ilk halka arz izahname örneği

CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş.
GRUPLARA YÖNELİK ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU
01.01.2015 – 30.06.2015 DÖNEMİ ALTI AYLIK RAPORU
Bu rapor Cigna Finans Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu’nun
01.01.2015-30.06.2015 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet
raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara
sunulması amacıyla düzenlenmiştir.
I.
EKONOMİK DEĞERLENDİRME
2015 yılının ilk çeyreği küresel finans piyasalarındaki oynaklığın devam ettiği bir dönem olmuştur. Küresel
para politikalarındaki farklılaşmanın sürmesi, normalleşme sürecine dair belirsizlikler ve iktisadi
faaliyetteki zayıf seyir bu gelişmede etkili olmuştur. Bu çerçevede, gelişmekte olan ülkelere yönelik
portföy akımları zayıf seyretmiş ve döviz kuru oynaklıkları artmıştır. Benzer şekilde gelişmekte olan ülke
risk primleri de dalgalı bir görünüm sergilemiştir. Bu dönemde, küresel büyüme zayıf seyretmeye devam
etmiştir. Ülke grupları ayrımında bakıldığında gelişmekte olan ülkelerde küresel krizden sonraki hızlı
toparlanma döneminin ardından büyüme oranlarının bir gerileme sürecine girdiği ve 2014 yılında kriz
sonrası en düşük büyüme rakamlarına ulaşıldığı görülmektedir. Gelişmiş ülkeler grubunda, ABD göreli
olarak güçlü bir performans sergilemeye devam ederken, yılın son çeyreğinde iktisadi faaliyetinde sınırlı
da olsa canlanma gözlenen Avrupa’da büyüme halen zayıf seyretmektedir. 2015 yılının ilk çeyreğine ilişkin
öncü göstergeler, küresel iktisadi faaliyete dair çok sınırlı bir iyileşmeye işaret etmekte, Türkiye’nin dış
talebi açısından oldukça önemli olan Avrupa ekonomisinde ise toparlanma belirtileri gözlenmektedir.
Küresel piyasalarda yaşanan oynaklığın etkileri Türkiye ekonomisinde de gözlenmiş ve risk primi
göstergeleri ile kurlarda dalgalanmalar yaşanmıştır. Küresel belirsizliklerin yoğun olduğu bu dönem
Türkiye ekonomisi açısından çeşitli fırsatlar ve zorluklar barındırmaktadır. Düşük seyreden emtia fiyatları
girdi maliyetlerini olumlu yönde etkileyerek enflasyon ve dış denge üzerinde doğrudan iyileştirici rol
oynamaktadır. Ek olarak, düşük düzeylerde seyreden enerji fiyatları kaynaklı harcanabilir gelir artışı
büyümeyi destekleyebilecek bir faktör olarak ortaya çıkmaktadır. Düşük uzun vadeli faizler de yine
ekonomi açısından destekleyici bir unsur olmaktadır. Düşük küresel faiz ortamında dış borç vadelerinin
uzatılmasının ve basiretli borçlanmanın desteklenmesinin finansal istikrarı güçlendireceği
değerlendirilmektedir. Küresel ekonomide gözlenen zayıf seyir ise ihracat büyümesini sınırlandırarak
büyümeyi aşağı çeken bir gelişmedir. Ayrıca, para politikalarındaki farklılaşma sonucunda euro-dolar
paritesinde gözlenen aşırı oynaklık Türkiye’nin dış talep dağılımına bağlı olarak ihracat açısından bir zorluk
oluşturmaktadır.
2015 yılı ilk çeyreğinde, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) faiz oranlarında ölçülü indirimlere
giderken, likidite politikasını sıkı tutmak suretiyle temkinli para politikası duruşunu sürdürmüştür.
2015 yılının birinci çeyreğinde yıllık tüketici enflasyonu 2014 yılı sonuna kıyasla yaklaşık 1 puan azalarak
yüzde 7,20 oranına gerilemiş ve Ocak Enflasyon Raporu öngörüsünün üzerinde gerçekleşmiştir.
