Garanti Menkul - Ashmore Group

Ashmore Portföy Yönetimi
Anonim Şirketi
30 Haziran 2011
Tarihinde Sona Eren Altı Aylık
Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tablolar ve
İnceleme Raporu
Akis Bağımsız Denetim ve Serbest
Muhasebeci Mali Müşavirlik
Anonim Şirketi
22 Temmuz 2011
Bu rapor 1 sayfa inceleme raporu ve 28
sayfa finansal tablolar ve tamamlayıcı
notlarından oluşmaktadır.
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
İçindekiler
İnceleme Raporu
Finansal Durum Tablosu
Kapsamlı Gelir Tablosu
Özkaynak Değişim Tablosu
Nakit Akışları Tablosu
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
Ara Dönem Finansal Tablolar Hakkında İnceleme Raporu
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
Yönetim Kurulu’na,
Giriş
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) ekte yer alan 30 Haziran 2011 tarihli finansal
durum tablosu, aynı tarihte sona eren altı aylık kapsamlı gelir tablosu, özkaynak değişim tablosu, nakit
akışları tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotlar tarafımızca incelenmiştir. Şirket
yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulu’nca
yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur.
Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun
açıklanmasıdır.
İncelemenin Kapsamı
İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine
uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama
sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin
uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan
bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar
olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya
çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim
görüşü açıklanmamıştır.
Sonuç
İncelememiz sonucunda, ara dönem finansal tablolarının, Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi’nin
30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla finansal pozisyonunu, altı aylık döneme ilişkin finansal performansını ve
nakit akışlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları (Not 2)
çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.
İstanbul, 22 Temmuz 2011
Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik AŞ
Erdal Tıkmak, SMMM
Sorumlu Ortak, Başdenetçi
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihi İtibarıyla Finansal Durum Tablosu
(Para Birimi: Türk Lirası ("TL"))
Dipnot
Referansları
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar
Nakit ve Nakit Benzerleri
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar
Diğer Dönen Varlıklar
İncelemeden
Geçmiş
30 Haziran 2011
2.183.578
277.417
1.644.675
179.457
82.029
2.585.309
43.119
1.613.585
891.228
37.377
77.760
25.382
12.079
1.468
38.831
2.261.338
52.334
32.121
18.745
1.468
-2.637.643
11
7
12
545.362
1.203
195.019
118.006
77.013
33.259
287.566
28.315
690.288
47.691
199.161
102.931
96.230
428.149
-15.287
12
18
13.051
13.051
--
14.621
12.703
1.918
4
5
6
8
Duran Varlıklar
Maddi Duran Varlıklar
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Diğer Alacaklar
Ertelenen Vergi Varlıkları
TOPLAM VARLIKLAR
9
10
7
18
KAYNAKLAR
Kısa Vadeli Yükümlülükler
Ticari Borçlar
Diğer Borçlar
-İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
-Diğer Borçlar
Borç Karşılıkları
Diğer Yükümlülükler
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar
6
7
20
Uzun Vadeli Yükümlülükler
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar
Ertelenen Vergi Yükümlülüğü
ÖZKAYNAKLAR
Ödenmiş Sermaye
Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler
Geçmiş Yıllar Karları
Dönem Zararı
13
13
13
1.702.925
1.500.000
22.215
410.519
(229.809)
2.261.338
TOPLAM KAYNAKLAR
İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
1
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
31 Aralık 2010
1.932.734
1.500.000
22.215
451.957
(41.438)
2.637.643
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Kapsamlı Gelir Tablosu
(Para Birimi: Türk Lirası ("TL"))
Dipnot
Referansları
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Hizmet Gelirleri
14
BRÜT KAR
Genel Yönetim Giderleri
Diğer Faaliyet Gelirleri
15
FAALİYET ZARARI
Finansal Gelirler
Finansal Giderler
17
17
VERGİ ÖNCESİ KAR /(ZARAR)
Cari Vergi Gideri
Ertelenen Vergi Geliri / (Gideri)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM
KARI /(ZARARI)
18
18
İncelemeden
Geçmiş
1 Ocak-30 Haziran 2011
İncelemeden
Geçmemiş
1 Nisan-30 Haziran 2011
İncelemeden
Geçmiş
1 Ocak-30 Haziran 2010
İncelemeden
Geçmemiş
1 Nisan-30 Haziran 2010
1.409.576
706.752
1.386.167
762.116
1.409.576
706.752
1.386.167
762.116
(1.685.168)
23.998
(863.263)
20.881
(1.693.351)
37.791
(829.622)
25.254
(251.594)
(135.630)
(269.393)
(42.252)
45.660
(61.538)
12.997
(12.934)
176.186
(56.283)
142.961
(19.423)
(267.472)
(135.567)
(149.490)
81.286
(3.086)
40.749
(3.086)
17.825
-25.612
-(20.148)
(229.809)
(120.828)
(123.878)
61.138
DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM
KARI /(ZARARI)
--
--
--
--
Diğer Kapsamlı Gelir
--
--
--
--
TOPLAM KAPSAMLI GELİR
(229.809)
İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
2
(120.828)
(123.878)
61.138
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Özkaynak Değişim Tablosu
(Para Birimi: Türk Lirası ("TL"))
.
3
İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
Dipnot
referansları
Ödenmiş sermaye
Kardan ayrılmış
kısıtlanmış yedekler
Geçmiş yıllar
karları
Dönem karı /
(zararı)
Toplam
özkaynaklar
1 Ocak 2010
Önceki dönem karının geçmiş yıllar karına aktarımı
Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedeklere transfer
Dönem zararı
30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla bakiyeler (İncelemeden geçmiş)
1.500.000
---1.500.000
2.406
-19.809
-22.215
53.152
418.614
(19.809)
-451.957
418.614
(418.614)
-(123.878)
(123.878)
1.974.172
--(123.878)
1.850.294
1 Ocak 2011
Önceki dönem karının geçmiş yıllar karına aktarımı
Dönem zararı
30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla bakiyeler (İncelemeden geçmiş)
1.500.000
--1.500.000
22.215
--22.215
451.957
(41.438)
-410.519
(41.438)
41.438
(229.809)
(229.809)
1.932.734
-(229.809)
1.702.925
13
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Nakit Akışları Tablosu
(Para Birimi: Türk Lirası ("TL"))
İncelemeden
Geçmiş
1 Ocak 30 Haziran 2011
İncelemeden
Geçmiş
1 Ocak 30 Haziran 2010
(229.809)
(123.878)
11
3.086
(40.749)
14.536
26.367
4.272
13.028
--33.259
-(25.612)
20.062
(127.176)
3.172
139
(5.532)
5.532
25.033
11
12
18
711.771
(50.630)
287.566
(52.204)
(428.149)
(3.924)
(3.086)
689.911
(94.492)
290.721
(51.239)
(30.881)
-(103.142)
285.334
472.618
(1.131)
(57.457)
(21.501)
(392.978)
(58.588)
(414.479)
226.746
7.552
43.119
277.417
58.139
6.884
147.764
212.787
Dipnot
Referansları
Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları
Dönem zararı
Düzeltmeler:
Vergi Gideri
Ertelenen vergi geliri
Amortisman ve itfa payları
Finansal yatırımlar değer (artışı)/azalışı
Kıdem tazminatı karşılığı
İzin karşılığındaki artış
Aktiften silinen şüpheli ticari alacak
Aktiften silinen şüpheli ticari alacak karşılığı
Borç karşılıkları
18
18
15
17
12
12
Varlık ve Yükümlülüklerdeki Değişimler
Ticari ve diğer alacaklar
Ticari ve diğer borçlar
Diğer yükümlülükler
Diğer varlıklar
Ödenen borç karşılıkları
Ödenen kıdem tazminatı
Ödenen kurumlar vergisi
Esas Faaliyetlerden Elde Edilen Net Nakit
Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları
Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları
Finansal yatırımlardaki değişim
Yatırım Faaliyetlerinde Kullanılan Net Nakit
9 ve 10
Nakit ve Nakit Benzerlerinde Meydana Gelen Net Artış
Nakit ve nakit benzerlerindeki kur etkisi
Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu
Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzerleri Mevcudu
4
4
İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.
