otoyol pazarlama anonim şirketi
advertisement
Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolar ve İnceleme Raporu Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi 30 Temmuz 2010 Bu rapor 1 sayfa inceleme raporu ve 28 sayfa finansal tablolar ve tamamlayıcı notlarından oluşmaktadır. Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi İçindekiler İnceleme Raporu Bilanço Kapsamlı Gelir Tablosu Özsermaye Değişim Tablosu Nakit Akım Tablosu Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar Ara Dönem Finansal Tablolar Hakkında İnceleme Raporu Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Yönetim Kurulu’na, Giriş Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) ekte yer alan 30 Haziran 2010 tarihli bilançosu, aynı tarihte sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait kapsamlı gelir tablosu, öz sermaye değişim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca incelenmiştir. Şirket yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır. İncelemenin Kapsamı İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkartabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır. Sonuç İncelememiz sonucunda, ara dönem finansal tablolarının, Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi’nin 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla finansal pozisyonunu, altı aylık döneme ilişkin finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde (Bakınız Not 2) doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır. İstanbul, 30 Temmuz 2010 Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Erdal Tıkmak Sorumlu Ortak, Başdenetçi Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihi İtibarıyla Bilanço (Para Birimi: Türk Lirası ("TL")) Dipnot Referansları VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Diğer Dönen Varlıklar İncelemeden Geçmiş 30 Haziran 2010 4 5 6 7 8 Duran Varlıklar Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Ertelenen Vergi Varlıkları TOPLAM VARLIKLAR 9 10 18 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2009 2,279,188 212,787 1,804,635 197,432 1,468 62,866 2,339,567 147,764 1,284,481 887,343 1,468 18,511 101,625 39,804 30,721 31,100 2,380,813 74,574 44,297 24,789 5,488 2,414,141 432,011 76,122 198,494 108,517 89,977 30,881 -23,372 103,142 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Ticari Borçlar Diğer Borçlar -İlişkili Taraflara Diğer Borçlar -Diğer Borçlar Borç Karşılıkları Diğer Yükümlülükler Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 11 7 12 18 519,389 12,236 167,888 96,532 71,356 25,033 290,721 23,511 -- Uzun Vadeli Yükümlülükler Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 12 11,130 11,130 7,958 7,958 13 13 13 1,850,294 1,500,000 22,215 451,957 (123,878) 1,974,172 1,500,000 2,406 53,152 418,614 2,380,813 2,414,141 6 7 20 ÖZKAYNAKLAR Ödenmiş Sermaye Kardan Ayrılmış Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Karları Dönem Karı/ (Zararı) TOPLAM KAYNAKLAR İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Kapsamlı Gelir Tablosu (Para Birimi: Türk Lirası ("TL")) Dipnot Referansları Hizmet Gelirleri 14 BRÜT KAR Genel Yönetim Giderleri (-) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) 15 17 17 VERGİ ÖNCESİ KAR /(ZARAR) Cari Vergi Gideri Ertelenen Vergi Geliri/(Gideri) DÖNEM KARI /(ZARARI) Diğer Kapsamlı Gelir TOPLAM KAPSAMLI GELİR/(GİDER) İncelemeden Geçmemiş 1 Nisan-30 Haziran 2010 18 18 İncelemeden Geçmiş 1 Ocak-30 Haziran 2009 İncelemeden Geçmemiş 1 Nisan-30 Haziran 2009 1.386.167 762.116 1.443.137 985.068 1.386.167 762.116 1.443.137 985.068 (1.693.351) 37.791 (829.622) 25.254 (1.569.374) -(4.373) (876.059) -(4.373) -- FAALİYET KARI / (ZARARI) Finansal Gelirler Finansal Giderler (-) İncelemeden Geçmiş 1 Ocak-30 Haziran 2010 -- (269.393) (42.252) (130.610) 104.636 176.186 (56.283) 142.961 (19.423) 69.546 (12.021) (12.812) (10.212) (149.490) 81.286 (73.085) 81.612 -(16.679) 64.933 25.612 (20.148) -13.908 (123.878) 61.138 (59.177) -- -- -- -- (123.878) 61.138 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2 -(59.177) -64.933 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Özsermaye Değişim Tablosu (Para Birimi: Türk Lirası ("TL")) . Dipnot referansları 3 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1 Ocak 2009 Önceki dönem karının geçmiş yıllar karına aktarımı Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedeklere transfer Dönem zararı 30 Haziran 2009 tarihi itibarıyla bakiyeler (İncelemeden geçmiş) 1 Ocak 2010 Önceki dönem karının geçmiş yıllar karına aktarımı Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedeklere transfer Dönem zararı 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla bakiyeler (İncelemeden geçmiş) 13 13 13 13 Ödenmiş sermaye Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları Dönem karı / (zararı) Toplam özkaynaklar 1.000.000 ---1.000.000 --2.406 -2.406 -55.558 (2.406) -53.152 55.558 (55.558) -(59.177) (59.177) 1.055.558 --(59.177) 996.381 1.500.000 ---1.500.000 2.406 -19.809 -22.215 53.152 418.614 (19.809) -451.957 418.614 (418.614) -(123.878) (123.878) 1.974.172 --(123.878) 1.850.294 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Nakit Akım Tablosu (Para Birimi: Türk Lirası ("TL")) İncelemeden Geçmiş 1 Ocak 30 Haziran 2010 İncelemeden Geçmiş 1 Ocak 30 Haziran 2009 (123.878) (59.177) 11 (25.612) 20.062 -(127.176) 3.172 139 (5.532) 5.532 (5.848) (13.908) 14.198 4.375 (6.109) 6.198 13.408 --(7.735) 12 18 689.911 (94.492) 290.721 (51.239) -(103.142) (29.143) 813 -76.356 (2.947) (1.978) 472.618 (5.649) (21.501) --(392.978) (9.248) 7.000 (4.975) -- (414.479) (7.223) Dipnot Referansları Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları Dönem zararı Düzeltmeler: Ertelenen vergi geliri Amortisman ve itfa payları Maddi duran varlık satış zararı, net Finansal yatırımlar değer artışı Kıdem tazminatı karşılığı İzin karşılığı Aktiften silinen şüpheli ticari alacaklar Aktiften silinen şüpheli ticari alacaklar karşılığı Gider karşılıkları 18 15 17 12 12 6 Varlık ve Yükümlülüklerdeki Değişimler Ticari ve diğer alacaklar Ticari ve diğer borçlar Diğer yükümlülükler Diğer varlıklar Ödenen kıdem