ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU (Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.) ALLİANZ HAYAT VE EMEKLİLİK ANONİM ŞİRKETİ GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU A. TANITICI BİLGİLER YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 27 Ekim 2003 Portföy Yöneticileri (HSBC Portföy Yönetimi AŞ) 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Fon Toplam Değeri (TL) 175.252.883,92 Birim Pay Değeri 0,047781 Yatırımcı Sayısı 65.012 Tedavül Oranı % 18,34 Fon’un Yatırım Amacı Fon’un amacı, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi'nin yurt dışında ihraç ettiği Eurobondlara, parite ve likidite risklerini göz önüne alarak, aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)'ini devamlı olarak, Devlet dış borçlanma senetlerine yatırım yapmayı ve faiz geliri elde etmeyi hedeflemektedir. Fon, Amerikan Doları cinsinden getiri sağlamayı hedeflemektedir. Fon, yurtdışındaki gelişmelere bağlı olarak Amerikan Doları haricindeki para birimleri cinsinden getiri sağlayan sermaye piyasası araçlarına da yatırım yapabilir. Portföy Dağılımı -Hazine Bonosu/Devlet Tahvili -Ters Repo -Takasbank Para Piyasası İşlemleri -Eurobond Yatırım Stratejisi Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)'ini devamlı olarak, Devletin borçlanma amacıyla yurtdışında çıkardığı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapan ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen "Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu"dur. Fonun stratejisi, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi' nin ve Türk özel sektör şirketlerinin yurt dışında ihraç ettiği Eurobond'lara ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmek amacıyla, parite ve likidite risklerini göz önüne alarak aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. 6,26 1,55 4,59 87,60 Osman Yılmaz Çağrı Özel En Az Alınabilir Pay Adeti: 0,001 Adet Yatırım Stratejisi Bant Aralığı Fon’un yatırım stratejisi bant aralıkları; Hazine Bonosu / Devlet Tahvili: %(0-20); Eurobond: %(80-100); Ters Repo: %(0-10); Takasbank Para Piyasası İşlemleri: %(0-10); Yabancı Para Cinsinden Özel Sektör Borçlanma Araçları: %(0-10) olarak belirlenmiştir. 1 ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU (Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.) B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR 1. yıl / (2011) 2. yıl / (2012) 3. yıl / (2013) 4. yıl / (2014) 5. yıl / (2015) (*) Toplam Getiri (%) 19,09 14,01 4,62 22,55 20,70 Karşılaştırma Ölçütünün Enflasyon Getirisi Oranı(*) (%) (%) 22,7 13,33 14,49 2,45 5,68 6,97 27,53 6,36 22,75 5,71 Fonun Zaman İçinde Standart Sapması (%) 8,46 5,81 9,28 7,68 8,69 Karşılaştırma Ölçütünün Standart Bilgi Sapması Rasyosu (%) (%) 9,07 -0,06 5,94 -0,01 9,12 -0,02 8,06 -0,08 8,76 -0,06 Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri / Net Aktif Değeri (TL) 28.492.193 40.793.474 45.244.043 87.463.798 175.252.883 Enflasyon oranı TUİK tarafından açıklanan 12 aylık ÜFE oranıdır. Fon' un Portföy Yöneticisi 01/07/2011 öncesinde Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş., sonrasında HSBC Portföy Yönetimi A.Ş.' dir. GRAFİK (01.01.2015-31.12.2015) GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. 2 ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU (Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.) C. DİPNOTLAR 1. Fon, portföyünün en az %80 (yüzdeseksen)'ini devamlı olarak, Devletin borçlanma amacıyla yurtdışında çıkardığı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapan ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen "Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu"dur. 2. Fonun stratejisi, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi' nin ve Türk özel sektör şirketlerinin yurt dışında ihraç ettiği Eurobond'lara ağırlıklı olarak faiz geliri elde etmek amacıyla, parite ve likidite risklerini göz önüne alarak aktif yönetim tarzıyla uzun vadeli yatırım yapmaktır. Fon’un maruz kalabileceği riskler aşağıda belirtilmiştir: Piyasa Riski: Gelişmekte olan piyasalarda görülebilen düşük işlem hacimleri ve bundan kaynaklanabilecek yüksek fiyat volatilitesi fon için bir risk unsuru olabilir. Buna önlem olarak fon portföyünün oluşturulmasında likiditesi yüksek yatırım araçlarının seçilmesine ve portföy çeşitlendirmesi yapılmasına dikkat edilecektir. Portföy oluşturulmasında risk-getiri değerleri göz önünde bulundurulacaktır. Fon, sadece Türkiye’nin yatırım araçlarına yatırım yapacağından, ülke riskini azaltmak için uluslararası çeşitlendirme söz konusu değildir. Deprem, terörist saldırı, iletişim sistemlerinde bozulma gibi önceden tahmin edilemeyen