4
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
1
Şirket’in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu
Ashmore Portföy Yönetimi AŞ (“Şirket”) 8 Şubat 2008 tarihinde kurulmuştur. Şirket Sermaye
Piyasası Kanunu ve ilgili düzenlemeler kapsamında faaliyet göstermek için Sermaye Piyasası
Kurulu’na (“SPK”) faaliyet izni başvurusu yapmış ve 21 Temmuz 2008 tarihinde izin belgesini
almıştır. Faaliyet izninin alınmasıyla Şirket, yurt içi ve yurt dışı kurumsal müşterilere portföy
yöneticiliği hizmeti sunmaya başlamıştır. 12 Ağustos 2009 tarihinden itibaren Şirket bireysel
müşterilere de portföy yöneticiliği hizmeti sunmaktadır.
Şirket’in 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla sahip olduğu SPK faaliyet yetki belgeleri aşağıdaki gibidir:
- Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi
- Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi
Şirket’in merkez adresi Tamburi Ali Efendi Sokak No:13 Kat:1 Etiler, İstanbul’dur. Şirket’in
ortakları ve paylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:
30 Haziran 2011
%99.96
%0.04
%100.00
Ashmore Investments (Turkey) N.V.
Diğer
Toplam
31 Aralık 2010
%99.96
%0.04
%100.00
30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla Şirket’te 16 kişi çalışmaktadır (31 Aralık 2010: 18).
5
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
2
Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar
2.1
Uygulanan Muhasebe Standartları
Şirket, muhasebe kayıtlarını Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun olarak
tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Tü kr Lirası (“TL”) bazında
hazırlamaktadır.
İlişikteki finansal tablolar, 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak 1 Ocak
2008 tarihinden itibaren yürürlüğe giren SPK’nın Seri: XI, No: 29, “Sermaye Piyasasında Finansal
Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”ne (“Tebliğ XI-29”) göre hazırlanmıştır. SPK Muhasebe
Standartları’na göre raporlama yapan şirketler finansal tablolarını Tebliğ XI-29 kapsamında Avrupa
Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartlarına (UMS)/ Uluslararası
Finansal Raporlama Standartlarına (“UFRS”) göre hazırlamaktadır. Ancak Avrupa Birliği tarafından
kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) tarafından
yayımlanan UMS/UFRS’den farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (TMSK) tarafından ilan
edilinceye kadar ilişikteki finansal tabloların hazırlanmasında UMSK tarafından yayımlanan
UMS/UFRS’ler ile birebir aynı olan ve TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları
(“TMS”) /Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) esas alınmıştır.
Finansal tablolar ve tamamlayıcı notları, SPK tarafından açıklanan raporlama formatlarına uygun
olarak sunulmuştur.
Şirket’in Tebliğ XI-29’e göre hazırlanmış 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal
durum tablosunu ve aynı tarihte sona eren altı aylık döneme ait kapsamlı gelir tablosu 22 Temmuz
2011 tarihinde Şirket yönetimi tarafından Yönetim Kurulu’na sunulmak üzere onaylanmıştır. Genel
Kurul’un ve ilgili yasal kuruluşların finansal tabloları tashih etme hakkı vardır.
2.2
Geçerli ve Raporlama Para Birimi
Şirket’in geçerli para birimi ve raporlama para birimi TL’dir.
2.3
Muhasebe Tahminleri
Finansal tabloların Tebliğ XI-29’a uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması
ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve
varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.
Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir.
Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden
etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki
gibidir:
Not 9 – Maddi duran varlıklar faydalı ömürleri
Not 10 – Maddi olmayan duran varlıklar faydalı ömürleri
Not 11 – Karşılıklar, koşullu yükümlülükler ve varlıklar
Not 12 – Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar
Not 18 – Vergi varlık ve yükümlülükleri
6
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
2
Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı)
2.4
30 Haziran 2011 Tarihi İtibarıyla Yeni ve Henüz Yürürlükte Olmayan Standartlar ve Yorumlar
Şirket, 30 Haziran 2011 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan TMSK tarafından çıkarılan
kendi faaliyet konusu ile ilgili olan tüm standartları ve TMSK’nın tüm yorumlarını uygulamıştır.
Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ve
yorumlar ise aşağıdaki gibidir:
TFRS 9 karma ölçüm modelini muhafaza etmekle beraber daha basitleştirmektedir ve finansal
varlıklar için itfa edilmiş maliyet ve gerçeğe uygun değer olmak üzere iki temel ölçüm kategorisi
sunmaktadır. Sınıflandırmanın temeli Şirket’in işletme modeline ve finansal varlıklarının sözleşmeye
dayalı nakit akış özelliklerine dayanmaktadır. TMS 39’un finansal varlıklar üzerindeki değer
düşüklüğü karşılığı ve finansal riskten korunma muhasebesi konularında uygulanmaya devam
etmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri
için geçerli olup, erken uygulama seçeneği mevcuttur. Şirketler tarafından bu standardın 1 Ocak
2012’den önce uygulanmaya başlanması halinde geçmiş dönemlerine uygulamasına gerek
bulunmamaktadır. Bu standardın Şirket finansal tabloları üzerindeki etkisi henüz tespit edilmemiştir.
2.5
Muhasebe politikalarındaki değişiklikler ve önemli muhasebe hataları
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları
geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.
3
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti
3.1
Netleştirme
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak
ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine
getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, finansal durum tablosunda net değerleri
ile gösterilirler.
3.2
Hizmet Gelirleri
- Yönetim Ücreti Gelirleri
Yönetim ücreti gelirleri, Şirket tarafından yönetilen yatırım fonlarının fon toplam değeri üzerinden
anlaşma ile belirlenmiş bir oran üzerinden hesaplanan yönetim ücreti ile kurumsal ve bireysel
portföy yönetiminden alınan yönetim ücreti gelirlerinden oluşmaktadır. Yönetim ücreti gelirleri
hizmetin verildiği dönemde muhasebeleştirilmekte ve gelir olarak kaydedilmektedir.
- Performans Ücreti Gelirleri
Performans ücreti gelirleri, Şirket tarafından yönetilen kurumsal portföy yönetimi müşterilerinden;
sözleşme üzerinde belirlenmiş oranlar dahilinde, benchmark (karşılaştırma ölçütü) oranları üzerinden
hesaplanarak alınan performans komisyon gelirlerinden oluşmaktadır. Performans ücreti gelirleri
sözleşmede belirtilen ilgili performans dönemi sonunda tahakkuk esası uyarınca muhasebeleştirilir.
