otoyol pazarlama anonim şirketi
advertisement
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi 10 Şubat 2011 Bu rapor 2 sayfa bağımsız denetim raporu ve 28 sayfa finansal tablolar ve tamamlayıcı notlarından oluşmaktadır. Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi İçindekiler Bağımsız Denetim Raporu Finansal Durum Tablosu Kapsamlı Gelir Tablosu Özkaynak Değişim Tablosu Nakit Akışları Tablosu Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Yönetim Kurulu’na, Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait kapsamlı gelir tablosunu, öz kaynak değişim tablosunu ve nakit akışları tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket’in iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Şirket’in 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları (Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 10 Şubat 2011 Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Erdal Tıkmak Sorumlu Ortak, Başdenetçi Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihi İtibarıyla Finansal Durum Tablosu (Para Birimi: Türk Lirası ("TL")) Dipnot Referansları VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Diğer Dönen Varlıklar Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2010 2.585.309 43.119 1.613.585 891.228 37.377 2.338.099 147.764 1.284.481 887.343 18.511 52.334 32.121 18.745 1.468 -2.637.643 76.042 44.297 24.789 1.468 5.488 2.414.141 11 12 18 690.288 47.691 199.161 102.931 96.230 428.149 15.287 -- 432.011 76.122 198.494 108.517 89.977 30.881 23.372 103.142 12 18 14.621 12.703 1.918 7.958 7.958 -- 4 5 6 8 Duran Varlıklar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Diğer Alacaklar Ertelenen Vergi Varlıkları TOPLAM VARLIKLAR 9 10 7 18 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Ticari Borçlar Diğer Borçlar -İlişkili Taraflara Diğer Borçlar -Diğer Borçlar Borç Karşılıkları Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 6 7 20 Uzun Vadeli Yükümlülükler Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Ertelenen Vergi Yükümlülüğü ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş Sermaye Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Karları Dönem Karı/ (Zararı) 13 13 13 TOPLAM KAYNAKLAR İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2009 1.932.734 1.500.000 22.215 451.957 (41.438) 1.974.172 1.500.000 2.406 53.152 418.614 2.637.643 2.414.141 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Kapsamlı Gelir Tablosu (Para Birimi: Türk Lirası ("TL")) Dipnot Referansları SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Hizmet Gelirleri 14 BRÜT KAR 15 Genel Yönetim Giderleri Diğer Faaliyet Gelirleri FAALİYET KARI / (ZARARI) 17 17 Finansal Gelirler Finansal Giderler VERGİ ÖNCESİ KAR /(ZARAR) 18 18 Cari Vergi Gideri Ertelenen Vergi Geliri/(Gideri) Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2010 3.262.726 3.676.102 3.262.726 3.676.102 (3.659.458) 29.631 (3.198.789) 11.461 (367.101) 488.774 389.560 (56.491) 158.314 (122.124) (34.032) 524.964 (7.406) (109.950) 3.600 (41.438) 418.614 -- SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI /(ZARARI) Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2009 DURDURULAN FAALİYETLER DÖNEM KARI /(ZARARI) -- -- Diğer Kapsamlı Gelir -- -- TOPLAM KAPSAMLI GELİR (41.438) İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2 418.614 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Özkaynak Değişim Tablosu (Para Birimi: Türk Lirası ("TL")) . Dipnot referansları Ödenmiş sermaye Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Dönem karı / (zararı) Toplam özkaynaklar İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3 1 Ocak 2009 Önceki dönem karının geçmiş yıllar karına aktarımı Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedeklere transfer Sermaye arttırımı Dönem karı 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla bakiyeler (Bağımsız denetimden geçmiş) 1.000.000 --500.000 -1.500.000 --2.406 --2.406 -55.558 (2.406) --53.152 55.558 (55.558) --418.614 418.614 1.055.558 --500.000 418.614 1.974.172 1 Ocak 2010 Önceki dönem karının geçmiş yıllar karına aktarımı Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedeklere transfer Dönem zararı 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla bakiyeler (Bağımsız denetimden geçmiş) 1.500.000 ---1.500.000 2.406 -19.809 -22.215 53.152 418.614 (19.809) -451.957 418.614 (418.614) -(41.438) (41.438) 1.974.172 --(41.438) 1.932.734 13 13 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Nakit Akışları Tablosu (Para Birimi: Türk Lirası ("TL")) Dipnot Referansları Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları Dönem karı/ (zararı) Düzeltmeler: Vergi Gideri Ertelenen vergi (geliri)/gideri Amortisman ve itfa payları Maddi duran varlık satış zararı, net Finansal yatırımlar değer (artışı)/azalışı Kıdem tazminatı karşılığı İzin karşılığı/(geri çevrilmesi) Şüpheli ticari alacak karşılığı Gider karşılıkları Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2010 (41.438) 418.614 17 12 12 6 11 -7.406 40.140 -(289.109) 10.903 (8.085) -397.268 109.950 (3.600) 29.391 4.374 9.770 10.905 23.372 5.532 15.312 12 18 (3.885) (27.764) (20.724) (6.158) (103.142) (810.913) 191.171 104.973 (2.947) (8.786) (44.588) 97.118 18 18 15 Varlık ve Yükümlülüklerdeki Değişimler Ticari ve diğer alacaklar Ticari ve diğer borçlar Diğer varlıklar Ödenen kıdem tazminatı Ödenen kurumlar vergisi Esas Faaliyetlerden Elde Edilen/(Kullanılan) Net Nakit Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları Maddi duran varlık satışlarından sağlanan nakit Finansal yatırımlardaki değişim Yatırım Faaliyetlerinde Kullanılan Net Nakit 9 ve 10 Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları Sermaye artışı Finansman Faaliyetlerinden Elde Edilen Net Nakit 13 Nakit ve Nakit Benzerlerinde Meydana Gelen Net Azalış Nakit ve nakit benzerlerindeki kur etkisi Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzerleri Mevcudu 4 4 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2009 (21.920) -(39.995) (29.336) 7.000 (1.232.084) (61.915) (1.254.420) --(106.503) 1.858 147.764 43.119 500.000 500.000 (657.302) (6.643) 811.709 147.764 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 1 Şirket’in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu Ashmore Portföy Yönetimi AŞ (“Şirket”) 8 Şubat 2008 tarihinde kurulmuştur. Şirket Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili düzenlemeler kapsamında faaliyet göstermek için Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) faaliyet izni başvurusu yapmış ve 21 Temmuz 2008 tarihinde izin belgesini almıştır. Faaliyet izninin alınmasıyla Şirket, yurt içi ve yurt dışı kurumsal müşterilere portföy yöneticiliği hizmeti sunmaya başlamıştır. 