olaylar nedeniyle fon portföyündeki yatırım araçlarının değerlerinde önemli değişiklikler olabilir. Bununla beraber, fon için gelişmekte olan piyasalar arasındaki korelasyon da bir risk unsurudur. Gelişmekte olan piyasalar, bütün olarak değerlendirildiklerinden birbirleriyle etkileşim halindedirler. Türkiye piyasalarıyla bağlantılı olmayan, diğer gelişmekte olan piyasalardaki gelişmeler fon performansını etkileyebilir. Yoğunlaşma Riski: Fon portföyünün oluşturulmasında ve yönetiminde az sayıda menkul kıymete yoğunlaşmadan kaçınılarak çeşitlendirme yapılmasına ve menkul kıymet sayısının yatırım yapılan piyasalar da göz önünde bulundurularak optimum sayıda tutulmasına dikkat edilmektedir. Faiz Riski: Fon portföyü, uzun vadede faiz getirisi elde etmek için ağırlıklı olarak uzun vadeli sabit getirili yatırım araçlarından oluşacağı için, faiz riski söz konusudur. Döviz Kuru Riski: Fon portföyündeki varlıkların değerlemesi TL cinsinden yapılacağı için döviz kurundaki değişiklikler, fon portföy değerini etkileyebilecektir. Değişik para birimi cinsinden getiri sağlayan yatırım araçlarına yatırım yapılması durumunda çapraz kur riski ortaya çıkmaktadır. Para piyasası araçları kullanarak çapraz kur riskinden kaçınılması hedeflenmektedir. Karşı Taraf Riski: Borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere, karşı tarafın borcunu ödeyememe riskini taşır. Bununla beraber fon için işlem yapılırken, işlem yapılan karşı kurumun riski söz konusudur. Bu riski en aza indirmek için, işlem yapılacak kurumların seçiminde kurumun finansal durumu, finansal piyasalardaki tecrübesi gibi kriterler göz önünde bulundurulmaktadır. 3. Fon 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren dönemde net %20,70 (31 Aralık 2014: %22,55) tutarında getiri sağlamıştır. 3 ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU DIŞ BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU’NA AİT PERFORMANS SUNUM RAPORU (Tüm tutarlar, Türk Lirasi (“TL”) olarak gösterilmiştir.) C. DİPNOTLAR (Devamı) 4. Aşağıda Fon’da yapılan 1 Ocak - 31 Aralık 2015 ve 1 Ocak - 31 Aralık 2014 dönemine ait faaliyet giderlerinin ilgili dönemin ortalama fon toplam değerine oranı (%) yer almaktadır. 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014 Fon İşletim Gideri Aracılık Komisyonu Giderleri Saklama Giderleri Diğer 1,85 0,02 0,03 0,02 1,85 0,01 0,03 0,03 Toplam Giderler 1,93 1,92 Gider Türü 5. Performans sunum döneminde yatırım stratejisinde yapılan değişiklik : Bulunmamaktadır. 6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. D. İLAVE BELGELER VE AÇIKLAMALAR 1. Fonun ve karşılaştırma ölçütünün ilgili dönemdeki getirilerine ilişkin bilgiler aşağıda yer almaktadır : Fonun Net Getirisi % 20,70 (*) Karşılaştırma Ölçütünün Fonun Nispi Getirisi (**) Getirisi % Fonun Brüt Getirisi (*) % % 22,75 22,61 (2,05) Fonun brüt getirisi, fon portföyünden karşılanan toplam giderlerden kurucu tarafından karşılanan giderler düşülerek bulunan fon toplam gideri ile brütleştirilen fon getirisini ifade etmektedir. Fon’dan karşılanan toplam giderlerin (fon işletim gideri kesintisi dahil) üst sınırı fon net varlık değerinin yıllık %1, 91’i (yüzde bir virgül doksan bir) olarak uygulanmaktadır. Her takvim yılının son işgünü itibarıyla, yıllık fon toplam gider kesintisi oranının aşılıp aşılmadığı, ilgili yıl için hesaplanan günlük ortalama fon net varlık değeri esas alınarak, Şirket tarafından kontrol edilir. Yapılan kontrolde belirtilen oranın aşıldığının tespiti halinde aşan tutar ilgili dönemi takip eden 5 iş günü içinde Şirket tarafından fona iade edilir. 2015 yılı içerisinde fonun toplam giderlerinin belirtilen azami oranın üzerinde gerçekleşmesi neticesinde, kurucu tarafından karşılanan fon giderlerinin tutarı 24.836,50-TL olarak hesaplanmıştır ve fona iade edilmiştir (**) Fonun nispi getiri oranı; performans dönemi sonu itibarı ile hesaplanan fonun net getiri oranından karşılaştırma ölçütünün getiri oranının çıkarılması sonucu bulunan pozitif ya da negatif yüzdesel değeri ifade etmektedir. 2. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi’nin internet sitesinde “Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu” sayfasında ve Kamuyu Aydınlatma Platformu’ nda (KAP) yer almaktadır. 3. 1 Ocak-31 Aralık 2015 itibariyle Fon’un Bilgi Rasyosu % (0,06) (1 Ocak - 31 Aralık 2014: %(0,08)) olarak gerçekleşmiştir. Bilgi Rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Karşılaştırma ölçütü (benchmark) getirisi üzerindeki fon getirisinin, fonun volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık / istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek Bilgi Rasyosu iyi kabul edilir. ………………….. 4