haftalık bülten

advertisement
HAFTALIK BÜLTEN
05 Eylül 2016
Fed İçin En Güçlü Seçenek Aralık Ayı
Cuma günü ABD’de açıklanan istihdam verilerinin ardından
Fed’in eylül ayında faiz artırma ihtimali azalsa da aralık ayı
hala çok güçlü bir seçenek olarak masada duruyor. Veri
öncesinde de en büyük ihtimal aralık ayına veriliyor olsa da
verinin beklentilerin altında kalması kısa vadeli bir
iyimserlik yarattı. 20-21 Eylül’deki Fed toplantısından faiz
artışı beklentisi düşük olsa da bu toplantıda faizin ne zaman
aratacağına dair net bir mesaj çıkması bekleniyor. Bundan
sonraki süreçte de ABD’den gelen veriler ve Fed
üyelerinden gelen açıklamalar sert fiyat hareketlerine
neden olacaktır. Bizim gibi gelişmekte olan ülkeler tarafında
ise eski alışkanlık olan “kötü ABD verisi = iyi piyasa”, “iyi
ABD verisi = kötü piyasa” döngüsü yeniden devreye
girecektir. Başka bir tabirle kısa vadede ekonomilerin
nereye gittiği değil, Fed’in faiz artırıp artırmayacağı daha
önemli hale gelmiştir. Bu süreçte önceki aylarda ortaya
çıkan negatif fiyatlama, yeni riskler doğmaz ise, emsallerine
kıyasla BIST için fırsat oluşturmaktadır. Alıp uzun vadeli
tutmak için olmasa bile, eylül ayındaki düşüşlerin BIST’te
kısa vadeli alım için fırsatlar sunacağını düşünüyoruz.
15 Temmuz’daki başarısız darbe girişiminin ardından
ülkenin ve vatandaşların öncelik sırasındaki değişmeler ve
siyasi partiler arasında sağlanan diyalog süreci ile birlikte
TCMB’nin de tatilde olması siyasi gündemin getirdiği riskleri
sınırlayan etkenler olarak eylül ayında da etkisini
gösterecek. Buna karşın Suriye sınırımızda yaşanan
hareketlilik, bu süreçte başta ABD ve Rusya olmak üzere
koalisyon güçleri ile olan ilişkiler ve Suriye’de devam eden
operasyonun getirdiği ek riskler izlenmeye devam edilecek.
Suriye operasyonunun ilk etkilerinin sınırlı kalmasında
operasyonun uluslararası toplumun desteğinin alınarak
başlamış olması etkili olmuştu. Operasyonun derinleşmesi
ve bu desteğin azalması yeni bir risk unsuru olarak fiyatlara
girebilir. Bu nedenle operasyonun içerideki yansıması kadar
dışarıdaki yansıması da önemli olmaktadır.
Haftalık Veriler
Kapanış
Haftalık %
Aylık %
Hisse Senedi Piyasaları
BIST-100
76,884
-0.31%
3.13%
BIST-30
94,395
-0.29%
3.38%
BIST Mali
130,901
0.56%
7.98%
BIST Sanayi
80,168
-0.89%
0.83%
BIST-30 Vadeli
95.300
-0.94%
2.09%
Gösterge Faiz (2 yıllık)
9.08%
0.78%
-2.58%
Bono Faizi (10 yıllık)
9.92%
1.37%
0.45%
Gecelik Faiz
7.89%
0.15%
0.70%
245.41
0.16%
-8.26%
Sabit Getirili Menkul Kıymet
CDS TR (5 yıllık)
Emtia ve Pariteler
Altın (Ons/$)
1,326
0.34%
-2.39%
Brent Petrol
46.60
-6.14%
7.35%
USD/TRY
2.9505
-0.17%
-2.05%
EUR/TRY
3.2912
-0.55%
-2.03%
Döviz Sepeti
3.1200
-0.05%
-2.16%
Yurtdışı Piyasalar
Dow Jones
18,492
0.52%
0.75%
S&P 500
2,180
0.50%
0.75%
Nasdaq
4,799
0.31%
1.36%
Çin
3,067
-0.10%
2.98%
Japonya
16,926
3.45%
5.24%
Hindistan
28,532
2.70%
3.01%
Hong Kong
23,267
1.56%
7.03%
Almanya
10,684
0.91%
5.05%
Fransa
4,542
2.26%
5.12%
İngiltere
6,895
0.83%
3.92%
Haftalık Karşılaştırmalı Getiri Tablosu
Repo
0.15%
Altın
0.34%
-0.55%
Euro/TL
-0.17%
Dolar/TL
BIST-100
-0.31%
-0.29%
BIST-30
-0.4%
-0.2%
0.0%
0.2%
0.4%
Sayfa
1
-0.6%
Haftalık Bülten, 05 – 09 Eylül 2016
Haftalık Bülten
BIST yatırımcısının alım iştahının kuvvetlenmesi için öncelikle
yatırım yapılabilir ülke notu üzerindeki baskıların son bulması
gerekmektedir. Moody’s’in beklenen kararını bir an önce
açıklanması ve risk unsuru olmaktan çıkması en önemli
aşaması. Bilindiği üzere Moody’s Türkiye’yi 18 Temmuz’da
olası bir not indirimi için izlemeye almıştı. Teamüller bu kararın
alınmasının ardından 30 ila 90 gün arasında kararın
açıklanması yönünde. Bu nedenle endeks 18 Ağustos ile 18
Ekim aralığında her an bu karar gelecekmiş gibi bir baskı
altında kalmaktadır. Uzun vadede kredi notu kaybedilse dahi
kalıcı bir negatif etki beklemesek de kısa vadede ilk etkinin sert
olması beklenmektedir. Bu durum jeopolitik risklerden sonra
alım iştahını sınırlayan en önemli etkendir.
Bu risklerin gerçeğe dönüşme ihtimalini de göz önünde
bulundurarak BIST’te yapılacak alımların kademeye ve zamana
yayılması gerektiğini düşünüyoruz. BIST 100’de 75 bin altındaki
rakamları ucuz olarak nitelendirmemize rağmen kısa vadeli
yukarı yönlü potansiyelin de çok yüksek olmadığını
düşünüyoruz. Bu nedenle 75 bin ve altında kademeli alım
önerdiğimiz BIST 100’de 79.500-82.500 aralığının da
realizasyonu için cazip seviyeler olduğunu düşünüyoruz. Bu
nedenle 75 bin altında ağırlık artırılmasını önerdiğimiz BIST
100’de 79.500 ve üzerinde ağırlığın mevcut şartları da dikkate
alarak yeniden gözden geçirilmesi gerektiğini düşünüyoruz.