12 Ağustos 2009 tarihinden itibaren Şirket bireysel müşterilere de portföy yöneticiliği hizmeti sunmaktadır. Şirket’in 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla sahip olduğu SPK faaliyet yetki belgeleri aşağıdaki gibidir: - Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi - Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi Şirket’in merkez adresi Tamburi Ali Efendi Sokak No:13 Kat:1 Etiler, İstanbul’dur. Şirket’in ortakları ve paylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 %99.96 %0.04 %100.00 Ashmore Investments (Turkey) N.V. Diğer Toplam 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Şirket’te 18 kişi çalışmaktadır (31 Aralık 2009: 17). 5 31 Aralık 2009 %99.96 %0.04 %100.00 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 2.1 Uygulanan Muhasebe Standartları Şirket, muhasebe kayıtlarını Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Tü kr Lirası (“TL”) bazında hazırlamaktadır. İlişikteki finansal tablolar, SPK tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket finansal tablolarını, 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlüğe giren SPK’nın Seri: XI, No: 29, “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”ne (“Tebliğ XI-29”) göre hazırlamıştır. SPK Muhasebe Standartları’na göre raporlama yapan şirketler finansal tablolarını Tebliğ XI-29 kapsamında Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartlarına (UMS)/ Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (“UFRS”) göre hazırlayacaklardır. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) tarafından yayımlanan UMS/UFRS’den farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (TMSK) tarafından ilan edilinceye kadar ilişikteki finansal tabloların hazırlanmasında UMSK tarafından yayımlanan UMS/UFRS’ler ile birebir aynı olan ve TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) /Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) esas alınmıştır. Finansal tablolar ve tamamlayıcı notları, SPK tarafından açıklanan raporlama formatlarına uygun olarak sunulmuştur. Şirket’in Tebliğ XI-29’e göre hazırlanmış 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal durum tablosunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait kapsamlı gelir tablosu 10 Şubat 2011 tarihinde Şirket yönetimi tarafından Yönetim Kurulu’na sunulmak üzere onaylanmıştır. Genel Kurul’un ve ilgili yasal kuruluşların finansal tabloları tashih etme hakkı vardır. 2.2 Geçerli ve Raporlama Para Birimi Şirket’in geçerli para birimi ve raporlama para birimi TL’dir. 2.3 Muhasebe Tahminleri Finansal tabloların Tebliğ XI-29’a uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir: Not 9 – Maddi duran varlıklar faydalı ömürleri Not 10 – Maddi olmayan duran varlıklar faydalı ömürleri Not 11 – Karşılıklar, Koşullu Yükümlülükler ve Varlıklar Not 12 – Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Not 18 – Vergi varlık ve yükümlülükleri 6 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.4 31 Aralık 2010 Tarihi İtibarıyla Yeni ve Henüz Yürürlükte Olmayan Standartlar ve Yorumlar Şirket, 31 Aralık 2010 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan TMSK tarafından çıkarılan kendi faaliyet konusu ile ilgili olan tüm standartları ve TMSK’nın tüm yorumlarını uygulamıştır. Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ve yorumlar ise aşağıdaki gibidir: TFRS 9 karma ölçüm modelini muhafaza etmekle beraber daha basitleştirmektedir ve finansal varlıklar için itfa edilmiş maliyet ve gerçeğe uygun değer olmak üzere iki temel ölçüm kategorisi sunmaktadır. Sınıflandırmanın temeli Şirket’in işletme modeline ve finansal varlıklarının sözleşmeye dayalı nakit akış özelliklerine dayanmaktadır. TMS 39’un finansal varlıklar üzerindeki değer düşüklüğü karşılığı ve finansal riskten korunma muhasebesi konularında uygulanmaya devam etmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulama seçeneği mevcuttur. Şirketler tarafından bu standardın 1 Ocak 2012’den önce uygulanmaya başlanması halinde geçmiş dönemlerine uygulamasına gerek bulunmamaktadır. 2.5 Muhasebe politikalarındaki değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 3.1 Netleştirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. 3.2 Hizmet Gelirleri - Yönetim Ücreti Gelirleri Yönetim ücreti gelirleri, Şirket tarafından yönetilen yatırım fonlarının fon toplam değeri üzerinden anlaşma ile belirlenmiş bir oran üzerinden hesaplanan yönetim ücreti ile kurumsal ve bireysel portföy yönetiminden alınan yönetim ücreti gelirlerinden oluşmaktadır. Yönetim ücreti gelirleri hizmetin verildiği dönemde muhasebeleştirilmekte ve gelir olarak kaydedilmektedir. - Performans Ücreti Gelirleri Performans ücreti gelirleri, Şirket tarafından yönetilen kurumsal portföy yönetimi müşterilerinden; sözleşme üzerinde belirlenmiş oranlar dahilinde, benchmark (karşılaştırma ölçütü) oranları üzerinden hesaplanarak alınan performans komisyon gelirlerinden oluşmaktadır. Performans ücreti gelirleri sözleşmede belirtilen ilgili performans dönemi sonunda tahakkuk esası uyarınca muhasebeleştirilir. - Yatırım Danışmanlığı Gelirleri Sermaye piyasasında işlem gören her türlü menkul kıymetin alım satımı, bunları ihraç etmiş veya edecek olan ortaklık ve kuruluşlar, içerdikleri hak ve yükümlülükler ve sermaye piyasası ile ilgili diğer konularda yönlendirici nitelikte yazılı veya sözlü yorum ve yatırım tavsiyelerinde bulunularak oluşan gelirlerdir. Yatırım danışmanlığı gelirleri hizmetin verildiği dönemde muhasebeleştirilmekte ve gelir olarak kaydedilmektedir. 