haftalık bülten - Paramineyapayim.com

HAFTALIK BÜLTEN
HAFTALIK BÜLTEN
04 – 08 Ocak 2016
Yeni Bir Yıl, Yeni Bir Sayfa…
PİYASALARDA BU HAFTA
Haftalık Veriler
Kapanış
Kötü bir yıl geride kaldı
2015’e coşkulu bir başlangıç yapan piyasalarımız seneyi kapatırken
bu coşkulu ortamdan çok uzaktı. Sene başında 91,805 ile yıl içi
zirvesini gören BIST 100, sene içinde en düşük 69,190’ı gördükten
sonra seneyi 71,726’dan kapattı. 2015’teki bu negatif tablo 2016’ya
geçerken de devam etse de jeopolitik ve iç güvenlik riskleri
konularında risk algısını baştan aşağı değiştirecek önemli bir kırılma
yaşanmaz ise 2016 yılının 2015’ten daha kötü bir yıl olmasını
gerektirecek önemli bir neden görünmüyor. Buna karşın 2013’ten
sonra 2014 ve 2015’te olduğu gibi 2016’da da yeni bir tarihi zirve
oluşma ihtimalini düşük görüyoruz. BIST 100 için beklentimiz daha
çok 2015 yılında olduğu gibi sert dalgaların olduğu, ancak 2015’in
tersi yönünde yani hafif yukarı eğimli bir trend oluşması yönünde.
Veri trafiği yoğunlaşıyor
Noel ve yılbaşı süreci tüm dünyada olduğu gibi Türkiye’de de
hacimlerin düştüğü, yönsüz piyasalar izlenmesine neden oldu. Bu
hafta tüm piyasalar tatilden çıkmış olacak ve yoğun bir veri trafiği ile
karşı karşıya kalacak. Bu verilerin getireceği dalgalanma ile birlikte
2015’i kayıp yıl olarak yazan oyuncuların 2016 için ilk pozisyon
dağılımlarını yapacağını düşünüyoruz. Bu nedenle bu haftalarda sert
hareketler görebiliriz. Bir süredir dile getirdiğimiz gibi endekste 7072 bin civarı ve altındaki rakamların en azından önümüzdeki birkaç
aylık vadede iyi alım fırsatları olacağını düşünüyoruz. Bu hafta
içeride ve dışarıda açıklanacak verilerin yaratacağı dalgalanma bu
fırsatı sunabilir. İçeride haftaya aralık ayına ilişkin enflasyon
rakamları ile başlayacağız ve Cuma günü açıklanacak sanayi üretimi
verileriyle kapatacağız. Yurtdışında ise Almanya ve Euro Bölgesi
enflasyonları, AB ve ABD’deki PMI imalat & hizmet verileri, sanayi
üretimleri, güven endeksleri ön plana çıkacak. Geçtiğimiz aylardaki
öneme sahip olmasa da piyasa için hala önemli olan ABD istihdam
verileri de bu hafta açıklanacak. Çarşamba günü özel sektör
istihdamına, Cuma günü de tarım dışı istihdama yönelik veriler
paylaşılacak. Fed’in faiz artış sürecini başlatması ile bu verilerin
piyasalar üzerindeki etkisinin azaldığını düşünsek de tatil sonrası
yeni yılın ilk pozisyon ayarlamasını yapacak piyasa için bu veriler
dalgalanma ve pozisyon açma için fırsat oluşturabilir.
Haftalık Bülten, 04 – 08 Ocak 2016
Hisse Senedi Piyasaları
BIST-100
BIST-30
BIST Mali
BIST Sanayi
BIST-30 Vadeli
Sabit Getirili Menkul Kıymet
Gösterge Faiz (2 yıllık)
Bono Faizi (10 yıllık)
Gecelik Faiz
CDS TR (5 yıllık)
Emtia ve Pariteler
Altın (Ons/$)
Brent Petrol
USD/TRY
EUR/TRY
Döviz Sepeti
Yurtdışı Piyasalar
Dow Jones
S&P 500
Nasdaq
Çin
Japonya
Hindistan
Hong Kong
Almanya
Fransa
İngiltere
Makroekonomik Veriler
Büyüme (%)
Enflasyon (%)
İşsizlik Oranı (%)
Cari Denge/GSYH (%)
Haftalık %
Değ.
Aylık %
Değ.
71,727
87,428
119,917
72,576
87.450
-3.32%
-3.66%
-3.51%
-4.02%
-3.00%
-6.11%
-6.60%
-5.58%
-6.67%
-6.72%
10.86%
10.67%
10.28%
273.63
-1.72%
-0.25%
3.01%
1.68%
3.92%
7.23%
1.38%
5.78%
1,061
37.70
2.9177
3.1690
3.0405
-1.43%
0.73%
0.11% -11.77%
-0.44% -0.27%
-1.32%
2.21%
-1.33%
1.27%
17,425
2,044
4,593
3,539
19,034
26,161
21,914
10,743
4,637
6,242
Cari
4.0%
8.1%
10.3%
-5.4%
-0.72% -1.72%
0.24% -2.21%
-0.64% -1.98%
-2.45%
0.06%
1.41% -4.54%
1.25%
0.16%
-1.01% -2.51%
2.42% -4.88%
-0.56% -5.48%
-0.20% -2.78%
2014
2015 (T)
2.9%
3.1%
8.2%
8.1%
10.0%
10.3%
-6.1%
-5.3%
* Tahminler Gedik Yatırım Danışmanlığı ve Araştırma Birimine aittir.