Türkiye’de son dönemde açıklanan veriler, Fed’in faiz kararı,
kredi derecelendirme kuruluşlarının değerlendirmesi, Suriye
sınırımızdaki gelişmeler ve 15 Temmuz’un yansımalarının
gölgesinde kalsa da enflasyon rakamları ve TCMB’nin alacağı
aksiyonlar önemini korumaktadır. Ağustos ayında TÜFE’de
%0,31 düşüş beklerken, açıklanan son veriler ışığında yılsonu
TÜFE tahminimiz %8,45’e yükselmiş konumda. Açıklanacak
enflasyon rakamının aşağı yönlü bir sürpriz yapması TCMB’nin
sadeleşme sürecindeki son adımlarını da daha hızlı bir şekilde
atmasını sağlayabilir. Ağustos ayındaki Para Politikası Kurulu
toplantısında üst koridoru 25 baz puan daha indiren TCMB, bu
ayki toplantı için de piyasadan 25 baz puanlık bir indirim için
de kredi almıştı. Açıklanacak enflasyon rakamı ve Fed’in 20-21
Eylül’deki toplantısında alacağı aksiyona ve yapacağı
açıklamaya göre 22 Eylül’de TCMB’nin faiz kararını göreceğiz.
Enflasyon ve Fed’den çok büyük bir sürpriz çıkmaz ise üst
battan yapılacak 25 baz puanlık indirimle TCMB’nin yoluna
devam ettiğini görebiliriz.
BIST’te 75 bin altında hisse senetleri için düşündüğümüz gibi
Dolar/TL’de
2,95’in
altındaki
rakamları
alım
için
değerlendirmek gerektiğini düşünürken olası bir yükselişte
3,05 üzerindeki rakamların TL varlıklara dönüş için
değerlendirilebileceğini düşünüyoruz. Aslında yılın son
döneminde doların özellikle gelişmekte olan ülke para
birimleri karşısında daha güçlü olma beklentimize paralel
Dolar/TL’de de 3,05 üzerindeki rakamların da görülebileceğini
düşünüyor olsak da beklenen kar marjındaki daralma
nedeniyle TL’nin tekrar cazip hale gelebileceğini düşünüyoruz.
Haftalık Bülten, 05 – 09 Eylül 2016
Geçtiğimiz haftaya %9.08 seviyesinden başlayan 2 yıl vadeli
gösterge faiz, hafta içinde en yüksek %9.08, en düşük %9.00
seviyesini görerek haftayı %9.08 seviyesinden kapattı. 10 yıllık
tahvil faizi ise haftaya %9.93 seviyesinden başlayarak, en
yüksek %10.04, en düşük %9.86 seviyelerini görerek haftanın
kapanışını %9.91 seviyesinden yaptı. Özetle, 2 yıl vadeli
gösterge tahvilin ve 10 yıllık tahvil faizinin hafta boyunca hafif
yükseliş eğiliminde olduğunu söyleyebiliriz. Geçtiğimiz hafta
yurtiçi piyasalarda Temmuz ayı dış ticaret ve imalat PMI
verileri takip edildi. Ancak açıklanan veriler sonrasında tahvil
ve bono faizlerinde önemli bir hareket gözlemlenmedi. Bu
hafta yurtiçi piyasalarda Pazartesi günü Ağustos ayı TÜFE
rakamları, Cuma günü ise 2. çeyrek büyüme ile Temmuz ayı
cari açık verileri takip edilecek. Piyasa beklentisi Ağustos
ayında enflasyonun aylık bazda %0.10 düşmesi, GSYH’nın ise 2.
çeyrekte %3.35 artması yönünde. Açıklanacak verilerin
beklentilerin altında kalması durumunda, tahvil faizlerinde
yukarı yönlü hareketler görülebilir. Bunun yanı sıra, Hazine
Müsteşarlığı Eylül ayında toplam 13 Milyar TL’lik iç borç
servisine karşılık, toplam 12.9 Milyar TL’lik iç borçlanma
yapılmasını programlamaktadır. Eylül ayında ihraç takvimine
göre, toplamda 8 adet tahvil ihalesi gerçekleştirilecektir.
2
Ağustos ayının son cumasında 2016’da faiz artışı olacağı
mesajını veren Yellen’in ve son dönemde Fed’in en şahin üyesi
konumuna geçen Fed’in iki numaralı ismi Fischer’in
açıklamaları faiz artışının yaklaştığı şeklinde yorumlandı.
Ancak, Cuma günü açıklanan ABD istihdam verilerinin son
yıllarda Ağustos aylarında olduğu gibi yine beklentilerin altında
açıklanmasının bu ayki toplantıda faiz artırma konusunda
Fed’in elini zayıflattığını düşünüyoruz. Piyasalarda da Cuma
günü kısa vadeli bu beklentinin fiyatlandığını gördük. Buna
karşın biz oluşan iyimser havanın aralık ayı dahi olsa Fed’in faiz
artışı masada olduğu sürece çok uzun soluklu olmayacağını
düşünüyoruz. BIST 100’de mevcut şartlar altında 75 bin ve
altındaki fiyatları cazip olarak yorumluyoruz. Bu nedenle bu
seviyelerin hisse ağırlığını artırmak için uygun seviyeler
olduğunu düşünüyoruz. Fed’in eylül ayında faiz artırması,
Türkiye’nin yatırım yapılabilir ülke notunu kaybetmesi,
jeopolitik risklerin mevcut durumun çok üzerine tırmanması
gibi riskler, bu görüşümüzün karşısında bulunan başlıklar.
Tahvil ve Bono Piyasası
Sayfa
BIST’te ABD istihdamı iyimserliği sürer mi?
Dolar/TL’de stratejimizi koruyoruz
Haftalık Bülten
Ekim Vadeli BIST 30 Sözleşmesi
Ekim vadeli endeks kontratı hafta içinde 93,000 ve 95,550
arasında dalgalanarak haftayı geçtiğimiz haftanın 350 puan
üzerinde 95,300 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında
473.349 işlem oldu. Açık pozisyon sayısı 156.303 artarak
248.053 olarak gerçekleşti.
Hafta içinde Fed’in Eylül ayında faiz artışı beklentisinin
güçlenmesi sebebiyle ABD tarafından gelen veriler takip edildi.
Cuma günü ABD’den gelen Tarım Dışı İstihdam ve Ortalama
Saatlik Kazançların beklentilerden kötü gelmesi endekste
yukarı yönlü harekete sebep oldu. Teknik olarak kısa vadede
en kuvvetli destek 94.100 ve en kuvvetli destek 95.800
seviyelerinde bulunmaktadır.
Günlük grafikte kısa vadeli hareketli ortalamaların eğilimleri
yukarı yönlü olup aşırı alım satım osilatörlerinden RSI kendi
ortalaması üstünde yukarı yönlü hareket etmektedir. Orta
vadeli trend göstergelerinden MACD negatif bölgede triggeri
altında yatay yönlü bir seyir izlemektedir. Önümüzdeki hafta
short ve long trade stratejisi olarak short pozisyon için 95,000
desteğinin aşağı kırılması ile destek olarak 94,100 ve
devamında 93,250 seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için
95,800 seviyesinin yukarı kırılması durumunda ise direnç
olarak 96,450 ve devamında 97,850 seviyeleri izlenebilir.
