araştırma - Garanti Bankası
advertisement
ARAŞTIRMA GÜNE BAŞLARKEN 28 Aralık 2012 GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ 28 Aralık Cuma 09:45 – Fransa GSYH (3Ç12) (Çeyreklik) (Nihai) Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: %0.20 10:00 – Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Kasım) Önceki Veri: $-5.5mlr / Beklenti: $-6.4mlr 12:00 – İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek 15:00 – Seyitömer termik santrali özelleştirme ihalesine nihai pazarlığı yapılacak 16:45 – ABD Chicago Satın Alma Yönetici Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 50.4 / Beklenti: 51 17:00 – ABD Bekleyen Konut Satışları (Kasım) (Aylık) Önceki Veri: %5.20 / Beklenti: %1.00 İMKB’de güne yatay eğilimle başlanması öngörüyoruz. Yılın son işlem günlerinde mali uçurum konusundaki haberler piyasalarda dalgalanma yaratmaya devam ediyor. ABD Başkanı Obama ve Kongre liderleri konuyu bugün yeniden görüşecekler. Görüşme öncesinde uzlaşma yönünde halen beklenti oluşmasa da, piyasalarda temkinli iyimserlik korunuyor. Haftanın son işlem gününde Asya’da sınırlı olumlu görünüm hakim, Avrupa’da ise yatay açılış bekliyoruz. Yurtiçi piyasalarda ABD kaynaklı haber akışı önemini korurken, yurtiçi ajanda da Kasım ayı Dış Ticaret rakamları takip edilecek. Türk Lirası yeni güne yatay eğilimle başlarken, İMKB’de bu paralelde açılış öngörüyoruz. Kısa vadeli yatay eğilimi aşma yönündeki yükseliş denemelerinin devam ettiği İMKB’de, olumlu görünümün korunması adına 77900 seviyesi destek olarak izlenebilir. PİYASA EKRANI İMKB-100 Kapanış (TL/$) Değişim Günlük Aylık YBB Günlük İşlem Hacmi (mn) 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) Yabancı Takas Oranı Gösterge Bileşik Faiz Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim TL 0.59% 8.32% 53.03% 2,110 2,390 78,454 / 44,004 $ 0.70% 8.37% 62.13% 1,183 1,339 65.67% 6.16% 3.96% 181.00 2.0815 0.17% EKONOMİ HABERLERİ Dış Ticaret Beklentisi, Kasım 2012: Kasım ayı dış ticaret verisi bugün açıklanacak. Piyasa beklentisi açığın 6.4 milyar dolar olacağı yönünde. DEĞERLEME TABLOSU (İMKB-100) Piyasa Değeri (mlr ABD $) Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) Çarpanlar 2011 F/K 14.7 FD/FVAÖK 8.3 F/DD (Bankalar) 1.8 Satış Büyümesi 29% FVAÖK Büyümesi 18% Kar Büyümesi (Banka dışı) -6% Kar Büyümesi (Banka) -7% Kar Büyümesi (Toplam) -7% 2012T 11.5 8.1 1.5 12% 2% 42% 14% 27% 306,664 88,265 2013T 10.4 7.2 1.3 8% 13% 9% 11% 10% TEKNİK ANALİZ İYİMSERLİĞİN KORUNMASI ADINA 77900 DESTEK KONUMUNDA… Düne yatay eğilimle başlayan İMKB’de, kısa vadeli yatay trendi aşma girişimleri devam ediyor. Endeks dünü 78000 seviyesi üzerinde tamamlarken, yeni bir tarihi kapanış zirvesi oluştu. 