tazminatı Ödenen kurumlar vergisi Faaliyetlerden Dolayı net Nakit Girişi / (Çıkışı) Yatırım Faaliyetleri Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımları Maddi duran varlık satışlarından sağlanan nakit Bağlı ortaklıklardaki değişim Finansal yatırımlardaki değişim Yatırım Faaliyetlerinden Dolayı net Nakit Çıkışı 9 ve 10 5 Nakit ve Nakit Benzerlerinde Meydana Gelen Net Artış/(Azalış) Nakit ve nakit benzerlerindeki kur etkisi Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu Dönem Sonundaki Nakit ve Nakit Benzerleri Mevcudu 4 4 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4 58.139 6.884 147.764 212.787 (12.872) (6.613) 811.709 792.224 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 1 Şirket’in Organizasyonu ve Faaliyet Konusu Ashmore Portföy Yönetimi AŞ (“Şirket”) 8 Şubat 2008 tarihinde kurulmuştur. Şirket Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili düzenlemeler kapsamında faaliyet göstermek için Sermaye Piyasası Kurulu’na (“SPK”) faaliyet izni başvurusu yapmış ve 21 Temmuz 2008 tarihinde izin belgesini almıştır. Faaliyet izninin alınmasıyla Şirket, yurt içi ve yurt dışı kurumsal müşterilere portföy yöneticiliği hizmeti sunmaya başlamıştır. 12 Ağustos 2009 tarihinden itibaren Şirket bireysel müşterilere de portföy yöneticiliği hizmeti sunmaktadır. Şirket’in 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla sahip olduğu SPK faaliyet yetki belgeleri aşağıdaki gibidir: - Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi - Yatırım Danışmanlığı Yetki Belgesi Şirket’in merkez adresi Tamburi Ali Efendi Sokak No:13 Kat:1 Etiler, İstanbul’dur. Şirket’in ortakları ve paylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2010 %99.96 %0.04 %100.00 Ashmore Investments (Turkey) N.V. Diğer Toplam 31 Aralık 2009 %99.96 %0.04 %100.00 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla Şirket’te 18 kişi çalışmaktadır. (31 Aralık 2009: 17) 5 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 2.1 Uygulanan Muhasebe Standartları Şirket, muhasebe kayıtlarını Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Kanunları’na uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası (“TL”) bazında hazırlamaktadır. İlişikteki finansal tablolar, Şirket yasal kayıtlarına dayanarak yapılan sınıflama ve düzeltmeler ile finansal tabloların gerçeği yansıtması ilkesi doğrultusunda SPK tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket finansal tablolarını, 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlüğe giren SPK’nın Seri: XI, No: 29, “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği”ne (“Tebliğ XI-29”) göre hazırlamıştır. SPK Muhasebe Standartları’na göre raporlama yapan şirketler finansal tablolarını Tebliğ XI-29 kapsamında Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartlarına (UMS)/ Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına (“UFRS”) göre hazırlayacaklardır. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) tarafından yayımlanan UMS/UFRS’den farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (TMSK) tarafından ilan edilinceye kadar ilişikteki finansal tabloların hazırlanmasında UMSK tarafından yayımlanan UMS/UFRS’ler ile birebir aynı olan ve TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları (“TMS”) /Türkiye Finansal Raporlama Standartları (“TFRS”) esas alınmıştır. Finansal tablolar ve tamamlayıcı notları, SPK tarafından açıklanan raporlama formatlarına uygun olarak sunulmuştur. Şirket’in Tebliğ XI-29’e göre hazırlanmış 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla düzenlenmiş bilançosu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait kapsamlı gelir tablosu 30 Temmuz 2010 tarihinde Şirket yönetimi tarafından Yönetim Kurulu’na sunulmak üzere onaylanmıştır. Genel Kurul’un ve ilgili yasal kuruluşların finansal tabloları tashih etme hakkı vardır. 2.2 Geçerli ve Raporlama Para Birimi Şirket’in geçerli para birimi ve raporlama para birimi TL’dir. 2.3 Muhasebe Tahminleri Finansal tabloların Tebliğ XI-29’a uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir: Not 9 – Maddi duran varlıklar Not 10 – Maddi olmayan duran varlıklar Not 11 – Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Not 12 – Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Not 18 – Vergi varlık ve yükümlülükleri 6 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 2 Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar (devamı) 2.4 30 Haziran 2010 Tarihi İtibarıyla Yeni ve Henüz Yürürlükte Olmayan Standartlar ve Yorumlar Şirket, 30 Haziran 2010 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan TMSK tarafından çıkarılan kendi faaliyet konusu ile ilgili olan tüm standartları ve TMSK’nın tüm yorumlarını uygulamıştır. Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ve yorumlar ise aşağıdaki gibidir: TFRS 9 karma ölçüm modelini muhafaza etmekle beraber daha basitleştirmektedir ve finansal varlıklar için itfa edilmiş maliyet ve gerçeğe uygun değer olmak üzere iki temel ölçüm kategorisi sunmaktadır. Sınıflandırmanın temeli Şirket’in işletme modeline ve finansal varlıklarının sözleşmeye dayalı nakit akış özelliklerine dayanmaktadır. TMS 39’un finansal varlıklar üzerindeki değer düşüklüğü karşılığı ve finansal riskten korunma muhasebesi konularında uygulanmaya devam etmektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarihten sonra başlayan hesap dönemleri için geçerli olup, erken uygulama seçeneği mevcuttur. Şirketler tarafından bu standardın 1 Ocak 2012’den önce uygulanmaya başlanması halinde geçmiş dönemlerine uygulamasına gerek bulunmamaktadır. 2.5 Muhasebe politikalarındaki değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti 3.1 Netleştirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. 