Geçtiğimiz Haftanın Öne Çıkanları:
Fed Başkanı Janet Yellen’in Söyledikleri Hafta İçinde
Fiyatlandı
artırımı kararı üzerinde etkili olacak veriler olarak ön plana
çıktı. Cuma günü açıklanan Ağustos ayına ait Tarım Dışı
İstihdam(TDİ) verisi 151 bin olarak gelerek 180 bin olan
beklentinin altında kaldı. TDİ önceki ay 275 bin seviyesinde
gerçekleşmişti. İşsizlik Oranı ise geçen ay açıklanan %4.9 olan
değerini korudu. Beklentiler %4.8 olarak gerçekleşmesiydi.
Ağustos ayına ait Ortalama Saatlik Kazançlar verisi ise %0.1
gelerek %0.2 olan piyasa beklentisinin ve %0.3 olarak gelen bir
önceki değerinin altında kaldı. Fed’in faiz artışı konusunda elini
zayıflatan bu veriler piyasalarda yükselişe sebep olurken,
DXY’da aşağı yönlü hareketler görüldü. Hafta boyunca düşüş
yaşanan BIST 100 günü %1.36 değerinde yükseliş göstererek
76.884 seviyesinden kapattı. Böylece hafta boyunca kayıplar
haftanın son günü geri alınmış oldu.
Geçtiğimiz hafta ön plana çıkan diğer veri ise Perşembe günü
hem ABD hem de Avrupa tarafından gelen PMI verileri oldu.
Avrupa ülkelerinden gelen PMI verilerinde dalgalanmalar
görüldü. Açıklanan İmalat PMI’larında İngiltere’de beklentinin
üzerinde gelmesine karşın, Fransa ve İtalya’da beklentinin
altında gerçekleşti. Almanya’da ise beklentilere paralel geldi.
Euro Bölgesinde açıklanan İmalat PMI 51.7 gelerek 51.8 olan
beklentilerin altında kaldı. ABD tarafından gelen İmalat PMI
verisi ise 52 olan beklentinin altında kalarak 49.4 olarak
gerçekleşti. Küresel ekonomiye dair biraz iç karartıcı olan bu
veriler piyasalarda satış baskısı yarattı. Ayrıca Avrupa tarafında
hafta boyunca gelen TÜFE ve ÜFE verileri ile Almanya’dan
gelen işsizlik oranları takip edildi. Beklentilerden ciddi bir
sapma göstermeyen veriler piyasalarda ciddi bir volatiliteye
sebep olmadı..
Yurt içinde Veri Akışı Sakindi
26 Ağustos Cuma günü Jackson Hole’de konuşan Fed Başkanı
Janet Yellen faiz artışını destekleyen verilerden söz etmesinin
yanında aynı zamanda ekonominin tam olarak istendiği gibi
gitmediğini ve ilerleyen dönemlerde varlık alımının tekrar
konuşulabileceğine değinmişti. İlk anda varlık alımı
açıklamalarına odaklanarak piyasalarda haftanın son günü
yükselişler görülmüştü. Ancak geçtiğimiz hafta boyunca
piyasalarda varlık alımının değil, Eylül ayı içerisinde gelebilecek
olan faiz artırımının fiyatlandığını gördük. Geçtiğimiz hafta
sıkışık bir bant içerisinde hareket eden BİST-100’de hafta
boyunca Cuma günü ABD’den gelecek veriler beklendi. Bu
süreçte faiz artışı ihtimalinin güçlenmesi sebebiyle DXY’da
toparlanma hareketi izledik. Dolar/TL kurunda da yukarı yönlü
hareketler görüldü. 26 Ağustos’tan önce 2,93 seviyelerinde
bulunan kur, geçtiğimiz haftayı 2,9424 ile 2,9713 arasında
dalgalanarak 2,95 civarından tamamladı.
30 Ağustos Zafer Bayramı nedeniyle piyasaların bir gün kapalı
olduğu haftada yurt içinde ön plana çıkan veriler Çarşamba
günü açıklanan TCMB PPK Toplantı Tutanakları oldu.
Tutanaklarda özetle son iki ayda gıda fiyatları enflasyonunda
gözlenen ivmelenmenin büyük ölçüde üretici fiyatlarından
kaynaklandığı belirtilirken, Ağustos ayında öncü göstergelerin
işlenmemiş gıda enflasyonunda aşağı yönlü bir düzeltme
sinyali verdiği ifade edildi. Diğer taraftan, Kurul tütün ürünleri
fiyatlarındaki artışın etkisinin Ağustos’ta azalarak da olsa
süreceği değerlendirmesinde bulundu.
Geçtiğimiz hafta ABD tarafında Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik
Oranı ve Ortalama Saatlik Kazanç verileri gibi Fed’in faiz
Perşembe günü öne çıkan veri İmalat PMI verisiydi. Temmuz
ayında 47.60 olarak gerçekleşen İmalat PMI verisi, Ağustos
Haftalık Bülten, 05 – 09 Eylül 2016
Sayfa
3
Yurt dışında Cuma Günkü ABD Verileri Ön Plana Çıktı
Çarşamba günü ayrıca Temmuz ayına ait Ticaret Açığı ile
Yabancı Turist Girişi verileri takip edildi. Ticaret açığı verisi 4.79 milyar dolar olarak açıklanarak bir önceki ay -6.60 milyar
dolar olan ticaret açığına göre iyileşme gösterdi. Yabancı Turist
Girişi verisinde bu ayda geçen yıla göre %36.70 oranında düşüş
olduğu görüldü.
Haftalık Bülten
Yellen’in açıklamaları sebebiyle hafta içinde doların küresel
para birimleri karşısında değer kazandığı görüldü. Küresel
piyasalarda doların değer kazanması hisse senetlerinde satış
baskına sebep olmasının yanında emtia fiyatlarını da baskıladı.
Ons altında geçen hafta da görülen kayıpların bu hafta da
devam ettiğini gördük. 1375 dolar seviyelerinden 1302 dolar
seviyelerine gerileyen ons altın, haftanın son saatlerinde
ABD’den gelen istihdam verilerinin etkisiyle yükselerek haftayı
1325 dolardan kapattı.
Brent petrol tarafında da geçtiğimiz hafta kayıplar yaşandı. %3
seviyelerinde değer kaybı yaşayan brent petrol dolardaki
yükselişin oluşturduğu baskının yanında ABD ham petrol
stokları verisinin beklentinin üzerinde gelmesi de etkili oldu.
Ayrıca Rusya tarafından gelen açıklamalar petrol üzerindeki
baskıyı artırdı. Rusya’dan gelen açıklamalarda petrol
fiyatlarının arzı dondurmayı gerektirecek seviyelerde
olmadığının ifade edilmesi brent petrolün düşüşünü
hızlandırdı. Ancak Cuma günü zayıf gelen ABD verileri
sonrasında brent petrolde de sınırlı da olsa toparlanma
görüldü.
Yeni Haftada Ne Konuşacağız?