- Yatırım Danışmanlığı Gelirleri
Sermaye piyasasında işlem gören her türlü menkul kıymetin alım satımı, bunları ihraç etmiş veya
edecek olan ortaklık ve kuruluşlar, içerdikleri hak ve yükümlülükler ve sermaye piyasası ile ilgili
diğer konularda yönlendirici nitelikte yazılı veya sözlü yorum ve yatırım tavsiyelerinde bulunularak
oluşan gelirlerdir. Yatırım danışmanlığı gelirleri hizmetin verildiği dönemde muhasebeleştirilmekte
ve gelir olarak kaydedilmektedir.
7
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
3
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
3.3
Maddi Duran Varlıklar
Maddi duran varlıklar ilk alış bedellerinden raporlama tarihine kadar oluşmuş birikmiş amortisman
ve kalıcı değer kayıpları düşülerek finansal tablolara yansıtılmıştır.
Amortisman
Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya
montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır.
Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir:
Mobilya ve demirbaşlar
4-10 yıl
Maddi duran varlıkların amortisman yöntemi ve tahmini ömürleri her rapor döneminde gözden
geçirilir ve gerekirse değiştirilir.
Sonradan ortaya çıkan giderler
Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım
maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu
varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler
oluştukça dönem kar/zararı içinde muhasebeleştirilir.
3.4
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar ilk alış bedelleri dikkate alınarak finansal tablolara yansıtılmıştır.
Maddi olmayan varlıklara ilişkin itfa payları, satın alımdan itibaren 5 yılı aşmamak kaydıyla tahmini
ekonomik ömürlerine göre eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Maddi
olmayan duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir:
3 yıl
Haklar
Maddi olmayan duran varlıkların itfa yöntemi ve tahmini ömürleri her rapor döneminde gözden
geçirilir ve gerekirse değiştirilir.
3.5
Finansal Araçlar
Finansal araçlar; nakit mevcudunu, sözleşmeden doğan ve karşı taraftan nakit veya başka bir finansal
varlık edinme veya karşılıklı olarak finansal araçları değiştirme hakkını ya da karşı tarafın sermaye
aracı işlemlerini ifade eder. Finansal araçlar; gerçeğe uygun değerleme farkı kar/zarara yansıtılan
finansal araçlar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve alacaklar olarak sınıflandırılmaktadır.
Finansal varlıkları sınıflandırma işlemi ilgili finansal varlığın edinilmesi sırasında yapılmaktadır.
Gerçeğe uygun değerleme farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar
Bu sınıfın iki alt kalemi bulunmaktadır: “Alım satım amaçlı olarak elde tutulan finansal varlıklar” ile
ilk kayda alınma sırasında “Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak
sınıflandırılan finansal varlıklar”.
Vadeye kadar elde tutulan yatırımlar ve kredi ve alacaklara ilişkin açıklama ve dipnotlar
Şirket’in vadesine kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade
sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir
ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul kıymetlerden oluşmaktadır.
Alacaklar
Borçluya para, mal ve hizmet sağlama yoluyla yaratılan finansal varlıkları ifade etmektedir.
Alacaklar sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan ve aktif bir piyasada işlem
görmeyen finansal varlıklardır. Alacaklar elde etme maliyeti ile muhasebeleştirilmekte, etkin faiz
yöntemi ile iskonto edilmiş maliyet tutarı üzerinden değerlenmektedir.
8
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
3
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
3.5
Finansal Araçlar (devamı)
Nakit ve nakit benzeri değerler
Nakit ve nakit benzeri değerler, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki vadesiz mevduat ve vadesi üç
aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Nakit ve nakit benzeri değerler kolayca nakde
dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek
likiditeye sahip varlıklardır.
Finansal varlık ve yükümlülüklerin kayda alınması ve çıkarılması
Şirket, finansal varlık veya yükümlülükleri, ilgili finansal araç sözleşmelerine taraf olduğu takdirde
finansal durum tablosuna yansıtmaktadır. Şirket finansal varlığın tamamını veya bir kısmını, sadece
söz konusu varlıkların konu olduğu sözleşmeden doğan haklar üzerindeki kontrolünü kaybettiği
zaman kayıttan çıkartır. Şirket finansal yükümlülükleri ancak sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü
ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır.
Finansal varlıklarda değer düşüklüğüne ilişkin açıklamalar
Şirket, her raporlama döneminde, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer
düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu
değerlendirir. Anılan türden bir göstergenin mevcut olması durumunda Şirket ilgili değer düşüklüğü
tutarını tespit eder.
Bir finansal varlık veya finansal varlık grubu, yalnızca, ilgili varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden
sonra bir veya birden daha fazla olayın (“zarar/kayıp olayı”) meydana geldiğine ve söz konusu zarar
olayının (veya olaylarının) ilgili finansal varlığın veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin
edilebilen gelecekteki tahmini nakit akışları üzerindeki etkisi sonucunda değer düşüklüğüne
uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğüne uğrar ve değer
düşüklüğü zararı oluşur. İleride meydana gelecek olaylar sonucunda oluşması beklenen kayıpların
olasılığı yüksek dahi olsa muhasebeleştirilmemektedir.
3.6
Kur Değişiminin Etkileri
Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile TL’ye
çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, raporlama dönemi sonunda geçerli kur
üzerinden dönem sonunda TL’ye çevrilmektedirler. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları,
dönem kar/zararına yansıtılmaktadır.
Şirket tarafından kullanılan 30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir;
30 Haziran 2011
31 Aralık 2010
1.6302
2.3492
1.5460
2.0491
Amerikan Doları
Avro
3.7
Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar
Raporlama dönemi sonu ile raporun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya
aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Raporlama dönemi sonu itibarıyla söz konusu olayların var
olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıkması
durumunda ve bu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Şirket finansal tablolarını
yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini
gerektirmiyorsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.
9
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
3
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
3.8
Karşılıklar, Koşullu Yükümlülükler ve Koşullu Varlıklar
Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket’in geçmiş olaylardan
kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine
getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz
konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz
konusu kıstaslar oluşmamışsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.
Koşullu varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece dipnotlarda açıklanmaktadır.
3.9
İlişkili Taraflar
Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan yada
dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş
olarak tanımlanırlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir.
İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya
bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir.
3.10
Hisse Başına Kazanç
Hisse Başına Kazanca İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı – TMS 33’e göre hisse senetleri borsada
işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket’in hisseleri
borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır.
3.11
Bölümlere Göre Raporlama
Şirket’in faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından finansal performansları ayrı
takip edilen bölümleri olmadığından faaliyet bölümlerine göre raporlama yapılmamıştır.