3.2 Hizmet Gelirleri - Yönetim Ücreti Gelirleri Yönetim ücreti gelirleri, Şirket tarafından yönetilen yatırım fonlarının fon toplam değeri üzerinden anlaşma ile belirlenmiş bir oran üzerinden hesaplanan yönetim ücreti ile kurumsal ve bireysel portföy yönetiminden alınan yönetim ücreti gelirlerinden oluşmaktadır. Yönetim ücreti gelirleri hizmetin verildiği dönemde muhasebeleştirilmekte ve gelir olarak kaydedilmektedir. - Performans Ücreti Gelirleri Performans ücreti gelirleri, Şirket tarafından yönetilen kurumsal portföy yönetimi müşterilerinden; sözleşme üzerinde belirlenmiş oranlar dahilinde, benchmark (karşılaştırma ölçütü) oranları üzerinden hesaplanarak alınan performans komisyon gelirlerinden oluşmaktadır. Performans ücreti gelirleri sözleşmede belirtilen ilgili performans dönemi sonunda tahakkuk esası uyarınca muhasebeleştirilir. - Yatırım Danışmanlığı Gelirleri Sermaye piyasasında işlem gören her türlü menkul kıymetin alım satımı, bunları ihraç etmiş veya edecek olan ortaklık ve kuruluşlar, içerdikleri hak ve yükümlülükler ve sermaye piyasası ile ilgili diğer konularda yönlendirici nitelikte yazılı veya sözlü yorum ve yatırım tavsiyelerinde bulunularak oluşan gelirlerdir. Yatırım danışmanlığı gelirleri hizmetin verildiği dönemde muhasebeleştirilmekte ve gelir olarak kaydedilmektedir. 7 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.3 Maddi Duran Varlıklar Maddi duran varlıklar ilk alış bedellerinden raporlama tarihine kadar oluşmuş birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek finansal tablolara yansıtılmıştır. Amortisman Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: Mobilya ve demirbaşlar 4-10 yıl Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. 3.4 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar ilk alış bedelleri dikkate alınarak finansal tablolara yansıtılmıştır. Maddi olmayan varlıklara ilişkin itfa payları, satın alımdan itibaren 5 yılı aşmamak kaydıyla tahmini ekonomik ömürlerine göre eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Maddi olmayan duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: 3 yıl Haklar 3.5 Finansal Araçlar Finansal araçlar; nakit mevcudunu, sözleşmeden doğan ve karşı taraftan nakit veya başka bir finansal varlık edinme veya karşılıklı olarak finansal araçları değiştirme hakkını ya da karşı tarafın sermaye aracı işlemlerini ifade eder. Finansal araçlar; gerçeğe uygun değerleme farkı kar/zarara yansıtılan finansal araçlar, vadeye kadar elde tutulacak yatırımlar ve alacaklar olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal varlıkları sınıflandırma işlemi ilgili finansal varlığın edinilmesi sırasında yapılmaktadır. Gerçeğe uygun değerleme farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Bu sınıfın iki alt kalemi bulunmaktadır: “Alım satım amaçlı olarak elde tutulan finansal varlıklar” ile ilk kayda alınma sırasında “Gerçeğe uygun değer farkı kâr/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklar”. Vadeye kadar elde tutulan yatırımlar ve kredi ve alacaklara ilişkin açıklama ve dipnotlar Şirket’in vadesine kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul kıymetlerden oluşmaktadır. Alacaklar Borçluya para, mal ve hizmet sağlama yoluyla yaratılan finansal varlıkları ifade etmektedir. Alacaklar sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan ve aktif bir piyasada işlem görmeyen finansal varlıklardır. Alacaklar elde etme maliyeti ile muhasebeleştirilmekte, etkin faiz yöntemi ile iskonto edilmiş maliyet tutarı üzerinden değerlenmektedir. 8 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.5 Finansal Araçlar (devamı) Nakit ve nakit benzeri değerler Nakit ve nakit benzeri değerler, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki vadesiz mevduat ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Nakit ve nakit benzeri değerler kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Finansal varlık ve yükümlülüklerin kayda alınması ve çıkarılması Şirket, finansal varlık veya yükümlülükleri, ilgili finansal araç sözleşmelerine taraf olduğu takdirde bilançoya yansıtmaktadır. Şirket finansal varlığın tamamını veya bir kısmını, sadece söz konusu varlıkların konu olduğu sözleşmeden doğan haklar üzerindeki kontrolünü kaybettiği zaman kayıttan çıkartır. Şirket finansal yükümlülükleri ancak sözleşmede tanımlanan yükümlülüğü ortadan kalkar, iptal edilir veya zaman aşımına uğrar ise kayıttan çıkartır. Finansal varlıklarda değer düşüklüğüne ilişkin açıklamalar Şirket, her raporlama döneminde, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu değerlendirir. Anılan türden bir göstergenin mevcut olması durumunda Şirket ilgili değer düşüklüğü tutarını tespit eder. Bir finansal varlık veya finansal varlık grubu, yalnızca, ilgili varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden daha fazla olayın (“zarar/kayıp olayı”) meydana geldiğine ve söz konusu zarar olayının (veya olaylarının) ilgili finansal varlığın veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki tahmini nakit akışları üzerindeki etkisi sonucunda değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğüne uğrar ve değer düşüklüğü zararı oluşur. İleride meydana gelecek olaylar sonucunda oluşması beklenen kayıpların olasılığı yüksek dahi olsa muhasebeleştirilmemektedir. 3.6 Kur Değişiminin Etkileri Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile TL’ye çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, bilanço tarihinde geçerli kur üzerinden dönem sonunda TL’ye çevrilmektedirler. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları, gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Şirket tarafından kullanılan 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir; 30 Haziran 2010 31 Aralık 2009 1.5747 1.9217 1.5057 2.1603 Amerikan Doları Avro 3.7 Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar Bilanço tarihi ile raporun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Bilanço tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Şirket finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. 9 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.8 Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket’in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kıstaslar oluşmamışsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. Şarta bağlı varlıklar açıklanmaktadır. 