Yeni hafta, yurtiçi ekonomik veri akışı açısından son
dönemlerin en yoğun ve kritik haftası olmaya aday. Hafta
boyunca ekonomik büyüme, enflasyon, ödemeler dengesi ve
sanayi üretimi gibi son derece kritik veriler açıklanacak.
Haftanın ilk işlem gününe 10:00’da açıklanacak olan Ağustos
ayı enflasyon verileri ile başlayacağız. Temmuz ayında tütün
ürünlerine yapılan zam ve gıda fiyatlarının izlediği yüksek seyir
nedeniyle beklentilerin oldukça üzerinde gelen Tüketici
Fiyatları Enflasyonu’nun (TÜFE) bu ay açıklanacak veriyle
birlikte bir miktar dengeleneceğini düşünüyoruz. Geçmiş
dönem istatistikleri ve mevcut eğilimleri dikkate alarak
yaptığımız hesaplamalara göre TÜFE’nin Ağustos ayında aylık
bazda % 0.31 oranında gerileyerek yıllık bazda % 8.03
seviyesinde gerçekleşeceğini tahmin ediyoruz. Diğer taraftan,
son aylarda çekirdek TÜFE tarafında gözlenen toparlanma
eğiliminin bu ayki veride de gözlenmesini bekliyoruz. Son
aylarda bir miktar yavaşlamanın görüldüğü Sanayi Üretimi’ne
ilişkin 3. Çeyreğin ilk verileri Perşembe günü karşılanacak.
Sanayi Üretimi’nin Temmuz’da Arındırılmamış seride yıllık
Haftalık Bülten, 05 – 09 Eylül 2016
Küresel piyasalara baktığımızda ise haftanın en önemli veri
akışı Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) Perşembe günkü faiz
kararı olarak görülüyor. Avrupa Bölgesinde devam eden
enflasyon endişelerine karşın; hâlihazırda politika faizini % 0.0,
mevduat faizini - %0.40 olarak belirleyen ve Mart 2017'ye
kadar süreceğini duyurduğu 80 milyar euroluk varlık alım
programı olan ECB'nin herhangi yeni bir aksiyon alması
beklenmiyor.
ABD tarafına baktığımızda, Pazartesi günü İşçi Bayramı
dolayısyla piyasaların kapalı olacak. Kısaalan haftada veri
akışının da oldukça sakin olacağı görülüyor. Bölgede Salı ISM
Hizmet Endeksi, Çarşamba İş İmkânları ve Personel Değişim
Oranı ile Bej Kitap; Perşembe Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
ve EIA Petrol Durum raporu hafta boyunca öne çıkan veriler
olarak sıralanabilir. Ayrıca, son dönemlerde Fed üyelerinden
gelen açıklamaların Eylül'de faiz artırımı ihtimalini
güçlendirmesi ardından Cuma günü açıklanan istihdam
raporunun bu ihtimali zayıflatacak bir görünümde açıklanması
sonrası; Salı günü San Francisco Fed Başkanı Williams,
Çarşamba günü Kansas City Fed Başkanı George ve Cuma günü
Boston Fed Başkanı Rosengren'in yapacağı konuşmalar Eylül
FOMC'ye yönelik beklentilere etki edebileceğinden piyasalarda
dalgalanmaya yol açabilir.
Avrupa tarafına baktığımızda ECB Toplantısının yanısıra,
Pazartesi Euro Bölgesi Ağustos ayı Birleşik PMI ve Perakende
Satışlar; Salı Euro Bölgesi 2016 yılı 2. Çeyrek Ekonomik
Büyüme; Çarşamba Almanya ve İngiltere Temmuz ayı Sanayi
Üretim ile Cuma yine Almanya ve İngiltere Temmuz ayı Dış
Ticaret hafta boyunca yatırımcıların takip edeceği veriler
olacak.
Asya tarafında ise, Çin'de Çarşamba günkü Ağustos ayı Dış
Ticaret Dengesi ve Cuma günkü Ağustos ayı Enflasyon verileri
ile Japonya'da Perşembe günkü 2016 yılı 2. Çeyrek Ekonomik
Büyüme veriler oldukça önemli.
4
Hafta İçinde Petrol ve Emtialarda Aşağı Yönlü Hareketler
Görüldü
bazda % 1.06, takvim etkisinden arındırılmış seride yıllık bazda
% 4.71 artış göstereceğini, mevsim ve takvim etkisinden
arındırılmış seride ise aylık bazda % 0.33 oranında gerileme
gözleneceğini tahmin ediyoruz. Yaz aylarına ait verilerin
açıklanmasıyla ağırlıklı olarak Turizm Gelirlerindeki zayıflama
kaynaklı olarak toparlanma eğiliminin yavaşladığı Ödemeler
Dengesi’ne ait Cuma günü açıklanacak Temmuz verilerinin
aylık bazda 2.22 milyar dolar açığa işaret etmesini bekliyoruz.
Haftanın en kritik verilerinden olan 2016 yılı 2. çeyrek
ekonomik büyüme verileri de yine Cuma günü karşılanacak.
2.çeyrek ekonomik büyümesinin % 2.91 seviyesinde
açıklanacağını tahmin ediyor ve 2016 yılının tamamı için %
3.40 seviyesinde olan büyüme tahminimizi koruyoruz. Hafta
boyunca açıklanacak her veri, yurt içi piyasaların seyri üzerinde
etkili olabilir.
Sayfa
ayında 47 olarak gerçekleşti. İmalat sektöründeki faaliyet
koşullarında yaşanan kötüleşmenin devam ettiğini gösterdi.
Ayrıca Perşembe günü Ağustos ayına ait İhracat verileri de
açıklandı. 11.16 milyar dolar olarak açıklanan İhracat rakamları
8.78 milyar dolar olan önceki ayki değerinin üzerinde geldi.
Ticaret Açığındaki iyileşmeyi destekleyen bir gelişme oldu.
Haftalık Bülten
Şirket Haberleri
TÜRK HAVA YOLLARI / THYAO 02.09.2016 15:01:44: Şirket,
Turkbine Teknik Gaz Türbinleri Bakım Onarım’ın %50
oranındaki THY Teknik hisselerinin tamamının Turkbine
Teknik'in B Grubu hissedarı Zorlu O&M'ye satılarak
devredilmesine karar vermiştir.
ENKA İNŞAAT / ENKAI 02.09.2016 18:21:25: Şirket kendi
payları ile ilgili olarak 4.39-4.40 TL fiyattan 375.000 adet alış
işlemi gerçekleştirmiştir.
BİM BİRLEŞİK MAĞAZALAR / BIMAS 02.09.2016 18:24:40:
Şirket kendi payları ile ilgili olarak 50.75-50.85 TL fiyat
aralığından 24.000 adet alış işlemi gerçekleştirmiştir.
DOĞUŞ OTOMOTİV / DOAS 02.09.2016 18:17:49: Şirket kendi
payları ile ilgili olarak 10.15-10.16 TL fiyat aralığından 257.122
adet alış işlemi gerçekleştirmiştir.