7 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.3 Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar ilk alış bedellerinden raporlama tarihine kadar oluşmuş birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek finansal tablolara yansıtılmıştır. Amortisman Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: Mobilya ve demirbaşlar 4-10 yıl Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça dönem kar/zararı içinde muhasebeleştirilir. 3.4 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar ilk alış bedelleri dikkate alınarak finansal tablolara yansıtılmıştır. Maddi olmayan varlıklara ilişkin itfa payları, satın alımdan itibaren 5 yılı aşmamak kaydıyla tahmini ekonomik ömürlerine göre eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Maddi olmayan duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: 3 yıl Haklar 3.5 Finansal Araçlar Finansal araçlar; nakit mevcudunu, sözleşmeden doğan ve karşı taraftan nakit veya başka bir finansal varlık edinme veya karşılıklı olarak finansal araçları değiştirme hakkını ya da karşı tarafın sermaye aracı işlemlerini ifade eder. Finansal araçlar; gerçeğe uygun değerleme farkı kar/zarara yansıtılan finansal araçlar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve alacaklar olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal varlıkları sınıflandırma işlemi ilgili finansal varlığın edinilmesi sırasında yapılmaktadır. Gerçeğe uygun değerleme farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Bu sınıfın iki alt kalemi bulunmaktadır: “Alım satım amaçlı olarak elde tutulan finansal varlıklar” ile ilk kayda alınma sırasında “Gerçeğe uygun değer farkı kâr/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklar”. Vadeye kadar elde tutulan yatırımlar ve kredi ve alacaklara ilişkin açıklama ve dipnotlar Şirket’in vadesine kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul kıymetlerden oluşmaktadır. Alacaklar Borçluya para, mal ve hizmet sağlama yoluyla yaratılan finansal varlıkları ifade etmektedir. Alacaklar sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan ve aktif bir piyasada işlem görmeyen finansal varlıklardır. Alacaklar elde etme maliyeti ile muhasebeleştirilmekte, etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmiş maliyet tutarı üzerinden değerlenmektedir. 8 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.5 Finansal Araçlar (devamı) Nakit ve nakit benzeri değerler Nakit ve nakit benzeri değerler, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki vadesiz mevduat ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Nakit ve nakit benzeri değerler kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Finansal varlık ve yükümlülüklerin kayda alınması ve çıkarılması Şirket, finansal varlık veya yükümlülükleri, ilgili finansal araç sözleşmelerine taraf olduğu takdirde finansal durum tablosuna yansıtmaktadır. Şirket finansal varlığın tamamını veya bir kısmını, sadece söz konusu varlıkların konu olduğu sözleşmeden doğan haklar üzerindeki kontrolünü kaybettiği zaman kayıttan çıkartır. Şirket finansal yükümlülükleri ancak sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır. Finansal varlıklarda değer düşüklüğüne ilişkin açıklamalar Şirket, her raporlama döneminde, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu değerlendirir. Anılan türden bir göstergenin mevcut olması durumunda Şirket ilgili değer düşüklüğü tutarını tespit eder. Bir finansal varlık veya finansal varlık grubu, yalnızca, ilgili varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden daha fazla olayın (“zarar/kayıp olayı”) meydana geldiğine ve söz konusu zarar olayının (veya olaylarının) ilgili finansal varlığın veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki tahmini nakit akışları üzerindeki etkisi sonucunda değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğüne uğrar ve değer düşüklüğü zararı oluşur. İleride meydana gelecek olaylar sonucunda oluşması beklenen kayıpların olasılığı yüksek dahi olsa muhasebeleştirilmemektedir. 3.6 Kur Değişiminin Etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile TL’ye çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, raporlama dönemi sonunda geçerli kur üzerinden dönem sonunda TL’ye çevrilmektedirler. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları, dönem kar/zararına yansıtılmaktadır. Şirket tarafından kullanılan 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir; Amerikan Doları Avro 3.7 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 1.5460 2.0491 1.5057 2.1603 Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar Raporlama dönemi sonu ile raporun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Raporlama dönemi sonu itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların Raporlama döneminden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Şirket finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. 9 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.8 Karşılıklar, Koşullu Yükümlülükler ve Koşullu Varlıklar Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket’in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kıstaslar oluşmamışsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. Koşullu varlıklar gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece dipnotlarda açıklanmaktadır. 3.9 İlişkili Taraflar Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan yada dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanırlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir. 3.10 Hisse Başına Kazanç Hisse Başına Kazanca İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı – TMS 33’e göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket’in hisseleri borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır. 3.11 Bölümlere Göre Raporlama Şirket’in tüm faaliyetleri Türkiye’de gerçekleştiği ve sadece portföy yöneticiliği faaliyetinde bulunduğu için bölümlere göre raporlama yapılmasına gerek bulunmamaktadır. 