Katılımcı Bilgilendirme Notu

Katılımcı Bilgilendirme Notu
2016 IV. Çeyrek
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FON PERFORMANSLARI VE VARLIK SINIFI GETİRİLERİ
Fon
Kodu
Fon Adı
Fon Büyüklüğü
Son Bir Yıla Yılbaşından
Ait Getiri Bugüne Getiri
Son Üç
Aylık
Getiri
BPG
Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları EYF
610.266.961
8,12%
8,12%
-2,10%
BPL
Para Piyasası Birinci Likit Esnek EYF
151.743.438
9,63%
9,63%
2,16%
BPK
Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları
EYF (Karma)
43.833.776
15,42%
15,42%
9,63%
BPH
Büyüme Amaçlı Hisse Senedi EYF
142.447.950
14,64%
14,64%
5,55%
BPE
Esnek EYF
155.516.165
11,70%
11,70%
2,13%
BPU
Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları
EYF (USD)
136.715.674
15,39%
15,39%
9,30%
BNK
Katkı EYF
202.300.650
9,82%
9,82%
-1,20%
BNS
Standart EYF
115.264.453
6,73%
6,73%
-0,79%
BNA
Altın EYF
34.450.063
29,76%
29,76%
2,20%
BNB
Büyüme Amaçlı Esnek EYF
34.705.488
12,99%
12,99%
2,39%
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FON PERFORMANSLARI VE VARLIK SINIFI GETİRİLERİ
Piyasa Verileri
Son Bir Yıla
Ait Getiri
BIST/KYD Devlet İç Borçlanma Senedi 182 Gün Endeksi
BIST/KYD Devlet İç Borçlanma Senedi Tüm Endeksi
BİST Ulusal 30 Endeksi
BİST Ulusal 100 Endeksi
Amerikan Doları
Euro
Altın
10,66%
9,43%
11,86%
11,59%
20,60%
16,52%
31,26%
Yılbaşından
Son Üç
Bugüne
Aylık Getiri
Getiri
10,66%
9,43%
11,86%
11,59%
20,60%
16,52%
31,26%
1,96%
-2,64%
2,09%
2,25%
17,29%
10,58%
2,34%
Fonlar Son Üç Aylık Getiri (%)
BNB
BNA
BNS
BNK
BPU
BPE
BPH
BPK
BPL
BPG
2,39%
2,20%
-0,79%
-1,20%
9,30%
2,13%
5,55%
9,63%
2,16%
-2,10%
Piyasa Verileri Son Üç Aylık Getiri(%)
Altın
2,34%
EUR
10,58%
USD
17,29%
Bist 100
2,25%
Bist 30
2,09%
Dibs-Tüm
Dibs-182
-2,64%
1,96%
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FONLARA İLİŞKİN GENEL BİLGİLER
FON
Strateji
Yatırım
Araçları
Yatırım
Kısıtları
Risk
Profili
Likit Esnek
(BPL)
Sabit Getirili yatırım araçlarına yatırım yaparak
tasarrufları enflasyonun aşındırıcı etkisinden
korumak, kısa vadeli yatırımlarla anapara kaybı
riskinden uzak kalarak, faiz hareketlerinin
yaratacağı getirilerden yararlanmaktır.
Hazine
Bonosu, özel
sektör tahvili,
ters repo,
mevduat
Vadesine en fazla 184 gün kalmış
kamu ve özel sektör borçlanma
araçlarında değerlendirilir, fonun
ortalama vadesi 45 günü aşamaz.
Düşük
Risk
Kamu
Borçlanma
(BPG)
Orta ve uzun vadeli kamu borçlanma araçlarına
ve ters repoya, bunun dışında özel sektör
borçlanma araçları, Takasbank Para Piyasasına
yatırım yaparak faiz gelir elde etmeyi
amaçlamaktadır. Fon portföyü, mümkün olduğu
kadar çeşitli vade dağılımını sağlayarak, gelecekte
düzenli ve sürekli gelir akımlarının yaratılmasını
hedeflemektedir
Devlet tahvili,
hazine
bonosu, ters
repo,
mevduat, özel
sektör tahvili
Ağırlıklı olarak orta/uzun vadeli
devlet tahvili ve hazine
bonosuna yatırım yapar.
( min % 70) Ters repo + tahvil
oranı min %80'dir.