78454 (%0.59) seviyesinden günü tamamlayan endekste 37 hisse değer kazanmasına karşılık, 39 hisse değer kaybetti. İMKB’nin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. Endekste kısa vadeli yatay eğilimin aşılması yönündeki yükseliş denemeleri devam edebilir. Bu noktada olumlu görünümün korunması için 77900 seviyesi kısa vadeli stop loss bölgesi olarak izlenmelidir. 79000 ve 79750 yükselişlerde takip edeceğimiz dirençler olacaktır. 77900 altındaki gerilmelerde ise yatay banda geri dönüş riski artacağından , bu yöndeki eğilimin Sat-Al stratejisini ön plana çıkarması beklenmelidir. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: TMSF mevduat garantisinin 100,000 bin TL'ye çıkarılmasını önerdi. Elektrik: 600MW gücündeki Seyitömer Termik Santrali özelleştirmesi nihai pazarlığı bugün yapılacak. 3. Havalimanı ihalesi: Habertürk haberine göre, Koç Holding ve Sabancı Holding 3'üncü havalimanı ihalesiyle yakından ilgileniyor.(nötr) Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler 21.30 – 21.00 21.55 – 22.00 MGROS 35.50 – 35.20 36.10 – 36.50 CCOLA 5.00 – 4.98 5.08 – 5.12 AKSA Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1 GÜNE BAŞLARKEN 28 Aralık 2012 PİYASALARA BAKIŞ İMKB’de güne yatay eğilimle başlanması öngörüyoruz. Yılın son işlem günlerinde mali uçurum konusundaki haberler piyasalarda dalgalanma yaratmaya devam ediyor. ABD Başkanı Obama ve Kongre liderleri konuyu bugün yeniden görüşecekler. Görüşme öncesinde uzlaşma yönünde halen beklenti oluşmasa da, piyasalarda temkinli iyimserlik korunuyor. Haftanın son işlem gününde Asya’da sınırlı olumlu görünüm hakim, Avrupa’da ise yatay açılış bekliyoruz. Yurtiçi piyasalarda ABD kaynaklı haber akışı önemini korurken, yurtiçi ajanda da Kasım ayı Dış Ticaret rakamları takip edilecek. Türk Lirası yeni güne yatay eğilimle başlarken, İMKB’de bu paralelde açılış öngörüyoruz. Kısa vadeli yatay eğilimi aşma yönündeki yükseliş denemelerinin devam ettiği İMKB’de, olumlu görünümün korunması adına 77900 seviyesi destek olarak izlenebilir. Tahvil-Bono Piyasası: 24.09.2014 vadeli gösterge tahvil dün ortalama %6.13 bileşik ile işlem görürken, valörlü işlemlerdeki ortalaması %6.16 oldu. Bu sabaha %6.16 bileşik seviyesinden başlayan gösterge tahvilin gün içinde %6.05-6.25 bileşik aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS fiyatı dün 124-126 baz puan aralığında işlem görürken bu sabah 125 bps seviyesinden güne başladı. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $196.9 seviyesinde bulunuyor. Döviz Piyasası: €/$ paritesi bu sabah 1.3240, $/Yen paritesi 86.5, €/Yen paritesi 114.5 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.7920 seviyesinden başlarken, gün içinde 1.7850 - 1.8000 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. 