3.12
Kiralama İşlemleri
Finansal kiralama
Finansal kiralama sözleşmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu
sabit kıymet transferleri, finansal kiralama işlemi olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal kiralama
yoluyla elde edilen sabit kıymetler, finansal durum tablosunda, kira sözleşmesinin başlangıcındaki
minimum kira ödemelerinin raporlama dönemi sonu itibarıyla indirgenmiş değeri ile finansal
kiralamaya konu malın makul değerinden düşük olanından birikmiş amortisman ve kalıcı değer
kayıpları düşülerek yansıtılır. Finansal kiralamadan doğan borçlar, anaparanın ödenmesiyle
azalırken, faiz ödemeleri doğrudan olarak dönem kar/zararına yansıtılır.
Operasyonel kiralama
Operasyonel kiralama işlemleri oluştukları dönemlerde kar/zarara kaydedilmektedir.
10
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
3
Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)
3.13
Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler
Vergi karşılığı, cari dönem vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi
yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama dönemi sonunda geçerli
olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen
değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların
vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir.
Ertelenmiş vergi alacağı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olasılığının olduğu
durumlarda kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften
silinir. Ertelenmiş vergi, raporlama tarihinde geçerli olan kanunlara dayanarak, geçici farkların geri
çevrildiklerinde uygulanması beklenen vergi oranları ile hesaplanır.
3.14
Çalışanlara sağlanan faydalar
Kıdem tazminatı
Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu’nda belirtilen
davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla
yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları raporlama dönemi sonu itibarıyla geçerli olan kıdem
tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır.
Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla, azami 2,623 TL (31 Aralık
2010: 2,517 TL) olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak
hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her
yıl için azami yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir.
30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla net bugünkü değer hesaplamasında kullanılan başlıca tahminler
aşağıdaki gibidir;
30 Haziran 2011
31 Aralık 2010
Net iskonto oranı
Beklenen maaş/limit artış oranı
Tahmin edilen emeklilik devir hızı
4.66%
5.10%
86%
4.66%
5.10%
93%
Emeklilik planları
Şirket’in personeline sağladığı herhangi bir emeklilik sonrası fayda ve emeklilik planı
bulunmamaktadır.
3.15
Nakit Akışları Tablosu
Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını
değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek
üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akışları tablosunu
düzenlemektedir. Nakit akışları tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve
finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden
kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımları
gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar
ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akımlarını gösterir.
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı
kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
11
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
4
Nakit ve Nakit Benzerleri
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir:
Nakit
Bankalar
-Vadeli mevduat
-Vadesiz mevduat
30 Haziran 2011
989
31 Aralık 2010
291
9,510
266,918
277,417
9,304
33,524
43,119
30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla banka mevduatının üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır.
30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla, bankalardaki TL vadeli mevduatın brüt faiz oranı %6.50 ve vade
aralığı 0-1 aydır. (31 Aralık 2010: %7.25 ve 0-1 ay)’dir. Bankalarda 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla
yabancı para vadeli mevduat bulunmamaktadır. 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla yabancı para
vadesiz mevduat tutarı 158,693 ABD Doları’dır (258,702 TL karşılığı). (31 Aralık 2010: 20,700
ABD Doları’dır (32,002 TL karşılığı)).
5
Finansal Yatırımlar
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir:
Gerçeğe uygun değer farkı kar /
zarara yansıtılan finansal varlıklar
Menkul Kıymet Yatırım Fonu
Kamu Kesimi Tahvil ve Bonolar(*)
30 Haziran 2011
Nominal Değeri
Defter Değeri
31 Aralık 2010
Defter Değeri
1,582,709
61,966
1,644,675
1,562,192
51,393
1,613,585
65,000
65,000
(*) 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla, 61,966 TL (31 Aralık 2010: 51,393 TL) tutarındaki devlet
tahvili, SPK’nın ilgili tebliği uyarınca ve Şirket’in sermaye piyasalarındaki işlemleri nedeniyle
İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdinde teminat olarak bulundurulmaktadır.
6
Ticari Alacaklar ve Borçlar
Ticari alacaklar
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:
30 Haziran 2011
120,823
22,874
-35,760
179,457
Yönetim ücreti gelir tahakkukları
Yönetim ücreti alacakları
Performans geliri tahakkukları
Diğer
12
31 Aralık 2010
122,883
40,880
698,785
28,680
891,228
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
6
Ticari Alacaklar ve Borçlar (devamı)
Ticari alacaklar (devamı)
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, şüpheli ticari alacak ve karşılığı
bulunmamaktadır.
Ticari borçlar
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, sırasıyla 1,203 TL ve 47,691 TL tutarlarındaki
ticari borçlar, Şirket faaliyetleri ile ilgili olarak alınan servis ve hizmetlerle ilgili olan satıcı borçlarından
oluşmaktadır.
7
Diğer Alacaklar / Borçlar ve Yükümlülükler
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, uzun vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir:
Diğer alacaklar:
Verilen depozito ve teminatlar
30 Haziran 2011
1,468
1,468
31 Aralık 2010
1,468
1,468
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, diğer borçlar aşağıdaki gibidir:
8
Diğer borçlar:
İlişkili kuruluşlara diğer borçlar (Not 20)
Vergi, resim ve harçlar
30 Haziran 2011
118,006
77,013
195,019
31 Aralık 2010
102,931
96,230
199,161
Diğer yükümlülükler:
Peşin alınan yönetim ücretleri
30 Haziran 2011
287,566
287,566
31 Aralık 2010
---
Diğer Dönen Varlıklar
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, diğer dönen varlıklar aşağıdaki gibidir:
Peşin ödenen giderler
Personelden alacaklar
Verilen avanslar
Diğer
13
30 Haziran 2011
31 Aralık 2010
59,796
17,546
4,474
213
24,935
2,605
9,705
132
82,029
37,377
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
9
Maddi Duran Varlıklar
30 Haziran 2011 ve 30 Haziran 2010 tarihlerinde sona eren altı aylık dönemlerde maddi duran
varlıkların hareketi aşağıdaki gibidir:
Cari Dönem
Maliyet
Mobilya ve demirbaşlar
Birikmiş
amortismanlar
Mobilya ve demirbaşlar
Net
Önceki dönem
Maliyet
Mobilya ve demirbaşlar
Birikmiş
amortismanlar
Mobilya ve demirbaşlar
Net
1 Ocak 2011
Girişler
Çıkışlar
30 Haziran 2011
65,729
65,729
1,131
1,131
---
66,860
66,860
1 Ocak 2011
Cari dönem
amortismanı
Çıkışlar
30 Haziran 2011
(33,608)
(7,870)
--
(41,478)
(33,608)
(7,870)
--
(41,478)
32,121
25,382
1 Ocak 2010
Girişler
Çıkışlar
30 Haziran 2010
62,365
62,365
3,170
3,170
---
65,535
65,535
1 Ocak 2010
Cari dönem
amortismanı
Çıkışlar
30 Haziran 2010
(18,068)
(18,068)
(7,663)
(7,663)
---
(25,731)
(25,731)
44,297
39,804
30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 66,860 TL’dir
(31 Aralık 2010: 65,729 TL).
