Katılımcı Bilgilendirme Notu

Katılımcı Bilgilendirme Notu
2017 I. Çeyrek
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FON PERFORMANSLARI VE VARLIK SINIFI GETİRİLERİ
Fon
Kodu
Son Bir Yıla Yılbaşından
Ait Getiri Bugüne Getiri
Son Üç
Aylık
Getiri
Fon Adı
Fon Büyüklüğü
BPG
Kamu Borçlanma Araçları EYF
600.859.780
6,08%
2,66%
2,66%
BPL
Birinci Para Piyasası EYF
146.532.285
9,67%
2,44%
2,44%
BPK
İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF (Karma)
53.828.438
23,12%
6,91%
6,91%
BPH
Hisse Senedi EYF
141.402.872
13,43%
12,95%
12,95%
BPE
Birinci Değişken EYF
169.667.434
11,69%
6,18%
6,18%
BPU
Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF (USD)
175.238.938
24,73%
8,00%
8,00%
BNK
Katkı EYF
218.979.134
7,59%
3,11%
3,11%
BNS
Standart EYF
119.644.796
6,31%
2,60%
2,60%
BNA
Altın EYF
50.906.604
28,05%
10,33%
10,33%
BNB
İkinci Değişken EYF
47.330.170
10,43%
4,82%
4,82%
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FON PERFORMANSLARI VE VARLIK SINIFI GETİRİLERİ
Piyasa Verileri
Son Bir Yıla
Ait Getiri
BIST/KYD Devlet İç Borçlanma Senedi 182 Gün Endeksi
BIST/KYD Devlet İç Borçlanma Senedi Tüm Endeksi
BİST Ulusal 30 Endeksi
BİST Ulusal 100 Endeksi
Amerikan Doları
Euro
Altın
9,42%
6,48%
9,00%
9,35%
28,72%
21,07%
29,08%
Yılbaşından
Son Üç
Bugüne
Aylık Getiri
Getiri
1,74%
2,74%
14,54%
14,23%
3,32%
4,72%
10,78%
1,74%
2,74%
14,54%
14,23%
3,32%
4,72%
0,78%
Fonlar Son Üç Aylık Getiri (%)
BNB
BNA
BNS
BNK
BPU
BPE
BPH
BPK
BPL
BPG
4,82%
10,33%
2,60%
3,11%
8,00%
6,18%
12,95%
6,91%
2,44%
2,66%
Piyasa Verileri Son Üç Aylık Getiri(%)
Altın
10,78%
EUR
4,72%
USD
3,32%
Bist 100
14,23%
Bist 30
Dibs-Tüm
Dibs-182
14,54%
2,74%
1,74%
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FONLARA İLİŞKİN GENEL BİLGİLER
FON
Strateji
Yatırım
Araçları
Yatırım
Kısıtları
Risk
Profili
Para
Piyasası
(BPL)
Sabit Getirili yatırım araçlarına yatırım yaparak
tasarrufları enflasyonun aşındırıcı etkisinden
korumak, kısa vadeli yatırımlarla anapara kaybı
riskinden uzak kalarak, faiz hareketlerinin
yaratacağı getirilerden yararlanmaktır.
Hazine
Bonosu, özel
sektör tahvili,
ters repo,
mevduat
Vadesine en fazla 184 gün kalmış
kamu ve özel sektör borçlanma
araçlarında değerlendirilir, fonun
ortalama vadesi 45 günü aşamaz.
Düşük
Risk
Kamu
Borçlanma
Araçları
(BPG)
Orta ve uzun vadeli kamu borçlanma araçlarına
ve ters repoya, bunun dışında özel sektör
borçlanma araçları, Takasbank Para Piyasasına
yatırım yaparak faiz gelir elde etmeyi
amaçlamaktadır. Fon portföyü, mümkün olduğu
kadar çeşitli vade dağılımını sağlayarak, gelecekte
düzenli ve sürekli gelir akımlarının yaratılmasını
hedeflemektedir
Devlet tahvili,
hazine
bonosu, ters
repo,
mevduat, özel
sektör tahvili
Ağırlıklı olarak orta/uzun vadeli
devlet tahvili ve hazine
bonosuna yatırım yapar.
( min % 70) Ters repo + tahvil
oranı min %80'dir.
Düşük
Risk
Standart
(BNS)
Fon portföyü, kamu ve özel sektör borçlanma
araçlarından ve/veya ortaklık paylarından
oluşturularak hem sermaye kazancı hem de
temettü ve faiz geliri elde edilmesini
hedeflemektedir. Fonun temel yönetim stratejisi
riski dağıtmak amacıyla dengeli bir portföy
dağılımı oluşturmaktır.