3.9 gerçekleşmedikçe muhasebeleştirilmemekte ve sadece dipnotlarda İlişkili Taraflar Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan yada dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanırlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir. 3.10 Hisse Başına Kazanç Hisse Başına Kazanca İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı – TMS 33’e göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket’in hisseleri borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır. 3.11 Bölümlere Göre Raporlama Şirket’in tüm faaliyetleri Türkiye’de gerçekleştiği ve sadece portföy yöneticiliği faaliyetinde bulunduğu için bölümlere göre raporlama yapılmasına gerek bulunmamaktadır. 3.12 Kiralama İşlemleri Finansal kiralama Finansal kiralama sözleşmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu sabit kıymet transferleri, finansal kiralama işlemi olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler, bilançoda, kira sözleşmesinin başlangıcındaki minimum kira ödemelerinin bilanço tarihi itibarıyla indirgenmiş değeri ile finansal kiralamaya konu malın makul değerinden düşük olanından birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Finansal kiralamadan doğan borçlar, anaparanın ödenmesiyle azalırken, faiz ödemeleri doğrudan olarak gelir tablosunda yansıtılır. Operasyonel kiralama Operasyonel kiralama işlemleri oluştukları dönemlerde gelir tablosuna kaydedilmektedir. 10 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 3 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı) 3.13 Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler Vergi karşılığı, cari dönem vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi alacağı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olasılığının olduğu durumlarda kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde geçerli olacağı tahmin edilen vergi oranları kullanılmaktadır. 3.14 Çalışanlara sağlanan faydalar Kıdem tazminatı Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve İş Kanunu’nda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibarıyla geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla, azami 2,427 TL olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için azami yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla net bugünkü değer hesaplamasında kullanılan başlıca tahminler aşağıdaki gibidir; 30 Haziran 2010 31 Aralık 2009 İskonto oranı %5.92 %5.92 Beklenen maaş/limit artış oranı %4.80 %4.80 Tahmin edilen emeklilik devir hızı %93 %92 Emeklilik planları Şirket’in personeline sağladığı herhangi bir emeklilik sonrası fayda ve emeklilik planı bulunmamaktadır. 3.15 Nakit Akım Tablosu Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akım tablolarını düzenlemektedir. Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımları gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. 11 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 4 Nakit ve Nakit Benzerleri 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir: Nakit Bankalar -Vadeli mevduat -Vadesiz mevduat 30 Haziran 2010 840 31 Aralık 2009 781 9,082 202,865 212,787 8,808 138,175 147,764 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla banka mevduatının üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla, bankalardaki TL vadeli mevduatın brüt faiz oranı %7.75 ve vade aralığı 0-1 aydır. (31 Aralık 2009: %7.75 ve 0-1 ay)’dir. 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla yabancı para vadesiz mevduat tutarı 128,000 ABD Doları’dır (201,562 TL karşılığı). (31 Aralık 2009: 71,677 ABD Doları’dır (107,924 TL karşılığı)). 5 Finansal Yatırımlar 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir: Gerçeğe uygun değer farkı kar / zarara yansıtılan finansal varlıklar Menkul Kıymet Yatırım Fonu Kamu Kesimi Tahvil ve Bonolar* 30 Haziran 2010 Nominal Değeri Defter Değeri 31 Aralık 2009 Defter Değeri 1,707,232 97,403 1,804,635 1,190,550 93,931 1,284,481 100,000 100,000 (*) 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla, 97,403 TL (31 Aralık 2009: 93,931 TL) tutarındaki devlet tahvili, SPK’nın ilgili tebliği uyarınca ve Şirket’in sermaye piyasalarındaki işlemleri nedeniyle İMKB Takas ve Saklama Bankası AŞ nezdinde teminat olarak bulundurulmaktadır. 6 Ticari Alacaklar ve Borçlar Ticari alacaklar 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, ticari alacaklar aşağıdaki gibidir; Yönetim ücreti gelir tahakkukları Yönetim ücreti alacakları Diğer Performans geliri tahakkukları Eksi: Şüpheli ticari alacak karşılıkları 12 30 Haziran 2010 31 Aralık 2009 113,243 53,201 30,988 --197,432 115,908 28,830 11,387 736,750 (5,532) 887,343 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 6 Ticari Alacaklar ve Borçlar (devamı) Ticari alacaklar (devamı) Şüpheli ticari alacak karşılıkların dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak bakiyesi Dönem içinde ayrılan karşılık tutarı Dönem içinde kayıtlardan silinenler Dönem sonu bakiyesi 30 Haziran 2010 31 Aralık 2009 5,532 -(5,532) -- -5,532 -5,532 Ticari borçlar 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, sırası ile 12,236 TL ve 76,122 TL tutarlarındaki ticari borçlar, Şirket faaliyetleri ile ilgili olarak alınan servis ve hizmetlerle ilgili olan satıcı borçlarından oluşmaktadır. 7 Diğer Alacaklar/Borçlar ve Yükümlülükler 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, diğer alacaklar aşağıdaki gibidir: Diğer alacaklar: Verilen depozito ve teminatlar 30 Haziran 2010 1,468 1,468 31 Aralık 2009 1,468 1,468 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, diğer borçlar aşağıdaki gibidir: Diğer borçlar: Vergi, resim ve harçlar Diğer 30 Haziran 2010 71,356 96,532 167,888 31 Aralık 2009 89,977 108,517 198,494 30 Haziran 2010 290,721 290,721 31 Aralık 2009 --- Diğer yükümlülükler: Diğer borçlar: Peşin alınan yönetim ücretleri 8 Diğer Dönen Varlıklar 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, diğer dönen varlıklar aşağıdaki gibidir: Diğer dönen varlıklar: Peşin ödenen giderler Verilen avanslar Diğer 13 30 Haziran 2010 31 Aralık 2009 50,530 11,949 387 62,866 5,584 10,467 2,460 18,511 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 9 Maddi Duran Varlıklar 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde maddi duran varlıkların hareketi aşağıdaki gibidir: Cari Dönem Maliyet Mobilya ve demirbaşlar Birikmiş amortismanlar Mobilya ve demirbaşlar Net Önceki dönem Maliyet 31 Aralık 2009 Girişler Çıkışlar 30 Haziran 2010 62,365 62,365 3,170 3,170 --- 65,535 65,535 31 Aralık 2009 Cari dönem amortismanı Çıkışlar 30 Haziran 2010 (18,068) (18,068) (7,663) (7,663) --- (25,731) (25,731) 44,297 39,804 31 Aralık 2008 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2009 50,361 50,361 24,527 24,527 (12,523) (12,523) 62,365 62,365 31 Aralık 2008 Cari dönem amortismanı Çıkışlar 31 Aralık 2009 Mobilya ve demirbaşlar (7,556) (7,556) (11,660) (11,660) 1,148 1,148 (18,068) (18,068) Net 42,805 Mobilya ve demirbaşlar Birikmiş amortismanlar 44,297 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerindeki toplam sigorta tutarı 70,000 TL’dir (31 Aralık 2009: 62,365 TL). 