Düşük
Risk
Standart
(BNS)
Fon portföyü, kamu ve özel sektör borçlanma
araçlarından ve/veya ortaklık paylarından
oluşturularak hem sermaye kazancı hem de
temettü ve faiz geliri elde edilmesini
hedeflemektedir. Fonun temel yönetim stratejisi
riski dağıtmak amacıyla dengeli bir portföy
dağılımı oluşturmaktır.
Devlet tahvili,
hazine
bonosu, ters
repo,
mevduat, özel
sektör tahvili,
hisse senedi
Ağırlıklı olarak Hazine
Müsteşarlığınca ihraç edilen Türk
Lirası cinsinden borçlanma
araçlarına yatırım yapar. (min
%60)
Düşük
Risk
Katkı
(BNK)
Fon, şirket tarafından münhasıran devlet
katkısının yatırıma yönlendirilmesi amacıyla
kurulmuştur. Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi
amacıyla fon portföyü ağırlıklı olarak orta ve uzun
vadeli devlet iç borçlanma senetleri başta olmak
üzere, hisse senetleri, TL cinsinden mevduat,
banka tahvil ve bonolarından oluşan bir portföy
dağılımı ile uzun vadeli yatırım yapmak suretiyle
gelecekte düzenli ve gerekli gelir akımlarının
yaratılmasına yönelik olarak oluşturulmaktadır.
Devlet tahvili,
hazine
bonosu, ters
repo,
mevduat, özel
sektör tahvili,
hisse senedi
Fonun temel yönetim stratejisi,
portföyünün asgari %75'i devlet
iç borçlanma senedi, gelir
ortaklığı senetleri ve/veya kira
sertifikalarından oluşturulurken
azami %25'i değişen piyasa
koşullarına göre bireysel
emeklilik sisteminde Devlet
Katkısı Yönetmeliği Madde 10'da
belirtilen sınırlamalar dahilinde
diğer yatırım araçlarına da
yatırım yapar.
Düşük
Risk
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FONLARA İLİŞKİN GENEL BİLGİLER
FON
Strateji
Yatırım Araçları
Yatırım
Kısıtları
Risk
Profili
Döviz
USD
(BPU)
Fon'un yönetim stratejisi ağırlıklı olarak Hazine
Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Eurobond'lar
olmak üzere, yabancı para cinsinden özel sektör
borçlanma araçlarından oluşacak bir portföye yatırım
yapmaktadır.
Eurobond, Yabancı
Para Cinsinden Özel
Sektör Borçlanma
Araçları ,ters repo,
mevduat
Portföy min.%80
oranında ABD Dolar cinsi
TC. Eurobond'lardan
oluşmaktadır.
Orta Risk
Döviz
Karma
(BPK)
Fon’un yönetim stratejisi, ağırlıklı olarak Hazine
Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Eurobond’lar
olmak üzere, yabancı para cinsinden özel sektör
borçlanma araçlarından oluşacak bir portföye yatırım
yapmaktır. Fon portföyü, döviz cinsinden kur ve faiz
getirisi elde etmek ve tasarrufları enflasyonun
aşındırıcı etkisinden koruyarak reel getiri sağlanması
ve gelecekte düzenli ve sürekli gelir akımlarının
yaratılması amaçlamaktadır.
Eurobond, Yabancı
Para Cinsinden Özel
Sektör Borçlanma
Araçları ,ters repo,
mevduat
Portföy min %80
oranında Döviz cinsi TC
Eurobond'lardan
oluşmaktadır.
Orta Risk
Esnek
(BPE)
Değişen piyasa koşullarına göre farklı yatırım
araçlarına dengeli yatırım yaparak ve yatırım araçlarını
çeşitlendirerek fon getirisini istikrarlı ve tatmin edici
bir seviyeye ulaştırmak amaçlanmaktadır. Sermaye
kazancı, temettü ve faiz geliri elde etmeyi
hedeflemektedir.
Hisse senedi, devlet
tahvili, hazine
bonosu, özel sektör
tahvili, ters repo ve
mevduat
Orta/uzun vadeli devlet
tahvili-hazine bonosuna
ve hisse senedine yatırım
yaparlar. Söz konusu
yatırım araçlarının
dağılımı Portföy Yönetimi
tarafından
belirlenmektedir.
Orta Risk
B.A.