Devlet tahvili,
hazine
bonosu, ters
repo,
mevduat, özel
sektör tahvili,
hisse senedi
Ağırlıklı olarak Hazine
Müsteşarlığınca ihraç edilen Türk
Lirası cinsinden borçlanma
araçlarına yatırım yapar. (min
%60)
Düşük
Risk
İkinci
Değişken
(BNB)
Fon portföyünün tamamı değişen piyasa
koşullarına göre özel sektör ve kamu borçlanma
araçları, yabancı para cinsinden kamu borçlanma
araçları, Borsa İstanbul A.Ş.’ye kote Türk ortaklık
payları, ters repo ve mevduattan
oluşturulmaktadır. Fon portföyü ağırlıklı olarak
özel sektör tahvilleri ve banka tahvil/bonoları,
Hazine Müsteşarlığı’nca ihraç edilen Türk Lirası
cinsinden yerli ve yabancı para cinsi borçlanma
araçları, Türk ortaklık payları, ve mevduattan
oluşan bir portföy dağılımı ile orta vadeli yatırmak
suretiyle sermaye kazancı ve faiz geliri elde
etmeyi hedefleyen bir fondur.
Özel sektör
tahvili, Devlet
Tahvili,
Eurobond,
Ters repo ve
Mevduat
Orta/uzun vadeli özel sektör
borçlanma araçlar, devlet tahvilihazine bonosuna ve eurobonda
yatırım yaparlar. Söz konusu
yatırım araçlarının dağılımı
Portföy Yönetimi tarafından
belirlenmektedir.
Düşük
Risk
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FONLARA İLİŞKİN GENEL BİLGİLER
FON
Strateji
Yatırım Araçları
Yatırım
Kısıtları
Risk
Profili
Birinci Kamu
Dış
Borçlanma
(BPU)
Fon'un yönetim stratejisi ağırlıklı olarak Hazine
Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Eurobond'lar
olmak üzere, yabancı para cinsinden özel sektör
borçlanma araçlarından oluşacak bir portföye
yatırım yapmaktadır.
Eurobond, Yabancı
Para Cinsinden Özel
Sektör Borçlanma
Araçları ,ters repo,
mevduat
Portföy min.%80 oranında
ABD Dolar cinsi TC.
Eurobond'lardan
oluşmaktadır.
Orta Risk
İkinci Kamu
Dış
Borçlanma
(BPK)
Fon’un yönetim stratejisi, ağırlıklı olarak Hazine
Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Eurobond’lar
olmak üzere, yabancı para cinsinden özel sektör
borçlanma araçlarından oluşacak bir portföye
yatırım yapmaktır. Fon portföyü, döviz cinsinden kur
ve faiz getirisi elde etmek ve tasarrufları
enflasyonun aşındırıcı etkisinden koruyarak reel
getiri sağlanması ve gelecekte düzenli ve sürekli
gelir akımlarının yaratılması amaçlamaktadır.
Eurobond, Yabancı
Para Cinsinden Özel
Sektör Borçlanma
Araçları ,ters repo,
mevduat
Portföy min %80 oranında
Döviz cinsi TC
Eurobond'lardan
oluşmaktadır.
Orta Risk
Birinci
Değişken
(BPE)
Değişen piyasa koşullarına göre farklı yatırım
araçlarına dengeli yatırım yaparak ve yatırım
araçlarını çeşitlendirerek fon getirisini istikrarlı ve
tatmin edici bir seviyeye ulaştırmak
amaçlanmaktadır. Sermaye kazancı, temettü ve faiz
geliri elde etmeyi hedeflemektedir.
Hisse senedi, devlet
tahvili, hazine bonosu,
özel sektör tahvili,
ters repo ve mevduat
Orta/uzun vadeli devlet
tahvili-hazine bonosuna ve
hisse senedine yatırım
yaparlar. Söz konusu
yatırım araçlarının dağılımı
Portföy Yönetimi
tarafından
belirlenmektedir.
Orta Risk
Katkı (BNK)
Fon, şirket tarafından münhasıran devlet katkısının
yatırıma yönlendirilmesi amacıyla kurulmuştur.
Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla fon
portföyü ağırlıklı olarak orta ve uzun vadeli devlet iç
borçlanma senetleri başta olmak üzere, hisse
senetleri, TL cinsinden mevduat, banka tahvil ve
bonolarından oluşan bir portföy dağılımı ile uzun
vadeli yatırım yapmak suretiyle gelecekte düzenli ve
gerekli gelir akımlarının yaratılmasına yönelik olarak
oluşturulmaktadır.
Devlet tahvili, hazine
bonosu, ters repo,
mevduat, özel sektör
tahvili, hisse senedi
Fonun temel yönetim
stratejisi, portföyünün
asgari %75'i devlet iç
borçlanma senedi, gelir
ortaklığı senetleri ve/veya
kira sertifikalarından
oluşturulurken azami %25'i
değişen piyasa koşullarına
göre bireysel emeklilik
sisteminde Devlet Katkısı
Yönetmeliği Madde 10'da
belirtilen sınırlamalar
dahilinde diğer yatırım
araçlarına da yatırım yapar
Orta Risk
Altın (BNA)
Fon altın fiyatlarında oluşacak değişimleri
yatırımcısına yüksek oranda yansıtmayı
amaçlamaktadır. Altına ve değerli madenlere
yatırım yapmak suretiyle altın fiyatları açısından
dengeli ve sürekli gelir akımı yaratmayı
hedeflemektedir.
Altın ve Altına dayalı
sermaye piyasası
araçları, vadeli katılım
bankası katılım
hesapları
Fon portföyünün asgari
%80'i devamlı olarak altın
ve altına dayalı finansla
araçlar ile değerlendirilir.
Yüksek
Risk
Hisse (BPH)
BİST Hisse Senedi Piyasasında işlem gören menkul
kıymetlere yatırım yaparak sermaye kazancı elde
edilmesi ve BİST Hisse senedi piyasasının
performansına paralel getirinin sağlanması
hedeflenmektedir.
Hisse senedi, ters
repo
Ağırlıklı olarak BİST-30 ve
BİST-100 hisse senetlerine
yatırım yapılmaktadır
(min%80)
Yüksek
Risk
* Yukarıdaki tabloda gösterilen fonlar BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. tarafından farklı planlar kapsamında sunulan tüm bireysel emeklilik yatırım
fonları ile ilgili bilgileri içermektedir. Planınız çerçevesinde sunulan fon dağılımınız için ekstrenizden, internet şubemizden veya 444 43 23 numaralı
Müşteri İletişim Merkezi’mizden telefon ile bilgi alabilirsiniz.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FİNANSAL PİYASALARDAKİ GÜNCEL GELİŞMELER
Küresel Gelişmeler
Trump’ın göreve geldiği 20 Ocak 2017’den 20 Mart’a kadar olan süreçte ABD borsalarında hızlı bir
yükseliş yaşanmıştı. Sağlık reformunun ABD Kongresi'nde oylamada geçememesi Trump’ın
politikalarını uygulayamayacağı endişelerini beraberinde getirirken ABD borsalarında bir miktar kar
satışı yaşandı.
Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) 15 Mart’taki toplantısı, beklendiği gibi faiz artışıyla sona erdi. İki
gün süren toplantının ardından yayınlanan karar metnine göre gösterge faiz oranını yüzde 0,50-0,75
aralığından yüzde 0,75-1,00 aralığına çıkarma kararı alındı.
ECB, 9 Mart’ta gerçekleştirdiği para politikası toplantısında beklentilere paralel olarak politika faizini
%0.0, mevduat faizini -%0.40 ve marjinal fonlama oranını da %0.25’te sabit tutarken varlık alım
programında da değişikliğe gitmedi.
Ham petrol fiyatları, ABD'de ticari ham petrol stoklarının beklentilerin üstünde artmasıyla düşüşe
başladı ve Brent petrol 55 dolarlardan 50 dolarlara gevşemekle birlikte sonrasında Libya'nın petrol
sahasında üretimin durması ve petrol stoklarındaki artış hızındaki düşüşle fiyatlarda toparlanma
başlamış ve 55 dolara yeniden yükselmiştir.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FİNANSAL PİYASALARDAKİ GÜNCEL GELİŞMELER
Yurtiçi Gelişmeler
BIST 100 Endeksi, 1.çeyreği 88.947 seviyesinde kapayarak çeyreklik bazda %13,8 artış gösterdi. Ocak - Mart
döneminde TL bazında %13,8 yükseliş gösteren BIST-100 Endeksi, dolar bazlı bakıldığında MSCI Gelişmekte Olan
Ülkeler Hisse Senedi Endeksi’nin performansının %1 gerisinde kaldı.