1.7900 ve 1.7850 destek, 1.8000 ve 1.8040 ise direnç seviyesidir. Uluslararası Piyasalar: Washington'un mali krizden kurtulmak için gösterilen çabaların hızlandığına dair işaretlerin ardından dün global piyasalarda hafif bir iyimserlik oluştu. ABD borsaları dün düştü, ancak Temsilciler Meclisi'nin mali uçuruma çözüm bulma çabaları kapsamında hafta sonunda çalışacağını açıklamasıyla kayıpların büyük bölümü telafi edildi. ABD Hazine Bakanı Geithner ise yaklaşan borç tavanı adı verilen harcama limiti konusunda zaman kazanılabilmesi için alınacak önlemleri içeren bir plan açıkladı. Gün sonunda Dow Jones %0.14, S&P500 ise %0.12 geriledi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.73, Brent petrol varil fiyatı ise $111.3 seviyesinden güne başladı. Japonya'da parasal gevşeme beklentileri, yenin iki yıldan uzun sürenin en düşük seviyesine gerilemesinde, borsanın da 21 ayın en yüksek seviyesini görmesinde etkili oldu. Asya borsaları bu sabah yükselirken, Dow Jones vadeli işlem sözleşmeleri ise yatay işlem görüyor. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,662, gümüş ise $30.3 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,537, paladyum ise $710 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bakır sözleşmeleri ise $361 seviyesinden işlem görüyor. EKONOMİ HABERLERİ Dış Ticaret Beklentisi, Kasım 2012: Kasım ayı dış ticaret verisi bugün açıklanacak. Piyasa beklentisi açığın 6.4 milyar dolar olacağı yönünde. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. ARAŞTIRMA 2 GÜNE BAŞLARKEN 28 Aralık 2012 TEKNİK ANALİZ İYİMSERLİĞİN KORUNMASI ADINA 77900 DESTEK KONUMUNDA… İMKB100 (Günlük) Düne yatay eğilimle başlayan İMKB’de, kısa vadeli yatay trendi aşma girişimleri devam ediyor. Endeks dünü 78000 seviyesi üzerinde tamamlarken, yeni bir tarihi kapanış zirvesi oluştu. 78454 (%0.59) seviyesinden günü tamamlayan endekste 37 hisse değer kazanmasına karşılık, 39 hisse değer kaybetti. İşlem hacmi, önceki güne göre %10 artarak 2.076 milyon TL olarak gerçekleşti. İMKB’nin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. Endekste kısa vadeli yatay eğilimin aşılması yönündeki yükseliş denemeleri devam edebilir. Bu noktada olumlu görünümün korunması için 77900 seviyesi kısa vadeli stop loss bölgesi olarak izlenmelidir. 79000 ve 79750 yükselişlerde takip edeceğimiz dirençler olacaktır. 77900 altındaki gerilmelerde ise yatay banda geri dönüş riski artacağından , bu yöndeki eğilimin Sat-Al stratejisini ön plana çıkarması beklenmelidir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler 21.30 – 21.00 21.55 – 22.00 MGROS 35.50 – 35.20 36.10 – 36.50 CCOLA 5.00 – 4.98 5.08 – 5.12 AKSA İMKB100 Relatif* Aşırı Satım Bölgesinde Olanlar Aşırı Alım Bölgesinde Olanlar AKSA, CCOLA, EGEEN, MGROS ANSGR, DOHOL, PETKM, TTRAK *İMKB100’e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki aşırı alım/satım seviyeleri göstermektedir. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. ARAŞTIRMA 3 GÜNE BAŞLARKEN 28 Aralık 2012 SEKTÖR HABERLERİ Bankacılık Sektörü: TMSF mevduat garantisinin 100,000 bin TL'ye çıkarılmasını önerdi. TMSF, halihazırda 50bin TL olan mevduat devlet garantisinin AB’deki gibi 100 bin TL olması gerektiğini söyledi. TMSF’nin son açıklamış olduğu verilere göre, sigortaya tabi mevduat miktarı 3Ç12 itibariyle 170mlr TL civarında ve yılın ilk 9 ayında tahsil edilen mevduat sigorta primi 748mn TL’dir. Yaptığımız analizde, sigorta prim tavanı 100,000 bin TL’ye yükseltildiğinde sigortaya tabi mevduat miktarı 201mlr TL seviyesine çıkıyor. Bu durumda ödenmesi gereken sigorta primi bankaların faaliyet giderlerini artıracaktır. Artırılan tutar 2013 tahmini sektör karının %0.7’sine denk geliyor. Böyle bir gelişme, bankaların faaliyet giderleri üzerinde ek yük yaratacaktır. Elektrik Sektörü: 600MW gücündeki Seyitömer Termik Santrali özelleştirmesi nihai pazarlığı bugün yapılacak. İhaleye 16 grup önyeterlilik başvurusu yapmıştı. Halka açık şirketlerle bağlantılar: Torunlar-Eren OGG (TRGYO grup şirketi), Doğan Enerji (DOHOL iştiraki), Altek Alarko (ALARK bağlı ortaklığı), Ayen Enerji (AYEN), Park Holding (PRKME ana ortağı), Aksa Enerji (AKSEN, TUT). Hisse etkisi nötr. 3. Havalimanı ihalesi: Habertürk haberine göre, Koç Holding ve Sabancı Holding 3'üncü havalimanı ihalesiyle yakından ilgileniyor. Istanbul'a inşa edilecek ve aşamalı olarak 150 milyon yolcu kapasitesine ulaşacak üçüncü havalimanı için ihaleye 2013i yılında çıkılması planlanıyor. Üçüncü havalimanı ihalesiyle Koç ve Sabancı'nın yanı sıra TAV, Kolin İnşaat ve Atlasjet de yakından ilgileniyor. Atlasjet, yabancı bir ortakla ihaleye girmeyi planlıyor. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. ARAŞTIRMA 4 GÜNE BAŞLARKEN 28 Aralık 2012 KURUMSAL İŞLEMLER Nakit Tem ettü Dağıtım ı Brüt Hisse Tem ettü Toplam Başına Verim i Şirket İMKB Kodu Tarih (m n TL) Brüt (TL) (%) İş Girişim Sermaye Y.O. ISGSY 16/01/2013 7.4 0.1270 5% Trabzonspor TSPOR 20/02/2013 23.1 0.9245 9% Atlas Y.O. ATLAS Balatacılar Balatacılık BALAT Birlik Mensucat BRMEN Dagi Yatırım Holding DAGHL Derimod DERIM Eminiş Ambalaj EMNIS Gedik Y.O. GDKYO Kapital Yatırım Holding KPHOL Mataş Matbaacılık MATAS Orge Enerji ORGE Osmanlı Menkul Değ. OSMEN Selçuk Gıda SELGD Trabzonspor TSPOR Mensa Sınai Ticari Mali YMEMSA Doğusan DOGUB Bilici Yatırım BLCYT Balatacılar Balatacılık BALAT Arsan Tekstil ARSAN Serm aye Artırım ı Bedelli Bedelsiz (%) (%) 191 150 298 200 0 50 10 1076 0 0 100 286 0 0 25 0 150 0 0 0 0 100 0 0 21 0 63 70 0 0 92 22 0 50 0 102 Mevcut Serm aye (m n TL) 3.4 4.0 24.8 3.6 5.4 8.5 10.0 4.3 8.0 10.0 6.1 21.3 25.0 162.0 20.0 30.0 4.0 47.1 Kapanış (TL) 2.55 10.50 1.01 4.58 0.50 2.09 3.77 3.75 0.99 0.88 2.69 16.15 1.80 0.45 10.50 0.49 1.59 2.95 4.58 2.28 Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. ARAŞTIRMA 5 GÜNE BAŞLARKEN 28 Aralık 2012 AL TAVSİYELERİMİZİN GÜNLÜK PERFORMANSI Akbank Halk Bankası Koza Anadolu Metal Migros Türk Hava Yolları Tekfen Holding Torunlar G.M.Y.O. Trakya Cam Yapı Ve Kredi Bankası Portföyümüzün Getirisi İMKB-100 Relatif Performans Kapanış Fiyatı (TL) 27/12/2012 26/12/2012 8.84 8.84 17.60 17.55 5.62 5.64 21.45 21.35 6.24 6.42 7.28 7.34 3.17 3.22 2.48 2.48 5.28 5.22 78,454 Değişim 0.00% 0.28% -0.35% 0.47% -2.80% -0.82% -1.55% 0.00% 1.15% -0.40% 0.59% -0.99% 77,991 AL Listemiz; AKBNK, HALKB, KOZAA, MGROS, THYAO, TKFEN, TRGYO, TRKCM ve YKBNK hisselerinden oluşmaktadır. 