3.12 Kiralama İşlemleri Finansal kiralama Finansal kiralama sözleşmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu sabit kıymet transferleri, finansal kiralama işlemi olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler, bilançoda, kira sözleşmesinin başlangıcındaki minimum kira ödemelerinin bilanço tarihi itibarıyla indirgenmiş değeri ile finansal kiralamaya konu malın makul değerinden düşük olanından birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Finansal kiralamadan doğan borçlar, anaparanın ödenmesiyle azalırken, faiz ödemeleri doğrudan olarak dönem kar/zararına yansıtılır. Operasyonel kiralama Operasyonel kiralama işlemleri oluştukları dönemlerde kar/zarara kaydedilmektedir. 10 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.13 Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Vergi karşılığı, cari dönem vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama dönemi sonunda geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi alacağı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olasılığının olduğu durumlarda kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde geçerli olacağı tahmin edilen vergi oranları kullanılmaktadır. 3.14 Çalışanlara sağlanan faydalar Kıdem tazminatı Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, azami 2,517 TL olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için azami yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla net bugünkü değer hesaplamasında kullanılan başlıca tahminler aşağıdaki gibidir; 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 Net iskonto oranı Beklenen maaş/limit artış oranı Tahmin edilen emeklilik devir hızı 4.66% 5.10% 93% 5.92% 4.80% 92% Emeklilik planları Şirket’in personeline sağladığı herhangi bir emeklilik sonrası fayda ve emeklilik planı bulunmamaktadır. 3.15 Nakit Akışları Tablosu Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akım tablolarını düzenlemektedir. Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımları gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. 11 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 4 Nakit ve Nakit Benzerleri 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir: Nakit Bankalar -Vadeli mevduat -Vadesiz mevduat 31 Aralık 2010 291 31 Aralık 2009 781 9,304 33,524 43,119 8,808 138,175 147,764 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla banka mevduatının üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, bankalardaki TL vadeli mevduatın brüt faiz oranı %7.25 ve vade aralığı 0-1 aydır. (31 Aralık 2009: %7.75 ve 0-1 ay)’dir. Bankalarda 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla yabancı para vadeli mevduat bulunmamaktadır. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla yabancı para vadesiz mevduat tutarı 20,700 ABD Doları’dır (32,002 TL karşılığı). (31 Aralık 2009: 71,677 ABD Doları’dır (107,924 TL karşılığı)). 5 Finansal Yatırımlar 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir: Gerçeğe uygun değer farkı kar / zarara yansıtılan finansal varlıklar Menkul Kıymet Yatırım Fonu Kamu Kesimi Tahvil ve Bonolar(*) 31 Aralık 2010 Nominal Değeri Defter Değeri 31 Aralık 2009 Defter Değeri 1,562,192 51,393 1,613,585 1,190,550 93,931 1,284,481 52,000 52,000 (*) 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, 51,393 TL (31 Aralık 2009: 93,931 TL) tutarındaki devlet tahvili, SPK’nın ilgili tebliği uyarınca ve Şirket’in sermaye piyasalarındaki işlemleri nedeniyle İMKB Takas ve Saklama Bankası AŞ nezdinde teminat olarak bulundurulmaktadır. 6 Ticari Alacaklar ve Borçlar Ticari alacaklar 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, ticari alacaklar aşağıdaki gibidir: Performans geliri tahakkukları Yönetim ücreti gelir tahakkukları Yönetim ücreti alacakları Diğer Eksi: Şüpheli ticari alacak karşılıkları 12 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 698,785 122,883 40,880 28,680 -891,228 736,750 115,908 28,830 11,387 (5,532) 887,343 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 6 Ticari Alacaklar ve Borçlar (devamı) Ticari alacaklar (devamı) Şüpheli ticari alacak karşılıkların yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak bakiyesi Dönem içinde ayrılan karşılık tutarı Dönem içinde kayıtlardan silinenler Yılsonu sonu bakiyesi 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 5,532 -(5,532) -- -5,532 -5,532 Ticari borçlar 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, sırası ile 47,691 TL ve 76,122 TL tutarlarındaki ticari borçlar, Şirket faaliyetleri ile ilgili olarak alınan servis ve hizmetlerle ilgili olan satıcı borçlarından oluşmaktadır. 7 Diğer Alacaklar ve Borçlar 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, uzun vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir: Diğer alacaklar: Verilen depozito ve teminatlar 31 Aralık 2010 1,468 1,468 31 Aralık 2009 1,468 1,468 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, diğer borçlar aşağıdaki gibidir: Diğer borçlar: İlişkili kuruluşlara diğer borçlar (Not 20) Vergi, resim ve harçlar 8 31 Aralık 2010 102,931 96,230 199,161 31 Aralık 2009 108,517 89,977 198,494 Diğer Dönen Varlıklar 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, diğer dönen varlıklar aşağıdaki gibidir: Peşin ödenen giderler Verilen avanslar Diğer 13 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 24,935 9,705 2,737 37,377 5,584 10,467 2,460 18,511 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 9 Maddi Duran Varlıklar 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde sona eren yıllarda maddi duran varlıkların hareketi aşağıdaki gibidir: Cari Dönem Maliyet Mobilya ve demirbaşlar Birikmiş amortismanlar Mobilya ve demirbaşlar Net Önceki dönem Maliyet 1 Ocak 2010 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2010 62,365 62,365 3,364 3,364 --- 65,729 65,729 1 Ocak 2010 Cari dönem amortismanı Çıkışlar 31 Aralık 2010 (18,068) (15,540) -- (33,608) (18,068) (15,540) -- (33,608) 44,297 32,121 1 Ocak 2009 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2009 50,361 50,361 24,527 24,527 (12,523) (12,523) 62,365 62,365 1 Ocak 2009 Cari dönem amortismanı Çıkışlar 31 Aralık 2009 Mobilya ve demirbaşlar (7,556) (7,556) (11,660) (11,660) 1,148 1,148 (18,068) (18,068) Net 42,805 Mobilya ve demirbaşlar Birikmiş amortismanlar 44,297 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 65,729 TL’dir (31 Aralık 2009: 62,365 TL). 