30 Haziran 2015 tarihinde açıklanan Türkiye İstatistik Kurumu ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle
oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2015 yılı Mayıs ayında, 2014 yılının aynı ayına göre
1
%18,8 azalarak 11 milyar 113 milyon dolar, ithalat %14,4 azalarak 17 milyar 866 milyon dolar olarak
gerçekleşmiştir. Yine Mayıs ayında dış ticaret açığı %6,1 azalarak 7 milyar 193 milyon dolardan 6 milyar
753 milyon dolara düşmüş, ihracatın ithalatı karşılama oranı 2014 Mayıs ayında %65,5 iken, 2015 Mayıs
ayında % 62,2’ye düşmüştür.
2015 yılının ilk yarısında yurtdışı ekonomik gelişmeler de yurtiçi ekonomiye olumlu katkı sağlamamıştır.
ABD ekonomisine dair verilerin iyi gelmesi ve özellikle Fed’in faiz kararlarında etkili olan işgücü
piyasasındaki gelişmelerin toparlanmaya işaret etmesi faiz artırımı tarihine dair beklentileri öne çekmiştir.
Söz konusu beklentiler ve faiz artırımı konusundaki spekülasyonlar, küresel sermayenin özellikle ekonomik
göstergelerinde zayıflama olan gelişmekte olan ülkelerden çıkmasına yol açmıştır. Bu gelişmeler
doğrultusunda TCMB, faiz oranlarında ılımlı indirimler yapmayı tercih etmiştir ve 20 Ocak 2015 tarihindeki
PPK toplantısında faiz koridorunun üst ve alt bantlarında sırasıyla 50 ve 25 baz puanlık indirimler
gerçekleştirirken 24 Şubat 2015’taki toplantıda ise bir hafta vadeli repo faiz oranını 25 baz puan aşağı
çekmiştir.
Yunanistan krizi, koalisyon görüşmeleri, Suriye sınırındaki hareketlilik, Çin piyasalarında yaşanan
dalgalanma, Haziran 2015 bu başlıklarla kapanmıştır.
2015 yılı aylık TÜFE değişim oranı
31.12.2014 / 30.06.2015 dönemi diğer yatırım aracı getirileri
YATIRIM ARACI
KODU
XU100
KYD182
KYD365
KYD547
KYD91
KYDON_BRUT
KYDTUFEX
GETİRİ ORANI
YATIRIM ARACI ADI (%)
ULUSAL 100 ENDEKSİ
-4.05
KYD DİBS 182 GÜN
3.89
KYD DİBS 365 GÜN
2.88
KYD DİBS 547 GÜN
1.87
KYD DİBS 91 GÜN
4.25
KYD REPO BRÜT
4.90
KYD TÜFE
0.36
2
KYDTUM
KYDUZUN
KYDOSTS
EUR
USD
KYDALTIN_A
KYDMEV1AY_TL
KYD DİBS TÜM
KYD DİBS UZUN
KYD ÖST SABİT
EURO
AMERİKAN DOLARI
ALTIN
KYD 1 AYLIK
GÖSTERGE
MEVDUAT
-0.06
-2.20
4.61
6.05
15.39
13.25
4.33
Fon performansı, fonun karşılaştırma ölçütü ve tüfe grafiği
Enflasyon tuik tarafından açıklanan 6 aylık tüfe oranıdır.
II.
CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU
30.06.2015 TARİHLİ FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU
Menkul
Kıymet
30.06.2015 FON PORTFÖY DEĞERİ TABLOSU
Menkul
Nominal
Tanımı
Deger/
Kontrat Sayısı
Toplam
Deger
Toplam
(%)
HİSSE SENEDİ
CCOLA
EKGYO
HALKB
ISCTR
KRDMD
PGSUS
TTRAK
VAKBN
YKBNK
650.000000
10,230.000000
4,900.000000
3,870.000000
30,690.000000
990.000000
390.000000
5,420.000000
6,260.000000
3
28,990.00
28,234.80
60,515.00
21,826.80
48,183.30
24,057.00
26,910.00
23,360.20
24,664.40
0.51%
0.50%
1.07%
0.38%
0.85%
0.42%
0.47%
0.41%
0.43%
BORÇLANMA SENETLERİ
DEVLET TAHVİLİ
TRT150715T17
TRT071015T12
TRT240216T10
TRT240216T10
TRT240216T10
TRT240216T10
TRT130716T18
TRT161116T19
TRT150120T16
TRT240724T15
TRT120325T12
1,200,000.000000
600,000.000000
600,000.000000
100,000.000000
200,000.000000
900,000.000000
200,000.000000
500,000.000000
100,000.000000
200,000.000000
300,000.000000
1,195,541.76
609,613.56
624,948.90
104,229.00
208,458.00
937,635.90
204,280.38
496,245.00
109,181.51
205,452.24
283,812.63
21.05%
10.73%
11.00%
1.84%
3.67%
16.51%
3.60%
8.74%
1.92%
3.62%
5.00%
TRSTRYK21610
TRFSKFK51610
130,000.000000
100,000.000000
132,148.64
100,968.46
2.33%
1.78%
TRT161116T19
TRT111120T18
59,014.890000
500,132.190000
59,014.89
500,132.19
1.04%
8.81%
171,522.690000
200,000.000000
173,487.15
200,131.94
3.05%
3.52%
BORSA PARA PİYASASI
BPP
94,028.720000
94,028.72
1.66%
TEMİNAT İŞLEMLERİ
VOB Nakit
91,627.890000
91,627.89
1.61%
5,409,726.380000
5,680,044.36
ÖZEL SEKTÖR TAHVİL
FİNANSMAN BONOSU
TERS REPO
TERS REPO-DT
VADELİ MEVDUAT
VADELİ TL MEVDUATI
FON PORTFÖY DEĞERİ
III.
