Günlük Bülten 3 Ekim 2016

Günlük Bülten
3 Ekim 2016
PİYASALAR
 Döviz Piyasası
 Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda OPEC toplantısı ve Deutsche Bank’a dair gelişmeler belirleyici oldu. Yurtiçinde Moodys’in
kararının etkisi hükümet tarafından gelen pozitif açıklamalarla sınırlı olurken; ABD verilerinin beklentilerin üstünde gelmesiyle
dolar endeksindeki değer kazancıyla TL’nin haftalık kaybı %1 oldu. Bugün yurtiçinde enflasyon verisi takip edilirken; kur haftaya 3
seviyesine yakın başlıyor.
31 Ara 15 29 Eyl 16
$/TL
€/TL
2,9172
3,1715
30 Eyl 16
2,9992
3,3674
2,9999
3,3707
Günlük
Değişim
0,0%
0,1%
Yıl Sonuna
Göre
Değişim
2,8%
6,3%
Sepet*
3,0444
3,1833
3,1853
0,1%
4,6%
€/$
1,0862
1,1222
1,1235
0,1%
3,4%
$/Yen
120,22
101,03
101,35
0,3%
-15,7%
98,63
95,54
95,46
-0,1%
-3,2%
$ Endeks
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
3,4
$/TL
Sepet
€/$ (Sağ eks)
1,30
3,1853
3,2
1,25
3
1,20
2,8
2,9999
1,15
2,6
1,10
2,4
1,1235
1,05
2,2
2
Oca 15
1,00
Nis 15
Tem 15
Eki 15
Oca 16
Nis 16
Tem 16
* (0,5$+0,5€)
 Hafta boyu Deutsche Bank’a dair gelişmelerle aşağı yönlü baskılanan parite beklentileri aşan ABD büyüme verisinin etkisiyle
1,12 seviyesinin altına sarksa da haftayı 1,12 seviyesinin üzerinde %0,1 artıda sonlandırdı.
 Almanya'nın en büyük bankası Deutsche Bank’a ABD Adalet Bakanlığı'nın usulsüz konut kredisine dayalı menkul kıymet satışları
nedeniyle verdiği ceza nedeniyle küresel piyasalarda risk iştahının bozulduğu bir haftayı geride bıraktık. Bununla birlikte OPEC’in,
2008 yılından bu yana ilk defa üretimin sınırlandırılması anlaşmasına varması küresel piyasalarda riskten kaçışı azaltan bir etmen
oldu. Haftanın son işgünü görece sakin bir izleyen piyasaların ardından bu haftaya görece pozitif başlıyoruz. Deutsche Bank'ın
ABD ile daha makul miktarlı bir ceza üzerinde anlaşmaya varacağı umutları piyasalara destek veriyor. Ayrıca Çin imalat
sektörünün Eylül ayında tekrar büyüme kaydettiğini gösteren PMI verisi de piyasalardaki risk iştahını destekliyor.
 Emtia Piyasası
 Deutsche Bank hakkındaki endişelerin azalması ardından altın haftayı düşüşle sonlandırdı.
 Petrol, ABD'de üreticilerin petrol sondajlarını artırmaları ile birlikte haftayı düşüşle sonlandırdı.
1.500
31 Ara 15 29 Eyl 16
30 Eyl 16
Günlük
Yıl Sonuna
Değişim Göre Değişim
Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen)
75
1.316
1.400
65
1.350
Altın($/Ons)
1.061
1.320
1.316
-0,3%
24,0%
1.300
Petrol(Brent)
37,3
49,2
49,1
-0,4%
31,6%
1.250
Gümüş($/Ons)
13,8
19,1
19,2
0,4%
38,5%
1.200
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
Altın ($/Ons)
1.450
55
49,1
45
1.150
1.100
1.050
35
Kaynak: Bloomberg
1.000
Oca 15
Nis 15
25
Tem 15
Eki 15
Oca 16
Nis 16
Tem 16
1
Günlük Bülten
3 Ekim 2016
Top. Piyasa Hacmi
Göst. Tahvilin Hacmi
 Faiz Piyasası
 TL’nin 3 seviyesinin civarında hareket ettiği günde 5 ve 10 yıllık
gösterge kağıtlar sırasıyla 8 ve 7 baz puan yukarı yönlü hareket etti.
 TCMB’nin yaptığı toplam fonlama miktarı 110,5 milyar TL düzeyine
gerilerken; bu rakamın 69 milyar TL’lik kısmı %7,50’den haftalık repo
fonlamasından, 41,5 milyar TL’lik kısmı %8,25’ten BİST repo, BAPP ve
kotasyondan oluştu. Ortalama fonlama maliyeti %7,78 düzeyine
geriledi.