Gedik Yatırım Araştırma
1
HAFTALIK BÜLTEN
BIST 100’de üçüncü dip yapılıyor
Geçtiğimiz hafta piyasadaki sığlık, sağlıklı olmayan fiyat
hareketlerine neden oldu. Özellikle yılın son günü BIST’te görülen
düşüşte Aralık ayı sonu için alınmış pozisyonlara yönelik bir kapama
girişimi olduğunu düşünüyoruz. Bu nedenle sadece haftanın son
birkaç gününe bakarak yorum yapmak sağlıklı olmayabilir. Bu hafta
pozisyonların yeniden açılmaya başlanması ve likiditenin yeniden
gelmesi daha sağlıklı fiyat hareketlerine neden olacaktır. Buna
karşın haftanın son günü BIST 100’de test edilen ve altında kapanış
gerçekleşen 72,000 önemli bir direnç konumuna geçti. Yeniden bu
seviyenin üzerine atılamayacak olur ise dip için bu yıl iki kez test
edilen 69,000-70,000 aralığı yeniden test edilerek bu bölgede
üçüncü bir dip çalışması daha yapılabilir. Başta da bahsettiğimiz gibi
bu hafta veriler dışında öngörülemeyen sürpriz bir gelişme
yaşanmaz ise bu geri çekilmenin yeni alıcılar getireceğini
düşünüyoruz. Kısa vadede 68,000’e kadar olacak geri çekilmelerin
de göz önünde bulundurularak 72 bin altındaki geri çekilmelerin
kademeli bir şekilde alım için değerlendirilmesi gerektiği
görüşündeyiz. Kısa vadede yukarı yönlü hareketlerde ilk hedef
75,000/75,500 aralığı olacakken, biraz daha orta vadede
77,500/78,500 aralığı hedef olarak izlenebilir.
Dolar/TL’de sıkışma netleşiyor
Dolar/TL’nin 2,90 civarındaki dalgalanması devam ediyor. Cuma
günü BIST’teki sert gerile çekilmeye karşın kurun da düşüş yapması
dikkat çekti. Geçtiğimiz haftalarda da ifade ettiğimiz gibi 1 Kasım
seçimlerinden sonra görülen diplerin ardından başlayan yükseliş
trendi devam etse de, her yukarı yönlü sert hareketin ardından sert
düzeltmeler gelmesi bu trendin gücünü zayıflatıyor. Geçtiğimiz hafta
da yatay bir görünüm çizen kurda uzun vadeli yükselen trend ile son
birkaç aylık dönemde oluşan düşüş trendi yılın ilk günlerinde olacak
bir kırılmayı işaret ediyor. Bu görünüm ocak ayı içinde yönünü
tahmin etmek zor olsa da sert hareket olma ihtimalini artırıyor. Kısa
vadeli trend yukarı yönlü olsa da oluşan simetrik üçgen kırılmanın
hangi yönde olacağına dair geçtiğimiz hafta da çok fazla işaret
vermedi. Bu hafta açıklanacak verilerle birlikte bahsettiğimiz bu
sıkışma alanı içinden çıkış gerçekleşebilir. Bu trendlerden biri
kırıldıktan sonra kısa vadeli pozisyonların bu yönde ayarlanmasının
faydalı olacağını düşünüyoruz.
Üzeyir Doğan
Haftalık Bülten, 04 – 08 Ocak 2016
Gedik Yatırım Araştırma
2
HAFTALIK BÜLTEN
TÜRKİYE EKONOMİSİ
Hayaller 45 Yılın Dibi; Hayatlar Geçen Yılında Üzeri
Yeni haftanın ilk işlem gününde 2015 yılsonu TÜFE rakamlarını
karşılayacağız. 2014 yılının 2. çeyreğinde petrol fiyatlarında gözlenen
sert düşüş sonrasında; Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB)
Başkanı Başçı, Ocak 2015'teki yılın ilk enflasyon raporu toplantısında;
2015 yılı içinde son 45 yılın en düşük enflasyon rakamının
görülebileceğini ifade etmişti. Ancak, daha sonra iç ve dış dinamiklerde
meydana gelen bozulmaların TL üzerinde yol açtığı sert değer kayıpları
enflasyon tarafındaki olumlu iyileşme trendinin bozulmasına neden
oldu. Pazartesi günü açıklanacak Aralık ayı TÜFE rakamının aylık bazda % 0.17 olmasını ve böylelikle 2015 yılı enflasyonun % 8.40 ile 2014
yılında % 8.17 olan yıllık enflasyonun üzerinde gerçekleşmesini
bekliyoruz. TL'deki değer kayıplarının etkisiyle çekirdek enflasyon
göstergelerinde meydana gelen bozulmanın da devam edeceğini
düşünüyoruz. Haftanın bir diğer önemli verisi de Cuma günü
açıklanacak olan Kasım ayı Sanayi Üretimi rakamları olacak. Arındırılmış
serinin yıllık bazda % 5.28 (Önceki: % 14.7), takvim etkisinden
arındırılmış serinin yıllık bazda % 4.97 (Önceki: % 4.62) artış
göstermesini; mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış serinin ise aylık
bazda % 0.02 (Önceki: - % 0.01) düşüş artış göstereceğini tahmin
ediyoruz. Ayrıca, Pazartesi günü Aralık 2015 ÜFE (Önceki Aylık: % 1.42;
Önceki Yıllık: % 5.25) ve Aralık 2015 İmalat PMI (Satın Alma Yöneticileri
Endeksi - Beklenti: 50.65; Önceki: 50.90); Cuma günü Kasım 2015
Perakende Satış Hacmi (Önceki Aylık: % 1.40; Önceki Yıllık: % 3.4) hafta
boyunca yurtiçinde izlenmesi gereken diğer veriler olacak.