Esnek
(BNB)
Fon portföyünün tamamı değişen piyasa koşullarına
göre kamu ve özel sektör borçlanma senetleri, BİST'e
kote Türk ortaklık senetleri, ters repo ve mevduattan
oluşturulmaktadır. Fon portföyü ağırlıklı olarak orta ve
uzun vadeli Türk ortaklık senetleri, Hazine
Müsteşarlığınca ihraç edilen Türk Lirası cinsinden
borçlanma senetleri, banka tahvil/bonoları ve özel
sektör tahvillerinden oluşan bir portföy dağılımı ile
uzun vadeli yatırmak suretiyle ağırlıklı olarak sermaye
kazancı geliri elde etmeyi hedefleyen bir fondur.
Hisse senedi, devlet
tahvili, hazine
bonosu, özel sektör
tahvili, ters repo ve
mevduat
Orta/uzun vadeli devlet
tahvili-hazine bonosuna
ve hisse senedine yatırım
yaparlar. Söz konusu
yatırım araçlarının
dağılımı Portföy Yönetimi
tarafından
belirlenmektedir.
Orta Risk
Altın
(BNA)
Fon altın fiyatlarında oluşacak değişimleri yatırımcısına
yüksek oranda yansıtmayı amaçlamaktadır. Altına ve
değerli madenlere yatırım yapmak suretiyle altın
fiyatları açısından dengeli ve sürekli gelir akımı
yaratmayı hedeflemektedir.
Altın ve Altına dayalı
sermaye piyasası
araçları, vadeli
katılım bankası
katılım hesapları
Fon portföyünün asgari
%80'i devamlı olarak
altın ve altına dayalı
finansla araçlar ile
değerlendirilir.
Yüksek
Risk
Hisse
(BPH)
BİST Hisse Senedi Piyasasında işlem gören menkul
kıymetlere yatırım yaparak sermaye kazancı elde
edilmesi ve BİST Hisse senedi piyasasının
performansına paralel getirinin sağlanması
hedeflenmektedir.
Hisse senedi, ters
repo
Ağırlıklı olarak BİST-30 ve
BİST-100 hisse
senetlerine yatırım
yapılmaktadır (min%80)
Yüksek
Risk
* Yukarıdaki tabloda gösterilen fonlar BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. tarafından farklı planlar kapsamında sunulan tüm bireysel emeklilik yatırım
fonları ile ilgili bilgileri içermektedir. Planınız çerçevesinde sunulan fon dağılımınız için ekstrenizden, internet şubemizden veya 444 43 23 numaralı
Müşteri İletişim Merkezi’mizden telefon ile bilgi alabilirsiniz.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FİNANSAL PİYASALARDAKİ GÜNCEL GELİŞMELER
Küresel Gelişmeler
ABD’de başkanlık seçimlerimi Cumhuriyetçi aday Donald Trump kazandı. Bunun sonucunda, küresel
piyasalarda sert dalgalanmalar yaşanmıştır.
Trump’ın ekonomi politikalarında öngörüldüğü değişiklikler gerek ABD dolarında gerekse ABD hazine
tahvili faizlerinde yükselişe neden olmuştur. Amerikan Merkez Bankası FED’in önümüzdeki dönemde
öngörülenden daha hızlı faiz artırmak durumunda kalabileceği yönündeki beklentiler gündeme
gelmiştir.
OPEC, Kasım sonunda yapılan toplantıda üretim kesintisine gitmeye karar vermiştir. Rusya’nın da bu
kararla uyumlu olarak petrol üretiminde kesintiye gideceğini açıklaması petrol fiyatlarını
desteklemiştir.
Petrol üreticisi ülkelerin üretim kesintisi yönünde aldıkları kararın ardından yükseliş eğilimi sergileyen
petrol fiyatları, Aralık ayında en yüksek seviyesine ulaşmıştır. 2016 yılında Brent türü petrolün fiyatı bir
önceki yıla kıyasla %45,4 artmıştır.
FED, 13-14 Aralık’ta gerçekleştirilen 2016 yılının son para politikası toplantısında politika faiz oranını
25 baz puan arttırmıştır.
Avrupa Merkez Bankası ECB, 8 Aralık’ta gerçekleştirdiği para politikası toplantısında politika faiz
oranını değiştirmezken varlık alım programında düzenleme yapmıştır. ECB. Varlık alım programının
süresini 2017 sonuna kadar uzatırken aylık varlık alımı tutarını Mart 2017’den geçerli olmak üzere 20
milyar EUR azaltarak 60 milyar EUR ya indirmiştir.