2012 75% 2011 71% 20% 16% 10% 60% 50% 45% 0% 30% -10% -10% 14% 15% -20% -22% -30% 0% AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif AL Tavsiyelerimiz İMKB-100 Endeks Relatif AL listemizin performansı 21 Aralık tarihinde hesaplanmıştır. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. ARAŞTIRMA 6 GÜNE BAŞLARKEN 28 Aralık 2012 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Tavsiye (TL) Hedef Fiyat* Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Artış Piyasa Değeri Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T Potansiyeli (mn ABD$) FİNANSAL Bankalar Akbank Garanti Bankası Halk Bankası İş Bankası Vakıfbank YKB TSKB Banks AKBNK GARAN HALKB ISCTR VAKBN YKBNK TSKB Hisse Holdingler Doğan Holding Doğan Yayın Koç Holding Sabancı Holding Şişe Cam DOHOL DYHOL KCHOL SAHOL SISE Hisse GYO Emlak GYO İş GYO Sinpaş GYO Torunlar GYO EKGYO ISGYO SNGYO TRGYO Hisse SANAYİ Adana Çimento Anadolu Efes Akçansa Ak Enerji Aksa Enerji Anadolu Cam Anel Elektrik Arçelik Aygaz Banvit BİM Bimeks Bizim Toptan Bolu Çimento Coca-Cola İçecek Çimsa Doğuş Otomotiv Enka İnşaat Ereğli Demir Çelik Ford Otosan Hürriyet Indeks Ipek Enerji Karsan Koza Maden Koza Altın Kardemir (D) Logo Yazılım Mardin Çimento Migros Petkim Tat Konserve TAV Havalimanları Tekfen Holding Turkcell Türk Hava Yolları Tofaş Trakya Cam Türk Telekom Türk Traktör Tüpraş Ünye Çimento Zorlu Enerji ADANA AEFES AKCNS AKENR AKSEN ANACM ANELE ARCLK AYGAZ BANVT BIMAS BMEKS BIZIM BOLUC CCOLA CIMSA DOAS ENKAI EREGL FROTO HURGZ INDES IPEKE KARSN KOZAA KOZAL KRDMD LOGO MRDIN MGROS PETKM TATKS TAVHL TKFEN TCELL THYAO TOASO TRKCM TTKOM TTRAK TUPRS UNYEC ZOREN İMKB-100 XU100 AL AL TUT TUT AL TUT 8.84 9.38 17.60 6.20 4.62 5.28 2.30 Temel Kapanış Tavsiye (TL) TUT TUT TUT TUT TUT 0.93 0.79 9.48 9.90 3.02 Temel Kapanış Tavsiye (TL) TUT TUT TUT AL 3.12 1.52 1.45 3.17 11.00 21.25 6.80 5.25 6.30 2.40 Hedef Fiyat* 0.92 0.85 9.84 10.91 3.16 Hedef Fiyat* 24% 21% 10% 14% 19% 4% 19,833 22,097 12,339 15,649 6,478 12,874 1,419 68.3 153.9 76.5 120.8 73.7 63.7 2.8 10.3 13.0 8.8 9.3 8.6 11.4 9.1 9.2 11.1 8.0 8.9 7.9 9.5 8.6 Ort. F/K Artış Piyasa Değeri Hacim** 2012T 2013T Potansiyeli (mn ABD$) -1% 8% 4% 10% 4% 1,278 886 13,484 11,330 2,541 5.9 4.7 14.3 15.1 7.3 23.0 7.2 10.7 11.1 12.3 19.0 10.4 10.2 10.7 8.5 1.53 1.72 1.90 1.37 1.08 1.52 1.60 1.34 1.53 1.58 1.21 0.96 1.31 1.40 9% 12% 7% 20% 4,375 512 488 889 26.9 1.2 3.8 1.4 19.4 11.3 9.9 4.1 11.7 9.7 11.7 3.2 15.1% 14.6% 21.6% 14.4% 12.9% 15.1% 17.3% Düz. NAD (mnTL) Düz. NAD