14 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 10 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde sona eren yıllarda maddi olmayan duran varlıkların hareketi aşağıdaki gibidir: Cari Dönem Maliyet Haklar Birikmiş itfa payları Haklar Net Önceki Dönem Maliyet Haklar Birikmiş itfa payları Haklar Net 1 Ocak 2010 56,680 56,680 Girişler 18,556 18,556 Çıkışlar --- 31 Aralık 2010 75,236 75,236 1 Ocak 2010 (31,891) (31,891) Cari dönem itfa payları (24,600) (24,600) Çıkışlar --- 30 Haziran 2010 (56,491) (56,491) 24,789 18,745 1 Ocak 2009 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2009 51,871 51,871 4,809 4,809 -- 56,680 56,680 1 Ocak 2009 (14,160) (14,160) Cari dönem itfa payları (17,731) (17,731) Çıkışlar -- 31 Aralık 2009 (31,891) (31,891) 37,711 24,789 Şirket’in 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla işletme içerisinde oluşturulmuş maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır. 15 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 11 Karşılıklar, Koşullu Yükümlülükler ve Varlıklar Borç Karşılıkları 31 Aralık 2010 418,032 10,117 428,149 Performans ücreti iade karşılığı (*) Diğer (**) 31 Aralık 2009 -30,881 30,881 (*) 30 Aralık 2010 tarihinde Ashmore Turkish Equity Fund SA’nın (“ATEF”) bir yatırımcısı tarafından, ödenmiş bulunan ve bu yatırımcıdan tahsil edilen 2010 yılına ait olarak ödenmiş performans priminin 418,032 TL’lik kısmının iadesi talep edilmiştir. 11 Ocak 2011 tarihli yönetim kurulu toplantısında, 2010 yılı için belirlenmiş olan ve ATEF fonundan 27 Ocak 2011 tarihinde tahsil edilen performans priminden, sadece bu yatırımcı ve sadece 2010 yılı için geçerli olmak üzere, ilgili yatırımcıya düşen kısmının performans priminin, ilgili kuruluşa iade edilmesine karar verilmiştir. İade işlemi 27 Ocak 2011 tarihinde gerçekleştirilmiştir. (**) 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla 10,117 TL (31 Aralık 2009: 30,881 TL) kısa vadeli borç karşılıkları ve gider karşılıklarından oluşmaktadır. Verilen teminat mektupları Şirket’in 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Türk Telekomünikasyon AŞ’ye vermiş olduğu 8,100 TL tutarında teminat mektubu bulunmaktadır (31 Aralık 2009: 8,100 TL). 12 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar detayı aşağıdaki gibidir: Kısa vadeli - İzin karşılığı Uzun vadeli - Kıdem tazminatı karşılığı Toplam çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar i) 31 Araık 2010 15,287 15,287 12,703 12,703 31 Aralık 2009 23,372 23,372 7,958 7,958 27,990 31,330 Kullanılmamış İzin Karşılığı Türkiye’de geçerli iş kanununa göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı, tüm çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır. İzin karşılığının 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 Dönem başı 23,372 -Dönem içindeki artış/(azalış) (8,085) 23,372 Dönem sonu 15,287 23,372 16 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 12 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (devamı) ii) Kıdem tazminatı Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, azami 2,517 TL olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için azami yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. Kıdem tazminat karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki finansal tablolarda yansıtılmıştır. Kıdem tazminatı karşılığının 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 7,958 12,394 11,142 (6,158) (12,633) 12,703 Dönem başı Faiz maliyeti Hizmet maliyeti Dönem içinde ödenen Aktüeryel fark Dönem sonu 31 Aralık 2009 -12,079 -(2,947) (1,174) 7,958 Şirket aktüeryal kayıp veya kazançlarını dönem kar/zararında muhasebeleştirmektedir. 13 Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, Şirket’in kayıtlı sermayesi 1,500,000 TL’dir (31 Aralık 2009: 1,500,000 TL). 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, Şirket’in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL (31 Aralık 2009: 1 TL) nominal değerde 1.500.000 (31 Aralık 2009: 1.500.000) adet hisseden meydana gelmiştir. Şirket sermayesinde imtiyazlı pay sınıfı bulunmamaktadır. Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar, dönem karının %5’i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %5’ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10’u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50’sini aşmadığı sürece dağıtılamaz; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilir. Şirket, 24 Mart 2010 tarihli olağan genel kurul kararı ile 19,809 TL tutarındaki geçmiş yıl karlarını kardan ayrılmış kısıtlanmış yedeklere aktarmıştır. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Şirket’in kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler hesabı 22,215 TL’dir (31 Aralık 2009: 2,406 TL). Geçmiş yıllar karları 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Şirket’in 451,957 TL tutarında geçmiş yıl karları bulunmaktadır (31 Aralık 2009: 53,152 TL). 