NETAŞ / NETAS 02.09.2016 18:10:25: Şirket pay sahiplerinden
OEP Turkey Tech B.V.'nin ("OEP") , Şirketle ilgili muhtemel
ortaklık, işbirliği ve/veya hisse satışı gibi stratejik opsiyonları
tespit ve doğabilecek imkanları değerlendirme niyetinde
olduğunu belirtmiş olup, söz konusu değerlendirmelerin
devam ettiği ve henüz kesinleşen bir gelişme olmadığı bilgisi
paylaşılmıştır.
TESCO KİPA / KIPA 03.09.2016 20:38:49: Şirket mülkiyetinde
olan ve Kemer/Bodrum'da bulunan gayrimenkulun Mia Dış
Ticaret İnşaat'a satış işlemi tamamlanmıştır.
FLAP KONGRE TOPLANTI HİZMETLERİ / FLAP 02.09.2016
10:00:10: Şirket Kasım 2016 ve Ocak 2017 tarihlerinde
yapılması planlanan Hipofiz Sempozyumu ve Hepatoloji
Sempozyumunun organizasyon görevini üstlenmiştir.
AVRUPA YATIRIM HOLDİNG / AVHOL 02.09.2016 14:17:45:
Şirket hissedarlarından Cenan Kemal Demirkanlı'ya ait olan,
şirket hisselerinin %6,33 denk gelen 525.438 adet hissenin
devri hususunda Agm Avrupa Sağlık Hizmetleri ile anlaşmıştır.
GERSAN ELEKTRİK / GEREL 02.09.2016 18:23:05: Şirketin
Katar Devleti'nde kurmayı düşündüğü fabrika projesi için
gerekli arsa tahsisinin yapılmaması nedeniyle, Şirket aynı
pazara hitap eden ve bu pazarı da kapsayan Umman
Sultanlığı'nda "Gersan Elektrik Oman LLC" unvanlı şirketinin
kuruluş işlemlerine başlanmış ve bundan dolayı Katar
Devleti'nde kurmayı düşündüğü fabrika projesinin iptal
edilmesine karar vermiştir.
NET HOLDİNG / NTHOL 02.09.2016 17:55:37: Besim Tibuk
şirket payları ile ilgili olarak 3.12-3.14 TL fiyat aralığından
498.500 adet alış işlemi gerçekleştirmiştir.
LOGO YAZILIM / LOGO 02.09.2016 13:36:28: Logo Yazılım’ın
%100 iştiraki olarak kurulan Logo Software Investment S.A.,
Total Soft S.A.'nin sermayesini temsil eden hisselerin tamamını
30 milyon Euro firma değeri , 30.25 milyon Euro piyasa değeri
ile satın almıştır.
Haftalık Bülten, 05 – 09 Eylül 2016
Sayfa
YATAŞ YATAK / YATAS 02.09.2016 12:03:59: Hacı Nuri
Öztaşkın şirket payları ile ilgili olarak 3.1856 TL fiyattan
470.867 adet payı Bostancı Otelcilik’ten satın almıştır.
5
VESTEL ELEKTRONİK / VESTL 02.09.2016 08:54:55: 1 Eylül
2016 tarihinde duyurulan Toshiba marka lisans anlaşması ve
Polonya'da bulunan eski Toshiba fabrikasının hem Toshiba
hem Vestel için üretim ve lojistik merkezi olarak kullanılması
kapsamında şirketin %100 bağlı ortaklığı Vestel Ticaret ile
Compalead Electronics B.V. arasında bahsi geçen fabrikanın
sahibi "Compal Electronics Europe sp. z o.o." unvanlı şirketin
hisselerinin alımına yönelik bir hisse alım sözleşmesi
imzalanmıştır.
Haftalık Bülten
05 - 09 Eylül 2016 Haftası Teknik Takibimizde Olan Hisseler
Tablodaki hisseler teknik dinamiklere göre belirlenmiş olup, işlem koşullarının gerçekleşmesi durumunda bu hisselerin haftalık
bazda BİST 100'e göre rölatif getirilerinin daha yüksek olacağı öngörülmektedir. Piyasa koşullarındaki genel değşimlerin bu
hisseleri de BETA'ları oranınca etkilemesi beklenebilir.
HİSSE
BIMAS
OTKAR
AKBNK
TOASO
51.30
105.70
8.02
22.40
4.12
BETA
(3 Ay)
0.47
0.58
1.16
0.88
0.75
21
Günlük
HO
HİSSE ÖZET
ALIM ARALIĞI
KV EN GÜÇLÜ
DİRENÇ (HEDEF)
KV EN GÜÇLÜ
DESTEK (STOP)
52.62
BIMAS hissesi geçen haftayı 51.3 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde 0.98 yükseliş yaptı. Hisse
25.3 F/K ve 9.5 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. BIMAS
hissesinin piyasa değeri 15.57 milyar TL olup son açıklanan
net karı ise 305.9 milyon TL seviyesindedir.
50 - 50.5
52.50
49.00
103.64
OTKAR hissesi geçen haftayı 105.7 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde 1.05 yükseliş yaptı. Hisse
26.6 F/K ve 13.5 PD/DD değerlerinden işlem görüyor.
OTKAR hissesinin piyasa değeri 2.54 milyar TL olup son
açıklanan net karı ise 15.7 milyon TL seviyesindedir.
102 - 105
110.00
97.00
7.96
AKBNK hissesi geçen haftayı 8.02 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde 0.38 yükseliş yaptı. Hisse
8.2 F/K ve 1.1 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. AKBNK
hissesinin piyasa değeri 32.08 milyar TL olup son açıklanan
net karı ise 2339.4 milyon TL seviyesindedir.
7.8 - 8
8.30
7.60
23.03
TOASO hissesi geçen haftayı 22.4 TL seviyesinden
kapatarak haftalık bazda yüzde -2.1 düşüş yaptı. Hisse
12.3 F/K ve 4.1 PD/DD değerlerinden işlem görüyor.
TOASO hissesinin piyasa değeri 11.2 milyar TL olup son
açıklanan net karı ise 479.9 milyon TL seviyesindedir.
22 - 22.5
23.40
21.60
4.08
SODA hissesi geçen haftayı 4.12 TL seviyesinden kapatarak
haftalık bazda yüzde 2.23 yükseliş yaptı. Hisse 7.2 F/K ve
1.4 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. SODA hissesinin
piyasa değeri 3.09 milyar TL olup son açıklanan net karı ise
198.1 milyon TL seviyesindedir.