Dış Ticaret Dengesi toparlanıyor, ama...
Yılbaşı tatili nedeniyle kısalan haftada yurtiçi ekonomik veri akışı
oldukça sakindi. Hafta boyunca açıklanan en önemli veri Kasım 2015
dönemi Dış Ticaret İstatistikleri oldu. Buna göre, 2015 yılının 11 aylık
döneminde ihracat % 8.4 azalarak 132.2 milyar dolar olurken, ithalat da
% 14.1 oranında daralarak 189.2 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti.
Böylelikle, dış ticaret açığı % 25 oranında azalarak 57.0 milyar dolar
oldu. Dış ticaret açığında gözlenen düzelme eğilimi olumlu bir sinyal
gibi görünse de hem ihracatın daralıyor olması hem de ithalat
oranındaki daralmanın ekonomik büyüme üzerindeki yavaşlatıcı dikkate
alındığında bunun çok da sevinebileceğimiz bir toparlanma olmadığını
söyleyebiliriz. Diğer taraftan, hafta başında açıklanan Aralık 2015
dönemi İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı (KKO) % 75.8
seviyesinde (Önceki: 75.9); Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) 102.2
seviyesinde gerçekleşti (Önceki: 105.2). 2014 yılsonunda KKO % 74.6
seviyesindeyken; RKGE 101.2 seviyesindeydi. Mevsimsellikten
arındırılmış serilere göre ise KKO % 75.4 (Önceki: 75.1); RKGE 108.8
(Önceki: 110.2). Yine mevsimsellikten arındırılmış bazda 2014
yılsonunda KKO % 74.3 seviyesindeyken; RKGE 108.0 seviyesindeydi.
RKGE'nin 100'den büyük olması anket katılımcılarının ekonomik
faaliyetlere ilişkin beklentilerinin iyimser, 100'den küçük olması ise
kötümser olduğunu göstermektedir. KKO ve RKGE gerçekleşmelerine
bakarak, 2016 yılına başlarken ekonomik faaliyetlerde ve bu
faaliyetlere ilişkin beklentilerde 2015 yılına kıyasla önemli bir değişiklik
olmadığını söyleyebiliriz.
.
Haftalık Bülten, 04 – 08 Ocak 2016
Gedik Yatırım Araştırma
3
HAFTALIK BÜLTEN
KÜRESEL EKONOMİK GÖRÜNÜM
Yılın son haftasında küresel veriler karışık seyretti…
Yılbaşı tatili nedeniyle geçen hafta yurt içinde olduğu gibi küresel
tarafta da oldukça sakin bir veri akışı vardı. ABD tarafında konut
piyasasına ilişkin veriler karışık sinyaller üretti. S&P Case-Shiller konut
fiyatları endeksi Ekim ayında da önceki ay olduğu gibi yıllık %5.5
artarken; bekleyen konut satışları Kasım ayında + % 0.7’lik beklentilerin
aksine % 0.9 oranında daraldı. İşsizlik başvuruları Noel haftasında
beklenenin üzerinde artış göstererek 287 bin kişi ile son 6 ayın en
yükseğine ulaştı. Başvuruları en son 4 Temmuz'da biten tatil haftasında
bu seviyelerde olması nedeniyle gözlenen artış tatil haftalarındaki
oynaklığın bir yansıması olarak görülebilir. Diğer taraftan, Tüketici
Güven Endeksi Aralık'ta önceki aya kıyasla 3,9 puan artışla 96.5 oldu.
Avrupa Merkez Bankası'nın "Kasım ayı parasal gelişmeler" raporuna
göre, Euro Bölgesi'ndeki yerleşiklere verilen toplam kredinin Ekim
ayında % 2.3 olan yıllık artış hızı Kasımda % 2.7'ye çıkarak, Euro
Bölgesi’ndeki mevcut genişleme programının getirdiği toparlanma
sinyallerini destekledi. Çin Merkez Bankası (PBOC), 6 aydır ilk kez açık
piyasa işlemlerinde ters repo işlemlerine ara vererek, yirmi yılın en
yavaş büyümesi nedeniyle borçlanma maliyetlerinin düşmesine
yardımcı olmayı durdurdu.
Yeni haftada ne konuşacağız?..