14
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
10
Maddi Olmayan Duran Varlıklar
30 Haziran 2011 ve 30 Haziran 2010 tarihlerinde sona eren altı aylık dönemlerde maddi olmayan
duran varlıkların hareketi aşağıdaki gibidir:
Cari Dönem
Maliyet
Haklar
Birikmiş itfa payları
Haklar
Net
Önceki Dönem
Maliyet
Haklar
Birikmiş itfa payları
Haklar
Net
1 Ocak 2011
75,236
75,236
Girişler
---
Çıkışlar
---
30 Haziran 2011
75,236
75,236
1 Ocak 2011
(56,491)
(56,491)
Cari dönem
itfa payları
(6,666)
(6,666)
Çıkışlar
---
30 Haziran 2011
(63,157)
(63,157)
18,745
12,079
1 Ocak 2010
Girişler
Çıkışlar
30 Haziran 2010
56,680
56,680
18,331
18,331
---
75,011
75,011
1 Ocak 2010
(31,891)
(31,891)
Cari dönem
itfa payları
(12,399)
(12,399)
Çıkışlar
---
30 Haziran 2010
(44,290)
(44,290)
24,789
30,721
Şirket’in 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla işletme içerisinde oluşturulmuş maddi olmayan duran
varlığı bulunmamaktadır.
15
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
11
Karşılıklar, Koşullu Yükümlülükler ve Varlıklar
Borç Karşılıkları
30 Haziran 2011
-33,259
33,259
Performans ücreti iade karşılığı (*)
Diğer (**)
31 Aralık 2010
418,032
10,117
428,149
(*) 30 Aralık 2010 tarihinde Ashmore Turkish Equity Fund SA’nın (“ATEF”) bir yatırımcısı
tarafından, ödenmiş bulunan ve bu yatırımcıdan tahsil edilen 2010 yılına ait olarak ödenmiş
performans priminin 418,032 TL’lik kısmının iadesi talep edilmiştir. 11 Ocak 2011 tarihli yönetim
kurulu toplantısında, 2010 yılı için belirlenmiş olan ve ATEF fonundan 27 Ocak 2011 tarihinde
tahsil edilen performans priminden, sadece bu yatırımcı ve sadece 2010 yılı için geçerli olmak üzere,
ilgili yatırımcıya düşen kısmının performans priminin, ilgili kuruluşa iade edilmesine karar
verilmiştir. İade işlemi 27 Ocak 2011 tarihinde gerçekleştirilmiştir.
(**) 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla 33,259 TL (31 Aralık 2010: 10,117 TL) kısa vadeli borç
karşılıkları ve gider karşılıklarından oluşmaktadır.
Verilen teminat mektupları
Şirket’in 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla Türk Telekomünikasyon A.Ş.’ye vermiş olduğu 8,100 TL
tutarında teminat mektubu bulunmaktadır (31 Aralık 2010: 8,100 TL).
12
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar
detayı aşağıdaki gibidir:
Kısa vadeli
- İzin karşılığı
Uzun vadeli
- Kıdem tazminatı karşılığı
Toplam çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin
karşılıklar
i)
30 Haziran 2011
28,315
28,315
13,051
13,051
31 Aralık 2010
15,287
15,287
12,703
12,703
41,366
27,990
Kullanılmamış İzin Karşılığı
Türkiye’de geçerli iş kanununa göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi
halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona
erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür.
Kullanılmayan izin karşılığı, tüm çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin
günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır.
İzin karşılığının 30 Haziran 2011 tarihinde sona eren dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
30 Haziran 2011
30 Haziran 2010
23,372
Dönem başı
15,287
139
Dönem içindeki artış
13,028
Dönem sonu
28,315
23,511
16
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
12
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (devamı)
ii) Kıdem tazminatı
Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen
davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla
yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla, azami 2,623 TL
olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam
yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için azami
yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. Kıdem tazminat
karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının net
bugünkü değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki finansal tablolarda yansıtılmıştır.
Kıdem tazminatı karşılığının 30 Haziran 2011 tarihinde sona eren dönem içindeki hareketleri
aşağıdaki gibidir:
30 Haziran 2011
12,703
2,103
6,112
(3,924)
(3,943)
13,051
Dönem başı
Faiz maliyeti
Hizmet maliyeti
Dönem içinde ödenen
Aktüeryel fark
Dönem sonu
30 Haziran 2010
7,958
4,716
3,118
-(4,662)
11,130
Şirket aktüeryal kayıp veya kazançlarını dönem kar/zararında muhasebeleştirmektedir.
13
Özkaynaklar
Ödenmiş Sermaye
30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla, Şirket’in kayıtlı sermayesi 1,500,000 TL’dir (31 Aralık 2010:
1,500,000 TL). 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla, Şirket’in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL
(31 Aralık 2010: 1 TL) nominal değerde 1.500.000 (31 Aralık 2010: 1.500.000) adet hisseden
meydana gelmiştir. Şirket sermayesinde imtiyazlı pay sınıfı bulunmamaktadır.
Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler
Yasal yedekler
Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden
oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar,
dönem karının %5’i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin
%5’ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10’u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek
akçeler, toplam sermayenin %50’sini aşmadığı sürece dağıtılamaz; ancak ihtiyari yedek akçelerin
tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilir. 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla
Şirket’in kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler hesabı 22,215 TL’dir (31 Aralık 2010: 22,215 TL).
Geçmiş yıllar karları
30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla Şirket’in 410,519 TL tutarında geçmiş yıl karları bulunmaktadır (31
Aralık 2010: 451,957 TL).
17
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
14
Hizmet Gelirleri
30 Haziran tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait hizmet gelirleri aşağıdaki gibidir:
Hizmet gelirleri
-Yönetim ücreti gelirleri
Toplam
15
1 Ocak30 Haziran
2011
1 Nisan30 Haziran
2011
1 Ocak30 Haziran
2010
1 Nisan30 Haziran
2010
1,409,576
1,409,576
706,752
706,752
1,386,167
1,386,167
762,116
762,116
Genel Yönetim Giderleri
30 Haziran tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:
Genel yönetim giderleri:
Personel giderleri
Kira giderleri
Bina kullanım giderleri
Stopaj ve diğer vergi, resim ve
harçlar
Bilgi işlem giderleri
Danışmanlık ve denetim giderleri
Taşıt ve ulaşım giderleri
Haberleşme giderleri
Temsil ve ağırlama giderleri
Amortisman ve itfa payları
Diğer
Toplam
1 Ocak30 Haziran
2011
1 Nisan30 Haziran
2011
1 Ocak30 Haziran
2010
1 Nisan30 Haziran
2010
955,185
191,776
139,979
479,456
103,800
68,710
951,660
213,052
134,914
420,391
107,762
68,029
134,978
78,808
55,852
37,006
23,167
18,968
14,536
34,913
1,685,168
66,383
40,206
26,245
21,397
13,373
9,993
6,997
26,703
863,263
124,266
72,886
66,988
46,990
19,985
16,037
20,062
26,511
1,693,351
65,569
35,354
48,491
28,424
13,152
9,966
10,932
21,552
829,622
30 Haziran tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait personel giderleri aşağıdaki gibidir:
Personel ücretleri
SSK işveren payı
Diğer
Toplam
16
1 Ocak30 Haziran
2011
822,159
67,800
65,226
955,185
1 Nisan30 Haziran
2011
407,754
34,132
37,570
479,456
1 Ocak30 Haziran
2010
834,327
68,222
49,111
951,660
1 Nisan30 Haziran
2010
338,025
35,296
47,070
420,391
Niteliklerine Göre Giderler
Şirket, ilişikteki finansal tablolarında giderleri fonksiyon esasına göre sınıflamıştır. Amortisman ve
itfa giderleri 1 Ocak-30 Haziran 2011 dönemi içinde 14,536 TL, 1 Nisan-30 Haziran 2011 dönemi
içinde ise 6,997 TL tutarındadır. 1 Ocak-30 Haziran 2011 dönemi içinde kıdem tazminatı karşılık
gideri ve izin karşılığı gideri sırasıyla 348 TL ve 13,028 TL, 1 Nisan-30 Haziran 2011 dönemi içinde
139 TL ve 1,370 TL tutarındadır (1 Ocak-30 Haziran 2010: 139 TL ve 3,172 TL, 1 Nisan-30 Haziran
2010: 139 TL ve 1,370 TL).