14 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 10 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde maddi olmayan duran varlıkların hareketi aşağıdaki gibidir: Cari Dönem Maliyet Haklar Birikmiş itfa payları Haklar Net Önceki Dönem Maliyet Haklar Birikmiş itfa payları Haklar Net 31 Aralık 2009 56,680 56,680 Girişler 18,331 18,331 Çıkışlar --- 30 Haziran 2010 75,011 75,011 31 Aralık 2009 (31,891) (31,891) Cari dönem itfa payları (12,399) (12,399) Çıkışlar --- 30 Haziran 2010 (44,290) (44,290) 24,789 30,721 31 Aralık 2008 Girişler Çıkışlar 31 Aralık 2009 51,871 51,871 4,809 4,809 -- 56,680 56,680 31 Aralık 2008 (14,160) (14,160) Cari dönem itfa payları (17,731) (17,731) Çıkışlar -- 31 Aralık 2009 (31,891) (31,891) 37,711 24,789 Şirket’in 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla işletme içerisinde oluşturulmuş maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır. 15 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 11 Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Borç Karşılıkları 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla 25,033 TL (31 Aralık 2009: 30,881 TL) kısa vadeli borç karşılıkları, ücret ve gider karşılıklarından oluşmaktadır. Davalar Şirket’in iki kurumsal portföy yönetimi müşterisi 6 Kasım 2009 tarihinde portföy yönetim sözleşmelerini feshetmiş ve 24 Aralık 2009 tarihinde Portföy Yönetim Sözleşmesi hükümlerinin Şirket tarafından gereği gibi yerine getirilmediği gerekçesi ile Şirket aleyhine toplam 300,000 TL tutarında maddi tazminat davası açmışlardır. 15 Mart 2010 tarihinde ilgili kurumsal portföy müşterileri davalarından vazgeçmişler ve yasal süreç sonlandırılmıştır. 12 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar detayı aşağıdaki gibidir: Kısa vadeli - İzin karşılığı Uzun vadeli - Kıdem tazminatı karşılığı Toplam çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar i) 30 Haziran 2010 23,511 23,511 11,130 11,130 31 Aralık 2009 23,372 23,372 7,958 7,958 34,641 31,330 Kullanılmamış İzin Karşılığı Türkiye’de geçerli iş kanununa göre Şirket, iş sözleşmesinin, herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlarının hak kazanıp da kullanmadığı yıllık izin sürelerine ait ücreti, sözleşmenin sona erdiği tarihteki ücreti üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı, tüm çalışanların hak ettikleri ancak henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır. İzin karşılığının 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren hesap dönemi içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2010 23,372 139 23,511 Dönem başı Dönem içindeki artış (+) Dönem sonu 16 31 Aralık 2009 -23,372 23,372 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 12 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (devamı) ii) Kıdem tazminatı Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Bu yükümlülük çalışılan her yıl için, 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla, azami 2,427 TL olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için azami yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. Kıdem tazminat karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki finansal tablolarda yansıtılmıştır. Kıdem tazminatı karşılığının 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren hesap dönemi içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2010 7,958 4,716 3,118 -(4,662) 11,130 Dönem başı Faiz maliyeti Hizmet maliyeti Dönem içinde ödenen Aktüeryel fark Dönem sonu 13 31 Aralık 2009 -12,079 -(2,947) (1,174) 7,958 Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla, Şirket’in kayıtlı sermayesi 1,500,000 TL’dir (31 Aralık 2009: 1,500,000 TL). 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla, Şirket’in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL (31 Aralık 2009:1 TL) nominal değerde 1.500.000 (31 Aralık 2009:1.500.000) adet hisseden meydana gelmiştir. Şirket sermayesinde imtiyazlı pay sınıfı bulunmamaktadır. Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20’sine ulaşıncaya kadar, dönem karının %5’i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %5’ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10’u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50’sini aşmadığı sürece dağıtılamaz; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilir. Şirket, 24 Mart 2010 tarihli olağan genel kurul kararı ile 19,809 TL tutarındaki geçmiş yıl karlarını kardan ayrılmış kısıtlanmış yedeklere aktarmıştır. 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla Şirket’in kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler hesabı 22,215 TL’dir (31 Aralık 2009: 2,406 TL). Geçmiş yıllar karları 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla Şirket’in 451,957 TL tutarında geçmiş yıl karları bulunmaktadır (31 Aralık 2009: 53,152 TL). 