17 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 14 Hizmet Gelirleri 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde sona eren yıllara ait hizmet gelirleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 2,869,632 811,126 -(418,032) 3,262,726 -Yönetim ücreti gelirleri -Performans ücreti gelirleri -Yatırım danışmanlığı gelirleri -Performans ücreti iadeleri Toplam 15 31 Aralık 2009 1,861,429 736,750 1,077,923 -3,676,102 Genel Yönetim Giderleri 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde sona eren yıllara ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 2,106,858 444,479 267,790 264,384 144,935 144,807 92,935 52,920 41,427 40,140 13,008 1,484 44,291 3,659,458 Personel giderleri Kira giderleri Stopaj ve diğer vergi, resim ve harçlar Bina kullanım giderleri Bilgi işlem giderleri Danışmanlık ve denetim giderleri Taşıt ve ulaşım giderleri Haberleşme giderleri Temsil ve ağırlama giderleri Amortisman ve itfa payları Reklam ve İlan Giderleri Komisyon ve diğer servis giderleri Diğer Toplam 31 Aralık 2009 1,795,058 298,403 230,284 206,827 164,996 255,724 80,461 48,518 25,808 29,391 10,648 19,797 32,874 3,198,789 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde sona eren yıllara ait personel giderleri aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 1,797,043 128,520 181,295 2,106,858 Personel ücretleri SSK işveren payı Diğer Toplam 16 31 Aralık 2009 1,530,657 80,656 183,745 1,795,058 Niteliklerine Göre Giderler Şirket, ilişikteki finansal tablolarında giderleri fonksiyon esasına göre sınıflamıştır. 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıl içinde oluşan amortisman ve itfa giderleri sırasıyla 15,540 TL (31 Aralık 2009: 11,660 TL) ve 24,600 TL (31 Aralık 2009: 17,731 TL) tutarındadır. 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait kıdem tazminatı karşılık gideri 4,745 TL ve geri çevrilen izin karşılığı 8,085 TL tutarındadır (31 Aralık 2009 kıdem tazminatı gideri: 10,905 TL, izin karşılığı gideri: 23,372 TL). 18 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 17 Finansal Gelirler/Giderler 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansal gelirler aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 289,109 81,761 10,398 7,418 874 389,560 Menkul kıymet değer artışı Kur farkı geliri Yatırım fonu satış geliri Menkul kıymet faiz geliri Vadeli mevduat faiz geliri Finansal gelirler 31 Aralık 2009 -113,788 5,194 7,832 31,500 158,314 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansal giderler aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 56,491 -56,491 Kur farkı gideri Menkul kıymet değer azalışı Finansal giderler 18 31 Aralık 2009 112,354 9,770 122,124 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Şirket, %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. 21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun, 13’üncü maddesi, transfer fiyatlandırmasına ilişkin yeni düzenlemeler getirmiş olup söz konusu bu düzenlemeler 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiştir. Transfer fiyatlandırmasına ilişkin olarak getirilen yeni düzenlemeler OECD’nin transfer fiyatlandırması rehberinde yer alan esas ve ilkelere paralellik arz etmektedir. Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13’ncü maddesi ve bu madde ile ilgili olarak çıkarılan transfer fiyatlandırması tebliğleri, emsallere uygunluk ilkesinin ilişkili kişiler arasındaki işlemlere nasıl ve ne şekilde uygulanması gerektiği hususunu açıklığa kavuşturmaktadır. Söz konusu yasal düzenlemeye göre, eğer kurumlar, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır. Alım, satım, imalat ve inşaat işlemleri, kiralama ve kiraya verme işlemleri, ödünç para alınması ve verilmesi, ikramiye, ücret ve benzeri ödemeleri gerektiren işlemler her hal ve şartta mal veya hizmet alım ya da satımı olarak değerlendirilir. Şirketler, yıllık kurumlar vergisi beyannamesi ekinde yer alacak transfer fiyatlandırması formunu doldurmakla yükümlüdürler. Bu formda, ilgili hesap dönemi içinde ilişkili şirketler ile yapılmış olan tüm işlemlere ait tutarlar ve bu işlemlere ilişkin transfer fiyatlandırması metotları belirtilmektedir. 19 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 18 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı) 18 Kasım 2007 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren 1 No’lu “Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Genel Tebliği” uyarınca “Büyük Mükellefler Vergi Dairesi Başkanlığı’na kayıtlı mükelleflerin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt içi ve yurt dışı işlemleri ile diğer kurumlar vergisi mükelleflerinin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt dışı işlemlere ilişkin olarak yıllık Transfer Fiyatlandırması Raporu hazırlanmaları zorunludur. 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 15 ve 30’uncu maddelerinde yeralan bazı tevkifat oranları yeniden belirlenmiştir. Bu bağlamda Türkiye’de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde % 10 oranında uygulanan stopaj oranı % 15’e çıkarılmıştır. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları da göz önünde bulundurulur. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. Aşağıda dökümü verilen mutabakat, 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla toplam vergi provizyonu ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir: 31 Aralık 2010 (34,032) Vergi öncesi kar/(zarar) Yasal vergi oranı Yasal oran kullanılarak hesaplanan kurumlar vergisi/(avantajı) Kanunen kabul edilmeyen giderler Vergiden muaf gelirler % 20 (6,806) 20 14,212 (42) --- Vergi gideri 7,406 (22) 31 Aralık 2009 % 524,964 20 104,993 20 1,409 -(52) -106,350 20 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla kurumlar vergisi karşılığı ile peşin ödenmiş kurumlar vergisi netleştirildikten sonra kalan tutar “dönem karı vergi yükümlülüğü” hesabında bulunmaktadır. 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 Önceki, dönemden devreden kurumlar vergisi yükümlülüğü Ödenen kurumlar vergisi Peşin ödenen stopaj Dönem karı vergi yükümlülüğü 103,142 (103,142) --- 20 118,736 (8,786) (6,808) 103,142 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 18 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı) 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde sona eren yıllarda vergi giderinin detayı aşağıdaki gibidir: 31 Aralık 2010 -(7,406) (7,406) Cari vergi gideri Ertelenen vergi geliri/(gideri) Vergi gideri 31 Aralık 2009 (109,950) 3,600 (106,350) 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir: Ertelenen vergi varlığı Taşınabilir mali zararlar İzin karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı Menkul kıymet değer azalışı Şüpheli alacak karşılığı Ertelenen vergi yükümlülüğü Menkul kıymet değer artışı Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Net ertelenen vergi varlığı/(yükümlülüğü) 31 Aralık 2010 47,775 3,057 2,540 --- 31 Aralık 2009 -4,674 1,592 53 1,106 (53,221) (1,115) (954) (1,918) -(1,078) (859) 5,488 İndirilebilir zarar 238,875 238,875 Son indirim tarihi 2015 Şirket’in mali zararları ve son indirim tarihleri aşağıdaki gibidir: 2010 Toplam 19 Hisse Başına Kazanç Şirket’in hisseleri borsada işlem görmediğinden dolayı, ekli finansal tablolarda hisse başına kazanç tutarı hesaplanmamıştır. 