksikliği de 60-100 milyar Euro arasında
IMF ve bağımsız denetçileri beklerken koyacağın limitleri yüksek tut dedi.
Aslında önemli olan ispanyanın notu iki kademe daha inerse yatırım yapılabilir
seviyesinden çıkacağı ve bununda DİBS piyasasında inanılmaz volatiliteye neden
olacağı. Yatırım yapılabilir değilsen portföyümü sende tutamam gelişmesi
tamamen . Bu arada Moody’s den de bir not indiriminin eli kulağında.
Yılbaşından beklenen Çin’in faiz indirimi ise sonunda geldi ama soğuma
ciddileştiği diye geldi. Yani masada olan planı onlarda çok sonra açtılar.
Tüm bunlar doğal olarak para kokusunun kaçması ile altında satışların artmasına
1,26 sınırına gelen Euro/doların gerilemesine ama yine de 1,2510- 1,2520
bandında dengelendi Euro. Altınsa hızlı çıkan hızlı düşer modunda 1545’den
nasıl geldiysen 1630’a aynen başladığın yere dönersinde.
Bugüne baktığımızda Türkiye’de Sanayi Üretimi, Almanya’da Cari işlemler
dengesi, ABD’de Dış Ticaret Dengesi verilerine odaklanıp AB krizi hakkında kim
ne demişlere bakmaya devam edeceğiz.
Teknik olarak ; 57,100 direncimizi görmemiz yurtdışının seyrine bağlı kismi
satışlara neden olabilir fakat 56,000’de bu satışların dengelenmesini
beklemekteyiz.
M.BAKİ ATILAL m.baki@turkishyatirim.com
Piyasa Takvimi – Açıklanacak veriler
 09:00 Almanya Nisan Cari İşlemler Dengesi
(beklenti : 12,8 milyar euro)
 09:00 Almanya Nisan Dış Ticaret Dengesi
(beklenti : 13,5 milyar euro)
 09:00 Almanya Mayıs TEFE
 09:45 Fransa Nisan Dış Tic. Dengesi
 10:00 Nisan TÜİK Sanayi üretimi (b:yıllık %0,3)
 10:00 Nisan TÜİK İmalat Sanayi üretimi
 11:00 İtalya Nisan Sanayi Üretimi (b:-0,5%)
 11:30 Euro Bölg. Mayıs Verimlilik PMI
 11:30 İngiltere Mayıs Üretici Girdi Fiyatları
(beklenti : -1,6%)
 11:30 İngiltere Mayıs Çekirdek Üretici Fiyatları
 12:00 Yunanistan 1.çeyrek GSYH (Final)
 13:00 Portekiz 1. Çeyrek GSYH (Final)
 15:30 ABD Nisan Ticaret Dengesi ($ -49.3 B)
 15:30 ABD Nisan İhracat
 15:30 ABD Nisan İthalat
 17:00 ABD Nisan Toptan Stoklar (b: 0.5 %)
 17:00 Meksika Banxico Faiz Kararı
 17:30 Türkiye Mayıs Hazine Nakit Dengesi
 IMF başkanı Lagarde konuşma yapacak.
 Olağan Genel Kurullar : EMNIS
 KCHOL %5 bedelsiz sermaye artırımında ve
ISFIN %14,75 bedelsiz sermaye artırımında
hak kullanım tarihi başlangıcı
BAŞAK ERÇEVİK b.ercevik@turkishyatirim.com
Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alayatırım, bilgi, yorum
ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde
sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla
hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.
Abdi İpekçi Caddesi No:57, Reasürans Han, E Blok, 6. Kat Harbiye-İstanbul Tel: +90 (212) 315 10 00
www.turkishyatirim.com.tr
Günlük Bülten
www.turkborsa.net
08.06.2012
Yurtdışı ve Yurtiçi önemli gelişmeler
 Fitch, İspanya'nın kredi notunu A'dan BBB'ye getirerek, üç basamak düşürdü, görünümü de negatif olarak belirledi. Fitch ayrıca İspanyol
bankalarının sermayenin yeniden yapılandırılmasının 60 milyar dolara mal olacağını, kötü bir senaryoda ise bunun 100 milyar dolara kadar
çıkabileceğini savundu.
 Fitch'in, bankaları için AB'ye kurtarma başvurusu yapabileceği gerekçesiyle İspanya'nın kredi notunu 3 kademe birden düşürmesinin ardından
Almanya Başbakanı Merkel, Avrupa'nın Euro Bölgesi'ndeki istikrarı sağlamak için harekete geçmeye hazır olduğunu ifade etti. EFSF ve ESM'nin,
bölgenin krizde desteklenmesi için kurulduğunu Almanya'nın da bu araçları ne zaman gerekirse kullanmaya hazır olduğunu vurguladı.
 Fed Başkanı Bernanke, ekonominin Avrupa borç krizinden ve ABD'de mali sıkılaştırma görünümünden dolayı risk altında olduğunu söyledi ancak
genişlemeyi korumak için bankanın atabileceği adımlar konusuna değinmedi. Bernanke "Her zaman olduğu üzere, Fed, finansal baskıların arttığı
durumda ABD finans sistemini ve ekonomisini korumak için, ihtiyaç duyulduğunda, harekete geçmeye hazır durumda" şeklinde görüş bildirdi.