17 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 14 Hizmet Gelirleri 30 Haziran tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait hizmet gelirleri aşağıdaki gibidir: Hizmet gelirleri -Yönetim ücreti gelirleri -Yatırım danışmanlığı gelirleri Toplam 15 1 Ocak30 Haziran 2010 1 Nisan30 Haziran 2010 1 Ocak30 Haziran 2009 1 Nisan30 Haziran 2009 1,386,167 -1,386,167 762,116 -762,116 526,289 916,848 1,443,137 283,748 701,320 985,068 Genel Yönetim Giderleri 30 Haziran tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir: Genel yönetim giderleri: Personel giderleri Kira giderleri Bina kullanım giderleri Stopaj ve diğer vergi, resim ve harçlar Bilgi işlem giderleri Danışmanlık ve denetim giderleri Taşıt ve ulaşım giderleri Amortisman ve itfa payları Haberleşme giderleri Temsil ve ağırlama giderleri Kırtasiye gideri Komisyon ve diğer servis giderleri Diğer Toplam 16 1 Ocak30 Haziran 2010 1 Nisan30 Haziran 2010 1 Ocak30 Haziran 2009 1 Nisan30 Haziran 2009 951,660 213,052 134,914 420,391 107,762 68,029 995,933 120,753 83,028 556,543 55,785 38,090 124,266 72,886 66,988 46,990 20,062 19,985 16,037 3,264 65,569 35,354 48,491 28,424 10,932 13,152 9,966 2,048 95,565 71,920 78,029 47,836 14,198 23,460 10,992 6,249 52,367 38,789 66,792 28,492 6,122 12,012 8,596 1,651 754 22,493 1,693,351 315 19,189 829,622 6,435 14,976 1,569,374 4,736 6,084 876,059 Niteliklerine Göre Giderler Şirket, ilişikteki finansal tablolarında giderleri fonksiyon esasına göre sınıflamıştır. Amortisman ve itfa giderleri 1 Ocak-30 Haziran 2010 dönemi içinde 20,062 TL, 1 Nisan-30 Haziran 2010 dönemi içinde ise 10,932 TL tutarındadır. 1 Ocak-30 Haziran 2010 dönemi içinde kıdem tazminatı karşılık gideri ve izin karşılığı gideri sırasıyla 139 TL ve 3,172 TL, 1 Nisan-30 Haziran 2010 dönemi içinde 139 TL ve 1,370 TL tutarındadır. (1 Ocak-30 Haziran 2009: 6,198 TL ve 13,408 TL, 1 Nisan-30 Haziran 2009: 2,740 TL ve 13,408 TL) 18 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 17 Finansal Gelir/Giderler 30 Haziran tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansal gelirler aşağıdaki gibidir: 1 Ocak1 Nisan1 Ocak30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 2010 2010 2009 Menkul kıymet değer artışı 127,176 116,057 6,109 Kur farkı geliri 48,540 26,565 49,487 Vadeli mevduat faiz geliri 470 339 13,950 Finansal gelirler 176,186 142,961 69,546 1 Nisan30 Haziran 2009 3,267 (23,884) 7,805 (12,812) 30 Haziran tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait finansal giderler aşağıdaki gibidir: 1 Ocak1 Nisan1 Ocak1 Nisan30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 30 Haziran 2010 2010 2009 2009 Kur farkı gideri Yatırım fonu satış zararı Menkul kıymet değer azalışı Finansal giderler 18 52,594 3,689 -56,283 47,456 204 (28,237) 19,423 12,021 10,212 -- -- -12,021 -10,212 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla Şirket, %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir. 21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununun, 13’üncü maddesi, transfer fiyatlandırmasına ilişkin yeni düzenlemeler getirmiş olup söz konusu bu düzenlemeler 1 Ocak 2007 tarihinden itibaren yürürlüğe girmiştir. Transfer fiyatlandırmasına ilişkin olarak getirilen yeni düzenlemeler OECD’nin transfer fiyatlandırması rehberinde yer alan esas ve ilkelere paralellik arz etmektedir. Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13’ncü maddesi ve bu madde ile ilgili olarak çıkarılan transfer fiyatlandırması tebliğleri, emsallere uygunluk ilkesinin ilişkili kişiler arasındaki işlemlere nasıl ve ne şekilde uygulanması gerektiği hususunu açıklığa kavuşturmaktadır. Söz konusu yasal düzenlemeye göre, eğer kurumlar, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır. Alım, satım, imalat ve inşaat işlemleri, kiralama ve kiraya verme işlemleri, ödünç para alınması ve verilmesi, ikramiye, ücret ve benzeri ödemeleri gerektiren işlemler her hal ve şartta mal veya hizmet alım ya da satımı olarak değerlendirilir. 19 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 18 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı) Şirketler, yıllık kurumlar vergisi beyannamesi ekinde yer alacak transfer fiyatlandırması formunu doldurmakla yükümlüdürler. Bu formda, ilgili hesap dönemi içinde ilişkili şirketler ile yapılmış olan tüm işlemlere ait tutarlar ve bu işlemlere ilişkin transfer fiyatlandırması metotları belirtilmektedir. 18 Kasım 2007 tarihinde Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren 1 No’lu “Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Genel Tebliği” uyarınca “Büyük Mükellefler Vergi Dairesi Başkanlığı’na kayıtlı mükelleflerin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt içi ve yurt dışı işlemleri ile diğer kurumlar vergisi mükelleflerinin bir hesap dönemi içinde ilişkili kişilerle yaptığı yurt dışı işlemlere ilişkin olarak yıllık Transfer Fiyatlandırması Raporu hazırlanmaları zorunludur. 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 15 ve 30’uncu maddelerinde yeralan bazı tevkifat oranları yeniden belirlenmiştir. Bu bağlamda Türkiye’de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri üzerinde % 10 oranında uygulanan stopaj oranı % 15’e çıkarılmıştır. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları da göz önünde bulundurulur. Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. Aşağıda dökümü verilen mutabakat, 30 Haziran 2010 ve 30 Haziran 2009 tarihleri itibarıyla toplam vergi provizyonu ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir: Vergi öncesi zarar Yasal vergi oranı Yasal oran kullanılarak hesaplanan kurumlar vergisi avantajı Kanunen kabul edilmeyen giderler Vergiden muaf gelirler 30 Haziran 2010 (149,490) % 20 Vergi geliri 30 Haziran 2009 % (73,085) 20 29,898 (4,286) -- 20 (3) -- 14,617 (20) (718) 1 9 -- 25,612 17 13,908 20 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla kurumlar vergisi karşılığı ile peşin ödenmiş kurumlar vergisi netleştirildikten sonra kalan tutar “dönem karı vergi yükümlülüğü” hesabında bulunmaktadır. Önceki, dönemden devreden kurumlar vergisi yükümlülüğü Ödenen kurumlar vergisi Peşin ödenen stopaj Dönem karı vergi yükümlülüğü 20 30 Haziran 2010 31 Aralık 2009 103,142 (103,142) --- 118,736 (8,786) (6,808) 103,142 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 18 Vergi Varlık ve Yükümlülükleri (devamı) 30 Haziran 2010 ve 30 Haziran 2009 tarihlerinde sona eren altı aylık ara hesap dönemlerinde gelir tablosundaki vergi kalemleri aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2010 -25,612 25,612 Cari vergi gideri Ertelenen vergi geliri Vergi geliri 30 Haziran 2009 -13,908 13,908 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir: Ertelenen vergi varlığı Taşınabilir mali zararlar İzin karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı Menkul kıymet değer azalışı Şüpheli alacak karşılığı Ertelenen vergi yükümlülüğü Gelir tahakkukları Menkul kıymet değer artışı Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar 30 Haziran 2010 52,288 4,702 2,226 --- 31 Aralık 2009 -4,674 1,592 53 1,106 (2,151) (23,995) (1,091) (879) --(1,078) (859) 31,100 5,488 Net ertelenen vergi varlığı Şirket’in mali zararları ve son indirim tarihleri aşağıdaki gibidir: İndirilebilir zarar 261,440 261,440 2010 yılı ilk altı ay Toplam 19 Son indirim tarihi 2015 Hisse Başına Kazanç Şirket’in hisseleri borsada işlem görmediğinden dolayı, ekli finansal tablolarda hisse başına kazanç tutarı hesaplanmamıştır. 