20 İlişkili Taraf Açıklamaları İlişkili taraflarla bakiyeler 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla bakiyeler aşağıdaki gibidir: İlişkili taraflara borçlar Diğer borçlar Ashmore Investments (Turkey) NV(*) Toplam (*)Alınan danışmanlık hizmeti ile ilgili diğer borçtur. 21 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 102,931 102,931 108,517 108,517 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 20 İlişkili Taraf Açıklamaları (devamı) İlişkili taraflarla işlemler 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde sona eren yıllara ait ilişkili taraflarla işlemler aşağıdaki gibidir: İlişkili taraflardan gelirler Kira gelirleri Ashmore Emlak ve Yatırım Limited Şirketi Prins Finansal Danışmanlık ve Yatırım Limited Şirketi Ashmore Private Equity Turkey İstanbul İrtibat Bürosu 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 4,957 5,104 4,941 -- 401 -- -- 108,517 121,364 92,102 İlişkili taraflara giderler Danışmanlık giderleri Ashmore Investments (Turkey) NV Bina giderleri Ashmore Emlak ve Yatırım Limited Şirketi 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıl içerisinde, yönetim ve denetim kurulu üyeleri ile genel müdür ve genel müdür yardımcıları gibi üst düzey yöneticilere ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 438,916 TL’dir (31 Aralık 2009: 518,693 TL). 22 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 21 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi 21.1 Kredi riski Şirket’in yönettiği yatırım fonlarından ve portföylerden yönetim ücreti alacağı oluşmaktadır. Bu alacaklar, sözleşmeyle belirlenmekte ve zamanında tahsil edilmektedir. Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Alacaklar Ticari Alacaklar 31 Aralık 2010 Bilanço tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıklar net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların net defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf -- 891,228 -- 1,468 42,828 1,613,585 -- 891,228 -- 1,468 42,828 1,613,585 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --- --- --- --- --- Bankalardaki Mevduat --- Finansal Yatırımlar Alacaklar Ticari Alacaklar 31 Aralık 2009 Bilanço tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıklar net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların net defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf -- 887,343 -- 1,468 146,983 1,284,481 -- 887,343 -- 1,468 146,983 1,284,481 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --- --- --- --- --- --- Bankalardaki Mevduat Finansal Yatırımlar Finansal yatırımlar gerçeğe uygun değerleri üzerinden finansal durum tablosuna yansıtılmışlardır. Diğer finansal araçların vadelerinin kısa olması sebebiyle kayıtlı değerleri gerçeğe uygun değerleri olarak kabul edilmiştir. 23 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 21 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 21.2 Likidite riski Şirket, kısa vadeli varlıklarının kısa vadeli borçlarından daha fazla olması nedeniyle likidite riskine maruz kalmamaktadır. 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla türev olmayan finansal yükümlülüklerin kalan vadelerine göre profili aşağıdaki tablodaki gibidir: 31 Aralık 2010 Beklenen Vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Defter Değeri 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun 246,852 47,691 199,161 ---- ---- ---- Beklenen nakit çıkışlar toplamı 3 aydan kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun ---- ---- ---- Beklenen nakit çıkışlar toplamı 3 aydan kısa 246,852 47,691 199,161 246,852 47,691 199,161 31 Aralık 2009 Beklenen Vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Defter Değeri 274,616 76,122 198,494 274,616 76,122 198,494 274,616 76,122 198,494 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla Şirket’in likidite yükümlülüğü aşağıdaki gibidir: Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2010 1,605,311 690,288 2.33 Dönen Varlıklar (A) Kısa Vadeli Borçlar (B) Dönen Varlıklar/ Kısa Vadeli Borçlar (A/B) 24 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2009 1,338,314 432,011 3.10 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 21 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 21.3 Piyasa riski Kur riski Şirket, yabancı para cinsinden varlıklarını, TL’ye çevirirken işlem tarihindeki kur ile bilanço tarihindeki kur oranlardaki değişiklikler nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır. 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla Şirket’in yabancı para pozisyonu aşağıdaki gibidir: Varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar Finansal yatırımlar Diğer alacaklar Yükümlülükler Ticari borçlar Borç karşılıkları Net yabancı para uzun pozisyonu Varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar Yükümlülükler Borç karşılıkları Net yabancı para uzun pozisyonu DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU 31 Aralık 2010 TL Karşılığı (Fonksiyonel Para Birimi) ABD Doları Avro İngiliz Sterlini 1,845,834 32,002 821,668 990,810 1,354 520,963 102,931 418,032 1,193,066 20,700 531,480 640,886 -270,396 -270,396 -----50,232 50,232 -- 567 ---567 ---- 1,324,871 922,670 50,232 567 DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU 31 Aralık 2009 TL Karşılığı (Fonksiyonel Para Birimi) ABD Doları Avro İngiliz Sterlini 960,607 107,703 852,904 25,020 25,020 637,980 71,530 566,450 16,617 16,617 ------ ------ 935,587 621,363 -- -- DÖVİZ KURU