Yılbaşı tatili sonrasında yurtiçi ve küresel ekonomik takvim önemli
veriler barındırıyor. Yurtiçinde, hafta başında açıklanacak olan 2015 yılı
Aralık ayı enflasyon rakamları ve haftanın son işlem gününde
açıklanacak olan Kasım ayı Sanayi Üretimi yeni haftanın en önemli
verileri olacak. Küresel takvime baktığımızda ise haftanın en önemli
verisinin Cuma günü ABD'de açıklanacak olan 2015 yılı Aralık ayı
İstihdam Raporu olacağını söyleyebiliriz. Önceki ay 211 bin kişi olarak
açıklanan Tarım Dışı İstihdam rakamının 200 bin seviyesinde
gerçekleşmesi bekleniyor. Açıklanacak rakamların bu beklentiyi ne
ölçüde karşılayacağı kadar önceki aya ilişkin rakamın ne ölçüde ve ne
yönde revize edileceği de önemli olacak. Ayrıca, önceki ay % 5.0
seviyesinde olan işsizlik oranı ve % 0.2 seviyesinde olan Ortalama
Saatlik Ücretlerin yine aynı seviyelerde kalacağı tahmin ediliyor. İşsizlik
oranında görülebilecek olası bir gerileme ya da ortalama ücretlerde
görülebilecek olası bir artış Fed'in faiz artırımlarına devam etme
ihtimalinin güçlenmesine neden olabilir. Ayrıca, Pazartesi günü Aralık
2015 ISM İmalat Endeksi; Çarşamba günü Kasım 2015 Dış Ticaret, ADP
İstihdam Raporu (Beklenti 197.000; Önceki:217.000); Perşembe
Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları hafta boyunca ABD tarafında
açıklanacak diğer veriler olarak sıralanabilir. Çarşamba günü
yayınlanacak olan Aralık FOMC toplantı tutanakları ve Perşembe günü
Chicago Fed Başkanı Evans'ın konuşması da takip edilmeli. Avrupa
tarafında, Pazartesi Euro Bölgesi Aralık ayı İmalat PMI; Salı Euro Bölgesi
TÜFE ve İngiltere İnşaat PMI; Çarşamba Euro Bölgesi Bileşik PMI ve
İngiltere Hizmet PMI; Perşembe Euro Bölgesi Ekonomik Güven Endeksi,
Perakende Satışlar ve İşsizlik Oranı gibi veriler takip edilecek. Asya
tarafına baktığımıza ise Japonya'da Salı günü Bileşik PMI; Çin'de Salı
günü Genel Hizmet PMI ve Cuma günü enflasyon haftanın öne çıkan
verileri olacak.
Erol Gürcan
Haftalık Bülten, 04 – 08 Ocak 2016
Gedik Yatırım Araştırma
4
HAFTALIK BÜLTEN
4 Ocak - 8 Ocak 2016 Haftası Teknik Takibimizde Olan Hisseler
Tablodaki hisseler teknik dinamiklere göre belirlenmiş olup, işlem koşullarının gerçekleşmesi durumunda bu hisselerin haftalık bazda BİST 100'e göre rölatif getirilerinin daha
yüksek olacağı öngörülmektedir. Piyasa koşullarındaki genel değşimlerin bu hisseleri de BETA'ları oranınca etkilemesi beklenebilir. Verilen kısa vadeli (KV) hedef ve stop loss
seviyeleri "İşlem Koşulu" olarak verilen teknik gerekçeye bağlıdır. Bahsi geçen koşuldaki değişmeler bu seviyelerin de değişmesine neden olacağı için, verilen seviyelerin bu
kolonda yazılan gerekçe ile birlikte düşünülmesi gerekmektedir. İşlem koşulu gerçekleşmeden yapılacak alım-satımların riski daha yüksek olabilir.
HİSSE
SON FİYAT
BETA
(3 Ay)
21 Günlük
HO
TOASO
18.95
0.94
19.42
TTKOM
5.46
0.73
5.57
GOODY
76.35
0.98
76.25
TATGD
5.54
0.97
5.61
HİSSE ÖZET
KV EN GÜÇLÜ KV EN GÜÇLÜ
DİRENÇ
DESTEK
(HEDEF)
(STOP)
İŞLEM KOŞULU
TOASO hissesi geçen haftayı 18,95 TL seviyesinden Destek bölgesine gerileyen hissede son hafta içinde
kapatarak haftalık bazda yüzde -4,39 düşüş yaptı. Hisse işlem hacminin artış gösterdiği görülmektedir. Hissede
12,6 F/K ve 4,4 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. 18,60-18,70 fiyat aralığı alım için uygun olup, kısa
TOASO hissesinin piyasa değeri 9,48 milyar TL olup son vadede direnç olarak 19,35 seviyesi takip edilebilir.
açıklanan net karı ise 573,2 milyon TL seviyesindedir.
Destek olarak 18,10 seviyesi izlenebilir.
TTKOM hissesi geçen haftayı 5,46 TL seviyesinden Sıkışma alanı içerisinde hareket eden hisse, son
kapatarak haftalık bazda yüzde -0,55 düşüş yaptı. Hisse haftada yükselen işlem hacmi ile dikkat çekmektedir.
51,3 F/K ve 4,8 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. Alım için 5,35-5,45 fiyat aralığı uygun seviyelerdir.
TTKOM hissesinin piyasa değeri 19,11 milyar TL olup son Direnç olarak 5,65 seviyesi belirlenebilir. Destek
açıklanan net karı ise -176,1 milyon TL seviyesindedir.
olarak 5,20 seviyesi izlenebilir.
GOODY hissesi geçen haftayı 76,35 TL seviyesinden Sıkışma alanı içerisinde hareket eden hisse kısa vadeli
kapatarak haftalık bazda yüzde -1,17 düşüş yaptı. Hisse 14 hareketli ortlamaları üzerinde hareket etmektedir. 75,50F/K ve 1,9 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. GOODY
hissesinin piyasa değeri 909,91 milyon TL olup son 76,00 fiyat aralığından alım yapılarak kısa vadede 79,00
açıklanan net karı ise 70,6 milyon TL seviyesindedir.
direnci ve destek olarak 73,50 seviyesi takip edilebilir.
TATGD hissesi geçen haftayı 5,54 TL seviyesinden Kısa vadeli hareketli ortalamaları üzerinde hareket eden
kapatarak haftalık bazda yüzde -2,46 düşüş yaptı. Hisse hisse fiyatı destek seviyesinde bulunmaktadır. 5,4511,2 F/K ve 1,8 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. TATGD 5,50 fiyat aralığı alım için uygun olup, direnç olarak 5,65
hissesinin piyasa değeri 753,44 milyon TL olup son seviyesi takip edilebilir. Destek olarak 5,30 seviyesi
açıklanan net karı ise 59,9 milyon TL seviyesindedir.
izlenebilir.