20 İlişkili Taraf Açıklamaları İlişkili taraflarla bakiyeler 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla bakiyeler aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2010 31 Aralık 2009 96,532 96,532 108,517 108,517 İlişkili taraflara borçlar Ticari borçlar Ashmore Investments (Turkey) NV Toplam 21 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 20 İlişkili Taraf Açıklamaları (devamı) İlişkili taraflarla işlemler 30 Haziran 2010 ve 30 Haziran 2009 tarihlerinde sona eren altı aylık ara hesap dönemlerine ait ilişkili taraflarla işlemler aşağıdaki gibidir: 30 Haziran 2010 30 Haziran 2009 İlişkili taraflardan gelirler Hizmet gelirleri Ashmore Investment Management Limited Kira gelirleri Ashmore Emlak ve Yatırım Limited Şirketi Prins Finansal Danışmanlık ve Yatırım Limited Şirketi. Ashmore Private Equity -- 916,848 2,515 2,239 2,499 401 -74,244 61,239 -- İlişkili taraflara giderler Bina giderleri Ashmore Emlak ve Yatırım Limited Şirketi 30 Haziran 2010 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap döneminde Şirket üst yönetimine ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 142,581 TL’dir. (30 Haziran 2009: 428,956 TL) 22 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 21 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi 21.1 Kredi riski Şirket’in yönettiği yatırım fonlarından ve portföylerden yönetim ücreti alacağı oluşmaktadır. Bu alacaklar, sözleşmeyle belirlenmekte ve zamanında tahsil edilmektedir. Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: Alacaklar Ticari Alacaklar 30 Haziran 2010 Bilanço tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıklar net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların net defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar Diğer Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf -- 197,432 -- 1,468 211,947 1,804,635 -- 197,432 -- 1,468 211,947 1,804,635 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --- --- --- --- --- --- Diğer Alacaklar İlişkili Diğer Taraf Taraf Bankalardaki Mevduat Bankalardaki Mevduat Finansal Yatırımlar Alacaklar Ticari Alacaklar 31 Aralık 2009 Bilanço tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D+E) A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıklar net defter değeri B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların net defter değeri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar İlişkili Taraf Diğer Taraf -- 887,343 -- 1,468 146,983 1,284,481 -- 887,343 -- 1,468 146,983 1,284,481 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --- --- --- --- --- --- Finansal Yatırımlar Finansal yatırımlar gerçeğe uygun değerleri üzerinden bilançoya yansıtılmışlardır. Diğer finansal araçların vadelerinin kısa olması sebebiyle bilanço değerleri gerçeğe uygun değerleri olarak kabul edilmiştir. 23 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 21 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 21.2 Likidite riski Şirket, kısa vadeli varlıklarının kısa vadeli borçlarından daha fazla olması nedeniyle likidite riskine maruz kalmamaktadır. 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla türev olmayan finansal yükümlülüklerin kalan vadelerine göre profili aşağıdaki tablodaki gibidir: 30 Haziran 2010 Beklenen Vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Defter Değeri Beklenen nakit çıkışlar toplamı 3 aydan kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun 470,845 12,236 458,609 470,845 12,236 458,609 470,845 12,236 458,609 ---- ---- ---- Defter Değeri Beklenen nakit çıkışlar toplamı 3 aydan kısa 3-12 ay arası 1-5 yıl arası 5 yıldan uzun 274,616 76,122 198,494 274,616 76,122 198,494 274,616 76,122 198,494 ---- ---- ---- 31 Aralık 2009 Beklenen Vadeler Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla Şirket’in likidite yükümlülüğü aşağıdaki gibidir: İncelemeden Geçmiş 30 Haziran 2010 1,920,019 519,389 3.70 Dönen Varlıklar (A) Kısa Vadeli Borçlar (B) Dönen Varlıklar/ Kısa Vadeli Borçlar (A/B) 24 Bağımsız Denetimden Geçmiş 31 Aralık 2009 1,338,314 432,011 3.10 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 21 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 21.3 Piyasa riski Kur riski Şirket, yabancı para cinsinden varlıklarını, TL’ye çevirirken işlem tarihindeki kur ile bilanço tarihindeki kur oranlardaki değişiklikler nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır. 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla Şirket’in yabancı para pozisyonu aşağıdaki gibidir: DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU 30 Haziran 2010 TL Karşılığı(Fonksiyonel Para Birimi) ABD Doları Avro 1,159,480 201,562 113,243 844,675 387,252 96,531 290,721 772,228 736,318 128,000 71,914 536,404 184,620 -184,620 551,698 ----50,232 50,232 -50,232 Varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar Finansal yatırımlar Yükümlülükler Ticari borçlar Diğer borçlar Net yabancı para uzun pozisyonu DÖVİZ POZİSYONU TABLOSU 31 Aralık 2009 TL Karşılığı(Fonksiyonel Para Birimi) ABD Doları Avro 960,607 107,703 852,904 25,020 25,020 935,587 637,980 71,530 566,450 16,617 16,617 621,363 ------- Varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar Yükümlülükler Borç karşılıkları Net yabancı para uzun pozisyonu DÖVİZ KURU DUYARLILIK ANALİZ TABLOSU 30 Haziran 2010 Kar/(Zarar) Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi Döviz kurunun %10 değişmesi halinde 1-Döviz cinsinden net varlık/yükümlülüğü net varlık/yükümlülüğü 2-Kur riskinden korunan kısım(-) 3-Döviz Net Etkisi(1+2) 25 77,223 -77,223 (77,223) -(77,223) Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 21 21.3 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) Piyasa riski (devamı) Kur riski (devamı) DÖVİZ KURU DUYARLILIK ANALİZ TABLOSU 31 Aralık 2009 Kar/(Zarar) Yabancı paranın değer kazanması Yabancı paranın değer kaybetmesi Döviz kurunun %10 değişmesi halinde 1-Döviz cinsinden net varlık/yükümlülüğü net varlık/yükümlülüğü 2- Kur riskinden korunan kısım(-) 93,559 -- (93,559) -- 3-ABD Doları Net Etkisi(1+2) 93,559 (93,559) Faiz oranı riski Şirket, sahip olduğu nakdi günün koşullarına göre menkul kıymet veya banka mevduatı olarak değerlendirmektedir. Faiz Pozisyonu Tablosu Finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Sabit faizli finansal araçlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan Bankalardaki vadeli mevduat Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Finansal yükümlülükler 30 Haziran 2010 1,813,717 1,804,635 9,082 ----- Faiz Pozisyonu Tablosu Finansal varlıklar Finansal yükümlülükler Sabit faizli finansal araçlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarar yansıtılan varlıklar Bankalardaki vadeli mevduat Değişken faizli finansal araçlar Finansal varlıklar Finansal yükümlülükler 31 Aralık 2009 1,293,289 1,284,481 8,808 ----- 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, Şirket’in değişken faizli finansal aracı bulunmadığı için faiz oranı riski duyarlılık analizi sunulmamıştır. 26 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 21 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 21.4 Sermaye Yönetimi Şirket finansal araçlardan kaynaklanan risklerinin yönetimini SPK tarafından yayımlanmış Seri: V No: 34 sayılı “Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ 34”) kapsamında yapmaktadır. Şirket Tebliğ 34 kapsamında periyodik olarak Risk karşılığı, Sermaye yeterliliği tabanı ve Likidite yükümlülüğü hesaplama tablolarını hazırlayıp SPK’ya göndermekle yükümlüdür. Şirket’in, Tebliğ 34 kapsamında alım satım aracılığı, halka arza aracılık, menkul kıymetlerin geri alma veya satma taahhüdü ile alım satımı, portföy yöneticiliği faaliyetleri için ve yatırım danışmanlığı faaliyeti için sahip olması gereken asgari özsermaye yükümlülüğü 330,000 TL olmalıdır (31 Aralık 2009: 325,000 TL). Ayrıca, Şirket’in sahip olması gereken sermaye yeterliliği tabanı, Tebliğ 34’de getirilen değerleme hükümleri çerçevesinde, değerleme günü itibarıyla hazırlanmış bilançoda yer alan ve Şirket’in net aktif toplamının ortaklık tarafından karşılanan kısmını ifade eden özsermayelerinden aşağıda sayılan varlık kalemlerinin indirilmesi suretiyle bulunan tutarı ifade eder: a) Duran varlıklar; 1) Maddi duran varlıklar (net), 2) Maddi olmayan duran varlıklar (net), 3) Borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görenler hariç olmak üzere, değer düşüklüğü karşılığı ve sermaye taahhütleri düşüldükten sonra kalan finansal duran varlıklar, 4) Diğer duran varlıklar, b) Müşteri sıfatı ile olsa dahi, personelden, ortaklardan, iştiraklerden, bağlı ortaklıklardan ve sermaye, yönetim ve denetim açısından doğrudan veya dolaylı olarak ilişkili bulunulan kişi ve kurumlardan olan teminatsız alacaklar ile bu kişi ve kurumlar tarafından ihraç edilmiş ve borsalarda ve teşkilatlanmış diğer piyasalarda işlem görmeyen sermaye piyasası araçları. Şirket’in 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı 1,748,669 TL’dir (31 Aralık 2009: 1,899,598 TL). Sermaye yeterliliği tabanı yükümlülüğü aşağıda belirtilen kalemlerin herhangi birinden az olamaz. a) Sahip oldukları yetki belgelerine tekabül eden asgari özsermayeleri, b) Risk karşılığı, c) Değerleme gününden önceki son üç ayda oluşan faaliyet giderleri. 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla Şirket’in sahip olduğu sermaye yeterliliği tabanı yukarıdaki kalemlerin üzerindedir. Risk karşılığı Şirket gerek bilançoda gerekse bilanço dışında izlenen kalemler ile ilgili olarak Tebliğ 34’de belirtilen oranlar çerçevesinde risk karşılığı hesaplamaktadır. Risk karşılığı, pozisyon riski, karşı taraf riski, yoğunlaşma riski ve döviz kuru riski olarak Tebliğ 34 hükümleri çerçevesinde hesaplanan tutarların toplamını ifade eder. 27 Ashmore Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”)) 21 Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi (devamı) 21.4 Sermaye Yönetimi (devamı) 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla Tebliğ 34 hükümleri çerçevesinde hesaplanan risk karşılığı aşağıdaki gibidir: Bağımsız Denetimden İncelemeden Geçmiş Geçmiş 30 Haziran 2010 31 Aralık 2009 Pozisyon riski 94,152 89,080 Karşı taraf riski 104,323 110,990 Döviz kuru riski 58,980 73,809 Yoğunlaşma riski 31,566 4,063 Toplam risk karşılığı 289,021 277,942 22 Finansal Araçlar Gerçeğe uygun değer açıklamaları Şirket, finansal araçların tahmini rayiç değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Yabancı para cinsinden parasal kalemler bilanço değerinin rayiç değerlerine yakın olması sebebi ile dönem sonu kurları kullanılarak TL’ye çevrilmektedir. Finansal aktiflerin ve pasiflerin kısa vadeli olmalarından dolayı rayiç değerlerinin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir. Gerçeğe uygun değer ölçümünün sınıflandırılması Aşağıdaki tabloda gerçeğe uygun değer ile değerlenen finansal araçların, değerleme yöntemleri verilmiştir. Seviyelere göre değerleme yöntemleri şu şekilde tanımlanmıştır: Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar; Seviye 2: Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler; Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler). 30 Haziran 2010 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam Finansal yatırımlar 1,804,635 1,804,635 --- --- 1,804,635 1,804,635 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam 1,284,481 1,284,481 --- --- 1,284,481 1,284,481 31 Aralık 2009 Finansal yatırımlar 23 Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan hususlar Yoktur. 28