 İspanya Başbakanı Mariano Rajoy İspanyol bankalarının sermaye yapılandırması için ne kadar paraya ihtiyacı olduğuyla ilgili olarak İspanya
Başbakanı olarak rakam veremeyeceğini, ''Uluslararası Para Fonu ve bağımsız değerlendirme kuruluşlarının görüşlerini bildireceklerini kaydetti.
Pazartesi açıklanacak olan IMF raporunun da İspanyol bankalarının en azından 40 milyar euroya ihtiyacı olduğuna işaret etmesi bekleniyor.
 Atlanta FED Başkanı, ekonomik görünüm endişe verici olsa da şu anda daha fazla teşvik sağlanmasını gerektirdiğini düşünmediğini vurguladı.
 FED, bankalar için yeni sermaye kuralları önerdi. Kurallar, bankaların risk ağırlıklı varlıklarının yüzde 4.5'i kadar özkaynak seviyesine sahip
olmalarını, buna ek olarak yüzde 2.5'i seviyesinde özkaynak tamponları bulunmasını öngörüyor. FED tarafından açıklanan öneri taslağında en az
500 milyon Dolar varlığı bulunan büyük ve küçük bankaların sıkı sermaye kurallarına 2019'a kadar uymaları öngörülüyor.
 FT’nin haberine göre 2019'a kadar verilen sürede FED tarafından ortaya konan yeni kurallar çerçevesinde ABD'nin en büyük 19 bankasının Basel
III kurallarını yerine getirmek için en az 50 milyar Dolar'a, küçük bankaların ise 10 milyar Dolar'a ihtiyaç duyacaklarını öngörüyor.
 AB kaynaklarının verdiği bilgiye göre AB Komisyonu, Yunanistan'dan bazı bankalarının kapatmasını istiyor, kapatılması istenen bankalar arasında
büyük olasılıkla ülkenin 5'nci büyük bankası ATEbank SA da yer alıyor.
 FED verilerine göre ABD'de tüketici kredileri Nisan ayında Mart ayına göre 6.51 milyar Dolar artarak 2 trilyon 551 milyar Dolar oldu. Ekim
2011'den bu yana görülen en yavaş artış yaşandı.
 Japon ekonomisinin yıllık ilk çeyrek büyümesi yukarı yönlü revize edilerek, %4,1’den %4,7’ye yükseltildi. (Beklenti yüzde 4.5).
 Güney Kore Merkez Bankası(BOK), faiz oranlarını değiştirmeyerek yüzde 3.25 olarak bıraktı.
 BM, ''2012 Dünya Ekonomik Görünümü ve Beklentileri Raporu''nu güncelledi, 2012 küresel büyüme tahminini %2,6’dan %2,5’e düşürdü.
 Japonya Nisan'da zayıf küresel talebin etkisiyle beklentinin altında 333.8 milyar yen cari fazla verdiğini açıkladı.
 Japonya Maliye Bakanı Jun Azumi, BOJ’un Yen'in zayıflatılması için bir araç olarak Yen satarak deniz aşırı borçlanma kağıtları satın alması fikri
konusunda ihtiyatlı olunması gerektiğini bildirdi.
 BloombergHT’nin haberine göre dünyanın en büyük petrol tüketicisi Çin, 2008'den bu yana en büyük benzin ve dizel yakıt indirimini yapabilir.
 İrlanda'da işsizlik oranı 2012'nin 1.çeyreğinde %14,8'e yükselerek ekonomik krizin başlangıcından bu yana en yüksek seviyeye çıktığını gösterdi.
 Çin MB’nin getirdiği esneklik sonrası Çin'in en büyük 5 bankası mevduat faiz oranlarını %3,25’ten %3,50’ye yükseltti.
 Japonya'da Mayıs ayının ilk 20 gününde 748.8 milyar yen ticaret açığı verildi.
Japonya’da Mayıs ayında Ekonomik İzlenim Cari Endeksi 47,2 (önceki 50,9) olarak açıklandı.
Yurtiçi önemli gelişmeler ve Şirket Haberleri
 JoongAng Ilbo gazetesinin haberine göre SK Group, Türkiye'deki ortağı Doğuş Holding'in talebi ile Türkiye'de bir çip fabrikası kurmayı değerlendiriyor.
 DENIZ : Ana ortak Dexia tarafından yapılan açıklama doğrultusunda DenizBank hisselerinin satışına ilişkin verilen nihai teklif sonucunda Dexia S.A. ve
Sberbank'ın görüşmelerde münhasırlık konusunda anlaştıkları ve tarafların mümkün olan en kısa süre içerisinde satış sözleşmesini imzalamak konusunda
karar aldıklarını duyurusuna istinaden Konunun ilgili taraflarından; DenizBank hisselerinin satışına ilişkin olarak Dexia S.A ve Sberbank arasında sürdürülen
görüşmelerin sonucu hakkındaki bilgi bugün kamuoyu ile paylaşılacaktır.