THYAO hissesi geçen haftayı 7,39 TL seviyesinden Bollinger bandında görülen daralma ile dikkat çeken
19.35
18.10
5.65
5.20
79.00
73.50
5.65
5.30
7.50
7.08
kapatarak haftalık bazda yüzde -0,4 düşüş yaptı. Hisse 3,8 hisse fiyatları saatlik grafiklerde destek bölgesinde
THYAO
7.39
1.33
7.52
F/K ve 0,7 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. THYAO hareket etmektedir. 7,25-7,30 fiyat aralığından alım
hissesinin piyasa değeri 10,2 milyar TL olup son açıklanan yapılması durumunda direnç olarak 7,50 ve destek
net karı ise 2376,5 milyon TL seviyesindedir.
Haftalık Bülten, 04 – 08 Ocak 2016
olarak 7,08 seviyesi takip edilebilir.
Gedik Yatırım Araştırma
5
AL
HAFTALIK BÜLTEN
Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK): Banka tarafından
134 gün vadeli 400.000.000 TL nominal değerli
bonoların
halka
arz
edilerek
ihracının
gerçekleştirilmesi planlanmakta olup bütün işlemler
için çalışmalara başlanmıştır.
Şekerbank (SKBNK): Kazkommertsbank JSC,
Şekerbank’ın sermayesinde sahip olduğu %10.91
payı ile Samruk Kazyna JSC'dan satın alacağı
%19.37'lik paydan oluşacak toplam %30.28 payın
yeni bir stratejik yatırımcıya satılması konusunda,
Şekerbank’ın %35.44'üne sahip olan Şekerbank T.A.Ş.
Personeli Munzam Sosyal Güvenlik Ve Yardımlaşma
Sandığı Vakfı (SEMVAK) ile anlaşmıştır. Banka'da ana
hissedarlığa devam edecek olan SEMVAK,
Kazkommertsbank JSC'ye ait söz konusu Şekerbank
hisselerinin satışı ile yeni bir stratejik ortağa sahip
olacaktır.
Denizbank
(DENIZ):
Banka
sermayesinin
1.816.100.000 TL'sından 3.316.100.000 TL'sına
(750.000.000 TL’sinin bedelsiz 750.000.000 TL’sının
bedelli olarak) çıkartılmasına karar vermiştir.
Tüpraş (TUPRS): Yavuz Erkut tarafından şirket payları
ile ilgili olarak 72 TL fiyattan 10.000 adet alış işlemi
gerçekleştirilmiştir.
Trakya Cam (TRKCM): Bulgaristan'da Trakya Glass
Bulgaria EAD tüzel kişiliği altında faaliyet gösteren
işkollarının yeniden yapılandırılması kapsamında,
Bulgaristan'da "Sisecam Automotive Bulgaria EAD"
ve "Pasabahce Bulgaria EAD" adlı iki yeni şirket
kurulmuştur. Bu çerçevede, Hollanda'da mukim
şirket "Trakya Cam Investment BV"nin Düzcam
işkoluna ilişkin payı "Trakya Investment BV"ye,
Otomotiv Camları işkoluna ilişkin payı "Trakya
Automotive Holding BV"ye ve Cam Ev Eşyası işkoluna
ilişkin payı "Pasabahce Investment BV"ye 31 Aralık
2015 itibariyle devretmiştir.
Haftalık Bülten, 04 – 08 Ocak 2016
Arena Bilgisayar (ARENA): Şirket ile Asus arasındaki
distribütörlük anlaşmasının kapsamı genişletilmiş
olup, Asus marka notebook ürünlerinin dağıtımına 1
Ocak 2016 tarihinde itibaren başlanacaktır. Bu
kapsam genişlemesinin şirkete yıllık 20 milyon
Doların üzerinde ilave satış hacmi yaratması
beklenmektedir.
Zorlu Enerji (ZOREN): Şirketin %42,15 oranında
iştiraki olan Ezotech Electric’in İsrail'de inşa ettiği
120 MW elektrik ve 70 ton/saat buhar üretim
kapasitesine sahip Ramat Negev kojenerasyon
santrali devreye alınmıştır.
Net Holding (NTHOL): Besim Tibuk şirket payları ile
ilgili olarak 3.44-3.49 TL fiyat aralığından 1.805.525
adet alış işlemi gerçekleştirmiştir.
Tesco Kipa (KIPA): Şirketin bir kısım mağazalarının
Beğendik
Mağaza
İşletmeleri'ne
ve
Real
Hipermarketler Zinciri'ne devri ile ilgili olarak devam
eden görüşmeler anlaşmaya varılamadan sona
ermiştir.
Kütahya Porselen (KUTPO): Şirket, Ekonomi
Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye
Genel Müdürlüğü'ne, Kütahya'da yapılacak Komple
Porselen Üretimi (Bone China) yatırımı için toplam
yatırım tutarı 41.912.320 TL tutarlı Yatırım Teşvik
Belgesi müracatında bulunmuştur.
Gersan Elektrik (GEREL): Şirket ile Akbank Dubai
Limited arasında imzalanan gizlilik sözleşmesi
kapsamındaki görüşmeler, nitelikli yatırımcılara satış
yöntemiyle sermaye artırım işleminin tamamlamış
olması nedeniyle sonlandırılmıştır.