3.95 - 4.05
4.25
3.85
Sayfa
6
SODA
SON
FİYAT
Haftalık Bülten, 05 – 09 Eylül 2016
Haftalık Bülten
Haftanın Öne Çıkan Verileri
06.09.2016
Salı
07.09.2016
Çarşamba
08.09.2016
Perşembe
09.09.2016
Cuma
09:00/Almanya/Almanya Fabrika Siparişleri (Aylık)
12:00/Euro Bölgesi/Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Çeyreklik)
12:00/Euro Bölgesi/Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Yıllık)
14:30/Türkiye/TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru
16:45/ABD/Markit Bileşik PMI
16:45/ABD/Markit Hizmet PMI
17:00/ABD/Conference Board (CB) İstihdam Trend Endeksi
17:00/ABD/ISM Hizmet PMI
17:00/ABD/ISM Hizmet İstihdam
04:15/ABD/FED Williams Konuşması
09:00/Almanya/Sanayi Üretimi (Aylık)
10:30/İngiltere/Halifax Konut Fiyat Endeksi (Aylık)
11:30/İngiltere/Sanayi Üretimi (Aylık)
11:30/İngiltere/Sanayi Üretimi (Yıllık)
11:30/İngiltere/İmalat Üretimi (Aylık)
11:30/İngiltere/İmalat Üretimi (Yıllık)
14:00/ABD/MBA İpotek Başvuruları (Haftalık)
17:00/ABD/FED George Konuşması
17:30/Türkiye/Hazine Nakit Dengesi
21:00/ABD/Beige(Bej) Kitap
Ağustos
51.70
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Temmuz
Temmuz
-0.15%
Temmuz
2. Çeyrek
2. Çeyrek
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Ağustos
0.5%
0.3%
1.6%
Temmuz
Ağustos
Temmuz
Temmuz
Temmuz
Temmuz
02.Eyl
Önceki
54.40
53.30
53.30
53.10
50.00
0.60%
1.90%
55.00
0.1%
-0.4%
-0.2%
1.9%
-0.4%
1.7%
Ağustos
1.16%
8.79%
8.70%
0.21%
3.96%
54.40
53.30
53.30
53.10
48.20
47.40
0.00%
1.60%
-0.4%
0.3%
1.6%
101.10
51.50
50.90
128.30
55.50
51.40
0.8%
-1.0%
0.1%
1.6%
-0.3%
0.9%
2.8%
-2.15 mlr TL
02:50/Japonya/Cari Denge
02:50/Japonya/Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Çeyreklik) -Final02:50/Japonya/Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Yıllık) -Final05:00/Çin/Ticaret Dengesi
05:00/Çin/İhracat (Yıllık)
05:00/Çin/İthalat (Yıllık)
10:00/Türkiye/Sanayi Üretimi (Aylık)
10:00/Türkiye/Sanayi Üretimi (Yıllık)
10:00/Türkiye/Perakende Satışlar (Aylık)
10:00/Türkiye/Perakende Satışlar (Yıllık)
14:45/Euro Bölgesi/ECB Faiz Oranı Kararı
15:30/Euro Bölgesi/ECB Basın Toplantısı
15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları
18:00/ABD/Ham Petrol Stokları
18:00/ABD/Cushing, Oklahoma Ham Petrol Stokları
Temmuz
2. Çeyrek
2. Çeyrek
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Temmuz
Temmuz
Temmuz
Temmuz
2090 mlr ¥
0.0%
0.2%
974 mlr ¥
0.5%
0.2%
52.31 mlr $
-4.4%
-12.5%
-1.38%
1.10%
-0.20%
1.70%
03.Eyl
03.Eyl
03.Eyl
265 bin
263 bin
2,276 bin varil
-1,039 bin varil
04:30/Çin/Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık)
04:30/Çin/Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık)
04:30/Çin/Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Yıllık)
09:00/Almanya/Dış Ticaret Dengesi
09:00/Almanya/İhracat (Aylık)
09:00/Almanya/İthalat (Aylık)
10:00/Türkiye/Cari Hesap (USD)
10:00/Türkiye/Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Yıllık)
11:30/İngiltere/Dış Ticaret Dengesi
14:45/ABD/FED Rosengren Konuşması
17:00/ABD/Toptan Stoklar (Aylık)
Ağustos
Ağustos
Ağustos
Temmuz
Temmuz
Temmuz
Temmuz
2. Çeyrek
Temmuz
Temmuz
Ta kvi m a çıkl a na ca k tüm veri l eri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, Tradingeconomics.com, Investing.com, Econoday.com kaynaklarından alınmıştır.
Haftalık Bülten, 05 – 09 Eylül 2016
0.4%
0.6%
0.0%
0.2%
1.8%
-1.7%
24.9 mlr €
0.3%
1.0%
-4.94 mlr $
4.80%
5.1 mlr £
0.3%
7
05.09.2016
Pazartesi
04:45/Çin/Caixin Hizmet PMI
05:30/Japonya/Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kuroda'nın Konuşması
10:00/Türkiye/Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Aylık)
10:00/Türkiye/Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık)
10:00/Türkiye/Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) (Yıllık)
10:00/Türkiye/Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Aylık)
10:00/Türkiye/Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) (Yıllık)
10:55/Almanya/Markit Bileşik PMI
10:55/Almanya/Markit Hizmet PMI
11:00/Euro Bölgesi/Markit Bileşik PMI
11:00/Euro Bölgesi/Markit Hizmet PMI
11:30/İngiltere/Markit İmalat PMI
11:30/İngiltere/Markit Hizmet PMI
12:00/Euro Bölgesi/Perakende Satışlar (Aylık)
12:00/Euro Bölgesi/Perakende Satışlar (Yıllık)
ABD'de Piyasalar Tatil Nedeniyle Kapalı Olacak
Beklenti
Sayfa
Dönem
Tarih
Haftalık Bülten
BIST-100 Endeksinde Geçen Hafta En Çok Yükselen ve Düşen İlk 10 Hisse
YÜKSELENLER
DÜŞENLER
Son
Değer
Değişim
(%)
Önceki Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
Geçen Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
İşlem Hacmi
Haftalık Ort.
Değişim %
CLEBI
21.08
4.98
1,234,481
1,532,930
24.2%
AKSEN
2.59
4.44
5,287,471
7,809,115
47.7%
MGROS
18.30
4.27
13,709,760
15,316,038
11.7%
SISE
ALCTL
7.37
3.95
17,914,753
9,540,401
-46.7%
VESBE
GSRAY
20.74
3.49
21,213,097
6,328,560
-70.2%
TAVHL
11.32
-3.66
ADEL
17.61
3.41
5,680,934
4,076,376
-28.2%
BIZIM
13.11
-3.60
VKGYO
2.25
2.74
6,245,326
3,317,989
-46.9%
FROTO
32.16
-3.54
4,608,730
6,271,480
36.08%
NTTUR
1.27
2.42
1,658,437
2,026,686
22.2%
TSKB
1.37
-3.52
22,483,643
14,362,558
-36.12%
SODA
4.12
2.23
5,151,077
7,431,271
44.3%
BJKAS
3.92
-3.45
8,338,069
4,606,543
-44.75%
ASELS
9.62
2.23
8,838,822
13,557,223
53.4%
EREGL
4.51
-3.43
50,956,022
59,459,080
16.69%
Yükselenler
Önceki Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
Geçen Hafta
Ort. Günlük
İşlem Hacmi
İşlem Hacmi
Haftalık Ort.