18
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
17
Finansal Gelirler/Giderler
30 Haziran tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansal gelirler aşağıdaki gibidir:
1 Ocak1 Nisan1 Ocak30 Haziran
30 Haziran
30 Haziran
2011
2011
2010
Kur farkı geliri
39,506
12,418
48,540
Yatırım fonu satış geliri
4,410
409
-Menkul kıymet faiz geliri
1,227
--Vadeli mevduat faiz geliri
517
170
470
Menkul kıymet değer artışı
--127,176
Finansal gelirler
45,660
12,997
176,186
1 Nisan30 Haziran
2010
26,565
--339
116,057
142,961
30 Haziran tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansal giderler aşağıdaki gibidir:
1 Ocak1 Nisan1 Ocak1 Nisan30 Haziran
30 Haziran
30 Haziran
30 Haziran
2011
2011
2010
2010
Kur farkı gideri
35,171
(2,369)
52,594
47,456
Menkul kıymet değer azalışı
26,367
15,303
-(28,237)
Yatırım fonu satış zararı
--3,689
204
Finansal giderler
61,538
12,934
56,283
19,423
18
Vergi Varlık ve Yükümlülükleri
30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla Şirket, %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Kurumlar vergisi
oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave
edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi
matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.
21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi
Kanununun, 13’üncü maddesi, transfer fiyatlandırmasına ilişkin yeni düzenlemeler getirmiş olup söz
konusu bu düzenlemeler 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiştir. Transfer
fiyatlandırmasına ilişkin olarak getirilen yeni düzenlemeler OECD’nin transfer fiyatlandırması
rehberinde yer alan esas ve ilkelere paralellik arz etmektedir.
Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13’ncü maddesi ve bu madde ile ilgili olarak çıkarılan transfer
fiyatlandırması tebliğleri, emsallere uygunluk ilkesinin ilişkili kişiler arasındaki işlemlere nasıl ve ne
şekilde uygulanması gerektiği hususunu açıklığa kavuşturmaktadır.
Söz konusu yasal düzenlemeye göre, eğer kurumlar, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine
aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında
bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış
sayılır. Alım, satım, imalat ve inşaat işlemleri, kiralama ve kiraya verme işlemleri, ödünç para
alınması ve verilmesi, ikramiye, ücret ve benzeri ödemeleri gerektiren işlemler her hal ve şartta mal
veya hizmet alım ya da satımı olarak değerlendirilir.
Şirketler, yıllık kurumlar vergisi beyannamesi ekinde yer alacak transfer fiyatlandırması formunu
doldurmakla yükümlüdürler. Bu formda, ilgili hesap dönemi içinde ilişkili şirketler ile yapılmış olan
tüm işlemlere ait tutarlar ve bu işlemlere ilişkin transfer fiyatlandırması metotları belirtilmektedir.
19
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
18
Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı)
18 Kasım 2007 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren 1 No’lu “Transfer
Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Genel Tebliği” uyarınca “Büyük Mükellefler Vergi
Dairesi Başkanlığı’na kayıtlı mükelleflerin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt içi ve
yurt dışı işlemleri ile diğer kurumlar vergisi mükelleflerinin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle
yaptığı yurt dışı işlemlere ilişkin olarak yıllık Transfer Fiyatlandırması Raporu hazırlanmaları
zorunludur.
23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 2006/10731 sayılı Bakanlar
Kurulu kararı ile 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 15 ve 30’uncu maddelerinde yeralan
bazı tevkifat oranları yeniden belirlenmiştir. Bu bağlamda Türkiye’de bir işyeri ya da daimi
temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara
yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde % 10 oranında uygulanan stopaj oranı % 15’e
çıkarılmıştır. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj
oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj
oranları da göz önünde bulundurulur.
Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama
bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden
dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber,
vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı
işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.
Aşağıda dökümü verilen mutabakat, 30 Haziran 2011 ve 30 Haziran 2010 tarihleri itibarıyla toplam
vergi provizyonu ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar / (zarar) rakamına uygulanmasıyla
hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir:
Vergi öncesi zarar
Yasal vergi oranı
Yasal oran kullanılarak hesaplanan kurumlar
vergisi/(avantajı)
Kanunen kabul edilmeyen giderler
6111 sayılı kanun uyarınca vergi gideri*
Vergiden muaf gelirler
30 Haziran 2011
(267,472)
Vergi geliri
%
20
30 Haziran 2010 %
(149,490)
20
(53,494)
12,745
3,086
--
20
(5)
(1)
--
(29,898) 20
4,286
3
-----
(37,663)
14
(25,612) 17
*6111 sayılı “Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılması ile Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık
Sigortası Kanunu ve Diğer Bazı Kanun ve Kanun Hükmünde Kararnamelerde Değişiklik Yapılması
Hakkında Kanun” 25 Şubat 2011 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe girmiştir. Bu
kanun kapsamında Şirket yönetimi gelecekte olabilecek iddialara karşılık 2008 ve 2009 yılları için
matrah artırımından faydalanmayı seçmiştir. Bu nedenle Şirket 30 Mayıs 2011 tarihinde 4,255 TL
tutarında ilave KDV ve 3,086 TL tutarında ilave kurumlar vergisi ödemesi yapmıştır. Söz konusu
kurumlar vergisi gideri ilişikteki finansal tablolara cari dönem vergi gideri olarak yansıtılmıştır.
20
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
18
Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı)
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla kurumlar vergisi karşılığı ile peşin ödenmiş
kurumlar vergisi netleştirildikten sonra Şirket’in dönem karı vergi yükümlülüğü bulunmamaktadır.
30 Haziran 2011 ve 30 Haziran 2010 tarihlerinde sona eren dönemlerde vergi gelirinin detayı
aşağıdaki gibidir:
30 Haziran 2011
(3,086)
40,749
37,663
Cari vergi gideri
Ertelenen vergi geliri
Vergi geliri
30 Haziran 2010
-25,612
25,612
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini
oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir:
Ertelenen vergi varlığı
Taşınabilir mali zararlar
İzin karşılığı
Kıdem tazminatı karşılığı
Gelir tahakkukları
Ertelenen vergi yükümlülüğü
Menkul kıymet değer artışı
Maddi duran varlıklar
Maddi olmayan duran varlıklar
Net ertelenen vergi varlığı/(yükümlülüğü)
30 Haziran 2011
80,137
5,663
2,610
1,375
31 Aralık 2010
47,775
3,057
2,540
--
(49,446)
(1,108)
(400)
38,831
(53,221)
(1,115)
(954)
(1,918)
İndirilebilir zarar
238,875
161,810
400,685
Son indirim tarihi
2015
2016
Şirket’in mali zararları ve son indirim tarihleri aşağıdaki gibidir:
2010 yılı
2011 yılı ilk altı ay
Toplam
19
Hisse Başına Kazanç
Şirket’in hisseleri borsada işlem görmediğinden dolayı, ekli finansal tablolarda hisse başına kazanç
tutarı hesaplanmamıştır.