Royal Halı (ROYAL): Şirket, Atlas Halı Aksesuar'ın
sermayesini temsil eden % 49 'luk payı, toplamı
11.522.595 TL bedel karşılığında satın almıştır.
Gedik Yatırım Araştırma
6
HAFTALIK BÜLTEN
Galatasaray (GSRAY): Şirket ile birleşmiş olan
Galatasaray Spor ve Futbol İşletmeciliği'nin 2010
yılına ait hesaplarının Maliye Bakanlığı tarafından
incelenmesi tamamlanmış olup; toplamı olarak
15.438.689 TL vergi aslı ve 18.912.913 TL vergi ziyaı
tarh ettirmiştir. Şirket bu tutarlar için ilgili resmi
mercilere uzlaşma talebinde bulunmuştur.
Balatacılar Balatacılık (BALAT): Şirketin bağlı
ortaklığı Berka A.Ş'nin Turgutlu Organize Sanayi
Bölgesinde yapmakta olduğu fabrika bina inşaatı
tamamlama süreci 30.06.2015 tarihine kadar
uzatılmıştır.
Silverline (SILVR): 01 Ekim 2015 -31 Aralık 2015
tarihleri arasında , şirketin üretimi dışında Silverline
ve Esty markalı ürünlerin satışından dolayı Silverline
Ev Gereçleri Satış ve Pazarlama firmasından
1.766.747 TL +KDV marka kullanım ücreti tahsil
edilecektir.
Sabancı Holding (SAHOL): Şirketin bağlı ortaklığı
EXSA Export’un pay geri alım programı kapsamında,
31 Aralık 2015 tarihinde Şirket payları ile ilgili olarak
8,22 - 8,40 TL fiyat aralığından 1.500.000 adet alış
işlemi gerçekleştirilmiştir.
Pegasus (PGSUS): Şirketin Kazakistan merkezli düşük
maliyetli tarifeli hava taşımacılığı faaliyetlerinde
bulunmak amacıyla bir ortak girişim yatırımı
gerçekleştirilmesi için JSC Stock Investment Fund of
Venture Investments Green Invest ile arasındaki
görüşmeler devam etmekle birlikte ortak girişim
yatırımı gerçekleştirilmesine yönelik herhangi bir
anlaşma sağlanmamıştır.
Özbal Çelik Boru (OZBAL): Şirket 20.540.000 TL olan
Haftalık Bülten, 04 – 08 Ocak 2016
çıkarılmış sermayesinin 10.000.000 TL arttırılarak
30.540.000 TL’ye çıkartılmasına karar vermiştir.
Transtürk Holding (TRNSK): Star Holding, Transtürk
Holding'in mali yapısı gözönüne alarak, şirketin
Transtürk Holding'den olan 2.234.000. TL tutarlı cari
hesap alacağının tahsilinden vazgeçilmesine karar
vermiştir.
Denge Yatırım Holding (DENGE): Recep Ali
şirket payları ile ilgili olarak 2.79-2.80
aralığındna
250.000
adet
satış
gerçekleştirmiştir.
Keydal
Haftalık Bülten, 28 – 31 Aralık 2015
TLfiyat
işlemi
Haftalık Bülten, 07 – 11 Aralık 2015
Ersu Meyve (ERSU): 2015 yıl sonuna kadar ihraç
edilecek 3 milyon Euro tutarındaki ihracat
484.288,40 Euro tutarında gerçekleşmiş olup
1.339.503,16 EURO tutarındaki kısmı ihraç edilmek
üzere Akman Dış Ticaret'e satılmıştır. 2015'te elma
mahsulünün düşük olması ve Rusya krizi ile ihracat
fiyatlarının düşmesi nedenleri ile kalan kısım ihracatı
2016 yılında yapılacaktır.
Haftalık Bülten, 04 – 08 Ocak 2016
Gedik Yatırım Araştırma
7
HAFTALIK BÜLTEN
Haftanın Öne Çıkan Verileri
Dönem
Tarih
04.01.2016
Pazartesi
05.01.2016
Salı
06.01.2016
Çarşamba
07.01.2016
Perşembe
08.01.2016
Cuma
03:35/Japonya/İmalat PMI
03:45/Çin/Caixin İmalat PMI
10:00/Türkiye/TÜFE (aylık)
10:00/Türkiye/TÜFE (yıllık)
10:00/Türkiye/Çekirdek TÜFE (yıllık)
10:00/Türkiye/ÜFE (aylık)
10:00/Türkiye/ÜFE (yıllık)
10:00/Türkiye/İmalat PMI
10:55/Almanya/İmalat PMI
11:00/AB/İmalat PMI
15:00/Almanya/TÜFE (aylık) - öncü
