günlük bülten - Global Menkul Değerler

GÜNLÜK STRATEJİ BÜLTEN
Piyasa Verileri
Borsalar
Kapanış
Değ.(%) Vadeli İşlemler
BIST 100
71.049
0,62 VİOP Endeks
Dow Jones
16.399
0,32 VİOP Dolar
S&P 500
1.924
Bovespa
39.950
global.com.tr
Kapanış
444 0 321
12.01.2016
Değ.(%)
87,450
Para Piy.
-2,35 Dolar/TL
3,042
0,62 Faiz
0,09 VİOP 30 Açık Pozisyon
83.641 Euro/Dolar
Değ.(%)
3,0429
0,19
11,21
0,27
1,0892
0,30
12.765 Dollar Index
98,69
-0,04
9.825
-0,25 Fut. Dow Jon.
16.184
-0,63 Brent Petrol
30,62
-1,83
Nikkei
17.219
-2,71 Fut. S&P 500
1.907
-0,38 Altın (Ons)
1.095,52
0,12
Şangay
3.020
3,1575
0,16
DAX
-1,63 Dolar Açık Pozisyon
Kapanış
0,10 Fut. DAX
9.903
0,47 Döviz Sepeti
Önemli Gelişmeler
Piyasa Stratejisi
Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek ‘2016-2018 Orta Vadeli
Program’ı (OVP) açıkladı. OVP'de ihracat 155,5 milyar dolar ve ithalat
210,7 milyar dolar olarak öngörüldü. 2015 için %3 olarak öngörülen
büyüme %4'e yükseltilirken, 2016 için büyüme beklentisi %4,5, 2017 ve
2018 için de %5 olarak belirlendi. Yeni OVP'de 2016 için enflasyon
beklentisi %7,5, 2017 için %6, 2018 için de %5 olarak belirlendi.
Çin MB’sı yaptığı devalüasyonu başına iş oldu. Geçen hafta 6,60’ya çıkan kur daha
yüksek devalüasyon beklentisi olacağı beklentisini doğuruyor. Buda yabancı
kaçışına ve likidite azalmasına neden oluyor. Çin MB müdahalesi ise faizlerde daha
fazla sıkışıklığa neden oluyor ve Çin Borsası gün içerisinde %3 düşüşler ile karşı
karşıya kalıyor. Ardından Çin devlet fonları borsada alım yaparak borsaya destek
olmaya çalışıyorlar. Çin MB’sının devalüasyonu Ağustos ile Ocak arasında olduğu
gibi zamana yedirmek zorunda. Yoksa hızlı devalüasyon beklentisi daha büyük bir
çıkış getirecek. Bu hafta buna konsantre olmakla geçireceğiz. Yarın sabah güzel de
bir testini izleyeceğiz. Yarın sabah piyasalar açılmadan Çin’de dış ticaret rakamları
açıklanacak. İhracat, ithalat düşmesi ve dış ticaret fazlasının azalması bekleniyor.
Yarın sabahta geldiğimizde de Çin MB döviz piyasasına müdahalelerini görebiliriz.
Çin, büyümeye yönelik endişeler, petrol derken risk alma iştahı düştü. Çin endişeleri
eşliğinde MB toplantıları izleyeceğiz. Euro bölgesinde enflasyon ECB’nin beklentisini
aksine gerilemesi sonrasında 21 Ocak’ta toplantısı, 27 Ocak’ta ise FED’in toplantısı
gerçekleşecek. Çin endişesinin getirisi ise ek genişleme beklentisi, faiz artırımı
ötelemesi olarak yine karşılık bulabilir. Ay sonuna kadar süreçte risk alma iştahı
dünyada artabilir.
Çin Merkez Bankası'nın (PBOC) offshore işlemlerde yuana müdahale
ettiği kaydediliyor. Konu hakkında bilgiye sahip kaynaklara göre,
spekülatörlerin alımlarını kırmayı amaçlayan PBOC dünden itibaren
devlet bankaları yoluyla offshore işlemlerde yuana defalarca müdahale
etti.
Çin Finansal ve Ekonomik İşler Merkezi Öncülük Grubu Müdür
Yardımcısı Han Jun, Çin Yuanı'nın ABD Doları karşısında yüzde 10 ve
daha fazla değer kaybedeceğine yönelik tahminlerin imkansız olduğunu
söyledi. Han, Çin'in para birimine karşı atakları savuşturmak için yeterli
bir araç setine sahip olduğu uyarısında bulundu ve "Yuanda açığa satış
girişimleri başarılı olmayacak. Piyasaların beklentileri değiştirebilir" diye
konuştu.
Dallas Fed'in yeni başkanı Robert Kaplan, ABD Merkez Bankası'nın Yine bankalar ve yine dolar bazlı destek seviyesi çalıştı. Tabi bunlar olurken diğer
kademeli faiz artışlarını desteklediğini belirtirken, para politikasını çok yandan MSCI Türkiye ile TL’de gelişen rakiplerine iyi bir performans gösterdi. Ay
uzun süre gevşek tutmanın risk yaratabileceğini sözlerine ekledi.
sonuna gelirken haftaya Perşembe ECB’nin toplantısı, 27 FED’in toplantısı olacak.