3.500
Göst. Faizi (Sol Eks,*)
11,5
3.000
%8,71
10,5
2.500
2.000
9,5
1.848
1.500
8,5
1.000
7,5
500
45
6,5
Oca.14
Şub.14
Mar.14
Nis.14
May.14
Haz.14
Tem.14
Ağu.14
Eyl.14
Eki.14
Kas.14
Ara.14
Oca.15
Şub.15
Mar.15
Nis.15
May.15
Haz.15
Tem.15
Ağu.15
Eyl.15
Eki.15
Kas.15
Ara.15
Oca.16
Şub.16
Mar.16
Nis.16
May.16
Haz.16
Tem.16
Ağu.16
Eyl.16
0
Milyon TL
Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort)
10,68
8,15
8,19
0,04
-2,49
Eurobond 2030*
5,41
5,11
5,06
-0,05
-0,35
* bi l eşi k fa i z
Ka yna k: Reuters , BIST, Bl oomberg
Ağırlıklı Fonlama Faizi
Gecelik Borç Alma-Verme Faizi
Tem 16
O/N İMKB Repo
%7,78
Nis 16
-0,19
Eki 15
0,24
0,00
Oca 16
0,01
-0,32
Nis 15
0,85
-0,32
Tem 15
0,85
-0,13
Oca 15
0,61
EUR Libor( 3 aylık)
Eki 14
USD Libor( 3 aylık)
9
8
7
6
5
4
3
2
Nis 14
-2,07
Tem 14
-0,05
Eki 13
8,71
Oca 14
8,76
Tem 13
10,78
Günlük
Yıl Sonuna 12
11
Değişim Göre Değişim 10
Nis 13
2 Yıllık Gösterge Tahvil*
30 Eyl 16
Oca 13
31 Ara 15 29 Eyl 16
TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru
 Türkiye'nin 5 yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye’nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 261 seviyesine; 2030
vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %5,06 seviyesine geriledi.
 Borsalar
 Küresel borsalardaki negatif seyrin akabinde borsa %0,8 düştü.
 Asya borsaları Deutsche Bank'ın 14 milyar dolardan daha az tutarda bir para cezası almak için ABD'li makamlarla görüştüğüne
yönelik haberlerin ardından yılın son çeyreğinin ilk işlem gününe yükselişle başladı.
31 Ara 15
29 Eyl 16
30 Eyl 16
Günlük
Değişim
Yıl Sonuna
Göre Değişim
BIST-100
71.727
77.077
76.488
-0,8%
6,6%
BIST-30
87.428
94.384
93.643
-0,8%
7,1%
Sanayi
72.576
79.272
78.711
-0,7%
8,5%
Hizmetler
52.308
49.621
49.358
-0,5%
-5,6%
Mali
94.277
104.026
103.197
-0,8%
9,5%
Bankalar Endeksi
139.939
132.321
131.151
-0,9%
-6,3%
Dow Jones
17.425
18.143
18.308
0,9%
5,1%
2.044
2.151
2.168
0,8%
6,1%
DAX
10.743
10.406
10.511
1,0%
-2,2%
Nikkei 225
19.034
16.694
16.450
-1,5%
-13,6%
Bovespa
43.350
58.351
58.367
0,0%
34,6%
S&P 500
93.000
İşlem Hacmi (milyon TL)
680
BIST 100 Endeks (sağ eksen)
580
88.000
480
83.000
380
78.000
76.488
280
73.000
180
80
Oca.15
68.000
Nis.15
Tem.15
Eki.15
Oca.16
Nis.16
Tem.16
Ka yna k: Reuters , Bl oomberg
2
Günlük Bülten
3 Ekim 2016
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER
 Ağustos ayında dış ticaret açığı geçen yılın aynı ayına göre %5,3 azalarak USD 4,69 milyarla beklentiler doğrultusunda
gerçekleşti.
 Gümrük ve Ticaret Bakanlığı'nın açıkladığı öncü verilere göre, dış ticaret açığı Eylül'de %14,66 artarak USD 4,36 milyar oldu.
 BDDK Başkanı Mehmet Ali Akben, mevduat faizleri açısından bir faiz yarışı istemediklerini söyleyerek, konut kredilerindeki faiz
düşüşünün ise konut kredilerine bir talep getirdiğini belirtti.
 Türkiye brüt dış borç stoku 2016 ikinci çeyrek itibarıyla 421,4 milyar dolar oldu.
 Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan, verileri iyice incelediğini ancak ABD ekonomisinin aşırı ısındığına dair bir kanıt görmediğini
söyledi. Kaplan, Fed'in faiz oranlarını artırmada sabırlı olmaya devam edebileceğini vurguladı.
 Çin imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI), Eylül ayında 50,4 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki aya ilişkin veri de
50,4 seviyesinde gerçekleşmişti.
Ağustos ayında dış ticaret açığı geçen yılın aynı ayına göre %5,3 azalarak USD 4,69 milyarla beklentiler doğrultusunda
gerçekleşti.
Ağustos ayı dış ticaret verisinde öne çıkan gelişmeler:
•
•
•
•
Rusya ile ilişkilerin düzelmesinin etkisini dış talep kısmında sınırlı da olsa görüyoruz. Önümüzdeki süreçte iki ülke arasındaki dış
ticaret hacminde kademeli artış beklenmekte.