15:00/Almanya/TÜFE (yıllık) - öncü
16:45/ABD/İmalat PMI
17:00/ABD/İnşaat Harcamaları (aylık)
17:00/ABD/ISM İmalat Sanayi Endeksi
10:55/Almanya/İşsizlik Oranı
11:30/İngiltere/İnşaat Sektörü PMI
12:00/AB/Tahmini TÜFE (yıllık)
12:00/AB/Çekirdek TÜFE (yıllık) - öncü
16:45/ABD/ISM New York
03:35/Japonya/Hizmet PMI
03:35/Japonya/Bileşik PMI
03:45/Çin/Caixin Hizmet PMI
09:45/Fransa/Tüketici Güven Endeksi
10:55/Almanya/Hizmet PMI
10:55/Almanya/Bileşik PMI
11:00/AB/Hizmet PMI
11:00/AB/Bileşik PMI
12:00/AB/ÜFE (aylık)
12:00/AB/ÜFE (yıllık)
14:00/ABD/MBA Mortgage Başvuruları
15:15/ABD/ADP Özel Sektör İstihdam
15:30/ABD/Dış Ticaret Dengesi
16:45/ABD/Hizmet PMI
16:45/ABD/Bileşik PMI
17:00/ABD/Dayanıklı Mal Siparişleri
17:00/ABD/Dayanıklı Mal Siparişleri (Ulaşım Hariç)
17:00/ABD/ISM İmalat Dışı Endeksi
17:00/ABD/Fabrika Siparişleri
17:00/ABD/Fabrika Siparişleri-Ulaşım Hariç
21:00/ABD/Fed 15-16 Aralık Toplantı Tutanakları
09:00/Almanya/Fabrika Siparişleri (aylık)
09:00/Almanya/Fabrika Siparişleri (yıllık)
10:30/Almanya/İnşaat Sektörü PMI
11:10/AB/Perakende Sektörü PMI
12:00/AB/Ekonomik Güven Endeksi
12:00/AB/İş Dünyası Güven Göstergesi
12:00/AB/Sanayi Kesimi Güven Endeksi
12:00/AB/Tüketici Güven Endeksi
12:00/AB/İşsizlik Oranı
12:00/AB/Perakende Satışlar (aylık)
12:00/AB/Perakende Satışlar (yıllık)
15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (haftalık)
09:00/Almanya/Sanayi Üretimi (aylık)
09:00/Almanya/Sanayi Üretimi (yıllık)
09:00/Almanya/Dış Ticaret Dengesi
09:00/Almanya/Cari İşlemler Dengesi
10:00/Türkiye/Sanayi Üretimi (aylık)
10:00/Türkiye/Sanayi Üretimi (yıllık)
15:30/ABD/İşsizlik Oranı
15:30/ABD/Tarım Dışı İstihdam
15:30/ABD/Özel Sektör İstihdam
15:30/ABD/Ortalama Saatlik Kazançlar (aylık)
15:30/ABD/Ortalama Saatlik Kazançlar (yıllık)
17:00/ABD/Toptan Eşya Stokları (aylık)
Beklenti
Önceki
Aralık
52.50
Aralık
49.00
48.60
Aralık
0.67%
Aralık
8.50%
8.10%
Aralık
9.40%
9.22%
Aralık
-0.05%
-1.42%
Aralık
6.03%
5.25%
Aralık
50.60
50.90
Aralık
53.00
53.00
Aralık
53.10
53.10
Aralık
0.20%
0.10%
Aralık
0.60%
0.40%
Aralık
51.30
51.30
Kasım
0.70%
1.00%
Aralık
49.00
48.60
Aralık
6.30%
6.30%
Aralık
56.00
55.30
Aralık
0.40%
0.20%
Aralık
1.00%
0.90%
Aralık
60.70
Aralık
51.60
Aralık
52.30
Aralık
51.20
Aralık
95.00
96.00
Aralık
55.40
55.40
Aralık
54.90
54.90
Aralık
53.90
53.90
Aralık
54.00
54.00
Kasım
-0.20%
-0.30%
Kasım
-3.20%
-3.10%
01.Oca
7.30%
Aralık
194 Bin
217 Bin
Kasım -44.25 Mlr $ -43.89 Mlr $
Aralık
55.40
53.70
Aralık
53.50
Aralık
0.00%
Aralık
-0.10%
Aralık
56.00
55.90
Kasım
-0.20%
1.50%
Kasım
0.20%
Kasım
Kasım
Aralık
Aralık
Aralık
Aralık
Aralık
Aralık
Kasım
Kasım
Kasım
02.Oca
Kasım
Kasım
Kasım
Kasım
Kasım
Kasım
Aralık
Aralık
Aralık
Aralık
Aralık
Kasım
0.10%
1.10%
106.00
0.39
-2.90
-5.70
10.70%
0.20%
2.00%
0.50%
0.50%
20.2 Mlr £
21 Mlr £
5.00%
200 Bin
192 Bin
0.20%
2.80%
-0.10%
1.80%
1.40%
52.50
48.50
106.10
0.36
-3.20
-5.70
10.70%
0.10%
2.50%
7.30%
0.20%
0.00%
22.5 Mlr £
23 Mlr £
0.12%
4.63%
5.00%
211 Bin
197 Bin
0.20%
2.30%
-0.10%
Takvim açıklanacak tüm verileri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, TradingInvest, Investing.com kaynaklarından alınmıştır.