20
İlişkili Taraf Açıklamaları
İlişkili taraflarla bakiyeler
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla bakiyeler aşağıdaki gibidir:
İlişkili taraflara borçlar
Diğer borçlar
Ashmore Investments (Turkey) NV(*)
Toplam
(*)Alınan danışmanlık hizmeti ile ilgili diğer borçtur.
21
30 Haziran 2011
31 Aralık 2010
118,006
118,006
102,931
102,931
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
20
İlişkili Taraf Açıklamaları (devamı)
İlişkili taraflarla işlemler
30 Haziran 2011 ve 30 Haziran 2010 tarihlerinde sona eren dönemlere ait ilişkili taraflarla işlemler
aşağıdaki gibidir:
İlişkili taraflardan gelirler
Kira gelirleri
Anatolia Lojistik Limited Şirketi
Attica Lojistik Hizmetleri Anonim Şirketi
Ashmore Emlak ve Yatırım Limited Şirketi
Prins Finansal Danışmanlık ve Yatırım Limited
Şirketi
Ashmore Private Equity Turkey İstanbul İrtibat
Bürosu
30 Haziran 2011
30 Haziran 2010
3,000
3,000
2,659
--2,515
2,659
2,499
--
401
63,991
61,239
İlişkili taraflara giderler
Bina giderleri
Ashmore Emlak ve Yatırım Limited Şirketi
30 Haziran 2011 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap döneminde, yönetim ve denetim kurulu
üyeleri ile genel müdür ve genel müdür yardımcıları gibi üst düzey yöneticilere ödenen ücret ve
benzeri menfaatlerin toplam tutarı 192,898 TL’dir (30 Haziran 2010: 142,581 TL).
22
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
21
Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi
21.1
Kredi riski
Şirket’in yönettiği yatırım fonlarından ve portföylerden yönetim ücreti alacağı oluşmaktadır. Bu
alacaklar, sözleşmeyle belirlenmekte ve zamanında tahsil edilmektedir.
Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri:
Alacaklar
Ticari Alacaklar
30 Haziran 2011
Raporlama dönemi sonuitibarıyla maruz kalınan
azami kredi riski (A+B+C+D+E)
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış
finansal varlıklar net defter değeri
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde
vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak
finansal varlıkların net defter değeri
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter
değeri
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar
Diğer
Alacaklar
İlişkili Diğer
Taraf Taraf
İlişkili
Taraf
Diğer
Taraf
--
179,457
--
1,468
276,428
1,644,675
--
179,457
--
1,468
276,428
1,644,675
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
---
---
---
---
---
Bankalardaki
Mevduat
---
Finansal
Yatırımlar
Alacaklar
Ticari Alacaklar
31 Aralık 2010
Raporlama dönemi sonuitibarıyla maruz kalınan
azami kredi riski (A+B+C+D+E)
A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne
uğramamış finansal varlıklar net defter değeri
B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde
vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak
finansal varlıkların net defter değeri
C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış
varlıkların net defter değeri
D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter
değeri
E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar
Diğer
Alacaklar
İlişkili Diğer
Taraf Taraf
İlişkili
Taraf
Diğer
Taraf
--
891,228
--
1,468
42,828
1,613,585
--
891,228
--
1,468
42,828
1,613,585
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
---
---
---
---
---
---
Bankalardaki
Mevduat
Finansal
Yatırımlar
Finansal yatırımlar gerçeğe uygun değerleri üzerinden finansal durum tablosuna yansıtılmışlardır.
Diğer finansal araçların vadelerinin kısa olması sebebiyle kayıtlı değerleri gerçeğe uygun değerleri
olarak kabul edilmiştir.
23
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
21
Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
21.2
Likidite riski
Şirket, kısa vadeli varlıklarının kısa vadeli borçlarından daha fazla olması nedeniyle likidite riskine
maruz kalmamaktadır.
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla türev olmayan finansal yükümlülüklerin kalan
vadelerine göre profili aşağıdaki tablodaki gibidir:
30 Haziran 2011
Sözleşmeye Dayalı
Vadeler
Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler
Ticari borçlar
Diğer borçlar
Defter Değeri
Sözleşmeye
dayalı nakit
çıkışlar toplamı 3 aydan kısa
3-12 ay
arası
1-5 yıl
arası
5 yıldan
uzun
483,788
1,203
482,485
----
----
----
Sözleşmeye
dayalı nakit
çıkışlar toplamı 3 aydan kısa
3-12 ay
arası
1-5 yıl
arası
5 yıldan
uzun
----
----
----
483,788
1,203
482,585
483,788
1,203
482,485
31 Aralık 2010
Sözleşmeye Dayalı
Vadeler
Türev Olmayan Finansal
Yükümlülükler
Ticari borçlar
Diğer borçlar
Defter Değeri
246,852
47,691
199,161
246,852
47,691
199,161
246,852
47,691
199,161
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla Şirket’in likidite yükümlülüğü aşağıdaki
gibidir:
İncelemeden
Geçmiş
30 Haziran 2011
2,039,583
545,362
3.74
Dönen Varlıklar (A)
Kısa Vadeli Borçlar (B)
Dönen Varlıklar/ Kısa Vadeli Borçlar (A/B)
24
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
31 Aralık 2010
1,605,311
690,288
2.33
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
21
Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
21.3
Piyasa riski
Kur riski
Şirket, yabancı para cinsinden varlıklarını, TL’ye çevirirken işlem tarihindeki kur ile raporlama
dönemi sonundaki kur oranlardaki değişiklikler nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır.