Ocak
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), Ocak ayına ilişkin enflasyon rakamlarına göre; TÜFE’de 2017 yılı Ocak ayında bir
önceki aya göre %2,46, bir önceki yılın Aralık ayına göre %2,46, bir önceki yılın aynı ayına göre %9,22 ve on iki
aylık ortalamalara göre %7,76 artış gerçekleşti.
TÜİK’in Kasım ayı Sanayi Üretim Endeksi, Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi, geçen yılın Kasım
ayında bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 2,7 artış gösterdi.
TCMB’nin Kasım 2016 dönemine ilişkin ödemeler dengesi verilerine göre; geçen yıl Kasım ayında cari işlemler
açığı 2015’in aynı ayına göre 32 milyon dolar artarak 2 milyar 268 milyon dolar olarak gerçekleşti. Böylece 12
aylık cari işlemler açığı 33 milyar 651 milyon dolar oldu.
Merkez Bankası, 24 Ocak toplantısında faiz koridorunun üst bandını yüzde 8,50'den yüzde 9,25'e ve geç likidite
penceresi borç verme faiz oranını da yüzde 10'dan yüzde 11'e yükseltti.
Şubat
TÜİK, Şubat ayına ilişkin enflasyon rakamlarına göre; TÜFE’de 2017 yılı Şubat ayında bir önceki aya göre %0,81,
bir önceki yılın Aralık ayına göre %3,29, bir önceki yılın aynı ayına göre %10,13 ve on iki aylık ortalamalara göre
%7,88 artış gerçekleşti.
TÜİK’in Ocak ayı Sanayi Üretim Endeksi, bir önceki aya nazaran sanayi üretimi yüzde 1,3 arttı.
TCMB’nin Aralık 2016 dönemine ilişkin ödemeler dengesi verilerine göre; Cari işlemler açığı, Aralık 2016'da
önceki yılın aynı ayına göre 784 milyon dolar azalarak 4 milyar 268 milyon dolar olarak gerçekleşti. 2016 yılı cari
işlemler açığı 32 milyar 605 milyon dolar oldu.
TCMB, Şubat ayına ilişkin Reel Kesim Güven Endeksini açıkladı. Buna göre, Reel kesim güven endeksi, Şubat
ayında bir önceki aya göre 8,3 puan artarak 105,3 seviyesinde gerçekleşti.
Sanayi üretimi 2016 yılı Aralık aylın için bir önceki aya göre yüzde 0.2 azalırken yıllık yüzde 1.3 arttı. Piyasa
analistleri ve ekonomistlerin ortalama beklentileri aylık yüzde 0.6 - 0.7, yıllık da yüzde 2.3 - 2.5 artış yönündeydi.
Merkez Bankası, Şubat ayında toplanmadı.
.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FİNANSAL PİYASALARDAKİ GÜNCEL GELİŞMELER
Mart
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) martta yüzde 1,02, Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) yüzde 1,04 arttı. Yıllık
enflasyon tüketici fiyatlarında yüzde 11,29, yurt içi üretici fiyatlarında yüzde 16,09 oldu. Enflasyon Beklenti
Anketi'ne katılan ekonomistler, martta TÜFE'nin yüzde 0,54 artmasını öngörmüştü.
Merkez Bankası, Mart ayında politika faizine dokunmadı. Geç likidite penceresi faizi 75 baz puan artırıldı. Merkez
para politikasında enflasyon aşağı çekilene kadar sıkı duruşun devam edeceğini belirtti.
Cari denge, 2017’nin Ocak ayında bir önceki yılın aynı ayına göre 561 milyon dolar artarak 2 milyar 762 milyon
dolar olarak gerçekleşti. Bunun sonucunda, on iki aylık cari işlemler açığı 33 milyar 163 milyon dolar oldu.
İhracat 2017 yılı Şubat ayında, 2016 yılının aynı ayına göre %1,9 azalarak 12 milyar 127 milyon dolar, ithalat %1,6
artarak 15 milyar 820 milyon dolar olarak gerçekleşti.
Sanayi üretimi 2017 şubat ayında, beklentinin altında kaldı. Üretim, ocak ayında yıllık bazda yüzde 2.6 artmıştı.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
FONLARA İLİŞKİN YATIRIM RİSKİ VE DİĞER FİNANSAL RİSKLER
DÜŞÜK RİSKLİ FONLAR
Fon
Para Piyasası (BPL)
Risk
Faiz, enflasyon, piyasa ve likidite riski içerirler. Tahvilbono faizi düşüşünden olumlu, yükselmesinden
negatif etkilenmektedir.