Haftalık Bülten, 04 – 08 Ocak 2016
Gedik Yatırım Araştırma
8
HAFTALIK BÜLTEN
Gedik Yatırım Menkul Değerler
Murat Tanrıöver
Genel Müdür Yardımcısı
Üzeyir Doğan
Araştırma Müdürü
Araştırma
Yılmaz Altun
Ceren Bakçay
Ali Erkan Tanacıoğlu
Erol Gürcan
İbrahim Bayraktar
Hakan Çal
Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler
Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler
FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento
Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj
Enerji, Gyo
Metal Ana Sanayi
yaltun@gedik.com
cbakcay@gedik.com
atanacioglu@gedik.com
egurcan@gedik.com
ibayraktar@gedik.com
hcal@gedik.com
Ünvan :
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
Adres
Avni Dilligil Sk. Çelik İş. Merkezi, B Blok Kat:2 Da:11 Mecidiyeköy/ İstanbul
:
0 212 356 16 52 *115
0 212 356 16 52 *116
0 212 356 16 52 *113
0 212 356 16 52 *117
0 212 356 16 52 *114
0 212 356 16 52 *119
(Yatırım Danışmanlığı Araştırma Birimi)
Tel
:
E-mail :
(90) 0212 356 16 52
gyd@gedik.com
YASAL UYARI
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı
hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım
Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler
mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı
verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm
veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması
nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Haftalık Bülten, 04 – 08 Ocak 2016
Gedik Yatırım Araştırma
9
HAFTALIK BÜLTEN
İSTANBUL
Genel Müdürlük
Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No: 29 34876
Yakacık/Kartal/İSTANBUL
Tel: (216) 453 00 00 pbx
Faks: (216) 377 11 36
Bakırköy
Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No: 1 Kat:3
Bakırköy/İSTANBUL
Tel:(212) 660 85 25
Faks: (212) 570 03 03
Erenköy
Bağdat Cad. Kantarcı Rıza Sok. Sarıca Apt. No: 3 Kat: 1 Daire: 4 Erenköy/
Kadıköy/İSTANBUL
Tel: (216) 360 46 66
Faks: (216) 360 63 83
Etiler
Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D: 6, K: 2 Levent /Beşiktaş/İSTANBUL
Tel: (212) 270 41 00
Faks: (212) 270 61 10
Kapalıçarşı
Kürkçüler Sk. No: 25 Eminönü/Kapalıçarşı/İSTANBUL
Tel: (212) 513 40 01
Faks: (212) 527 16 86
Şişli
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Loft Residence A BLOK
No: 201 K: 6 D: 106 Şişli/İSTANBUL
Tel: (212) 281 78 84
Faks: (212) 283 92 80
Ümraniye
Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/1 Ümraniye/İSTANBUL
Tel: (216) 461 33 90
Faks: (216) 461 33 92
Altıyol (Fenerbahçe Şubesi)
Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: 6 34726
Fenerbahçe/Kadıköy/İSTANBUL
Tel: (216) 360 59 60 (pbx)
Faks: (216) 368 66 10
Perpa
Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No: 9/11
Mecidiyeköy/İSTANBUL
Tel: (212) 356 16 52
Faks: (212) 356 16 55
Tophane
Necatibey Cad. Alipaşa Degirmen Sok. No: 24 80040 Tophane/Karaköy/
İSTANBUL
Tel: (212) 251 60 06
Faks: (212) 293 49 03
Maltepe
Bağlarbaşı Mah. Bağdat Caddesi. Gedik İş Merkezi
A Blok No: 414
Kat: 2 Daire: 22 İSTANBUL
Tel: (216) 399 00 42
Faks: (216) 399 18 17
Şaşkınbakkal
Bağdat Cad. Esen Apt. No: 351/5 Şaşkınbakkal/İSTANBUL
Tel: (216) 411 23 53
Faks: (216) 411 23 54
Haftalık Bülten, 04 – 08 Ocak 2016
ANKARA
Kızılay
Sümer Birinci Sok. No: 13/3 Demirtepe/ANKARA
Tel: (312) 232 09 49
Faks: (312) 231 46 27
Çankaya
Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya/ANKARA
Tel: (312) 438 27 00
Faks: (312) 438 27 47
Ulus
Ulus Şehir Çarşısı 4. Kat No: 170 Ulus/ANKARA
Tel: (312) 311 49 59
Faks: (312) 311 35 34
ANTALYA
Tahıl Pazarı Mah.404 Sok. Hafız Ahmet Bedesteni No: 5/29-30 ANTALYA
Tel: (242) 248 35 20 (pbx)
Faks: (242) 244 29 10
BURSA
Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara/BURSA
Tel: (224) 220 51 50
Faks: (224) 220 50 99
DÜZCE
Cedidiye Mah. Hafız Hasan Efendi Cad. No: 17/1 Merkez/DÜZCE
Tel: (380) 524 08 00
Faks: (380) 524 08 07
DENİZLİ
Saraylar Mah. İkinci Ticari Yol Sok. No: 32 Kat: 4 DENİZLİ
Tel: (258) 263 80 15
Faks: (258) 241 91 01
ELAZIĞ
Yeni Mah. Gazi Cd. No: 28/3 ELAZIĞ
Tel: (424) 233 28 01/237 09 98
Faks: (424) 233 27 35
ESKİŞEHİR
Sakarya Cad. Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No: 1 Kat: 4 ESKİŞEHİR
Tel: (222) 230 09 08
Faks: (222) 220 37 02
GEBZE
Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze/KOCAELİ
Tel: (262) 642 34 00
Faks: (262) 641 82 01
İZMİR
Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat: 2 D: 3/4
Alsancak/İZMİR
Tel: (232) 465 10 20
Faks: (232) 220 37 02
KONYA
Beyazıt Mahallesi, Hüsnü Aşk Sok. Bezirci İş Merkezi Kat:4 D:403
Selçuklu / KONYA
Tel: (332) 238 59 60
Faks: (332) 238 59 75
MALATYA
Büyük Hüseyin Bey Mah. Atatürk Cad. Anadolu İş Merkezi K: 3
No: 23 D: 9-10-11 Battalgazi / MALATYA
Tel: (422) 325 62 67
Faks: (422) 322 23 72
MANİSA
Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt.
No: 34/1 MANİSA
Tel: (236) 239 42 98
Faks: (236) 239 43 02
MERSİN
Mahmudiye Mah. Atatürk Cad. Adil Kanun İş Hanı Kat: 2
Akdeniz / Mersin
Tel: (324) 238 18 18
Faks: (324) 231 22 52 / 238 18 24
UŞAK
İsmetpaşa Cad. No: 63 K: 2 Mavi Plaza UŞAK
Tel: (276) 227 27 44
Faks: (276) 227 27 37
Gedik Yatırım Araştırma
10