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla Şirket’in yabancı para pozisyonu aşağıdaki
gibidir:
Varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
Ticari alacaklar
Finansal yatırımlar
Diğer alacaklar
Yükümlülükler
Ticari borçlar
Net yabancı para uzun
pozisyonu
Varlıklar
Nakit ve nakit benzerleri
Ticari alacaklar
Finansal yatırımlar
Diğer alacaklar
Yükümlülükler
Ticari borçlar
Borç karşılıkları
Net yabancı para uzun
pozisyonu
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
30 Haziran 2011
TL Karşılığı
(Fonksiyonel Para Birimi)
ABD Doları
Avro
İngiliz
Sterlini
1,366,561
259,406
120,823
973,911
12,421
118,005
118,005
830,226
158,693
74,115
597,418
----
300
300
---50,232
50,232
4,757
---4,757
---
1,248,556
830,226
49,332
4,757
DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU
31 Aralık 2010
TL Karşılığı
(Fonksiyonel Para Birimi)
ABD Doları
Avro
İngiliz
Sterlini
1,845,834
32,002
821,668
990,810
1,354
520,963
102,931
418,032
1,193,066
20,700
531,480
640,886
-270,396
-270,396
-----50,232
50,232
--
567
---567
----
1,324,871
922,670
50,232
567
DÖVİZ KURU DUYARLILIK ANALİZ TABLOSU
30 Haziran 2011
Kar/(Zarar)
Yabancı paranın
Yabancı paranın
değer kazanması
değer kaybetmesi
Döviz kurunun %10 değişmesi halinde
1-Döviz cinsinden net varlık/yükümlülüğü net
varlık/yükümlülüğü
2-Kur riskinden korunan kısım(-)
3-Döviz Net Etkisi(1+2)
25
124,856
-124,856
(124,856)
-(124,856)
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
21
Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
21.3
Piyasa riski (devamı)
Kur riski (devamı)
DÖVİZ KURU DUYARLILIK ANALİZ TABLOSU
30 Haziran 2010
Kar/(Zarar)
Yabancı paranın
değer kazanması
Yabancı paranın
değer kaybetmesi
Döviz kurunun %10 değişmesi halinde
1-Döviz cinsinden net varlık/yükümlülüğü net
varlık/yükümlülüğü
2- Kur riskinden korunan kısım(-)
77,223
--
(77,223)
--
3-ABD Doları Net Etkisi(1+2)
77,223
(77,223)
Faiz oranı riski
Şirket, sahip olduğu nakdi günün koşullarına göre menkul kıymet veya banka mevduatı olarak
değerlendirmektedir.
Faiz Pozisyonu Tablosu
Finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
Finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
Sabit faizli finansal araçlar
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan
Bankalardaki vadeli mevduat
Değişken faizli finansal araçlar
Faiz Pozisyonu Tablosu
Finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
Finansal varlıklar
Finansal yükümlülükler
Sabit faizli finansal araçlar
Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarar yansıtılan
Bankalardaki vadeli mevduat
Değişken faizli finansal araçlar
30 Haziran 2011
680,274
670,764
9,510
-----
31 Aralık 2010
632,079
622,775
9,304
-----
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla, Şirket’in değişken faizli finansal aracı
bulunmadığı için faiz oranı riski duyarlılık analizi sunulmamıştır.
26
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
21
Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
21.4
Sermaye Yönetimi
Şirket finansal araçlardan kaynaklanan risklerinin yönetimini SPK tarafından yayımlanmış Seri: V
No: 34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği”
(“Tebliğ 34”) kapsamında yapmaktadır. Şirket Tebliğ 34 kapsamında periyodik olarak Risk karşılığı,
Sermaye yeterliliği tabanı ve Likidite yükümlülüğü hesaplama tablolarını hazırlayıp SPK’ya
göndermekle yükümlüdür.
Şirket’in, Tebliğ 34 kapsamında alım satım aracılığı, halka arza aracılık, menkul kıymetlerin geri
alma veya satma taahhüdü ile alım satımı, portföy yöneticiliği faaliyetleri için ve yatırım
danışmanlığı faaliyeti için sahip olması gereken asgari özsermaye yükümlülüğü 360,000 TL
olmalıdır (31 Aralık 2010: 330,000 TL).
Ayrıca, Şirket’in sahip olması gereken sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ 34’de getirilen değerleme
hükümleri çerçevesinde, değerleme günü itibarıyla hazırlanmış finansal durum tablosunda yer alan
ve Şirket’in net aktif toplamının ortaklık tarafından karşılanan kısmını ifade eden özsermayelerinden
aşağıda sayılan varlık kalemlerinin indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder:
a) Duran varlıklar;
1) Maddi duran varlıklar (net),
2) Maddi olmayan duran varlıklar (net),
3) Borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görenler hariç olmak üzere, değer düşüklüğü
karşılığı ve sermaye taahhütleri düşüldükten sonra kalan finansal duran varlıklar,
4) Diğer duran varlıklar,
b) Müşteri sıfatı ile olsa dahi, personelden, ortaklardan, iştiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve
sermaye, yönetim ve denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili bulunulan kişi ve
kurumlardan olan teminatsız alacaklar ile bu kişi ve kurumlar tarafından ihraç edilmiş ve borsalarda
ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmeyen sermaye piyasası araçları.
Şirket’in 30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı 1,626,633 TL’dir
(31 Aralık 2010: 1,881,868 TL). Sermaye yeterliliği tabanı yükümlülüğü aşağıda belirtilen
kalemlerin herhangi birinden az olamaz.
a) Sahip oldukları yetki belgelerine tekabül eden asgari özsermayeleri,
b) Risk karşılığı,
c) Değerleme gününden önceki son altı ayda oluşan faaliyet giderleri.
30 Haziran 2011 tarihi itibarıyla Şirket’in sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı yukarıdaki
kalemlerin üzerindedir.
Risk karşılığı
Şirket gerek finansal durum tablosunda gerekse finansal durum tablosu dışında izlenen kalemler ile
ilgili olarak Tebliğ 34’de belirtilen oranlar çerçevesinde risk karşılığı hesaplamaktadır. Risk
karşılığı, pozisyon riski, karşı taraf riski, yoğunlaşma riski ve döviz kuru riski olarak Tebliğ 34
hükümleri çerçevesinde hesaplanan tutarların toplamını ifade eder.
27
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi
30 Haziran 2011 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait
Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar
(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))
21
Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı)
21.4
Sermaye Yönetimi (devamı)
30 Haziran 2011 ve 31 Aralık 2010 tarihleri itibarıyla Tebliğ 34 hükümleri çerçevesinde hesaplanan
risk karşılığı aşağıdaki gibidir:
İncelemeden
Bağımsız Denetimden
Geçmiş
Geçmiş
30 Haziran 2011
31 Aralık 2010
Pozisyon riski
97,658
119,031
Karşı taraf riski
157,954
164,317
Döviz kuru riski
79,101
103,321
Yoğunlaşma riski
87,611
52,356
Toplam risk karşılığı
424,324
439,025
22
Finansal Araçlar
Gerçeğe uygun değer açıklamaları
Şirket, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve
uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir.
Yabancı para cinsinden parasal kalemler kayıtlı değerinin gerçeğe uygun değerlerine yakın olması
sebebi ile dönem sonu kurları kullanılarak TL’ye çevrilmektedir. Finansal aktiflerin ve pasiflerin kısa
vadeli olmalarından dolayı gerçeğe uygun değerlerinin kayıtlı değerlerine yakın olduğu kabul edilir.
Gerçeğe uygun değer ölçümünün sınıflandırılması
Aşağıdaki tabloda gerçeğe uygun değer ile değerlenen finansal araçların, değerleme yöntemleri
verilmiştir. Seviyelere göre değerleme yöntemleri şu şekilde tanımlanmıştır:
Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;
Seviye 2: Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından
doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir
nitelikteki veriler;
Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler
(gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).
30 Haziran 2011
Seviye 1
Seviye 2
Finansal yatırımlar
670,764
670,764
973,911
973,911
31 Aralık 2010
Seviye 1
Seviye 2
Finansal yatırımlar
622,775
622,775
990,810
990,810
28
Seviye 3
---
Seviye 3
---
Toplam
1,644,675
1,644,675
Toplam
1,613,585
1,613,585