Emtia fiyatlarının dış ticaret dengesindeki olumlu etkisinin önümüzdeki dönemlerde kademeli olarak azalması muhtemel.
Nitekim kümülatif enerji ithalatının değişimine baktığımızda 2015 yılından bu yana aylık bazda ortalama USD 1,2 milyarlık
düşüş kaydeden enerji ithalatı bu ay sadece USD 0,3 milyar düşüş göstermiş durumda.
Avrupa Birliği ülkelerine yapılan mal ihracatı güçlü artış eğilimini sürdürmekte. Avrupa Birliği’nin ihracattaki payı 2015 Ağustos
ayında %44 iken, 2016 Ağustos ayında %46,5 gerçekleşti.
BDDK Başkanı Mehmet Ali Akben, mevduat faizleri açısından bir faiz yarışı istemediklerini söyleyerek, konut kredilerindeki faiz
düşüşünün ise konut kredilerine bir talep getirdiğini belirtti.
•
•
•
•
Akben, kredi kartı borçlarının yeniden yapılandırılmasında ise 72 ay ile esnek bir vade aralığı bıraktıklarını ve tüketicilerin bu
borçların tamamında vadelendirecekleri anlamı taşımadığını söyledi.
Kredi kartlarının %40'ına denk gelen yaklaşık 40 milyar TL'sinin taksitli kart şeklinde olduğunu söyleyen Akben, "Miktara
baktığınızda da toplam kredi hacmi içinde çok büyük boyutlar değil, %2'lere ancak tekabül ediyor. Her borçlunun veya borcunu
yapılandırmak isteyenin de bankalarla uzlaşacağını düşünüyoruz. Bankalar tarafında çok uzlaşılmaz bir şey çıkarsa, bu işle
ilgilenen TCMB olsun, bizim tarafımız olsun bu konularda tabii ki onlarla görüşürüz ve ne yapılması gerekiyorsa o konularda da
bir açılım sağlarız" diye konuştu.
Bankalar tarafından bu konuda şu ana kadar çok olumsuzluk olmadığını söyleyen Akben, "Herkes durumdan memnun
görünüyor. Zaten karşılıklarda da bir düzenleme yaptık, o açıdan bankalara önemli bir rahatlama sağladık. Onların da bunu iyi
değerlendireceklerini düşünüyoruz" dedi.
Akben, islami finansal ürünlerde 2023'te %15 büyüme hedefleri olduğunu söyleyerek, "Bu hedef de bu hızla biraz güç bir hedef
haline geliyor. Ürünlerin çoğaltılması ile ilgili çalışmalarımız var, sektörün büyütülmesi gerekiyor ve yatırımların gelmesi
gerekiyor. Bu sektör için Türkiye'deki %5'lik pay az. Yurtdışından da yeni yatırımlar, talepler var. O yeni yatırım talepleri de bir
rayına girerse sektörün büyüyeceğinden umutluyuz" diye konuştu.
3
Günlük Bülten
3 Ekim 2016
VERİ GÜNDEMİ
Haftaya imalat PMI ve enflasyon verisi takip ederek başlıyoruz. Ağustos ayında enflasyon -%0,29 ile beklentilerin (%0,05) altında
açıklanmış, yıllık enflasyon %8,79’tan %8,05’e gerilemişti. Ağustos ayı enflasyonu gıda ve giyim kalemleri öncülüğünde negatif
gerçekleşmişti. Eylül ayına ilişkin öncü göstergeler, işlenmemiş gıda enflasyonundaki aşağı yönlü düzeltmenin süreceğine işaret
etse de akaryakıt ürünlerinden alınan maktu ÖTV’de artışının tüketici enflasyonu üzerindeki doğrudan etkisinin 0,3 puan olacağını
göstermektedir. Eylül ayında enflasyonun aylık olarak %0,7 artış göstermesi ve yıllık enflasyonun %7,91 seviyesine gerilemesi
beklenmektedir.
İSO imalat PMI verisi Ağustos ayında bir önceki aya göre 0,6 puan düşüşle Nisan 2009’dan beri en düşük seviye olan 47’ye
gerilemişti. Eylül ayında diğer öncü göstergelerdeki toparlanmayı da göz önüne alarak PMI’ın 50 kritik seviyesinin altında kalsa da
47,5 düzeyine yaklaşması beklenmektedir.
Yurtdışında bugün Euro Bölgesi ve ABD’de imalat PMI verileri takip edilecektir.
Hafta geneline baktığımızda ise Euro Bölgesi’nde ÜFE, hizmet PMI verileri, ECB toplantı karar özeti, Almanya ve İngiltere sanayi
üretimi izlenecektir.
ABD’de ADP özel sektör istihdam, dış ticaret dengesi, fabrika siparişleri, ISM hizmet, tarım dışı istihdam açıklanacaktır.
UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız
müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında
değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz,
dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.
4