 YKSGR : Şirketin 250.000.000 TL. olan kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, tamamı ödenmiş 80.000.000.- TL.'lik çıkarılmış sermayesinin, "Diğer Kar
Yedekleri"nden karşılanmak ve Şirketin mevcut ortaklarına bedelsiz paylar verilmek suretiyle %27,4890825 oranında, 21.991.266 TL artırılarak
101.991.266 TL'na çıkarılmasına karar verildi
 CIMSA [AFYON] : Afyon Çimento Sanayii T.A.Ş .'nin sermayesinin % 51'ni temsil eden hisselerin tamamı 57.530.000.- TL nakit karşılığında PARCIB S.A.S
den devralınarak ortaklığın yönetim kontrolü Şirket tarafından doğrudan elde edilmiştir. Bu alıma ilişkin olarak "çağrı yükümlülüğü" bulunmaktadır. Şirket,
Sermaye Piyasası Kurulu'na Afyon Çimento Sanayii T.A.Ş. nin çağrıya konu pay sahiplerine, hisse alımı için ödenen bedel üzerinden olmak üzere 1 TL
nominal değerli hisseleri karşılığında 37,60131 TL teklif etmek suretiyle çağrı yapılması amacıyla başvuruda bulunmuştur.
 OYLUM : Şirket 12/04/2012 tarih ve B/98019 sayılı Yatırım Teşvik Belgesi'ndeki yatırım tutarını 2.475.565-TL olarak revize etmiştir.Şirket, bu Yatırım
Teşvik Belgesi'ndeki yatırımlarını 2012 sonuna kadar tamamlamayı planlamaktadır.
 PKART : 01.01.2011-31.12.2011 hesap dönemine ait mali tablolarında "Net Dönem Karı 2.006.706.-TL, yasal kayıtlara dayanılarak hazırlanan mali
tablolara göre "Net Dönem Karı" 2.470.238.-TL, bağışlar eklenmiş "Net Dağıtılabilir Dönem Karı" ise 1.895.914.-TL'dir. Yönetim Kurulu toplantısında, 2011
mali yılına ait "Net Dağıtılabilir Dönem Karı"nın tasarrufunun 28/06/2012’de yapılacak Genel Kurul'da görüşülerek karara bağlanmasını kabul etmiştir.
 Ege Gübre, 7.991.200 TL bedelli hisse senedi için SPK'ya başvurdu.
 Anadolu Cam Sanayi, temettüden karşılanmak üzere 51.937.257TL bedelsiz pay ihracı için SPK'ya başvurdu.
 Feniş Alüminyum, iç kaynaklardan 375.791,97 TL, temettüden karşılanmak üzere 4.134.208,03 TL bedelsiz hisse ihracı için SPK'ya başvurdu.
 Türk Tuborg'un sermayesini 322.508.253 TL'ye yükselten 222.536.693 TL bedelli sermaye artırımı yoluyla pay ihracı SPK kaydına alınmıştır.
 Türksan Holding'in sermayesini 2.106.000TL'ye yükselten 390.000 TL'si iç kaynaklardan bedelsiz, 1.560.000 TL'si bedelli pay ihracı SPK kaydına alınmıştır.
 İş Girişim Sermayesi YO'nun sermayesini 57.960.000 TL'ye yükselten temettüden karşılanmak üzere 7.560.000TL pay ihracı SPK kaydına alınmıştır.
 Torunlar GYO'nun sermayesini 500 milyon TL'ye yükselten iç kaynaklardan karşılanmak üzere 276 milyon TL bedelsiz pay ihracı SPK kaydına alınmıştır.
 Beşiktaş Futbol Yatırımları Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin 500 milyon TL tavan ile kayıtlı sermaye sistemine geçişi SPK tarafından uygun bulunmuştur.
 Taç YO 20 milyon TL mevcut sermaye tavanını 100 milyon TL'ye yükseltme başvurusu SPK tarafından onaylanmıştır.
 Atlantis YO 20 milyon TL mevcut sermaye tavanını 40 milyon TL'ye yükseltme başvurusu SPK tarafından onaylanmıştır.
M.BAKİ ATILAL m.baki@turkishyatirim.com
BAŞAK ERÇEVİK b.ercevik@turkishyatirim.com
Bu rapordaki bilgi ve fikirler Turkish Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanilan kaynaklardan derlenerek hazırlanmıştır. Turkish Yatırım bu bilgilerin doğruluğu veya bütünlüğü konusunda bir garanti veremez. Raporda yer alayatırım, bilgi, yorum
ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde
sunulmaktadır. Bu rapordaki görüşler,tahmin ve prejeksiyonlar raporu hazırlayan analistlerin fikirlerini yansıtmaktadır. Analist / ler görüş ve tahminlerini haber vermeksizin değiştirme hakkına sahiptirler. Bu rapor sadece bilgi vermek amacıyla
hazırlanmıştır. Turkish Yatırım ve personeli bu rapordaki bilgilerin eksikliğinden veya yanlışlığından dolayı hiçbir şart altında sorumlu tutulamaz.