Değişim %
Son
Değer
Değişim
(%)
EGEEN
212.40
-6.64
5,781,411
5,538,977
-4.19%
CCOLA
36.62
-5.08
11,880,832
22,271,693
87.46%
3.37
-4.26
24,128,970
17,565,642
-27.20%
12.31
-4.13
6,880,411
4,279,738
-37.80%
6,880,411
4,279,738
-37.80%
38,406,773
25,439,078
-33.76%
Düşenler
BIST-100 Endeksinde Geçtiğimiz Hafta İşlem Hacmi Artan İlk 15 Hisse
Hisse
VKGYO
AKSEN
GSRAY
ADEL
EGEEN
SISE
CLEBI
OTKAR
GUBRF
ARCLK
TRGYO
ZOREN
TOASO
ASELS
TAVHL
Haftalık
Bazda Hacim
Değişimi (%)*
1,362.12
164.75
118.51
107.25
88.29
87.16
77.06
74.47
71.16
68.82
55.65
45.82
41.93
41.55
37.65
Haftalık
İşlem Hacmi
Haftalık Getiri
Kapanış
F/K
PD/DD
63,521,702
60,595,111
27,023,680
5,945,547
26,400,789
64,025,660
26,801,034
99,220,241
89,520,757
85,933,520
19,039,368
75,863,390
86,559,074
48,783,714
125,746,351
2.74
4.44
3.49
3.41
-6.64
-4.26
4.98
1.05
-0.39
-0.18
-3.36
0.63
-2.10
2.23
-3.66
2.25
2.59
20.74
17.61
212.40
3.37
21.08
105.70
5.14
21.64
4.31
1.61
22.40
9.62
11.32
6.80
0.00
0.00
6.01
7.12
10.78
7.06
26.64
25.02
11.88
1.52
0.00
12.28
25.94
8.52
0.57
2.20
0.00
2.02
3.35
0.89
8.02
13.45
1.74
3.01
0.42
1.84
4.14
3.17
1.79
21 Günlük 50 Günlük
Ort.
Ort.
2.20
2.45
20.69
17.23
229.29
3.47
21.29
103.64
5.29
21.47
4.54
1.63
23.03
9.45
11.71
2.22
2.43
20.97
17.35
238.82
3.43
22.28
102.15
5.38
20.90
4.67
1.64
23.22
9.46
12.24
100
Günlük
Ort.
2.25
2.46
20.81
17.74
251.18
3.33
24.22
100.45
5.46
20.05
4.63
1.63
22.78
9.40
13.39
200
Günlük
Ort.
2.28
2.53
20.57
18.21
257.79
3.17
26.42
96.54
5.60
18.66
4.34
1.60
21.52
9.01
15.05
500
Günlük
Ort.
2.57
2.69
22.18
17.91
226.03
2.86
26.14
85.25
5.46
16.18
3.85
1.53
18.42
7.72
16.18
200
Günlük
Ort.
1.34
10.65
0.82
11.17
38.30
6.05
0.62
10.75
1.56
71.82
14.58
1.46
7.84
266.82
3.72
500
Günlük
Ort.
1.36
9.73
0.84
9.56
38.38
5.37
0.66
10.28
1.38
67.61
17.50
1.40
6.49
238.05
3.10
*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.
BIST-100 Endeksinde Geçtiğimiz Hafta İşlem Hacmi Düşen İlk 15 Hisse
Hisse
KRDMD
AYGAZ
SAFGY
ECZYT
FENER
TKFEN
METRO
DOAS
ISGYO
GOLTS
KOZAL
NTTUR
PARSN
DOCO
BJKAS
Haftalık
Bazda Hacim
Değişimi (%)*
-72.55
-68.54
-65.71
-65.67
-63.29
-62.33
-62.29
-61.71
-59.98
-56.11
-55.36
-51.41
-49.93
-49.53
-49.49
Haftalık
İşlem Hacmi
Haftalık Getiri
Kapanış
F/K
PD/DD
-1.40
-2.59
-1.18
-2.17
-2.94
-1.11
-3.23
-0.29
-0.62
-1.61
1.44
2.42
-0.50
0.48
-3.45
1.41
10.90
0.84
11.73
35.68
7.14
0.60
10.18
1.61
67.20
14.10
1.27
7.93
209.50
3.92
20.33
7.85
3.30
9.26
0.00
8.99
0.00
11.13
2.16
70.35
5.30
5.39
36.19
22.41
0.00
0.68
1.28
0.56
0.67
0.00
1.20
0.20
1.90
0.48
1.63
1.07
0.35
1.28
3.02
0.00
80,924,761
4,952,482
1,756,349
3,137,148
26,008,787
279,345,685
4,777,831
40,180,267
6,174,002
14,792,901
116,357,795
28,640,972
3,398,747
4,713,657
80,863,504
21 Günlük 50 Günlük
Ort.
Ort.
1.40
11.23
0.84
11.73
36.23
7.21
0.60
10.29
1.63
67.87
12.10
1.25
8.33
217.20
4.01
1.38
11.24
0.83
11.73
36.48
7.18
0.60
10.53
1.64
69.11
12.10
1.31
8.62
234.78
3.99
100
Günlük
Ort.
1.35
11.07
0.82
11.66
37.37
6.77
0.60
10.68
1.63
71.23
13.04
1.40
8.44
256.13
3.97
Sayfa
8
*Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.
