Günlük Rapor - 14 Temmuz 2016 Perşembe Sayı: 976
advertisement
Günlük Rapor - 14 Temmuz 2016 Perşembe Sayı: 976 Sayfa: 1 Hisse Senedi MSCI Dünya Endeksi Dow Jones S&P 500 Euro Stoxx FTSE 100 Nikkei Shanghai MSCI GOÜ Endeksi BİST-100 BİST-30 13 Tem. Günlük Aylık 409.3 0.2% 3.3% 18,372 0.1% 3.6% 2,152 0.0% 3.5% 2,926 -0.2% 2.5% 6,670 -0.2% 10.3% 16,231 0.8% 1.3% 3,061 0.4% 8.0% 856 0.3% 5.8% 81,322 0.2% 6.3% 100,195 0.1% 6.4% Tahvil Getirileri ABD 2 Yıllık ABD 10 Yıllık Almanya 2 Yıllık Almanya 10 Yıllık İngiltere 10 Yıllık İspanya 10 Yıllık İtalya 10 Yıllık Japonya 10 Yıllık Türkiye 10 Yıllık(US$) Türkiye 30 Yıllık(US$) Türkiye 2 Yıllık (TL) Türkiye 10 Yıllık (TL) 13 Tem. 0.67% 1.48% -0.68% -0.08% 0.74% 1.15% 1.21% -0.29% 3.95% 4.99% 8.61% 9.16% Kurlar 13 Tem. GOÜ Para Birimleri 68.7 USD/TL 2.8997 Euro/TL 3.2164 Sepet(0.5$+0.5€)/TL 3.0581 Euro/USD 1.1090 USD/Yen 104.5 GBP/USD 1.3147 Dolar Endeksi 96.2 YBB 2.5% 5.4% 5.3% -10.4% 6.9% -14.7% -13.5% 7.8% 13.4% 14.6% t-1 t-30 2015 0.69% 0.72% 1.05% 1.51% 1.61% 2.27% -0.67% -0.55% -0.35% -0.09% 0.02% 0.63% 0.83% 1.21% 1.96% 1.17% 1.50% 1.77% 1.22% 1.45% 1.59% -0.28% -0.16% 0.26% 3.90% 4.45% 5.00% 4.94% 5.48% 5.74% 8.56% 9.17% 10.86% 9.16% 9.78% 10.74% Günlük 0.1% 0.4% 0.7% 0.6% 0.3% -0.2% -0.8% -0.2% Aylık 1.9% -0.7% -2.5% -1.6% -1.8% -1.7% -7.9% 2.0% YBB 4.5% -0.6% 1.4% 0.5% 2.1% -13.1% -10.8% -2.4% Emtia Fiyatları 13 Tem. Günlük Bileşik Fiyat Endeksi 1,075 -0.9% Brent (USD/varil) 46.3 -4.6% Tarım Fiyatı Endeksi 1,404 0.9% Ana Metal Fiyatı End. 782 0.4% Altın (USD/ons) 1,343 0.7% Aylık -1.3% -8.1% -4.8% 7.9% 4.6% YBB 14.1% 24.1% 16.9% 10.6% 26.5% Risk Göstergeleri 13 Tem. VIX (S&P500 Vol.) 13.04 US OIS (3 aylık, bp) 39.20 EUR OIS (3 aylık, bp) -36.30 Türkiye 5 Yıllık CDS 223.43 Türkiye: Mayıs’ta cari işlemler açığı 2,86 milyar Dolar ile 2,91 milyar Dolar beklentilerimizle uyumlu gerçekleşirken, enerji dışı açık 968 milyon Dolar oldu. Böylece 12 aylık toplam cari işlemler açığı 28,6 milyar Dolar’dan 27,2 milyar Dolar’a gerilerken, enerji dışı denge 0,2 milyar Dolar açıktan 0,1 milyar Dolar fazlaya döndü. Bavul ticareti ve turizm sektörlerindeki zayıflıklar Mayıs’ta da sürerken cari açıktaki iyileşme temelde düşük enerji maliyetleri ve buna bağlı düşük dış ticaret açığı ile sağlandı. Finansman tarafında, haftalık verilerle uyumlu olarak 947 milyon Dolar’lık portföy girişi kaydedilirken, 12 aylık toplam rakamlara göre dış borç çevirme oranlarında bankacılık sektörü kaynaklı sert bir geri çekilme yaşandı. Haziran’da dış ticaret açığındaki daralmanın desteği ile cari açıkta düşüşün yavaşlayarak sürebileceğini öngörüyoruz. Ancak Temmuz ile birlikte düşük ham petrol fiyatlarının dış denge üzerindeki pozitif etkilerinin azalacağını tahmin ediyoruz. Bununla birlikte, yaz aylarında turizm gelirlerinin cari açık açısından daha önemli olacağını ve yılın ikinci yarısında cari açıktaki olumlu seyrin sona erebileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle, 2016 yılı cari açık tahminimizi 32 milyar Dolar seviyesinde sabit tutuyoruz. Mayıs’ta mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış verilere göre sanayi üretimi aylık bazda %1,6 oranında arttı. Takvim etkisinden arındırılmış verilere göre ise üretim