DUYARLILIK ANALİZ TABLOSU 31 Aralık 2010 Kar/(Zarar) Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi Döviz kurunun %10 değişmesi halinde 1-Döviz cinsinden net varlık/yükümlülüğü net varlık/yükümlülüğü 2-Kur riskinden korunan kısım(-) 3-Döviz Net Etkisi(1+2) 25 132,487 -132,487 (132,487) -(132,487) Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 21 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 21.3 Piyasa riski (devamı) Kur riski (devamı) DÖVİZ KURU DUYARLILIK ANALİZ TABLOSU 31 Aralık 2009 Kar/(Zarar) Yabancı paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi Döviz kurunun %10 değişmesi halinde 1-Döviz cinsinden net varlık/yükümlülüğü net varlık/yükümlülüğü 2- Kur riskinden korunan kısım(-) 93,559 -- (93,559) -- 3-ABD Doları Net Etkisi(1+2) 93,559 (93,559) Faiz oranı riski Şirket, sahip olduğu nakdi günün koşullarına göre menkul kıymet veya banka mevduatı olarak değerlendirmektedir. Faiz Pozisyonu Tablosu Finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Sabit faizli finansal araçlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan Bankalardaki vadeli mevduat Değişken faizli finansal araçlar Faiz Pozisyonu Tablosu Finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Sabit faizli finansal araçlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarar yansıtılan Bankalardaki vadeli mevduat Değişken faizli finansal araçlar 31 Aralık 2010 1,622,889 1,613,585 9,304 ----- 31 Aralık 2009 1,293,289 1,284,481 8,808 ----- 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, Şirket’in değişken faizli finansal aracı bulunmadığı için faiz oranı riski duyarlılık analizi sunulmamıştır. 26 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 21 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 21.4 Sermaye Yönetimi Şirket finansal araçlardan kaynaklanan risklerinin yönetimini SPK tarafından yayımlanmış Seri: V No: 34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ 34”) kapsamında yapmaktadır. Şirket Tebliğ 34 kapsamında periyodik olarak Risk karşılığı, Sermaye yeterliliği tabanı ve Likidite yükümlülüğü hesaplama tablolarını hazırlayıp SPK’ya göndermekle yükümlüdür. Şirket’in, Tebliğ 34 kapsamında alım satım aracılığı, halka arza aracılık, menkul kıymetlerin geri alma veya satma taahhüdü ile alım satımı, portföy yöneticiliği faaliyetleri için ve yatırım danışmanlığı faaliyeti için sahip olması gereken asgari özsermaye yükümlülüğü 330,000 TL olmalıdır (31 Aralık 2009: 325,000 TL). Ayrıca, Şirket’in sahip olması gereken sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ 34’de getirilen değerleme hükümleri çerçevesinde, değerleme günü itibarıyla hazırlanmış bilançoda yer alan ve Şirket’in net aktif toplamının ortaklık tarafından karşılanan kısmını ifade eden özsermayelerinden aşağıda sayılan varlık kalemlerinin indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder: a) Duran varlıklar; 1) Maddi duran varlıklar (net), 2) Maddi olmayan duran varlıklar (net), 3) Borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görenler hariç olmak üzere, değer düşüklüğü karşılığı ve sermaye taahhütleri düşüldükten sonra kalan finansal duran varlıklar, 4) Diğer duran varlıklar, b) Müşteri sıfatı ile olsa dahi, personelden, ortaklardan, iştiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve sermaye, yönetim ve denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili bulunulan kişi ve kurumlardan olan teminatsız alacaklar ile bu kişi ve kurumlar tarafından ihraç edilmiş ve borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmeyen sermaye piyasası araçları. Şirket’in 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı 1,880,400 TL’dir (31 Aralık 2009: 1,899,598 TL). Sermaye yeterliliği tabanı yükümlülüğü aşağıda belirtilen kalemlerin herhangi birinden az olamaz. a) Sahip oldukları yetki belgelerine tekabül eden asgari özsermayeleri, b) Risk karşılığı, c) Değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Şirket’in sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı yukarıdaki kalemlerin üzerindedir. Risk karşılığı Şirket gerek bilançoda gerekse bilanço dışında izlenen kalemler ile ilgili olarak Tebliğ 34’de belirtilen oranlar çerçevesinde risk karşılığı hesaplamaktadır. Risk karşılığı, pozisyon riski, karşı taraf riski, yoğunlaşma riski ve döviz kuru riski olarak Tebliğ 34 hükümleri çerçevesinde hesaplanan tutarların toplamını ifade eder. 27 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 21 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 21.4 Sermaye Yönetimi (devamı) 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla Tebliğ 34 hükümleri çerçevesinde hesaplanan risk karşılığı aşağıdaki gibidir: Bağımsız Denetimden Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş 31 Aralık 2010 31 Aralık 2009 Pozisyon riski 119,031 89,080 Karşı taraf riski 164,317 110,990 Döviz kuru riski 103,321 73,809 Yoğunlaşma riski 52,356 4,063 Toplam risk karşılığı 439,025 277,942 22 Finansal Araçlar Gerçeğe uygun değer açıklamaları Şirket, finansal araçların tahmini rayiç değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Yabancı para cinsinden parasal kalemler bilanço değerinin rayiç değerlerine yakın olması sebebi ile dönem sonu kurları kullanılarak TL’ye çevrilmektedir. Finansal aktiflerin ve pasiflerin kısa vadeli olmalarından dolayı rayiç değerlerinin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir. Gerçeğe uygun değer ölçümünün sınıflandırılması Aşağıdaki tabloda gerçeğe uygun değer ile değerlenen finansal araçların, değerleme yöntemleri verilmiştir. Seviyelere göre değerleme yöntemleri şu şekilde tanımlanmıştır: Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar; Seviye 2: Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler; Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler). 31 Aralık 2010 Seviye 1 Seviye 2 Finansal yatırımlar 622,775 622,775 990,810 990,810 Seviye 1 Seviye 2 1,284,481 1,284,481 --- 31 Aralık 2009 Finansal yatırımlar 28 Seviye 3 --- Seviye 3 --- Toplam 1,613,585 1,613,585 Toplam 1,284,481 1,284,481