Haftalık Bülten, 05 – 09 Eylül 2016
Sayfa
9
Haftalık Bülten
Haftalık Bülten, 05 – 09 Eylül 2016
Sayfa
10
Haftalık Bülten
Haftalık Bülten, 05 – 09 Eylül 2016
Haftalık Bülten
Gedik Yatırım Menkul Değerler
Murat Tanrıöver
Genel Müdür Yardımcısı
Üzeyir Doğan
Araştırma Müdürü
Araştırma
Onurcan Bal
Ceren Bakçay
Erol Gürcan
Ali Erkan Tanacıoğlu
İbrahim Bayraktar
Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler
Gıda & İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler
Banka, Telekomünikasyon, Teknoloji
FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento
Enerji, Gyo
obal@gedik.com
cbakcay@gedik.com
egurcan@gedik.com
atanacioglu@gedik.com
ibayraktar@gedik.com
Ünvan
:
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (Yatırım Danışmanlığı & Araştırma Birimi)
Adres
:
Necatibey Cad. Alipaşa Değirmen Sok. No:24 80040 Tophane/Karaköy
Tel
:
(90) 0212 356 16 52
E-mail
:
gyd@gedik.com
0 212 356 16 52
0 212 356 16 52
0212 356 16 52
0 212 356 16 52
0 212 356 16 52
YASAL UYARI
Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım
Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve
tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi
olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece
burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Sayfa
11
Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm
veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların
kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Haftalık Bülten, 05 – 09 Eylül 2016
Haftalık Bülten
Genel Müdürlük
Kızılay
Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No: 29 34876 Yakacık/Kartal/İSTANBUL
Tel: (216) 453 00 00 pbx Faks: (216) 377 11 36
Sümer Birinci Sok. No: 13/3 Demirtepe/ANKARA
Tel: (312) 232 09 49 Faks: (312) 231 46 27
Bakırköy
Çankaya
Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No: 1 Kat:3 Bakırköy/İSTANBUL
Tel:(212) 660 85 25 Faks: (212) 570 03 03
Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya/ANKARA
Tel: (312) 438 27 00 Faks: (312) 438 27 47
Batı Ataşehir
Ulus
Barbaros Mah. Ihlamur Bulvarı Sarkaç Sok. Ağaoğlu My Prestige No:1 D:
12-13 Ataşehir/İSTANBUL Tel:( (216) 560 37 00 Faks: (216) 688 67 86
Ulus Şehir Çarşısı 4. Kat No: 170 Ulus/ANKARA
Tel: (312) 311 49 59 Faks: (312) 311 35 34
Erenköy
Antalya
Bağdat Cad. Kantarcı Rıza Sok. Sarıca Apt. No: 3 Kat: 1 Daire: 4 Erenköy/
Kadıköy/İSTANBUL Tel: (216) 360 46 66 Faks: (216) 360 63 83
Tahıl Pazarı Mah.404 Sok. Hafız Ahmet Bedesteni No: 5/29-30 ANTALYA
Tel: (242) 248 35 20 (pbx) Faks: (242) 244 29 10
Etiler
Bursa
Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D: 6, K: 2 Levent /Beşiktaş/İSTANBUL
Tel: (212) 270 41 00 Faks: (212) 270 61 10
Fethiye Mah. Sanayi Cad., Corner Plus İş Merkezi No:263 Kat:2 D:22/26
Nilüfer/BURSA Tel: (224) 220 5150 Faks: (224) 220 50 99
Kapalıçarşı
Düzce
Kürkçüler Sk. No: 25 Eminönü/Kapalıçarşı/İSTANBUL
Tel: (212) 513 40 01 Faks: (212) 527 16 86
Cedidiye Mah. Hafız Hasan Efendi Cad. No: 17/1 Merkez/DÜZCE
Tel: (380) 524 08 00 Faks: (380) 524 08 07
Şişli
Denizli
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Loft Residence A BLOK No: 201 K: 6
D: 106 Şişli/İSTANBUL
Tel: (212) 281 78 84 Faks: (212) 283 92 80
Saraylar Mah. İkinci Ticari Yol Sok. No: 32 Kat: 4 DENİZLİ
Tel: (258) 263 80 15 Faks: (258) 241 91 01
Ümraniye
Sabuni Mah. Banka Aralığı Sok. Kardeşler İş Merkezi No:10/19 Merkez/EDİRNE
Tel: (284) 212 25 30 Faks: (284) 213 37 78
Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/1 Ümraniye/İSTANBUL
Tel: (216) 461 33 90 Faks: (216) 461 33 92
Elazığ
Altıyol (Fenerbahçe Şubesi)
Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut
Fenerbahçe/Kadıköy/İSTANBUL
Tel: (216) 360 59 60 (pbx) Faks: (216) 368 66 10
Sitesi
Edirne
D:
6
34726
Eskişehir
Sakarya Cad. Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No: 1 Kat: 4 ESKİŞEHİR
Tel: (222) 230 09 08 Faks: (222) 220 37 02
Gedik Private Zorlu Center
Levazım mah. Koru sok. No:2 Zorlu Center Teras Evler
Beşiktaş/İSTANBUL
Tel: (212) 318 45 50 Faks: (212) 808 26 81
Yeni Mah. Gazi Cd. No: 28/3 ELAZIĞ
Tel: (424) 233 28 01/237 09 98 Faks: (424) 233 27 35
K:2 D:207
Gebze
Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze/KOCAELİ
Tel: (262) 642 34 00 Faks: (262) 641 82 01
Tophane
Necatibey Cad. Alipaşa Degirmen Sok. No: 24 34425 Tophane/Karaköy/
İSTANBUL Tel: (212) 251 60 06 Faks: (212) 293 49 03
İzmir
Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat: 2 D: 3/4
Alsancak/İZMİR Tel: (232) 465 10 20 Faks: (232) 220 37 02
Maltepe
Bağlarbaşı Mah. Bağdat Caddesi. Gedik İş Merkezi A Blok No: 414
Kat: 2 Daire: 22 İSTANBUL
Tel: (216) 399 00 42 Faks: (216) 399 18 17
Konya
Gedik Private Bağdat Caddesi
Malatya
Bağdat Cad. Esen Apt. No: 351/5 Şaşkınbakkal/İSTANBUL
Tel: (216) 560 34 00 Faks: (216) 411 23 54
Büyük Hüseyin Bey Mah. Atatürk Cad. Anadolu İş Merkezi K: 3
No: 23 D: 9-10-11 Battalgazi / MALATYA
Tel: (422) 325 62 67 Faks: (422) 322 23 72
Levent Loft Şubesi
Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Loft Residence No:201 D: 18 ve 116
Şişli/İSTANBUL Tel: 0212) 268 32 68 Fax: (0212) 264 44 95
İzmit Şubesi
Yenişehir mah. Demokrasi cad. no:54/C Daire:201 İZMİT
Tel:(262) 311 36 79
Beyazıt Mahallesi, Hüsnü Aşk Sok. Bezirci İş Merkezi Kat:4 D:403
Selçuklu / KONYA Tel: (332) 238 59 60 Faks: (332) 238 59 75
Manisa
Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt.
No: 34/1 MANİSA Tel: (236) 239 42 98 Faks: (236) 239 43 02
Mersin
Mahmudiye Mah. Atatürk Cad. Adil Kanun İş Hanı Kat: 2
Akdeniz / MERSİN Tel: (324) 238 18 18 Faks: (324) 231 22 52 / 238 18 24
Kuşadası
İsmetpaşa Cad. No: 63 K: 2 Mavi Plaza UŞAK
Tel: (276) 227 27 44 Faks: (276) 227 27 37
Adana
Çınarlı Mah. Ziyapaşa Bulvarı No: 78 Günep Ziyapaşa İş Merkezi Kat :5
No :504 Seyhan/ADANA Tel: (322) 355 03 50 Faks: (322) 290 35 18
Haftalık Bülten, 05 – 09 Eylül 2016
Trabzon
Kemerkaya Mah. K.Maraş Cad. Ticaret Mektep Sk. Ustaömeroğlu İş Merkezi
No: 9/9 Ortahisar/TRABZON
Tel:(0462) 326 09 97 Fax:(0462) 326 38 67
12
Uşak
Sayfa
Türkmen Mah. Hülya Koçyiğit Bulvarı Tümen Sokak Yalı Evleri A Blok Daire
No:6 Kuşadası/AYDIN Tel: (256) 618 44 77 Faks: (256) 618 44 91
Download