Fon
Risk
Standart (BNS)
Orta vadeli borçlanma senetleri faiz oranlarındaki
değişimler, fonun getirisini etkilemektedir. Faiz
oranları yükseldiğinde fon fiyatı olumsuz
etkilenmekte, faiz oranları gerilediğinde fon fiyatı
olumlu etkilenmektedir. Ayrıca portföyünde taşıdığı
BIST 100 Türk Ortaklık Hisse senetleri ve özel sektör
borçlanma araçları nedeniyle sınırlı piyasa riski
almaktadır.
Kamu Borçlanma Araçları (BPG)
Orta ve uzun vadeli borçlanma senetleri faiz riski,
enflasyon, piyasa ve likidite riski içerirler. Tahvil-bono
faizi düşüşünden olumlu, yükselmesinden negatif
etkilenmektedir.
İkinci Değişken (BNB)
Fon portföyü ağırlıklı olarak özel sektör borçlanma
araçları, kamu iç ve dış borçlanma araçları ve
mevduata yatırım yapacaktır. Fon yönetiminde
düşük/orta derecede piyasa, faiz, kredi ve kur riski
taşınmaktadır.
ORTA RİSKLİ FONLAR
Fon
Risk
Fon
Risk
Birinci Kamu Dış Borçlanma (BPU)
Fon portföyü ağırlıklı olarak Türk Eurobond'larına
yatırım yapmaktadır. Fon; faiz, enflasyon, piyasa ve
likidite riski taşımaktadır. Fon yatırımlarının ağırlıklı
olarak döviz cinsinden olması nedeni ile fon getirisi
döviz kurlarında ortaya çıkan değişimlerden ve
eurobond fiyatlarından etkilenmektedir.
Birinci Değişken (BPE)
Faiz, enflasyon, piyasa ve likidite ve karşı taraf riski
içerirler. Faiz tarafında kamu fonu gibi etkilenirken,
hisse performansı önem taşımaktadır.
İkinci Kamu Dış Borçlanma (BPK)
Fon portföyü ağırlıklı olarak Türk Eurobond'larına
yatırım yapmaktadır. Fon; faiz, enflasyon, piyasa ve
likidite riski taşımaktadır. Fon yatırımlarının ağırlıklı
olarak döviz cinsinden olması nedeni ile fon getirisi
döviz kurlarında ortaya çıkan değişimlerden ve
eurobond fiyatlarından etkilenmektedir.
Devlet Katkısı (BNK)
Orta ve uzun vadeli borçlanma senetleri faiz
oranlarındaki değişimler, fonun getirisini
etkilemektedir. Faiz oranları yükseldiğinde fon fiyatı
olumsuz etkilenmekte, faiz oranları gerilediğinde fon
fiyatı olumlu etkilenmektedir. Ayrıca hisse senedi
piyasasının yukarı ve aşağı yönlü sert hareketlerine
paralel fon fiyatında da yukarı ve aşağı yönlü
hareketler yaşanabilir.
YÜKSEK RİSKLİ FONLAR
Fon
Risk
Altın (BNA)
Altın fiyatlarındaki değişimler, fonun getirisini
etkilemektedir. Altın fiyatları (USD/ONS) yükseldiği ve
Türk Lirası ABD Dolarına karşı değer kaybettiği
dönemlerde fon fiyatı olumlu etkilenmekte, altın ons
fiyatında yaşanan gerilemeler ve Türk Lirası'nın ABD
Doları karşısında değer kazanması durumunda fon
fiyatı olumsuz etkilenmektedir.
Hisse Senedi (BPH)
Faiz, enflasyon, piyasa ve likidite ve karşı taraf riski
içerirler. BIST-100 endeksindeki hisse senetlerinin
yükselmesinden olumlu, düşüşünden olumsuz
etkilenmektedir.
* Yukarıdaki tabloda gösterilen fonlar BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. tarafından farklı planlar kapsamında sunulan tüm bireysel emeklilik yatırım
fonları ile ilgili bilgileri içermektedir. Planınız çerçevesinde sunulan fon dağılımınız için ekstrenizden, internet şubemizden veya 444 43 23 numaralı
Müşteri İletişim Merkezi’mizden telefon ile bilgi alabilirsiniz.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23
Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş
olup sadece gönderinin muhatabının kullanımı içindir. Bu postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtılamaz ve
kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi
olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle,
sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu
bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı
işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.
bnpparibascardif.com.tr / 444 43 23