Bizim TCMB 19 Ocak toplanacak aynı TCMB iki ay önce %6,5 belirlediği enflasyon
Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart bu yıl sıkılaşma politikasının hedefini 26 Ocak’ta %7,5 olarak yukarı yönde revize edecek. Ay sonunda son çeyrek
sürmesinden yana olduğunu, küresel piyasalardaki satışların ABD
bilançolar bankacılık ve telekom sektörü ile başlayacak. Ay sonuna yaklaştıkça risk
ekonomisini etkilemeyeceğini kaydetti.
alma iştahının arttığı beklentilerin arttığı bir dönem olabilir. Kasım-Aralık arasında 1,7
ABD'li alüminyum devi Alcoa, alüminyum fiyatlarındaki düşüş nedeniyle milyar $ para çıkışı yaşandı. AB borç krizinde yaşanan yabancı çıkışın aynı
dördüncü çeyrekte, gelirlerinin geçen yıla göre %18 azalarak 6.38 milyar boyutunda olan bir rakamın bir kısmı Ocak-Şubat ayında bu beklentiler ile dönebilir.
dolardan 5.25 milyar dolara indiğini açıkladı. 2014'ün son çeyreğinde İlk çeyrekte pozitif beklenti olarak TL için sadeleşmenin gecikmesi, FED’in Ocak
159 milyon dolar karı bulunan şirket 2015'in aynı döneminde 500 milyon ayında vereceği bir sinyal ile Mart’ı es geçmesi ve bilançolar olabilir. O yüzden Çin
dolar zarar etti. Bir defaya mahsus giderler hariç tutulduğunda Alcoa ağırlıklı risk alma iştahı düşük olan günler ilerleyen günlerde değişebilir. Biz bankalar
dördüncü çeyrekte 65 milyon dolar kar etti.
ağırlıklı olarak BIST’in ayrışmaya devam edeceğini bekliyoruz.
BIST Stratejisi
Vadeli BIST 30 Stratejisi
23200 cent dolar bazlı desteğimiz 6 gün tepki vererek güçlü bir tabanı
oluşturdu. Burada oluşan taban sonrasında en azından gap boşluğu
olan 24582 cent seviyesine kadar ulaşması beklenebilir. 3,04
seviyesinden bakıldığında 74.720 seviyesine gelmektedir. 70.500
destek olmak üzere ilerleyen günlerde 74.500-74.700 seviyelerinin
hedefleneceğini düşünüyoruz.
Endeksin ana dalgalanma bandı 85.500-90.000. Bu bant içerisinde 87.000-87.500
üzerinde tutunma 90.000 hedefine doğru hareketliliği artıracak olup, 87.000 altına
gerileme 85.500 seviyesine doğru gerileme eğilimini artıracaktır. Göstergeler yatayda
olup, henüz yön tayini için net bir işaret vermiyor.
Para Piyasaları
TL göreceli pozitif ayrışıyor. Bu nedenle 3,03’ün üzerine çıkılmasına rağmen ay sonuna kadar TL’ye şans vermeye devam edeceğiz. 19 Ocak’ta TCMB
sadeleşmeyi es geçicektir. 26 Ocak Enflasyon raporu ve 27 Ocak FED toplantısıde TL’de beklenerek geçirilebilir.
Açıklanacak Ekonomik Veriler
Tarih
12 Ocak
Sal
Ülke
İngiltere
Euro Bölgesi
ABD
ABD
ABD
Euro Bölgesi
ABD
Euro Bölgesi
Ref
Sanayi Üretimi y/y : Kas
u ECB Üyesi Praet Konuşacak
NFIB Küçük İşletmeler İyimserlik Endeksi : Ara
JOLTS Yeni İşe Alımlar : Kas
IBD/TIPP Economic Optimism : Oca
ECB Üyesi Lautenschlaeger Konuşacak
u Fed Üyesi Lacker Konuşacak
u ECB Üyesi Noyer Konuşacak
TSI
11:30
12:30
13:00
17:00
17:00
21:00
22:15
Önem
Orta
Yüksek
Orta
Orta
Orta
Orta
Yüksek
Yüksek
Konsensüs Global Tahmin
1.7%
95.2
5400
47.5
Önceki
1.7%
94.8
5383
47.2
Bu yayında yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup yalnızca bu bilgilere yönelik yorumları iletmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki
bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan Global Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Bu yayında
yer alan görüş ve düşüncelerin Global Menkul Değerler A.Ş. yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. Global Menkul Değerler A.Ş. yayında adı geçen şirketlerin menkul kıymetini
portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmeti verebilir. Bu yayın, Global Menkul Değerler A.Ş.’nin izni olmadan kopyalanamaz ve/veya dağıtılamaz; bilgisayar
sistemlerine aktarılamaz. © 2016 Global Menkul Değerler A.Ş.
1