CİGNA FİNANS EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GRUPLARA YÖNELİK ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU
30.06.2015 TARİHLİ FON NET VARLIK TABLOSU
30.06.2015 FON NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU
TUTARI(TL)
A. FON PORTFÖY DEĞERİ
(MİZANDAN PORTFÖY DEĞERİ)
B. HAZIR DEĞERLER
a) Kasa
b) Bankalar
i) TL Hesaplar
ii) Yabancı Para TL Karşılığı
iii) VOB Nakit Teminatları (Alacakları)
c) Diğer Hazır Değerler
C. ALACAKLAR
a) Takastan Alacaklar T1
5,680,044.36
5,680,044
2,735
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2,735
76,079.86
0.00
4
GRUP (%) TOPLAM (%)
104.65%
104.65%
0.05%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
100.00%
0.05%
1.40%
0.00%
0.00%
b) Takastan Alacaklar T2
c) Takastan BPP Alacakları
d) Diğer Alacaklar
D. DİĞER VARLIKLAR
E. BORÇLAR
a) Takasa Borçlar T1
b) Takasa Borçlar T2
c) Yönetim Ücreti
d) Ödenecek Vergi
e) İhtiyatlar
f) Krediler
g) Diğer Borçlar
i) Denetim Ücreti
ii) İlan Giderleri
iii) Noter Masrafı
iv) İhraç İzin Gideri
v) Takas Saklama Komisyonu
vi) Diğer
F. M.D.Düşüş Karşılığı
FON TOPLAM DEĞERİ
Toplam Pay Sayısı
Dolaşımdaki Pay Sayısı
Kurucunun Elindeki Pay Sayısı
Merkezdeki Pay Sayısı
Fiyat
(VOB AçıkPozisyon)
Pay Sahibi Sayısı
Günlük Yönetim Ücreti
IV.
74,253
0.00
1,826.76
0
331,317.57
326,663.54
0.00
4,434.36
0.00
0.00
0.00
219.67
64.44
0.00
0.00
0
0.00
155.23
0
5,427,541.22
10,000,000,000.000000
437,362,124.625000
0.000000
9,562,637,875.000000
0.012410
0.000000
7,057.000000
149.260000
30.06.2015 TARİHLİ PORTFÖY DAĞILIMI
5
97.60%
0.00%
2.40%
98.60%
0.00%
1.34%
0.00%
0.00%
0.00%
0.07%
0.02%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.05%
1.37%
0.00%
0.03%
0.00%
-6.10%
-6.02%
0.00%
-0.08%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%
V.
FONUN İÇTÜZÜK, İZAHNNAME VE TANITIM FORMU DEĞİŞİKLİKLERİ
Fonların
içtüzük,
izahname,
tanıtım
formu
değişikliklerine
ilişkin
bilgilere
http://www.cignafinans.com.tr/bireysel-emeklilik/bireysel-emeklilik-yatirim-fonlari/SitePages/kamuyusurekli-bilgilendirme-formlari.aspx fonların kamuyu sürekli bilgilendirme sayfalarından ulaşılabilir.
Tunç Erdal
Fon Kurulu Başkan
Murat İNCE
Fon Kurulu Üye
Ek Fon Faaliyet Raporu
6