Çin’de üretici fiyatlarındaki artış eğilimi Kasım ayında da sürmüştür.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FİNANSAL PİYASALARDAKİ GÜNCEL GELİŞMELER
Yurtiçi Gelişmeler
BIST 100 Endeksi, 4.çeyreği 78.139 seviyesinde kapayarak çeyreklik bazda %2,2 artış gösterdi. Eylül - Aralık
döneminde TL bazında %2,2 yükseliş gösteren BIST-100 Endeksi, dolar bazlı bakıldığında MSCI Gelişmekte Olan
Ülkeler Hisse Senedi Endeksi’nin performansının %9,4 gerisinde kaldı. Genel anlamda yatay bir çeyrek
performansı gösteren BIST-100, 1 Kasım gününden itibaren dolar/TL’deki sert yükselişlerden (bu süreçte TL
dolara karşı %11 değer kaybetmiştir) olumsuz etkilenerek gerilemeye başlamış, 2 Aralık’a kadar %8 düşmüştür.
Sonra toparlanan endeks, Ekim ayında başladığı noktaya geri dönmüştür.
Ekim
Ekim ayında TÜFE bir önceki aya göre %1,44 ile piyasa beklentisinin altında artmıştır. Merkez Bankası, 20 Ekim
toplantısında faiz oranlarını değiştirmemiştir.
Cari denge, Ağustos ayında 1,8 milyar dolar açık vermiştir. 12 aylık kümülatif cari açık, Temmuz ayına kıyasla 2
milyar Dolar yükselerek Ağustos ayı itibariyle 31 milyar dolar olmuştur.
Eylül’de ihracat yıllık bazda %5,6, ithalat da %0,7 azalmıştır. Sanayi üretimi Ağustos ayında bir önceki yılın aynı
dönemine göre %2,2 oranında artmıştır.
Kasım
Kasım ayında TÜFE bir önceki aya göre %0,52 ile piyasa beklentisinin altında artmıştır. Son dört yıldır gerileyen
yıllık TÜFE enflasyonu %7 ile Mayıs ayından bu yana en düşük düzeyine inmiştir.
Merkez Bankası, 24 Kasım toplantısında küresel belirsizliklere ve döviz kurundaki gelişmelere bağlı olarak faiz
koridorunun üst bandında 25 baz puan, 1 hafta vadeli repo ihale faiz oranında 50 baz puan artırımına gitmiştir.
Ayrıca, yabancı para cinsi zorunlu karşılık oranlarını tüm vade dilimlerinde 50 baz puan aşağı çekmiştir.
Cari denge, Eylül ayında 1,7 milyar dolar açık vermiştir. 12 aylık kümülatif cari açık, son 30 ayın en yüksek
düzeyine çıkmıştır.
Ekim’de ihracat yıllık bazda %3, ithalat da %0,5 artmıştır. Sanayi üretimi Eylül ayında bir önceki yılın aynı
dönemine göre %3,1 oranında gerilemiştir.
Aralık
2016 yılı sonunda %8,53 olmuştur. Yİ-ÜFE ise %9,94 ile son 26 ayın en yüksek seviyesine ulaşmıştır. Merkez
Bankası, Aralık ayında faiz oranlarında değişiklik yapmamıştır.
Cari denge, Ekim ayında 1,7 milyar dolar açık vermiştir. 12 aylık kümülatif cari açık, 26,5 milyar dolar olmuştur.
Kasım’da ihracat yıllık bazda %1,7 azalmıştır, ithalat da %4,8 gerilemiştir. Sanayi üretimi Ekim ayında bir önceki
yılın aynı dönemine göre %2,0 oranında artmıştır.
TÜİK, GSYH’nin hesaplanma yönteminde revizyona gitmiştir. Bu çerçevede, daha önce sabit fiyatlarla açıklanan
büyüme rakamları artık zincirlenmiş hacim endeksi yöntemine göre hesaplanmaya başlanmıştır.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FONLARA İLİŞKİN YATIRIM RİSKİ VE DİĞER FİNANSAL RİSKLER
DÜŞÜK RİSKLİ FONLAR
Fon
Likit (BPL)
Risk
Faiz, enflasyon, piyasa ve likidite riski içerirler. Tahvilbono faizi düşüşünden olumlu, yükselmesinden
negatif etkilenmektedir.