yıllık bazda %5,6 arttı. Nisan’daki sert daralmanın ardından Mayıs’taki bu güçlü artışın iç talebin sağlamlığını korumasından ve Türkiye’nin küresel tedarik zincirindeki yeri nedeniyle dış talep gelişmelerine gecikmeli tepki vermesinden kaynaklandığını düşünüyoruz. Bununla birlikte, Haziran’da üretimin Ramazan ayı etkisi ve küresel talebe bağlı olarak yeniden ivme kaybettiğini öngörüyoruz. Aylık bazdaki bu dalgalanmalara rağmen sanayi üretimi ve ekonomik aktivitenin öngörülerimizle uyumlu şekilde kademeli olarak yavaşladığını düşünüyoruz. Bu nedenle de %3,6 olan 2016 yılı GSİYH tahminimizi koruyoruz. t-1 t-30 2015 Dünya: 13.55 20.97 18.21 Euro Bölgesi ekonomilerinde Mayıs ayında sanayi 39.43 38.79 37.90 üretimi bir önceki aya göre %0,8 olan beklentilerin -36.20 -34.70 -23.50 üzerinde %1,2 oranında daralırken yıllık bazda sanayi 219.40 256.90 273.56 Günlük Rapor - 13 Temmuz 2016 Çarşamba Sayı: 975 Sayfa: 2 üretimi büyümesi %2,2’den %0,5’e geriledi. Mayıs ayı sanayi üretimindeki zayıflık yatırım malları üretimi ve enerji sektörlerinden kaynaklanırken ülke bazında Almanya, İtalya ve Fransa’daki üretim kayıpları dikkat çekiyor. Nisan ayı verilerinin yukarı yönlü revize edilmesi ise sanayi sektörü görünümündeki zayıflığı bir miktar hafifletse de Mayıs ayındaki zayıflık Haziran’da imalat PMI gibi öncü verilerde görülen toparlanmanın gücüne ilişkin soru işaretlerini güçlendiriyorlar. Bu nedenle, bölge genelinin büyüme görünümü üzerindeki aşağı yönlü risklerin halen önemini koruduğunu düşünürken ikinci çeyrekte GSYH büyümesinin ilk çeyreğe kıyasla daha zayıf kalacağını öngörüyoruz . ABD’de Beige Book raporu, ekonomik aktivitenin ılımlı bir hızda büyüdüğünü teyit ederken nitelikli işgücü ücretlerinde baskının devam ettiğini gösteriyor. Bununla birlikte, rapora göre görünüm ekonominin genelinde pozitifken enflasyon dinamikleri şimdilik ılımlı seyrediyor. Rapor ABD ekonomisi üzerindeki risklerin dengeli olduğu yönündeki genel değerlendirmemizle uyumlu bir resim ortaya koyarken enflasyon konusundaki şahin sayılabilecek mesajların devam eden küresel belirsizliklerden dolayı kısa vadede arka planda kalacaklarını düşünüyoruz. Bugünkü Gündem Saat Ülke Gündem Dönem Tahmin Önceki 14:00 İngiltere BoE Toplantısı ve Politika Faiz Kararı 14 Tem. %0,50 %0,50 14:30 Türkiye TCMB Beklenti Anketi 15:30 ABD ÜFE (Aylık Değişim) Haziran %0,3 %0,4 15:30 ABD Çekirdek ÜFE (Aylık Değişim) Haziran %0,1 %0,3 Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama Levent 199, Büyükdere Caddesi, No:199, 34394 Şişli /İstanbul Phone: +90 212 304 87 42 Facsimile: 0212 304 84 45 Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü Ali.Kirali@Odeabank.com.tr Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü Erkan.Dernek@Odeabank.com.tr Kevser Öztürk, Stratejik Planlama Grup Müdürü Kevser.Ozturk@Odeabank.com.tr Şakir Turan, Ekonomist Sakir.Turan@Odeabank.com.tr Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan. Tabloda dünya ve GOÜ’de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi kullanılmıştır. Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu bilgiler, hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait telif hakkı Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.