prim / iskonto 3,537 1,897 21,677 24,888 4,518 -36% -17% 11% -19% 0% Ort. F/K FD/FVAÖK Artış Piyasa Değeri Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Potansiyeli (mn ABD$) 3.40 1.70 1.55 3.80 15.6% 14.3% 24.8% 15.7% 13.5% 16.8% 18.9% 22.5 9.3 17.1 17.7 F/DD Trailing 2.1 0.9 0.8 0.6 12.1 8.0 13.6 10.9 Piyasa Değeri (TL) Hedef Fiyat* Artış Tavsiye Potansiyeli (mn ABD$) TUT TUT TUT TUT TUT TUT AL TUT TUT AL TUT TUT TUT TUT TUT TUT TUT TUT TUT TUT AL TUT TUT AL TUT TUT AL TUT AL TUT TUT TUT AL TUT AL TUT AL Not Yok TUT TUT TUT TUT 3.81 25.50 10.50 1.66 4.49 2.81 2.21 11.60 9.50 3.87 85.75 1.30 27.90 1.48 35.90 9.18 8.42 5.22 2.47 21.50 0.93 4.24 6.02 1.27 5.62 42.90 1.27 3.82 5.34 21.45 2.83 2.20 9.28 7.28 11.55 6.24 10.75 2.48 6.88 51.75 51.50 5.01 1.16 4.20 27.50 9.70 1.80 4.05 3.20 2.90 11.90 10.58 4.70 86.80 1.50 29.00 1.70 37.40 10.00 5.62 2.65 22.30 1.05 4.74 6.82 1.30 7.40 50.50 1.55 4.60 5.50 27.00 2.76 2.70 11.29 9.00 13.00 7.20 11.98 2.90 55.73 53.00 5.15 1.15 10% 8% -8% 8% -10% 14% 31% 3% 11% 21% 1% 15% 4% 15% 4% 9% 8% 7% 4% 13% 12% 13% 2% 32% 18% 22% 20% 3% 26% -2% 23% 22% 24% 13% 15% 11% 17% 8% 3% 3% -1% 188 8,469 1,127 679 1,544 628 136 4,396 1,599 217 7,301 87 626 119 5,122 696 1,039 8,198 4,281 4,232 288 133 877 185 1,223 3,669 428 54 328 2,142 1,587 168 1,891 1,511 14,252 4,200 3,015 965 13,506 1,549 7,233 347 325 0.1 3.2 0.3 3.2 0.8 0.7 0.8 5.4 2.7 1.6 9.7 1.3 2.9 0.1 1.5 0.8 1.4 7.1 25.8 2.7 1.3 0.3 32.5 2.0 26.9 6.7 7.3 0.4 0.1 23.2 12.7 0.8 5.2 2.6 27.7 49.3 5.5 6.1 12.4 2.9 21.0 0.1 1.2 12.4 10.5 23.6 16.6 20.6 14.8 11.2 18.1 13.1 9.1 21.5 39.2 78.0 38.5 9.3 23.8 10.0 14.8 14.0 12.2 2.7 10.8 13.0 9.6 10.2 5.2 7.1 15.5 28.5 19.9 14.0 11.0 11.7 8.3 12.5 16.7 10.8 10.4 11.3 - 11.5 9.5 19.7 13.5 25.9 8.6 10.2 11.0 13.0 12.1 30.1 22.3 28.6 9.7 22.1 9.9 14.1 11.1 11.4 5.9 7.3 10.1 19.4 7.8 9.0 4.7 6.3 10.1 30.1 52.4 10.3 11.8 7.2 10.1 6.3 13.3 10.8 10.6 12.1 10.3 - 8.1 8.5 11.9 10.5 18.5 13.3 5.8 11.2 9.4 9.7 9.3 25.8 8.0 15.4 5.7 15.3 7.6 8.4 9.8 11.3 8.5 4.6 0.7 36.2 1.5 7.0 4.9 4.9 12.3 12.7 67.9 12.7 7.3 6.8 6.8 6.3 8.3 7.5 9.4 8.1 7.4 83.1 7.2 7.5 10.1 8.8 14.8 11.6 5.2 8.8 8.0 9.4 7.7 20.0 5.6 13.0 5.6 13.2 7.4 8.2 7.6 9.2 7.8 3.8 0.5 15.0 1.2 6.2 4.1 4.4 8.7 11.0 27.3 8.3 6.5 6.8 6.0 5.0 8.3 5.1 9.3 8.5 6.9 22.5 1.1 2.2 2.5 2.1 3.2 2.2 1.3 1.1 1.0 0.5 0.6 1.3 0.4 0.6 1.0 2.5 1.8 1.1 1.1 0.9 1.1 0.1 0.4 0.9 1.0 5.3 0.9 1.9 3.0 0.8 0.7 0.7 2.1 0.6 2.1 0.9 0.9 1.3 1.5 0.3 2.4 4.3 1.0 2.0 2.2 1.9 3.2 1.9 1.2 0.9 0.9 0.5 0.5 1.0 0.4 0.5 0.9 2.1 1.7 1.0 1.1 0.9 1.1 0.1 0.3 0.6 0.8 4.7 0.8 1.7 2.7 0.7 0.6 0.6 2.0 0.6 1.9 0.8 0.9 1.1 1.4 0.3 2.2 3.0 78,454 88,067 12% 255,142 1,158 11.5 10.4 8.1 7.2 1.1 1.0 Temel Kapanış Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T *: 2013 yıl sonu hedefi **: 6 aylık (milyon ABD$) Halka açık grup şirketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapmıyoruz Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. ARAŞTIRMA 7 GÜNE BAŞLARKEN 28 Aralık 2012 VERİ AKIŞI 28 Aralık Cuma 09:45 – Fransa GSYH (3Ç12) (Çeyreklik) (Nihai) – Önceki Veri: %0.20 / Beklenti: %0.20 10:00 – Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Kasım) – Önceki Veri: $-5.5mlr / Beklenti: $-6.4mlr 12:00 – İtalya tahvil ihalesi düzenleyecek 15:00 – Seyitömer termik santrali özelleştirme ihalesine nihai pazarlığı yapılacak 16:45 – ABD Chicago Satın Alma Yönetici Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: 50.4 / Beklenti: 51 17:00 – ABD Bekleyen Konut Satışları (Kasım) (Aylık) – Önceki Veri: %5.20 / Beklenti: %1.00 31 Aralık Pazartesi 03:45 – Çin HSBC PMI İmalat Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: 50.5 / Beklenti: 50.9 17:30 – ABD Dallas FED İmalat Aktivite Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: -2.8 / Beklenti: m.d 1 Ocak Salı 03:00 – Çin PMI İmalat Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: 50.6 / Beklenti: 51 2 Ocak Çarşamba 10:45 – İtalya PMI İmalat Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: 45.1 / Beklenti: 45.3 10:50 – Fransa PMI İmalat Endeksi (Aralık) (Nihai) – Önceki Veri: 44.6 / Beklenti: 44.6 10:55 – Almanya PMI İmalat Endeksi (Aralık) (Nihai) – Önceki Veri: 46.3 / Beklenti: 44.6 11:00 – AB PMI İmalat Endeksi (Aralık) (Nihai) – Önceki Veri: 46.3 / Beklenti: m.d 11:30 – İngiltere PMI İmalat Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: 49.1 / Beklenti: 49.1 11:50 – Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek 12:30 – Almanya €5mlr’ya kadar 2 yıllık tahvil ihracı yapacak 15:00 – Almanya TÜFE (Aralık) (Yılık) – Önceki Veri: %1.90 / Beklenti: m.d 17:00 – ABD Yapı Harcamaları (Kasım) (Aylık) – Önceki Veri: %1.40 / Beklenti: %0.60 17:00 – ABD ISM İmalat Endeksi (Aralık) – Önceki Veri: 49.5 / Beklenti: 50.1 3 Ocak Perşembe 10:00 – Türkiye TÜFE (Aralık) (Aylık) – Önceki Veri: %0.38 / Beklenti: %0.15 10:00 – Türkiye ÜFE (Aralık) (Aylık) – Önceki Veri: %1.66 / Beklenti: m.d 10:55 – Almanya İşsizlik Oranı (Aralık) – Önceki Veri: %6.90 / Beklenti: m.d 11:50 – Fransa tahvil ihalesi düzenleyecek 15:15 – ABD Özel Sektör İstihdam Değişimi (Aralık) – Önceki Veri: 118bin kişi / Beklenti: 137bin kişi 15:30 – ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları – Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 21:00 – FED Para Politikası Kurulu toplantı tutanaklarını yayınlayacak Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. ARAŞTIRMA 8 Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: E-mail: +90 212 384 11 21 +90 212 352 42 40 arastirma@garanti.com.tr Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlemiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisab edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır.3İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