Fon
Risk
Standart (BNS)
Orta vadeli borçlanma senetleri faiz oranlarındaki
değişimler, fonun getirisini etkilemektedir. Faiz
oranları yükseldiğinde fon fiyatı olumsuz
etkilenmekte, faiz oranları gerilediğinde fon fiyatı
olumlu etkilenmektedir. Ayrıca portföyünde taşıdığı
BIST 100 Türk Ortaklık Hisse senetleri ve özel sektör
borçlanma araçları nedeniyle sınırlı piyasa riski
almaktadır.
Kamu(BPG)
Orta ve uzun vadeli borçlanma senetleri faiz riski,
enflasyon, piyasa ve likidite riski içerirler. Tahvil-bono
faizi düşüşünden olumlu, yükselmesinden negatif
etkilenmektedir.
Katkı(BNK)
Orta ve uzun vadeli borçlanma senetleri faiz
oranlarındaki değişimler, fonun getirisini
etkilemektedir. Faiz oranları yükseldiğinde fon fiyatı
olumsuz etkilenmekte, faiz oranları gerilediğinde fon
fiyatı olumlu etkilenmektedir. Ayrıca hisse senedi
piyasasının yukarı ve aşağı yönlü sert hareketlerine
paralel fon fiyatında da yukarı ve aşağı yönlü
hareketler yaşanabilir.
ORTA RİSKLİ FONLAR
Fon
Risk
Fon
Risk
Döviz USD (BPU)
Fon portföyü ağırlıklı olarak Türk Eurobond'larına
yatırım yapmaktadır. Fon; faiz, enflasyon, piyasa ve
likidite riski taşımaktadır. Fon yatırımlarının ağırlıklı
olarak döviz cinsinden olması nedeni ile fon getirisi
döviz kurlarında ortaya çıkan değişimlerden ve
eurobond fiyatlarından etkilenmektedir.
Esnek (BPE)
Döviz (BPK)
Fon portföyü ağırlıklı olarak Türk Eurobond'larına
yatırım yapmaktadır. Fon; faiz, enflasyon, piyasa ve
likidite riski taşımaktadır. Fon yatırımlarının ağırlıklı
olarak döviz cinsinden olması nedeni ile fon getirisi
döviz kurlarında ortaya çıkan değişimlerden ve
eurobond fiyatlarından etkilenmektedir.
Büyüme Amaçlı Esnek (BNB)
Faiz, enflasyon, piyasa ve likidite ve karşı taraf riski
içerirler. Faiz tarafında kamu fonu gibi etkilenirken,
hisse performansı önem taşımaktadır.
Fon portföyü ağırlıklı olarak hisse senetleri, orta ve
uzun vadeli kamu ve özel sektör borçlanma
araçlarına yatırım yapacaktır. Fon yönetiminde
yüksek derecede piyasa, faiz ve enflasyon riski
taşınmaktadır.
YÜKSEK RİSKLİ FONLAR
Fon
Risk
Altın (BNA)
Altın fiyatlarındaki değişimler, fonun getirisini
etkilemektedir. Altın fiyatları (USD/ONS) yükseldiği ve
Türk Lirası ABD Dolarına karşı değer kaybettiği
dönemlerde fon fiyatı olumlu etkilenmekte, altın ons
fiyatında yaşanan gerilemeler ve Türk Lirası'nın ABD
Doları karşısında değer kazanması durumunda fon
fiyatı olumsuz etkilenmektedir.
Hisse (BPH)
Faiz, enflasyon, piyasa ve likidite ve karşı taraf riski
içerirler. BIST-100 endeksindeki hisse senetlerinin
yükselmesinden olumlu, düşüşünden olumsuz
etkilenmektedir.
* Yukarıdaki tabloda gösterilen fonlar BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. tarafından farklı planlar kapsamında sunulan tüm bireysel emeklilik yatırım
fonları ile ilgili bilgileri içermektedir. Planınız çerçevesinde sunulan fon dağılımınız için ekstrenizden, internet şubemizden veya 444 43 23 numaralı
Müşteri İletişim Merkezi’mizden telefon ile bilgi alabilirsiniz.
BPL
BPG
BNK BNS
BPE
BPK
BPU
BNB
BNA
BPH
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş
olup sadece gönderinin muhatabının kullanımı içindir. Bu postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtılamaz ve
kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi
olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,
sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu
bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı
işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23